吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院 向茜

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互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的風(fēng)險(xiǎn)探究①

吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院 向茜

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是在現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展下催生出的新的金融運(yùn)作模式，是在傳統(tǒng)金融行業(yè)基礎(chǔ)上發(fā)展而來的新興產(chǎn)業(yè)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，行業(yè)需要規(guī)范。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展形式如第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)金融銷售平臺、金融創(chuàng)新平臺出發(fā)，探討在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下其主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型，為建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供理論參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)+

隨著新的現(xiàn)代信息技術(shù)如互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及通信技術(shù)的更新，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步開啟金融行業(yè)的新紀(jì)元。金融行業(yè)已經(jīng)不再僅僅只是傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等為載體的形式，網(wǎng)絡(luò)籌資、第三方支付、在線理財(cái)、P2P借貸等形式的金融創(chuàng)新已經(jīng)被推向市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為未來金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下如何把控新局面，管理金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融行業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。本文將從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度去分析在新的金融環(huán)境之下如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。

1　互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動技術(shù)的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出滲透到各個(gè)行業(yè)之中，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行已經(jīng)在新紀(jì)元時(shí)代下逐步轉(zhuǎn)型。隨著阿里巴巴和騰訊兩大公司加入互聯(lián)網(wǎng)金融的行列，互聯(lián)網(wǎng)金融的研究已經(jīng)成為金融行業(yè)的熱點(diǎn)之一。關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”至今沒有明確的定義，如何去合理地定義“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念也必須從各個(gè)角度整合定義。從互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別來看，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融歸納成依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供的諸如信貸、融資等一系列金融服務(wù)的新型行業(yè)［1］。這種定義方式主要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)作為新的媒介取代了傳統(tǒng)銀行的地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念也要從根本上與金融互聯(lián)網(wǎng)相對比和區(qū)別。互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念強(qiáng)調(diào)的是金融行業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，它是以金融服務(wù)本質(zhì)為核心，其根本并未離開金融行業(yè)。而金融互聯(lián)網(wǎng)更強(qiáng)調(diào)的是金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化［2］。因此，在定義互聯(lián)網(wǎng)金融的含義時(shí)需要將其與金融互聯(lián)網(wǎng)概念區(qū)別。更好地去定義互聯(lián)網(wǎng)金融必須要從它的現(xiàn)有種類中找到共同點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融按照不同的分類準(zhǔn)則，其分類的方式有所不同。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不同主要存在分類方式如圖1。

圖1　互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

第一類主要是第三方支付，如支付寶、財(cái)付通、微信支付以及蘋果支付等；第二類是網(wǎng)絡(luò)借款，如人人貸、拍拍貸等；第三類是眾籌融資，如天使匯等；第四類是網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品平臺，如余額寶、螞蟻金服等；第五類則是依托于網(wǎng)絡(luò)所發(fā)展的金融創(chuàng)新平臺，如普惠商務(wù)等。從這些存在的不同業(yè)態(tài)可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融可以定義為依托新的平臺所延伸出的新型金融服務(wù)平臺。根據(jù)現(xiàn)今所有學(xué)者的研究，張鑫等研究人員總結(jié)了更為全面的分類方式，主要是以兩種分類方式為主：第一類是業(yè)務(wù)支付類，主要是第三方支付和移動平臺研發(fā)出來的如余額寶、阿里信貸等業(yè)務(wù)；第二類則是以大數(shù)據(jù)技術(shù)為推動力的托媒類，如P2P、眾籌等，主要是以擔(dān)保和融資目的為主的金融新業(yè)務(wù)。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)種類

從諸多的分類方式不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)的交易所或者場外交易的方式發(fā)展到，以依托互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊平臺技術(shù)層面的新型金融行業(yè)。從8小時(shí)經(jīng)營方式擴(kuò)展到24小時(shí)無間斷式的盈利模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也會給金融行業(yè)帶來很大的改變。例如，對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起會對其業(yè)務(wù)發(fā)展帶來很大的影響。比如，智能手機(jī)的出現(xiàn)大大推進(jìn)了第三方支付的發(fā)展。消費(fèi)者從刷信用卡到現(xiàn)在的微信支付、蘋果支付等方式。微小企業(yè)的融資也從影子銀行發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的眾籌模式。這些新發(fā)展勢必會給金融行業(yè)帶來巨大的沖擊，也給創(chuàng)新背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)主要變現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難度會更高。目前根據(jù)大量的相關(guān)研究，可將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)種類做以下歸納。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的定義是指由于借款人或交易對手不能或不愿履行合約而給另一方帶來損失的可能性，以及由于借款人評級變動或履約能力變化而導(dǎo)致的債務(wù)市場價(jià)值波動而引發(fā)損失的可能性［3］。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，而且在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下顯得尤為突出。傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)在借貸時(shí)會有嚴(yán)格的征信方式，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融主要針對的是微小型借貸，但積少成多后也會影響整個(gè)金融業(yè)的流動性。

2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的三大風(fēng)險(xiǎn)之一，主要指由于操作不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，與交易過程的系統(tǒng)失靈有關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下的金融系統(tǒng)無論是對于工作人員還是客戶都有可能出現(xiàn)因操作不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.3法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的時(shí)間不長，但其未來趨勢不容小覷。因此，從當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度來看，滯后的法律法規(guī)的監(jiān)督系統(tǒng)也會帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新種類形式多樣化，而其中有很多相關(guān)的法律法規(guī)沒法及時(shí)出臺，以致整個(gè)市場缺乏有效的監(jiān)管力度，因此也是金融風(fēng)險(xiǎn)種類的一種。

2.4系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)

依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動技術(shù)發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出特有的風(fēng)險(xiǎn)種類。消費(fèi)者選擇利用網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行借貸等金融活動，就會出現(xiàn)信息泄露的隱患，面臨到信息安全的風(fēng)險(xiǎn)；在選擇利用支付寶等第三方支付方式時(shí)會遇到支付安全問題。另外，作為互聯(lián)網(wǎng)金融公司也會遇到黑客病毒入侵等一系列的網(wǎng)絡(luò)安全問題。因此，選擇新的平臺就會滋生出新的風(fēng)險(xiǎn)。

2.5其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還會存在著其他種類風(fēng)險(xiǎn)。新概念的提出勢必會經(jīng)歷階段性的推進(jìn)過程，在此期間民眾會因?yàn)檎J(rèn)知等發(fā)面的偏差對此產(chǎn)生認(rèn)知誤差。而由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，整個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未啟動實(shí)行，不免會出現(xiàn)魚龍混雜的局面，所以，在此期間也會出現(xiàn)道德標(biāo)準(zhǔn)低的一些剛起步的小公司出現(xiàn)欺詐行為，有的甚至?xí)绊懻麄€(gè)行業(yè)的名譽(yù)。所以，方方面面都會有很多問題出現(xiàn)，而當(dāng)問題沒有得到很好地控制時(shí)則會引發(fā)危機(jī)形成風(fēng)險(xiǎn)［4］。

3　結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為傳統(tǒng)的金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，在這種背景下不但是要完成傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，還需要加強(qiáng)對新衍生出的風(fēng)險(xiǎn)加以防范。所以，我們必須要規(guī)范網(wǎng)絡(luò)安全體系，將這一平臺的安全保障做到最強(qiáng)最好，加強(qiáng)信息技術(shù)的開發(fā)，建立起一個(gè)健全的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，完善法律法規(guī)等行業(yè)自律的監(jiān)管系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是未來金融體系的發(fā)展趨勢所在，因此，必須將技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)抓，才能保證未來金融行業(yè)有效持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

［1］李鑫，徐唯燊.對當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融若干問題的辨析［J］.財(cái)經(jīng)科學(xué)，2014（09）.

［2］張晶.互聯(lián)網(wǎng)金融：新興業(yè)態(tài)，潛在風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對之策［J］.經(jīng)濟(jì)問題探索，2014（04）.

［3］張金清.金融風(fēng)險(xiǎn)管理［M］.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2009.

［4］姚國章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究［J］.南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)：自然科學(xué)版，2015（02）.

中圖分類號：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（c）-082-02

基金項(xiàng)目：①吉首大學(xué)校級科研資助項(xiàng)目（15JD011）。

作者簡介：向茜（1988-），女，湖南桑植人，吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院，助教，主要從事金融風(fēng)險(xiǎn)管理、國際金融方面的研究。