侯鑫

【摘 要】伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型程度的加深和企業(yè)集團(tuán)國(guó)際化進(jìn)程的加快，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行，也在不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略、提升服務(wù)能力，逐步向全方位跨境金融服務(wù)方向轉(zhuǎn)型。特別是隨著國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)和不斷融合，以及國(guó)家監(jiān)管政策的大力支持，財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)國(guó)際化正迎來了更加廣闊的藍(lán)?？臻g。

【關(guān)鍵字】財(cái)務(wù)公司；跨境；資金管理

近年來，隨著“一帶一路”等重大國(guó)家戰(zhàn)略部署的實(shí)施，拓寬了財(cái)務(wù)公司“走出去”的市場(chǎng)空間，加快了財(cái)務(wù)公司的行動(dòng)步伐。同時(shí)，外匯管理進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程勢(shì)不可擋，資本項(xiàng)目可兌換有序推進(jìn)，也為財(cái)務(wù)公司開展跨境金融業(yè)務(wù)提供了良好的外部條件。我們更應(yīng)看到，企業(yè)集團(tuán)海外業(yè)務(wù)的開展和海外市場(chǎng)的拓展對(duì)財(cái)務(wù)公司跨境資金歸集、結(jié)算、投融資都提出了更高的要求。

事實(shí)上，作為企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，伴隨著走出國(guó)門的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的拓展以及相關(guān)準(zhǔn)備工作在多年前就已開始。例如海航財(cái)務(wù)公司曾著手建立了內(nèi)部境外企業(yè)的聯(lián)系通道；萬向財(cái)務(wù)公司在2003年向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)出口企業(yè)自有外匯留存，此后的2005年該公司還獲得了外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)資質(zhì)。這些只是財(cái)務(wù)公司國(guó)際化的雛形，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景之下，企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)于國(guó)際化業(yè)務(wù)需求持續(xù)增加，而財(cái)務(wù)公司的國(guó)際化發(fā)展環(huán)境也日臻成熟。

那么，近兩年來，財(cái)務(wù)公司在通向國(guó)際化的道路上又有哪些創(chuàng)新之舉呢？

一、跨境融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，采取四大舉措支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)，天津、福建和廣東自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的內(nèi)容和細(xì)則也隨之陸續(xù)出臺(tái)。對(duì)于財(cái)務(wù)公司行業(yè)而言，自貿(mào)區(qū)的政策創(chuàng)新紅利將成為財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的一大推動(dòng)力，這無疑也為提升財(cái)務(wù)公司國(guó)際金融服務(wù)能力提供了寶貴機(jī)會(huì)。目前，申能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與上海電氣財(cái)務(wù)公司成為行業(yè)中首批獲準(zhǔn)遷址進(jìn)入上海自貿(mào)區(qū)的財(cái)務(wù)公司。其中，申能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新實(shí)踐了分賬核算單元（FTU）模式，并且已完成多筆境外融資，進(jìn)一步降低了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)成本。該筆自貿(mào)區(qū)FTU創(chuàng)新業(yè)務(wù)組合，打通了自貿(mào)區(qū)財(cái)務(wù)公司分帳核算單元利用境外低成本資金支持區(qū)內(nèi)外成員單位日常經(jīng)營(yíng)的通道，擴(kuò)大自貿(mào)區(qū)FTU金融創(chuàng)新政策受惠面。起到了以自貿(mào)區(qū)跨境金融服務(wù)為區(qū)內(nèi)外成員單位降低財(cái)務(wù)成本、支持成員單位日常經(jīng)營(yíng)的積極效果。

二、跨境資金管理創(chuàng)新

2014年5月，國(guó)家外匯管理局開展了跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)并出臺(tái)《跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理規(guī)定》，為擁有大量境外子公司的企業(yè)集團(tuán)提高資金集中管理帶來了利好。新政提供了外債額度共享、賬戶管理一體化、資本項(xiàng)下資金高效流動(dòng)、經(jīng)常項(xiàng)下集中收付等“一攬子”的政策便利。

2015年，國(guó)家外匯管理局放寬外匯資金流通限制，鼓勵(lì)跨國(guó)企業(yè)建立跨境外匯資金池。此前，央行于2014年出臺(tái)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開展跨境雙向人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)按規(guī)定開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)和經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)。截至2015年末，有57家財(cái)務(wù)公司開展了外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)，其中有1600家境內(nèi)成員單位和633家境外成員單位參與，外債集中額度為1852億元，對(duì)外放款額度為3855億元，經(jīng)資金通道借入外債金額為489億元，經(jīng)資金通道對(duì)外放款金額為513億元，國(guó)際外匯資金主賬戶余額為12.93億元，國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶余額為68.84億元。

外匯試點(diǎn)業(yè)務(wù)及跨境雙向人民幣資金池簡(jiǎn)化了外債借入審批手續(xù)，突破了資本項(xiàng)目外匯限制，打通了境內(nèi)外資金流通渠道，為跨國(guó)公司充分利用境內(nèi)外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)全球資金實(shí)施調(diào)配、綜合運(yùn)作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，極大地促進(jìn)了跨國(guó)公司的資金管理和綜合收益水平的提升，有力地支持了跨國(guó)公司全球一體化運(yùn)用。以中糧財(cái)務(wù)公司為例，通過人民幣資金池將境外企業(yè)人民幣57億元通過試點(diǎn)業(yè)務(wù)及人民幣資金池借入境內(nèi)，及時(shí)有效地支持了集團(tuán)糧食收購業(yè)務(wù)，并為中糧集團(tuán)節(jié)省了約5，700萬元的財(cái)務(wù)成本，經(jīng)濟(jì)效益顯著。

跨境資金池也打破了一些企業(yè)因自身無外債額度，無法借入外債的限制；標(biāo)志著借助外匯試點(diǎn)業(yè)務(wù)及跨境雙向人民幣資金池真正實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)外資金的統(tǒng)一調(diào)配，全球一體化運(yùn)營(yíng)。

我們還應(yīng)看到，在通往國(guó)際化的路上，財(cái)務(wù)公司還面臨政策上的一些瓶頸。

財(cái)務(wù)公司尚不能從事離岸業(yè)務(wù)，除中油財(cái)務(wù)公司擁有一家境外子公司以外，其他財(cái)務(wù)公司在境外均無子公司或分公司，使得很多企業(yè)會(huì)面臨資金在資本項(xiàng)下進(jìn)出境困難的狀況，諸如企業(yè)集團(tuán)成員公司賬戶資金尚未實(shí)現(xiàn)可視可調(diào)的挑戰(zhàn)；或是遭遇境外項(xiàng)目由于境外政策不明，利潤(rùn)資金被困的困境；境外收入的外匯避險(xiǎn)問題；以及出現(xiàn)在境外投標(biāo)時(shí)資金標(biāo)和融資方面的需求不能滿足或者籌劃不及時(shí)的情況。

隨著“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略和企業(yè)集團(tuán)“走出去”步伐的加快，國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)和不斷融合，以及國(guó)家監(jiān)管政策的大力支持，財(cái)務(wù)公司“跟出去”的步伐應(yīng)該加快，國(guó)際業(yè)務(wù)服務(wù)范圍應(yīng)該更廣，參與度應(yīng)該更深。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該通過主要在全球資金管理、資金融通管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理和全球金融咨詢幾個(gè)方面為集團(tuán)提供更加深入的國(guó)際化服務(wù)。

可以預(yù)見，未來隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開放以及資本項(xiàng)目下資金往來的進(jìn)一步放開，作為企業(yè)集團(tuán)金融服務(wù)主體，財(cái)務(wù)公司的國(guó)際化之路將有更大的發(fā)展?jié)摿εc空間。

參考文獻(xiàn)：

中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì). 中國(guó)企業(yè)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016）.社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.