劉慧文

摘 要：在經(jīng)濟下行周期，很多家族民營企業(yè)由于內(nèi)部治理機制、市場風險、行業(yè)風險等綜合因素而導致資金鏈斷裂引起的信貸風險。因此，從信貸審查審批的角度來揭示閩南一帶家族民營企業(yè)治理機制的內(nèi)在缺陷、抗風險能力弱、市場反應(yīng)能力不敏感等特點，闡述信貸審查審批中存在的誤區(qū)及難點，從而提出在民營家族企業(yè)信貸審查審批時應(yīng)如何轉(zhuǎn)型的幾點思考。

關(guān)鍵詞：家族民營企業(yè)；審查審批；治理機制

中圖分類號：F425 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）02-0008-02

一、當前家族民營企業(yè)面臨的主要問題

（一）家族民營企業(yè)治理機制的內(nèi)在缺陷

家族民營企業(yè)是指兩個以上投資者基于一定的密切關(guān)系（如血緣、婚姻關(guān)系等），按公司法的規(guī)定，共同投資設(shè)立的公司制企業(yè)，公司存在的形式主要是有限責任公司。股東直接參與公司的經(jīng)營決策，相互之間一般按投資額多少來分配對公司的控制權(quán)。

1.家族民營企業(yè)的成立具有較強的人合性

愛拼才會贏成為閩南地區(qū)家族民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)特有的文化。基于這種文化，家族親戚間在20世紀80年代打拼創(chuàng)業(yè)至今，有的家族企業(yè)已轉(zhuǎn)型上市，有的還是傳承原有的家族經(jīng)營模式。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，家族公司具有較強的人合性，表現(xiàn)為：一是股東限于特定的人員；二是創(chuàng)業(yè)資金來源限于特定人員；三是股權(quán)高度集中；四是公司控制權(quán)高度局限于家族內(nèi)部人員。從調(diào)查來看，家族民營企業(yè)的股份具有較強的穩(wěn)定性和較高的集中性。這種特征的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東人數(shù)，無疑有利于家族公司減少內(nèi)部決策、協(xié)調(diào)成本，但同時也使家族民營企業(yè)的治理機制帶有一定的封閉性和排外性，限制了公司對于人才的引進和重用，不利于公司做大做強。

2.家族民營企業(yè)的公信力不高

對于家族民營企業(yè)而言，股東并不能通過自由地轉(zhuǎn)讓或減持股份來分散投資風險，限制了現(xiàn)有股東自由向外轉(zhuǎn)讓公司股份，也就限制了外部的、不具有相關(guān)密切關(guān)系的投資者的介入。由于公司的股權(quán)高度集中，而且投資風險的轉(zhuǎn)移受到嚴格制約，原有股東再投資的積極性必然大打折扣。為此，家族民營企業(yè)最主要的外部融資渠道就是向銀行融資，銀行在給家族公司貸款時，通過非財務(wù)和財務(wù)分析，考慮到家族民營企業(yè)的經(jīng)營決策機制和社會信任程度，以及封閉式的內(nèi)部股東控制、股權(quán)與經(jīng)營決策權(quán)高度合一的治理機制造成的信息不對稱，必然產(chǎn)生懷疑，從而增加家族民營企業(yè)的外部融資成本和融資難度，限制家族民營企業(yè)的發(fā)展。

3.家族民營企業(yè)管理決策的缺陷

與上市公司相比，家族民營企業(yè)的組織機構(gòu)不健全，幾塊牌子一個班子，從股東到監(jiān)事、從董事長到總經(jīng)理，基本是家族成員，或是一個人身兼數(shù)職，許多重要決策都是一個人說了算，“家長制”、“個人獨裁”、“非理性決策”，就是社會對家族民營企業(yè)管理弊端的最常見批評和不滿。

（二）經(jīng)營風險、市場風險凸顯

由于家族民營企業(yè)的內(nèi)部治理機制缺陷，其第一還款來源受市場變化、經(jīng)營行為影響的現(xiàn)象較為普遍，影響企業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在以下方面。

1.企業(yè)設(shè)備陳舊、開工率不足的現(xiàn)象普遍存在

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，60%的鞋服家族民營企業(yè)由于存貨積壓，導致開工率不足，企業(yè)處于半生產(chǎn)狀態(tài)。

2.部分家族民營企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小、抗風險能力低

主要表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，與其貸款規(guī)模不匹配。例如，某貸款客戶，檢查日用信余額1 500萬元。據(jù)現(xiàn)場查看，其經(jīng)營場所占地8畝，廠房簡陋，發(fā)展空間有限，產(chǎn)成品、原材料庫存量均不大，主要生產(chǎn)低端鞋制品，其潛在風險不容小視。

3.部分家族民營企業(yè)缺乏對市場專業(yè)的判斷力，盲目擴張規(guī)模、流動資金短缺

家族成員通過多年的打拼，資本多少有些積累，但由于跨行業(yè)投資，導致血本無歸。主要表現(xiàn)為客戶不顧自身實力盲目擴大規(guī)模，超出市場預期或超過自身承受能力。

二、信貸審查審批存在的難點

（一）家族民營企業(yè)治理機制存在內(nèi)在缺陷

由于家族民營企業(yè)治理機制的內(nèi)在缺陷，財務(wù)報表不真實、信息不對稱是信貸審查審批碰到的“新常態(tài)”，同時又面對同業(yè)競爭激烈，怎樣從專業(yè)審查審批角度，從經(jīng)濟趨勢預測企業(yè)未來的發(fā)展，并通過出謀劃策打造一批競爭力越來越強的家族民營企業(yè)，依托這批企業(yè)群，擺脫同業(yè)競爭而一起成長，是擺在審查審批事實面前的難點。

（二）審查審批人員的風險偏好與信貸文化密切相關(guān)

審查審批人員的風險偏好與長期以來形成的信貸文化是密切相關(guān)的，在經(jīng)濟下行周期，更注重的是“中”字頭、“央企”、“上市公司”，一些家族民營企業(yè)不僅得不到增量融資，而且還被壓貸、抽貸，未來發(fā)展空間潛力大的家族民營企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。怎樣克服這種矛盾的心理是擺在信貸審查審批面前的難點。

（三）銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營及外部政府壓力與信貸風險把控方面的矛盾

作為從事信貸審查審批崗位人員，理論上說如果能獨立專業(yè)審查審批信貸業(yè)務(wù)，審查審批的業(yè)務(wù)風險基本可以把控。但往往迫于經(jīng)營行經(jīng)營壓力、領(lǐng)導壓力、外部政府部門壓力而被動審查審批。一旦介入民營家族企業(yè)，除非基本面發(fā)生變化，基本上很難從未來眼光來研判往往是在經(jīng)濟下行周期，企業(yè)出現(xiàn)資金緊張才被動退出，那時已經(jīng)很難全身而退。怎么用預判的眼光提前有效退出風險客戶是擺在信貸審查審批面前的又一難點。

三、審查審批理念轉(zhuǎn)型的思考

（一）銀行需要改革傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)審查審批系統(tǒng)流程，使其適應(yīng)時代發(fā)展的要求

要重新梳理貸款審查審批的各個環(huán)節(jié)，以形成系統(tǒng)化自動化的貸款審查審批流程，為信貸業(yè)務(wù)的虛擬化提供基礎(chǔ)。對待家族民營企業(yè)，應(yīng)依托系統(tǒng)，側(cè)重非財務(wù)分析，綜合其行業(yè)、外部環(huán)境、上下游客戶分析，搜集家族民營企業(yè)的相關(guān)信息，提高預判研判能力，克服介入家族民營企業(yè)時所帶來的困惑心理，特別是在當前經(jīng)濟下行周期，對成長性較好一些家族民營企業(yè)應(yīng)予以大膽介入。

（二）從現(xiàn)有的存量家族民營企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)引導其改善公司治理機制

建議引入專家型的外部董事，這與引入職業(yè)經(jīng)理人不同，因為外部董事與家族民營企業(yè)的關(guān)系是一種平等的信任關(guān)系。一方面，外部董事必須以其專業(yè)的管理才能和良好的個人品質(zhì)、較高的社會聲譽取得家族公司決策層的認可和信任；另一方面，家族民營企業(yè)決策層核心成員的膽識、人品以及發(fā)展的目標與追求，同樣也必須征得外部董事首肯。因此，外部董事在家族民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中就具有獨立的專家意志，能對家族民營企業(yè)權(quán)力決策層形成有效的指導和制約，彌補家族民營企業(yè)管理能力的不足。

（三）大數(shù)據(jù)時代的到來為銀行監(jiān)控信貸資金提供了基礎(chǔ)

家族民營企業(yè)最容易挪用信貸資金，用于非主營業(yè)務(wù)經(jīng)營。因此，應(yīng)對原材料、存貨監(jiān)管定期進行核查，對其賬戶流水與實際經(jīng)營、財務(wù)報表的匹配程度加強審查，以其賬戶流水作為審查審批決策的依據(jù)之一。

（四）大數(shù)據(jù)時代下，把好新客戶準入關(guān)是降低信貸風險的重要環(huán)節(jié)

審查審批保持獨立盡職的工作作風，審查審批人員不能人云亦云，善于對被認為“是”的事情提出質(zhì)疑，對公認的“優(yōu)點”之外的因素保持本能的警覺，利用大數(shù)據(jù)分析敢于提出反證或證偽。

（五）銀行降低信貸風險是健康發(fā)展的重要內(nèi)容

銀行降低信貸風險是其健康發(fā)展的重要內(nèi)容之一，所以銀行在信貸審查審批時需要注意聯(lián)動優(yōu)勢，加強與其他金融機構(gòu)合作，以控制風險，其中銀行與保險公司的合作是控制信貸風險的最佳選擇，利用合作所提供的綜合信息給予信貸審查審批智力支持。

Reflections on the difficulties and ideas of the examination and approval of the family private enterprises

LIU Hui-wen

（Zhangzhou branch，F(xiàn)ujian Province，Agricultural Bank of China，Zhangzhou 363000，China）

Abstract：During the period of economic downturn，many family private enterprises due to internal governance mechanism，market risk，the industry risk factors caused funds Lianduanlie cause credit risk. Therefore，from the point of view of the credit review and approval to reveal the inherent defects of the southern area of private family enterprise governance mechanism，weak anti risk ability，reaction ability of the market insensitive，expounds the misunderstandings and difficulties existing in the credit review and approval，thus put forward the in private family enterprise credit review and approval should be how the transformation of thoughts.

Key words：family private enterprise；examination and approval；governance mechanism

[責任編輯 興 華]