吳曉波

全世界第一個(gè)考慮運(yùn)用周期來(lái)賺錢的人，也是中國(guó)最早致富的人—范蠡，當(dāng)年他在越國(guó)筑了一個(gè)很高的天文臺(tái)，觀察到天山的星宿和農(nóng)作物的生長(zhǎng)有緊密的關(guān)聯(lián)性，發(fā)現(xiàn)農(nóng)作物的生長(zhǎng)是12年為一個(gè)周期，三年旱、三年澇、三年平、三年豐產(chǎn)。

于是當(dāng)旱災(zāi)發(fā)生時(shí)他去造船，這時(shí)造船成本很低，但很快就會(huì)澇；澇災(zāi)發(fā)生的時(shí)候去造車，因?yàn)楹芸炀蜁?huì)旱。只要掌握12年一個(gè)周期去播種、去囤積糧食，就會(huì)賺到很多錢。

這個(gè)邏輯跟巴菲特講過(guò)的一句話非常接近—?jiǎng)e人恐懼的時(shí)候你貪婪，別人貪婪的時(shí)候你恐懼。巴菲特幾十年賺的幾乎都是周期的錢。

1978年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本是以4—5年為一周期。房地產(chǎn)價(jià)格跟信貸消費(fèi)有重大關(guān)聯(lián)度，所以，如果過(guò)去十幾年里，在房地產(chǎn)宏觀緊縮的時(shí)候，大規(guī)模舉債去購(gòu)買土地；在經(jīng)濟(jì)相對(duì)寬松的時(shí)候，大量釋放庫(kù)存獲得現(xiàn)金儲(chǔ)備，同時(shí)加強(qiáng)日常管理，你就能賺很多很多的錢。

宏觀的經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)周期、企業(yè)的發(fā)展周期，做企業(yè)的人日夜在跟這三大周期對(duì)抗。

張五常教授到各地看指標(biāo)是看一個(gè)地方的廠房租金，李克強(qiáng)總理是看用電量和貨運(yùn)價(jià)格。我看兩樣?xùn)|西，第一，地下錢莊的貸款利率是多少，是0.5分、1分、2分還是3分；第二，看高速公路邊上廣告牌的燈亮著還是暗著。如果銀根很高，如果廣告牌到晚上燈暗了，這個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)就危險(xiǎn)了。

全中國(guó)所有的民營(yíng)企業(yè)，抵抗宏觀調(diào)控周期能力最強(qiáng)的就是東南沿海的民營(yíng)企業(yè)，就是因?yàn)?984年以后在沿海地區(qū)有龐大的地下錢莊存在。

現(xiàn)在的這些初創(chuàng)企業(yè)能夠熬過(guò)前18個(gè)月的大概不到5%，但是，我們必須支持他們，把錢投給他們。

為什么呢？雖然死亡率高，但是它的死亡過(guò)程就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的過(guò)程。有人說(shuō)，這是新的“上山下鄉(xiāng)運(yùn)動(dòng)”，但是我認(rèn)為95%以上的死亡創(chuàng)業(yè)者并沒(méi)有被消滅肉體，因?yàn)樽銎髽I(yè)的人都是天生的樂(lè)觀主義者，做哲學(xué)的人都是悲觀者。

所以，“大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新”是中國(guó)社會(huì)到今天必須要干的一件事情。

格林斯潘講過(guò)一句話：什么叫泡沫呢？只有泡沫破滅的時(shí)候才叫泡沫。

所以，還是要參與到泡沫的建設(shè)中去。我從來(lái)不認(rèn)為這是一件錯(cuò)誤的事情，所有的創(chuàng)業(yè)，無(wú)論成功失敗，都是一個(gè)生生不息的過(guò)程，而且這個(gè)國(guó)家的創(chuàng)業(yè)者越多，越能證明他是在商業(yè)上充滿野心的國(guó)家，社會(huì)的階層壁壘會(huì)被迅速突破。

股權(quán)投資實(shí)際上是高凈值人群參與到80后、90后創(chuàng)業(yè)中的最好方式。如果你是一代高凈值人群，基本上是上半場(chǎng)改革的獲益者，現(xiàn)在再創(chuàng)業(yè)，卻不一定能跟得上年輕人的迭代。對(duì)這撥人來(lái)講，如果還要享受未來(lái)5—10年中國(guó)改革紅利的話，投資一定是最好的方式。

這里涉及到了技術(shù)問(wèn)題：第一，投多少錢？第二，投哪些行業(yè)？第三，怎么投？

第一，要做自己的資產(chǎn)配置比例，用不超過(guò)30%的資產(chǎn)投資；第二，可以把看項(xiàng)目當(dāng)做樂(lè)趣，但盡量不要直接投企業(yè)，要投基金；第三，投泡沫行業(yè)，或者投你興趣所在的行業(yè)。

在未來(lái)的5—10年內(nèi)，中國(guó)將進(jìn)入到一個(gè)非?？鄲?、平庸而單調(diào)的中產(chǎn)階層社會(huì)。這段時(shí)間不會(huì)有大的思想家出現(xiàn)，不會(huì)有大的哲學(xué)家出現(xiàn)，都不會(huì)有，因?yàn)橹挟a(chǎn)階層是新保守主義者。

這時(shí)候需要年輕人出來(lái)表達(dá)自己的活力和立場(chǎng)，對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行重新解構(gòu)和定義，這也是1968年在巴黎、東京、美國(guó)高校里面發(fā)生的情況。