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一輪財(cái)富大蒸發(fā)正在來臨

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，3月CPI同比上漲2.3%，升至5個(gè)月高位，生活消費(fèi)品價(jià)格的上漲幅度之大令人咋舌。居高不下的物價(jià)水平使得越來越多的人開始擔(dān)憂自己的財(cái)富“被蒸發(fā)”。那么，我們?cè)撊绾魏葱l(wèi)自己的錢袋子呢？

“國(guó)債火爆”折射百姓理財(cái)焦慮

這兩天，不少商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)被黑壓壓的人群“占領(lǐng)”。大爺大媽們打起地鋪通宵排隊(duì)，翹首以盼。就這樣，不少人還空手而歸，滿臉失望……這架勢(shì)，大概也只有春節(jié)前火車站售票處的熱鬧情形，才能與之相媲美。他們到底在搶什么寶貝？原來是銀行在代理銷售的今年首期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債。

4月10日，是此期國(guó)債銷售的第一天。因此不少中老年客戶，早早就備好糧草，提前一天去銀行熬夜守候。除了在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行銷售外，電子式國(guó)債也可通過網(wǎng)上銀行購(gòu)買。而由于網(wǎng)銀和柜臺(tái)同時(shí)開售，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)甚至來不及賣出一筆，就發(fā)現(xiàn)額度已被全部搶光。

當(dāng)天上午10點(diǎn)，此期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債最高400億元的額度全部售罄。搶到的大爺大媽暗暗慶幸，搶不到的不禁感嘆：“這買國(guó)債咋跟搶春運(yùn)火車票一樣，不拼體力拼人品?！?/p>

為什么這次國(guó)債會(huì)如此受追捧？大家認(rèn)為，目前投資理財(cái)市場(chǎng)低迷，國(guó)債是普通百姓理財(cái)?shù)目孔V選擇。從收益看，這次3年期國(guó)債利率4%，5年期的利率4.42%，高于銀行同檔次的定期存款。與年化收益率普遍低于4%的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，也有一定優(yōu)勢(shì)。從門檻看，國(guó)債100元起買，門檻遠(yuǎn)低于大額存款的30萬元及理財(cái)產(chǎn)品的5萬元。從風(fēng)險(xiǎn)看，國(guó)債的背后是國(guó)家信用，老百姓信得過，尤其是中老年人深信不疑。當(dāng)然，國(guó)債的投資期限較長(zhǎng)，有些人不喜歡。但在降息通道下，很多人認(rèn)為這能鎖定收益，缺點(diǎn)反而變?yōu)閮?yōu)點(diǎn)。總之，國(guó)債現(xiàn)在成了渾身都是寶的香餑餑了。

新一期國(guó)債發(fā)售的這一幕，讓人驚訝，更讓人看到國(guó)債是多么的緊俏和火爆。這從另一面說明，很多人并不是兜里沒錢，也不是舍不得出手，而是缺少讓自己滿意和放心的投資渠道。理財(cái)產(chǎn)品貴在迎合需求，適銷對(duì)路，國(guó)債火爆就是例證。

不過需要注意的是，國(guó)債火爆絕非偶然，而是現(xiàn)實(shí)語境下的一種必然，它折射出一種“理財(cái)荒”。

自去年以來，投資股票、基金普遍收益不佳；多次降準(zhǔn)降息后，銀行存款利率大幅下降，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也一路下滑；此外，P2P平臺(tái)屢屢爆出跑路問題，多數(shù)人也不敢把錢投資到P2P平臺(tái)了。在這種情況下，投資國(guó)債或許是無可奈何下的最好選擇了。

在一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)格局健全的環(huán)境下，人們投資的渠道應(yīng)該盡可能多樣，而不是一窩蜂地涌向某一種理財(cái)產(chǎn)品。因此，國(guó)債火爆有其可取的一面，也有值得警惕的一面。它在折射出百姓遭遇“理財(cái)焦慮”的同時(shí)，也折射出我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不完善、不健全，配套機(jī)制缺失，監(jiān)管存在問題。

“負(fù)利率”時(shí)代如何避免錢袋子縮水

近年來，隨著銀行存款利率的常態(tài)走低，物價(jià)水平的不斷上漲，人們已不愿意再將錢放在銀行里干存著，而是轉(zhuǎn)向購(gòu)買各種理財(cái)產(chǎn)品，盡量讓錢袋子保值增值。而最近上演的瘋狂購(gòu)買國(guó)債，就是人們避免錢袋子縮水的一種表現(xiàn)。

據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局4月11日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2016年3月份，CPI（全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）同比上漲2.3%。1- 3月平均CPI同比上漲2.1%。從構(gòu)成CPI的八大類商品和服務(wù)來看，價(jià)格同比呈“七漲一降”。其中，食品價(jià)格上漲7.6%。而在食品價(jià)格中，鮮菜價(jià)格上漲35.8%，畜肉類價(jià)格上漲16.5%。

CPI漲幅連續(xù)兩月處于相對(duì)高位的“2時(shí)代”，而目前一年期存款基準(zhǔn)利率卻已經(jīng)降至1.5%。一般認(rèn)為，CPI是最權(quán)威的衡量通脹的指標(biāo)，所以這意味著中國(guó)進(jìn)入了罕見的“負(fù)利率時(shí)代”。也就是說，若是把錢存一年期存款，無形中會(huì)慢慢縮水。

記者了解到，目前，各大銀行在現(xiàn)有的存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上有不同程度的上浮，不過，即使是“一浮到頂”也僅為2%。也就是說，你把錢放銀行是跑不贏通脹的，只會(huì)“越存越少”。打個(gè)比方說，在一家“一浮到頂”年息為2%的銀行存10000元錢，一年后你的本息是10200元。物價(jià)若維持2.3%的上漲，那么今天10000元可以買到的商品，一年后就需要10230元，也就是說，你在銀行存了一年的10000元錢，凈虧了30元。

對(duì)于“儲(chǔ)蓄族”們來說，這是噩耗。那我們要怎么做，才能讓我們的錢袋子跑贏CPI呢？

有專家指出，錢袋子要跑贏CPI，我們可以這么做：

穩(wěn)健型：國(guó)債、理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金。在一些商業(yè)銀行人士看來，盡管銀行理財(cái)收益在下降，但目前市場(chǎng)上收益率高于CPI增幅的產(chǎn)品還有很多，比如國(guó)債利率在4%以上，部分城商行和中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品也有預(yù)期收益率達(dá)4%左右的，貨幣基金寶寶的平均收益率在2.8%左右，這些都屬于比較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。

搭配型：購(gòu)匯、保險(xiǎn)理財(cái)。在寬松貨幣政策持續(xù)的背景下，如果人們購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品投資期限最好“揚(yáng)長(zhǎng)避短”以便提前鎖定高收益。如果想要獲取更高的收益回報(bào)，則可以適當(dāng)配置一些美元資產(chǎn)，期待進(jìn)一步的升值空間，也可關(guān)注投資保險(xiǎn)理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，收益率大多在5%以上。

風(fēng)險(xiǎn)型：股票、股票基金。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)的投資者來說，也可適當(dāng)配置股票和股票基金。

消費(fèi)型：買房、買車、旅游等。在“負(fù)利率”時(shí)代，老百姓應(yīng)該多消費(fèi)，在保證日常開支，以及未來養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育準(zhǔn)備金的前提下，多多改善生活，包括買房、換車、旅游等。

培養(yǎng)中產(chǎn)的關(guān)鍵不是“殺富濟(jì)貧”

“負(fù)利率”時(shí)代，央行降準(zhǔn)降息是鼓勵(lì)大家拿錢去消費(fèi)、投資，來拉動(dòng)內(nèi)需。而要促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)還需要培養(yǎng)中產(chǎn)階級(jí)。

中國(guó)在經(jīng)歷了數(shù)十年的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之后，中產(chǎn)階級(jí)的規(guī)模仍然很小。這里有很多原因，但其中最主要的原因是社會(huì)政策改革進(jìn)步緩慢，缺少有效的社會(huì)保護(hù)機(jī)制。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是人類社會(huì)迄今為止創(chuàng)造財(cái)富的最有效機(jī)制。市場(chǎng)機(jī)制可以產(chǎn)生一個(gè)中產(chǎn)階級(jí)，但市場(chǎng)機(jī)制不能保護(hù)這個(gè)自己培養(yǎng)出來的中產(chǎn)階級(jí)。

實(shí)際上，保護(hù)中產(chǎn)階級(jí)始終是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政府的一項(xiàng)具有重大意義的政治任務(wù)。在西方，因?yàn)檫x舉政治的存在，所有政府也必須采取有效的舉措來保護(hù)中產(chǎn)階級(jí)。而同樣重要的是，資本擁有者也認(rèn)同這一點(diǎn)，因?yàn)橐坏┥鐣?huì)失衡，社會(huì)秩序遭破壞，資本的正?；顒?dòng)就會(huì)成為問題。

中國(guó)的情況又怎樣呢？沒有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的引入，很難想象人們所看到的財(cái)富。一些人現(xiàn)在看到了眾多的社會(huì)問題，就開始懷疑市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這并不公平。中國(guó)的問題并不在于市場(chǎng)機(jī)制的引入，而是在于缺乏社會(huì)保護(hù)機(jī)制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，但諸多社會(huì)政策包括醫(yī)療服務(wù)、社會(huì)保障、教育、房地產(chǎn)等要不就是建設(shè)力度不夠，要不就是沒有建立起來。

更為嚴(yán)重的是，因?yàn)镚DP主義的盛行，中國(guó)各級(jí)政府往往和資本結(jié)合通過破壞社會(huì)來完成GDP增長(zhǎng)的任務(wù)或獲取暴利。諸多社會(huì)領(lǐng)域例如醫(yī)療、教育和房地產(chǎn)，需要政府大量投入，但在中國(guó)往往成為暴富領(lǐng)域。

因?yàn)槿鄙偕鐣?huì)保護(hù)，中間力量不僅不能像經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)本身那樣得到成長(zhǎng)，而且沒有任何生存和發(fā)展的制度保障。任何一個(gè)因素的變動(dòng)都會(huì)輕易使得今天的中產(chǎn)階級(jí)在明天就演變成為貧窮階層。同樣，已經(jīng)脫貧的階層也容易重新淪落為貧窮階層。實(shí)際上，除了體系內(nèi)部占據(jù)重大戰(zhàn)略地位的少數(shù)階層之外，任何階層都隨時(shí)可以演變?yōu)樨毟F階層。

除了社會(huì)改革和社會(huì)制度建設(shè)，中產(chǎn)階級(jí)的成長(zhǎng)還需要有效的勞動(dòng)者收入政策。要走上鄧小平所說的“共同富?！钡牡缆?，提高勞動(dòng)者工資很重要。中國(guó)社會(huì)群體收入差異很大、很分化。之前，通過國(guó)家的二次分配方法并沒有見效。二次分配當(dāng)然需要進(jìn)一步改善，但如果過分強(qiáng)調(diào)二次分配，就會(huì)走上一條“殺富濟(jì)貧”的道路。這顯然不是一個(gè)好的選擇。

貧窮社會(huì)主義已經(jīng)證明為失敗，也不是有效的選擇。比較有效的選擇就是改善一次分配，而勞動(dòng)者工資的提高是一次分配過程中最為關(guān)鍵的?！皻⒏粷?jì)貧”是通過革命奪取財(cái)富，不是創(chuàng)造財(cái)富。貧窮社會(huì)主義也只是對(duì)現(xiàn)在的富裕者進(jìn)行剝奪，對(duì)貧窮者本身也沒有利益?！皠趧?dòng)致富”是整個(gè)中國(guó)社會(huì)所能接受的道德原則，也是基本社會(huì)正義的來源。

（《北京青年報(bào)》2016.04.11、新華網(wǎng)2016.04.12等）