曹新苗

【摘要】本文以我國(guó)S燃?xì)怆姀S為研究對(duì)象，結(jié)合電力行業(yè)、國(guó)有體制背景與燃?xì)怆姀S生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，分析了其現(xiàn)金流量的特點(diǎn)、管理現(xiàn)狀，深入剖析了其現(xiàn)金流量預(yù)算管理存在的問題以及原因，提出了改善管理的合理化建議。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量預(yù)算管理 現(xiàn)金流量考核體系 現(xiàn)金流量預(yù)算模型

一、前言

現(xiàn)金流量是企業(yè)的“血液”，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，現(xiàn)金流斷裂會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)?？茖W(xué)的現(xiàn)金流量管理能夠使企業(yè)在信貸市場(chǎng)緊張的情況下維持正常現(xiàn)金流量，降低企業(yè)資金成本，提高資金使用效率，進(jìn)行正確的投資決策等。

電力行業(yè)屬于能源行業(yè)，是我國(guó)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，具有投資大、回收期長(zhǎng)、承擔(dān)一定社會(huì)責(zé)任的特點(diǎn)。電力企業(yè)現(xiàn)金流量規(guī)模較大，具有明顯的季節(jié)性，做好現(xiàn)金流量管理非常重要，而現(xiàn)金流量預(yù)算管理是其核心。目前我國(guó)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的實(shí)務(wù)研究比較少，針對(duì)發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理的研究更是寥寥無幾。

二、現(xiàn)金流量預(yù)算管理概述

（一）現(xiàn)金流量預(yù)算管理定義

現(xiàn)金流量預(yù)算指，預(yù)測(cè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金預(yù)算即現(xiàn)金的流入、流出、凈流，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出，以及根據(jù)現(xiàn)金頭寸進(jìn)行的相應(yīng)的籌資計(jì)劃。按照時(shí)間周期，可以分為中長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)算、年度現(xiàn)金流量預(yù)算、月度現(xiàn)金流量預(yù)算和周現(xiàn)金流量預(yù)算（實(shí)務(wù)中習(xí)慣叫“周資金計(jì)劃”）。

現(xiàn)金流量預(yù)算管理指，以現(xiàn)金流量為核心，進(jìn)行預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析及考核管理。與全面預(yù)算管理類似，現(xiàn)金流量預(yù)算管理的基本原則是，預(yù)算編制要準(zhǔn)確、預(yù)算執(zhí)行要到位、預(yù)算分析要及時(shí)、預(yù)算考核要嚴(yán)格。

（二）S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量預(yù)算管理內(nèi)容

S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量預(yù)算管理內(nèi)容主要包括預(yù)算編制、執(zhí)行、分析和考核。

1.現(xiàn)金流量預(yù)算編制。根據(jù)周期分為中長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)算編制、年度現(xiàn)金流量預(yù)算編制、月度現(xiàn)金流量預(yù)算編制、周資金計(jì)劃編制，預(yù)算精度是遠(yuǎn)粗近細(xì)。

中長(zhǎng)期一般是3～5年期預(yù)算，預(yù)算精度可適當(dāng)放低。由于現(xiàn)金流量計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)要預(yù)留較多準(zhǔn)備時(shí)間，所以實(shí)務(wù)中最常用的是12個(gè)月的年度預(yù)算，準(zhǔn)確度較高。月度現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行最關(guān)鍵，所以其預(yù)算精度更高。同理，周資金計(jì)劃的執(zhí)行累計(jì)成為月度資金計(jì)劃的執(zhí)行情況，所以周資金計(jì)劃的完成率要求是最高的。

2.現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行及分析?，F(xiàn)金流量預(yù)算的執(zhí)行，日常工作重點(diǎn)是抓周資金計(jì)劃的執(zhí)行，關(guān)注月度資金計(jì)劃的完成率，進(jìn)行季度現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行情況分析報(bào)告。關(guān)鍵是要嚴(yán)格執(zhí)行周資金計(jì)劃和月度資金計(jì)劃，計(jì)劃外的一律不予付款或者執(zhí)行，不要輕易調(diào)整已經(jīng)過審批的計(jì)劃。同時(shí)要認(rèn)真分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異，反饋給業(yè)務(wù)部門并尋找差異背后真正的管理原因，再及時(shí)采取積極措施改善預(yù)算的執(zhí)行。

3.現(xiàn)金流量預(yù)算考核?，F(xiàn)金流量預(yù)算考核作為一種手段，應(yīng)該建立合理的符合企業(yè)實(shí)際的預(yù)算考核指標(biāo)體系，并切實(shí)嚴(yán)格執(zhí)行考核獎(jiǎng)懲，這樣才能真正責(zé)任到人，促使全員準(zhǔn)確編制預(yù)算并認(rèn)真執(zhí)行，從根本上提高現(xiàn)金流量預(yù)算管理的準(zhǔn)確性。

三、S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量預(yù)算管理特點(diǎn)

（一）S燃?xì)怆姀S背景

S燃?xì)怆姀S為國(guó)有上市發(fā)電公司（以下簡(jiǎn)稱“股份公司”）的全資子公司，股份公司又是某大型國(guó)有集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司”）的控股子公司。股份公司主要有財(cái)務(wù)部、董事會(huì)工作部、審計(jì)部等，各部門根據(jù)自身的職責(zé)范圍，對(duì)各分公司、子公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的督導(dǎo)。

（二）S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量管理特點(diǎn)

1.嚴(yán)格的資金集中管理模式。S燃?xì)怆姀S所屬的G發(fā)電公司有內(nèi)部財(cái)務(wù)公司，采用資金集中管理模式。下屬電廠和公司在財(cái)務(wù)公司開立內(nèi)部賬戶，實(shí)現(xiàn)三個(gè)統(tǒng)一即“統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一信貸和統(tǒng)一保險(xiǎn)”。所有電廠資金統(tǒng)一歸集到財(cái)務(wù)公司，所有付款通過財(cái)務(wù)公司的資金管理系統(tǒng)對(duì)外支付。資金收付活動(dòng)遵循嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制和流程，管理比較規(guī)范。

2.現(xiàn)金流量管理有明顯峰谷期。由于S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量有明顯峰谷期（每年6～8月的發(fā)電高峰期，12月-來年2月為發(fā)電低谷期），其現(xiàn)金流量管理也有明顯峰谷期，宜采取不同管理方式?，F(xiàn)金凈流量低谷時(shí)期，需要籌集外部資金；現(xiàn)金凈流量高峰時(shí)期，需要利用多余的資金提前還本付息、置換高成本的貸款或者尋找投資機(jī)會(huì)以實(shí)現(xiàn)保值增值。

3.現(xiàn)金流量管理要求相對(duì)較高。相對(duì)傳統(tǒng)燃煤電廠，天然氣電廠對(duì)現(xiàn)金流量管理要求更高。其大額付款時(shí)限性要求非常高，比如天然氣付款和主要設(shè)備的備件采購(gòu)付款。按照天然氣銷售合同規(guī)定時(shí)間，每次付款通知書上有個(gè)最后付款日，延遲付款超過一小時(shí)都不行。否則對(duì)方會(huì)立即停止供應(yīng)天然氣，影響電廠正常發(fā)電。

四、S燃?xì)怆姀S現(xiàn)金流量預(yù)算管理存在問題及分析

（一）存在問題

1.電廠忽視現(xiàn)金流量預(yù)算管理。S燃?xì)怆姀S自投產(chǎn)以來，建立了全面預(yù)算管理系統(tǒng)。目前從公司領(lǐng)導(dǎo)到中層管理人員到基層員工，了解全面預(yù)算管理的內(nèi)容。但是絕大部分人的意識(shí)依然停留在項(xiàng)目預(yù)算管理和利潤(rùn)預(yù)算方面，認(rèn)為“全面預(yù)算=利潤(rùn)預(yù)算”，現(xiàn)金流量預(yù)算純粹是財(cái)務(wù)部的事。過去10年中，只有2011年信貸非常緊張時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)關(guān)注過現(xiàn)金流量，提醒財(cái)務(wù)做好融資計(jì)劃。

2.現(xiàn)金流量預(yù)算編制不準(zhǔn)確。編制準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，依賴于兩個(gè)方面的關(guān)鍵數(shù)據(jù)：準(zhǔn)確的生產(chǎn)項(xiàng)目支出預(yù)算、準(zhǔn)確的物資采購(gòu)支付計(jì)劃。而S燃?xì)怆姀S由于項(xiàng)目管理混亂，導(dǎo)致這兩方面數(shù)據(jù)都不準(zhǔn)確。

首先，生產(chǎn)項(xiàng)目支出預(yù)算不準(zhǔn)確。S燃?xì)怆姀S預(yù)算管理存在的最大問題是，每年的生產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)算都不夠準(zhǔn)確。每年生產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)算1億元左右，平均完成率只有75%左右。生產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)算不準(zhǔn)確，項(xiàng)目現(xiàn)金支出預(yù)算也就不準(zhǔn)確。其次，每年超過1億元的物資采購(gòu)和工程合同支付計(jì)劃也不準(zhǔn)確。

3.現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行不嚴(yán)肅。實(shí)際工作中，由于財(cái)務(wù)部的弱勢(shì)地位，導(dǎo)致月度資金計(jì)劃的執(zhí)行很不嚴(yán)肅，造成預(yù)算編制和預(yù)算執(zhí)行兩張皮；財(cái)務(wù)部無法開展現(xiàn)金流量預(yù)算分析，最后現(xiàn)金流量預(yù)算管理只剩下了預(yù)算編制。