唐瑞萱

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r

一般來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托其自身的優(yōu)勢(shì)而開(kāi)展的金融活動(dòng)與交易。主要包括以阿里巴巴為首的互聯(lián)網(wǎng)公司建立的貸款和基金銷售平臺(tái)以及第三方支付和 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸等，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是一種新的金融模式，這種模式不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，有著其自身的特點(diǎn)。

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要存在形式主要有第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)等，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，許多互聯(lián)網(wǎng)公司已不滿足于僅僅作為支付平臺(tái)，而是依托其自身的電子商務(wù)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)融資的探索。

二、我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國(guó)，融資難問(wèn)題一直是制約小微企業(yè)成長(zhǎng)的重要因素。小型微型企業(yè)低價(jià)格、低技術(shù)、低收益、低附加值的傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴，直接制約了其投入產(chǎn)出效益水平的提高。由于小微企業(yè)相比于成熟的大型企業(yè)普遍存在管理科學(xué)性低、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的問(wèn)題，并且財(cái)務(wù)透明度低，與投資者之間的信息不對(duì)稱程度高，加之我國(guó)資本市場(chǎng)門檻較高、審批嚴(yán)格、審批期限長(zhǎng)、使得小微企業(yè)通過(guò)直接融資獲得資金變得困難，只能求助于間接融資渠道。

但是銀行在向小微企業(yè)融資時(shí)成本較高，一方面銀行放款的外部成本較高，需要耗費(fèi)更多的精力審查小微企業(yè)的資信狀況，另一方面，面向小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)通常高于其他大型企業(yè)，較高的違約率使得部分銀行望而卻步，部分銀行則選擇提高貸款利率來(lái)彌補(bǔ)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)，信息的不對(duì)稱，使得小微企業(yè)在取得借款時(shí)面臨較為嚴(yán)重的信貸配給。

國(guó)家工商總局《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》顯示，截至2013年年底，全國(guó)各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬(wàn)戶。其中，小型微型企業(yè)1169.87萬(wàn)戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%。將4436.29萬(wàn)戶個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小型微型企業(yè)所占比重達(dá)到94.15%。

從以上數(shù)據(jù)不難看出，小微企業(yè)占我國(guó)市場(chǎng)主體的絕對(duì)多數(shù)，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，然而金融機(jī)構(gòu)面向小微企業(yè)貸款的比例僅占18%左右，可見(jiàn)我國(guó)小微企業(yè)存在著較大的融資缺口。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

（一）信息資源優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式可以有效解決小微企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將長(zhǎng)期以來(lái)積累的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘、提煉、整合，同時(shí)通過(guò)數(shù)據(jù)建模對(duì)這些原始數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，最終形成有價(jià)值的信息，并且借助這些分析客戶的信譽(yù)，一定程度上解決信息不對(duì)稱，降低信貸違約率。

分析以上數(shù)據(jù)我們不難看出，阿里巴巴為龐大的用戶群體提供服務(wù)，其電商交易額（GMV）也處于較高的水平，隨著阿里巴巴的不斷發(fā)展，阿里巴巴年度活躍人數(shù)不斷增加，老用戶的購(gòu)物頻率及購(gòu)物金額也不斷增加，經(jīng)過(guò)十幾年的積累，阿里巴巴在中國(guó)已經(jīng)培養(yǎng)起規(guī)模十分龐大的客戶群，掌握了幾億人口的消費(fèi)習(xí)慣消費(fèi)金額的數(shù)據(jù)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)的分析提煉，可以給阿里巴巴帶來(lái)巨大的財(cái)富。

（二）成本優(yōu)勢(shì)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)信貸的客戶所進(jìn)行的資信審查，信貸評(píng)級(jí)都是依托大數(shù)據(jù)技術(shù)而進(jìn)行的，這極大的降低了資信審查的成本，阿里小貸負(fù)責(zé)人胡曉明曾表示，阿里小貸單筆信貸操作成本為2.3元，而一般銀行的成本在2000元左右。同時(shí)通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)，使得客戶可以自主通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自助滿足自身的融資需求，節(jié)省了大量進(jìn)行信貸匹配所需要的人力物力，并且有利于信貸的批量化處理，極大地提高了融資效率，節(jié)約了融資成本。

（三）普惠性

互聯(lián)網(wǎng)金融具有極大的包容性，其依托自身大數(shù)據(jù)技術(shù)，降低了與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，創(chuàng)新了小微企業(yè)的融資模式，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，極大地滿足了小微企業(yè)的融資需求，充分體現(xiàn)了普惠金融的特征。