◎黃兆琦

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反傾銷(xiāo)和國(guó)際直接投資的關(guān)系

◎黃兆琦

隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的加劇，原本用來(lái)應(yīng)對(duì)不公平競(jìng)爭(zhēng)的保護(hù)措施反傾銷(xiāo)越來(lái)越多的被各國(guó)當(dāng)做是貿(mào)易保護(hù)的手段。高額的反傾銷(xiāo)稅成為了國(guó)際貿(mào)易中一道強(qiáng)大的壁壘。經(jīng)濟(jì)全球化的深化帶來(lái)了跨國(guó)公司的壯大，國(guó)際資本直接投資大大增加，一定程度上回避了商品進(jìn)出口的關(guān)稅壁壘。本文試圖通過(guò)探討反傾銷(xiāo)與國(guó)際直接投資之間的相關(guān)關(guān)系，借助完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，來(lái)研究外商直接投資是如何成為應(yīng)對(duì)進(jìn)口國(guó)反傾銷(xiāo)的一種方法的。

研究背景

傾銷(xiāo)與反傾銷(xiāo)的歷史十分悠久，工業(yè)革命時(shí)期英國(guó)就曾通過(guò)向海外殖民地傾銷(xiāo)商品達(dá)到排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的目的。20世紀(jì)80年代以后傾銷(xiāo)與反傾銷(xiāo)開(kāi)始與國(guó)際直接投資發(fā)生聯(lián)系，這與跨國(guó)公司成為經(jīng)濟(jì)全球化的主要載體有關(guān)，而跨國(guó)公司市場(chǎng)進(jìn)入戰(zhàn)略的變化也會(huì)影響東道國(guó)外商直接投資流量的變化，二者之間的關(guān)系在國(guó)際貿(mào)易中越來(lái)越緊密。

對(duì)于中國(guó)而言，加入WTO后關(guān)稅和貿(mào)易壁壘逐步削減，國(guó)內(nèi)部分行業(yè)受到了國(guó)際市場(chǎng)的較大沖擊，中國(guó)一方面在對(duì)外出口商品上不斷地遭到外國(guó)反傾銷(xiāo)打擊，另一方面國(guó)外許多廠商也試圖通過(guò)低價(jià)傾銷(xiāo)來(lái)占領(lǐng)中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。表面上看中國(guó)吸引國(guó)際直接投資的數(shù)額不斷增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出欣欣向榮的局面，實(shí)際上這與外商直接投資的進(jìn)口替代效應(yīng)密不可分。因而研究二者之間的關(guān)系對(duì)于中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中合理引進(jìn)外資，應(yīng)對(duì)外國(guó)反傾銷(xiāo)調(diào)查具有重要意義。

研究理論綜述

20世紀(jì)中期開(kāi)始有經(jīng)濟(jì)學(xué)家針對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際直接投資的關(guān)系進(jìn)行探討。Mundell(1957)最早研究了二者的關(guān)系，他的模型指出，在要素可以自由流動(dòng)、生產(chǎn)函數(shù)相同的前提下，一國(guó)對(duì)另一國(guó)的直接投資可以縮小自己的生產(chǎn)可能性邊界，擴(kuò)大對(duì)方的生產(chǎn)可能性邊界，從而實(shí)現(xiàn)投資對(duì)貿(mào)易的完全替代。20世紀(jì)80年代，Markuson認(rèn)為如果改變Mundell模型的假設(shè)條件，則會(huì)得到投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系而不是替代關(guān)系。Bhagwati(1998)認(rèn)為，東道國(guó)的貿(mào)易保護(hù)威脅可能會(huì)導(dǎo)致外國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資， 反過(guò)來(lái)，外國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資也會(huì)對(duì)東道國(guó)的貿(mào)易保護(hù)水平產(chǎn)生影響。

反傾銷(xiāo)與國(guó)際直接投資的相關(guān)關(guān)系

想要研究外商直接投為什么可以成為應(yīng)對(duì)出口目的國(guó)反傾銷(xiāo)的一種手段，首先需要驗(yàn)證反傾銷(xiāo)與國(guó)際直接投資之間存在相關(guān)關(guān)系，可以以中國(guó)為例，用中國(guó)實(shí)施反傾銷(xiāo)措施和外商直接投資的數(shù)據(jù)來(lái)加以驗(yàn)證。

中國(guó)對(duì)反傾銷(xiāo)措施的運(yùn)用開(kāi)始較晚，1997年才開(kāi)始對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大、韓國(guó)的新聞紙進(jìn)行反傾銷(xiāo)立案調(diào)查。按照世界銀行反傾銷(xiāo)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)在1997—2011年間的反傾銷(xiāo)調(diào)查立案數(shù)分別為3,0, 7,6,17,30,21,27,24,10,4,14,17,6,5件。與此同時(shí)，同期間內(nèi)中國(guó)外商直接投資的增長(zhǎng)率分別為：0.44%，-11.31%，0.99%，15.13%，12.5%，1.44%，13.27%，-0.46%，4.48%，18.64%，23.57%，-2.55%，17.45%和13.07%（由wind資訊數(shù)據(jù)計(jì)算出）

博弈模型構(gòu)建和數(shù)學(xué)分析

實(shí)施反傾銷(xiāo)措施是使得外商的進(jìn)入模式由商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯油顿Y的一個(gè)原因，可以構(gòu)建一個(gè)簡(jiǎn)單的完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型來(lái)說(shuō)明這一點(diǎn)的合理性。由于外國(guó)商品進(jìn)入進(jìn)口國(guó)（東道國(guó)）在先，進(jìn)口國(guó)（東道國(guó)）實(shí)施反傾銷(xiāo)在后，將出口相同產(chǎn)品的外國(guó)出口方看做一個(gè)整體作為博弈方1，將進(jìn)口國(guó)（東道國(guó)）的政府和生產(chǎn)相同產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)廠商看做另一個(gè)整體作為博弈方2。假設(shè)雙方生產(chǎn)的商品可以相互替代，他們之間是具有完全信息的，即他們都了解對(duì)方的成本。

如圖1所示，當(dāng)出口國(guó)不傾銷(xiāo)商品時(shí)，它不能對(duì)進(jìn)口國(guó)的市場(chǎng)形成沖擊；當(dāng)出口國(guó)選擇傾銷(xiāo)商品時(shí)，如果進(jìn)口國(guó)不實(shí)施反傾銷(xiāo)打擊，出口國(guó)成功擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，且市場(chǎng)上商品產(chǎn)量增加，但進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)廠商的份額縮小了；如果進(jìn)口國(guó)實(shí)施反傾銷(xiāo)打擊，它可以?shī)Z回失去的市場(chǎng)份額，但要支付一定的反傾銷(xiāo)成本，而出口國(guó)受到打擊后失去了原有的市場(chǎng)，還要支付傾銷(xiāo)成本。在這種情況下，進(jìn)口國(guó)進(jìn)行了有效的反傾銷(xiāo)威脅。在圖2這種情況，如果進(jìn)口國(guó)不實(shí)施反傾銷(xiāo)，出口國(guó)市場(chǎng)份額擴(kuò)大，進(jìn)口國(guó)原有的份額雖然縮小了，但收益仍然高于實(shí)施反傾銷(xiāo)打擊的收益，這是因?yàn)橐恍┓磧A銷(xiāo)措施可能會(huì)帶來(lái)較高的成本，這種情況下出口國(guó)不會(huì)實(shí)施反傾銷(xiāo)措施，它的反傾銷(xiāo)威脅是無(wú)效的。

在現(xiàn)實(shí)生活中，進(jìn)口國(guó)面對(duì)傾銷(xiāo)時(shí)往往采用征收高額反傾銷(xiāo)稅或者是尋找替代國(guó)的方式來(lái)增強(qiáng)反傾銷(xiāo)威脅的可信性。因?yàn)楦哳~的反傾銷(xiāo)稅可以給進(jìn)口國(guó)帶來(lái)可觀的收入，而用第三國(guó)代替出口國(guó)會(huì)使原來(lái)的出口國(guó)失去在該國(guó)的市場(chǎng)，這兩種反傾銷(xiāo)方式的成本都是有限的。下面以反傾銷(xiāo)稅作為反傾銷(xiāo)措施的例子，來(lái)證明在東道國(guó)發(fā)起反傾銷(xiāo)的情況下外商采用直接投資方式進(jìn)入的合理性。假設(shè)外商在東道國(guó)直接投資，根據(jù)WTO的國(guó)民待遇原則，跨國(guó)企業(yè)與本國(guó)企業(yè)一樣采用相等的稅率t。假設(shè)它們處于完全信息的市場(chǎng)中，跨國(guó)廠商根據(jù)國(guó)內(nèi)廠商的產(chǎn)量來(lái)確定自己的產(chǎn)量并追求利潤(rùn)最大化。假設(shè)在東道國(guó)市場(chǎng)上價(jià)格P是產(chǎn)量Q的函數(shù)：P=abQ，Q=Q1（跨國(guó)企業(yè)產(chǎn)量）+Q2（國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)量），跨國(guó)企業(yè)與本國(guó)企業(yè)的邊際成本分別為c1和c2。

根據(jù)假設(shè)條件，跨國(guó)企業(yè)的效用函數(shù)為：

本國(guó)企業(yè)的效用函數(shù)為：

由于跨國(guó)企業(yè)根據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量做決策，將P=a-b(Q1+Q2)代入（1）式可得Q1關(guān)于Q2的反應(yīng)函數(shù)為：

將（3）代回（2）式求得國(guó)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量決策為

將（4）代入（3）求得跨國(guó)企業(yè)的產(chǎn)量均衡解為：

中國(guó)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)外國(guó)反傾銷(xiāo)的啟示

前文提到，現(xiàn)在許多國(guó)家都將反傾銷(xiāo)作為貿(mào)易保護(hù)的重要手段，中國(guó)在改革開(kāi)放以來(lái)產(chǎn)品“走出去”的過(guò)程中，許多出口商也由此遭受到越來(lái)越多的反傾銷(xiāo)打擊。1995-2001年間，各國(guó)對(duì)華反傾銷(xiāo)主要其中在賤金屬行業(yè)和化工行業(yè)，這是由于當(dāng)時(shí)我國(guó)遭遇反傾銷(xiāo)調(diào)查的商品主要是以勞動(dòng)密集型的或者低附加值的簡(jiǎn)單加工產(chǎn)品為主。2001年以后，機(jī)電行業(yè)呈現(xiàn)出較大的增幅，尤其是2007-2009年間，機(jī)電行業(yè)遭遇反傾銷(xiāo)數(shù)量從9起增長(zhǎng)到18起，漲幅達(dá)到100%。這說(shuō)明近年來(lái)，我國(guó)出口商品逐步向高附加值高技術(shù)含量的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，有一定技術(shù)含量的產(chǎn)品開(kāi)始頻繁受到外國(guó)的反傾銷(xiāo)。日本在對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展過(guò)程中也經(jīng)歷過(guò)一個(gè)類似的過(guò)程。在20世紀(jì)中期至末期期間，日本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了勞動(dòng)密集型—技術(shù)密集型—資金密集型的轉(zhuǎn)變，在遭到反傾銷(xiāo)后開(kāi)始通過(guò)對(duì)外直接投資來(lái)規(guī)避制裁。其針對(duì)不同行業(yè)采取的不同對(duì)外直接投資模式對(duì)中國(guó)有一定的啟示意義。

對(duì)于針對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷(xiāo)，由于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移比資金密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移具有更大的可操作性，因?yàn)槠浣⒊跏紡S房不需要巨額的資金投入, 最低生存規(guī)模相對(duì)于資金密集型企業(yè)小的多，因此，最初當(dāng)日本的紡織工業(yè)遭受反傾銷(xiāo)調(diào)查時(shí)，大量的中小企業(yè)率先在東南亞投資，再轉(zhuǎn)出口來(lái)規(guī)避反傾銷(xiāo)調(diào)查。

對(duì)于針對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷(xiāo)，日本采取了在海外建立獨(dú)資企業(yè)的模式。以日本在歐洲的對(duì)外直接投資模式為例，在處理裝配、電子電器設(shè)備、精密機(jī)械等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中，獨(dú)資所占對(duì)外直接投資的比重分別為56.6%、69.6%和71.4%。這主要是因?yàn)榧夹g(shù)密集型產(chǎn)業(yè)研究開(kāi)發(fā)成本高，投資費(fèi)用也大。從規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)看，隨著產(chǎn)量的提高，經(jīng)驗(yàn)的積累，形成企業(yè)獨(dú)特的技術(shù)訣竅，可以降低平均成本。而且知識(shí)和技術(shù)有很強(qiáng)的外溢性，若采取合資形式，雇傭當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力，技術(shù)非常容易產(chǎn)生泄露，從而失去技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于針對(duì)資金密集型產(chǎn)業(yè)的反傾銷(xiāo)，日本的對(duì)外直接投資多采取了合資的形式。主要原因在于資金密集型產(chǎn)業(yè)多需要大量的投資資金，而且風(fēng)險(xiǎn)很大，因此采取合資形式可以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。比如日本的汽車(chē)行業(yè)在海外投資時(shí)建了很多合資企業(yè)，如中日合資的一汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)等等。這樣，日本汽車(chē)企業(yè)就可以在當(dāng)?shù)刈杂傻刭?gòu)進(jìn)本國(guó)的零部件，進(jìn)行系統(tǒng)生產(chǎn)，從而不受進(jìn)口國(guó)生產(chǎn)的限制。

中國(guó)目前也處于出口商品頻繁遭遇外國(guó)反傾銷(xiāo)打擊的階段，而對(duì)外直接投資是一種有效規(guī)避反傾銷(xiāo)保護(hù)的方法，日本的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于當(dāng)前中國(guó)出口企業(yè)應(yīng)采用何種方式“走出去”具有一定啟示意義。

（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）