張輝

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的簡介

互聯(lián)網(wǎng)是當(dāng)代社會(huì)最為顯目的成就，以互動(dòng)平臺(tái)的方式作為依托，跨越時(shí)空的范疇，在網(wǎng)絡(luò)社會(huì)中傳遞多種多樣的信息?；ヂ?lián)網(wǎng)惠及我們生活的方方面面，以其高效、便捷的信息傳輸技術(shù)深入我們的生活。并且在日漸成熟的發(fā)展長河里融匯了種類繁多的行業(yè)，也自然滲透到了金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于美國，以1999年P(guān)aypal公司將第三方支付與貨幣基金連接為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)貨幣資金作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)第一次出現(xiàn)。2005年，Prosper公司首家創(chuàng)設(shè)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式以及2009年Kickatarter網(wǎng)站首次成立了眾籌股權(quán)融資模式。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展緊跟美國，2013年6月份余額寶的上線意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的興起?，F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的長河中大勢所趨。

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”源自互聯(lián)網(wǎng)公司與金融業(yè)融合的一種新業(yè)態(tài)，它并不是書面上的簡單地將互聯(lián)網(wǎng)同金融業(yè)結(jié)合起來，而是，在以實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，為迎合新的需求而創(chuàng)造出的新模式及新業(yè)務(wù)，是與傳統(tǒng)金融業(yè)有著顯著區(qū)別的、結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)精神的新興領(lǐng)域。兩年間互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展了五種業(yè)態(tài)：第一，第三方支付；第二，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)；第三，大數(shù)據(jù)金融；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶；第五，互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)金融行業(yè)存在明顯差異，互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等現(xiàn)代技術(shù)為依托，以互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具作為媒介，使得部分傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在完全脫離傳統(tǒng)意義上的金融中介機(jī)構(gòu)的條件下，能夠?yàn)橛脩籼峁┬畔⑼该鞫雀?、運(yùn)營成本更低、操作程序更加便捷、速度更快的金融服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)夾擊下的商業(yè)銀行

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行造成的沖擊

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程上具有里程碑式的一年。余額寶的橫空出世，憑借為客戶提供遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融的基準(zhǔn)存款利率的收益率，不到一年的時(shí)間，迅速搶占市場份額，在客戶數(shù)量、資金數(shù)額方面更是遠(yuǎn)超20世紀(jì)90年代初期股票市場所誕生時(shí)所創(chuàng)造的業(yè)績。同年8月，騰訊公司推出移動(dòng)支付，以絕對(duì)的優(yōu)勢成功占領(lǐng)移動(dòng)支付客戶端市場。自此，P2P以井噴式的發(fā)展速度，使其資金規(guī)模達(dá)到空前水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成功吸引了大眾的焦點(diǎn)。2014年3月5日李克強(qiáng)總經(jīng)理明確表示：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！边@無疑為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展注入了一劑強(qiáng)心針，肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大方向。

本著“開放、協(xié)作、平等、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，互聯(lián)網(wǎng)金融得以迅速發(fā)展，同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行造成一定的影響。盡管傳統(tǒng)商業(yè)銀行亦步亦趨緊跟時(shí)代步伐，仍然受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。

第一，在支付結(jié)算方面，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行出現(xiàn)“擠占效應(yīng)”；第二，融資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新、靈活、高效、迅速、便捷等優(yōu)勢，向公眾推出多款便捷的貸款產(chǎn)品；第三，在信息優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能輕而易舉地突破傳統(tǒng)銀行形成的擁有優(yōu)勢的“行業(yè)壁壘”，并且超越了這些優(yōu)勢，并造成傳統(tǒng)銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的“壁壘”；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有全新的業(yè)務(wù)開發(fā)模式，產(chǎn)品營銷模式，成為行業(yè)的領(lǐng)頭者，而傳統(tǒng)銀行則變成畏首畏尾的追隨，地位處于被動(dòng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響層面

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行在負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)三個(gè)方面產(chǎn)生重大影響。

第一，負(fù)債方面；互聯(lián)網(wǎng)金融分流了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行模式運(yùn)行的基礎(chǔ)，也是三大業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，主要通過吸納資金價(jià)值鏈上游客戶存款。一般來講，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來都維持在較高增長水平，然而，從2013年開始，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)顯著變化，從兩位數(shù)增長水平變?yōu)閭€(gè)位數(shù)增長水平。說明互聯(lián)網(wǎng)金融開始分流商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依據(jù)其客戶粘性和金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新性滿足資金價(jià)值鏈上游供給者需求，甚者直接匹配資金價(jià)值鏈下游需求者。

第二，中間業(yè)務(wù)。根據(jù)2014年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)研究報(bào)告》，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的主要收入包括結(jié)算與清算、代理業(yè)務(wù)、銀行卡等，為資金鏈上下游客戶提供服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，以第三方支付為標(biāo)志，通過支付寶、財(cái)付通等形式便捷、快速完成商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，并且不斷創(chuàng)新，滲透到證券、基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，一步一步地蠶食商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成一定的“擠壓效應(yīng)”。

第三，資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)是通過滿足資金價(jià)值鏈下游客戶貸款需求而賺取利潤。商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面一直實(shí)行粗放型增長方式，“抓大放小”策略使得商業(yè)銀行客戶在行業(yè)、數(shù)量方面太過集中，易受到經(jīng)濟(jì)形勢的波及，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。這就會(huì)表現(xiàn)出貸款業(yè)務(wù)相對(duì)于客戶資金需求供給不足。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融在中小微企業(yè)貸款方面顯現(xiàn)出比較優(yōu)勢，在客戶規(guī)模、貸款交易成本、貸款資金成本方面能更好地滿足資金價(jià)值鏈下游客戶的需求。并在該方面已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行形成了補(bǔ)充和替代。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”態(tài)勢的不斷擴(kuò)大，必將進(jìn)一步搶占商業(yè)銀行的中小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下的商業(yè)銀行未來進(jìn)一步的發(fā)展

（一）網(wǎng)絡(luò)背景下的商業(yè)銀行道路

第一，隨著信息技術(shù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融快速成長，也因此對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成一定的沖擊。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，各大銀行紛紛選擇通過搭建各自的電商平臺(tái)，轉(zhuǎn)變被動(dòng)的地位，扭轉(zhuǎn)不利于自身的境遇。中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行 建立各自的電商平臺(tái)，不僅能夠盈利，也能夠進(jìn)一步掌握客戶信息及相關(guān)交易數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的全面化和具體化。

第二，電子商務(wù)的迅猛發(fā)展為客戶帶來了嶄新的消費(fèi)群體，便捷的手機(jī)移動(dòng)支付進(jìn)入公眾視線，第三方支付成為商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò)金融公司的香餑餑。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行逐漸開通網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行，通過電子渠道實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬、明細(xì)查詢和在線支付等。相關(guān)數(shù)據(jù)表示，網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行已經(jīng)獲得公眾的廣泛認(rèn)可。

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變服務(wù)思維，提高服務(wù)品質(zhì)，綜合科技的發(fā)展去完善現(xiàn)有的金融服務(wù)流程，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。一般來講，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的兩條策略路徑，自身轉(zhuǎn)型優(yōu)化與“互聯(lián)網(wǎng)+”融合發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行的未來走勢

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種“倒逼式 ”金融創(chuàng)新并不會(huì)徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行，但其創(chuàng)新優(yōu)勢將激勵(lì)銀行汲取創(chuàng)新基因、深度嫁接現(xiàn)代信息技術(shù)以提升金融服務(wù)品質(zhì)，最終兩者將逐步實(shí)現(xiàn)融合以完善整個(gè)金融體系效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢發(fā)展，帶來盈利增長的同時(shí)，也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。建議政府應(yīng)當(dāng)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、商業(yè)銀行增長模式、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營和商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)優(yōu)化四個(gè)方面加強(qiáng)政策引導(dǎo)。

第一，推動(dòng)網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)；第二，實(shí)體店網(wǎng)點(diǎn)智能化，內(nèi)部系統(tǒng)完善升級(jí)；第三，拓展移動(dòng)金融，社交平臺(tái)交流；第四，積極發(fā)展中小微企業(yè)；第五，建立差異化競爭戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)差異化，個(gè)性化的服務(wù)。

四、政策建議

商業(yè)銀行關(guān)系著我國金融市場和金融主體穩(wěn)定有序的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)大形勢下，政府既要做到支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，又要保障商業(yè)銀行的發(fā)展。面臨互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)，關(guān)鍵問題是做到發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融在資金價(jià)值鏈上下游客戶的服務(wù)。這關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全，政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)主體調(diào)控手段，需要做好四個(gè)方面的政策安排：一是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。二是有效輔助商業(yè)銀行做好轉(zhuǎn)型升級(jí)工作。三是商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。四是商業(yè)銀行經(jīng)營范圍做到一定的拓展。在政府和商業(yè)銀行的共同協(xié)作下，可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共贏的局面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行不僅是挑戰(zhàn)的關(guān)系，更是對(duì)于現(xiàn)有的商業(yè)銀行達(dá)到一種鞭策的作用，督促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，更好地服務(wù)公眾，呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體系健康蓬勃的運(yùn)行發(fā)展。

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