王文哲

摘 要：目前形勢我國的經濟發(fā)展來看，中小企業(yè)得到了快速發(fā)展，它是市場與別的不同的融資者，自身存在著問題和融資的問題，讓中小企業(yè)在融資上存在很大的問題，影響了中小企業(yè)的經營情況。通過文獻查閱法和專家訪談法進行開展工作，分析現階段中小企業(yè)融資難的現狀，整理出我國目前中小企業(yè)的融資問題及其成因，并提出相應的對策，為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供一定的理論基礎，同時也為我國市場經濟的發(fā)展起到促進作用。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；對策

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）03-0103-04

一、前言

（一）本研究的目的與意義

在我國現代市場經濟發(fā)展中，中小企業(yè)已經發(fā)展成為國民經濟的重要組成部分之一，它們在國民經濟增長中發(fā)揮著不可或缺的作用。據調查，2003年以來，我國的中小企業(yè)提供了大量的就業(yè)崗位。但問題是，雖然中小企業(yè)在國民經濟中占有如此重要的地位，但至今我國的金融體系依然不夠優(yōu)越，沒有一個專門為中小企業(yè)解決一些融資的困難，讓企業(yè)發(fā)展變慢。

在中小企業(yè)為我國改革開放后的國民經濟的飛躍發(fā)展起到了重要的作用，但中小企業(yè)有著一些資金問題，把企業(yè)變得比較小，阻礙了國家的發(fā)展。因此，我們有必要研究我國中小企業(yè)融資難的現狀及其主要成因，及其解決的對策。作為金融專業(yè)的一名學生，在今后的學習和工作中一定要努力。

（二）國內外研究文獻綜述

顧永敏在《中小企業(yè)融資難的原因及對策》研究發(fā)現，目前，我國的企業(yè)有很多種，在全國工業(yè)上占有很大的比例，特別是在1990年以后，提升了很大的就業(yè)程度，在國民經濟中的比例越來越高，應該值得我們的關注。

林毅夫在《中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資》中指出在影響中小企業(yè)融資的因素中，信用度不高是中小企業(yè)借貨困難的主要原因之一。原因是管理上有很多問題，如財務表資料不全、有一些的數據不真、虛賬假賬等現狀。

美國學者大衛(wèi)在《金融危機理論》中指出，美國中小企業(yè)管理局（SBA）的主要任務是以擔保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款，資金是由聯邦政府出資，國會預算撥款。日本中小企業(yè)信用擔體系由信用保證協會和中小企業(yè)信用保險公庫組成。

林毅夫在《中小企業(yè)融資解決思路》中認為，我國現在以這些銀行股份制的公司來支持我國的經濟，但是經濟發(fā)展還是比較慢，因為它忽視了中小企業(yè)融資的需求。如今中國的市場經濟中，中小企業(yè)的發(fā)展需要相應的金融體系來配合，中國應建立以中小金融機構為主的金融體系。

William在《中小企業(yè)間接融資國際比較》中說到，美國中小企業(yè)融資渠道呈現多元化的特征，應根據中小企業(yè)融資需求，拓寬間接融資渠道，鼓勵發(fā)展以社會的一些以小中型的銀行為主，必須有規(guī)律的經營者，通過一些市場來融資。王鳳榮在《中小企業(yè)成長環(huán)境》中說到，世界上約 98%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，它們吸納了70%以上的勞動力就業(yè)，創(chuàng)造的 GDP在2/3以上，從而危及我國經濟的持續(xù)繁榮乃至社會穩(wěn)定。

縱觀國內外學者研究，我國由于市場經濟起步較晚，相關的法律規(guī)范不健全，使得企業(yè)在自身上都存在問題，在一些企業(yè)融資這一方面，發(fā)達國家做相對而言做得就比較好，為中小企業(yè)融資方面，政府制定了較好的政策加以扶持。

（三）本研究的主要內容

在我國社會主義經濟體制下，我國的企業(yè)目前是一個比較特殊的融資者。因為自己本身存在的一些問題影響了經營業(yè)績讓中小企業(yè)融資受到很大的阻礙，銀行貸款不優(yōu)待、政策支持力度小、融資問題又很大，分析后，要對一些管理提出對策，以期為我國的企業(yè)提供一些建議和支持。

二、我國企業(yè)融資的現實狀況

（一）企業(yè)融資的概念

企業(yè)融資就是說以企業(yè)為主，讓企業(yè)資金的需要從一些不平衡的過程到平衡的過程。缺資金的時候，以最小代價籌資金，盈余的時候獲得最大的利益，實現資金的供求平衡。

（二）企業(yè)融資的形式

目前，我國融資形式主要分為外部融資和內部融資、直接融資和間接融資、債券融資和股權融資。

1.外部融資和內部融資。中小企業(yè)通常是通過外與內的一些經濟來搞定的。

中小企業(yè)外部融資事實上是企業(yè)通過信貸市場和證券市場把社會資本融資到自己的公司里，實現公司供求的平衡。中小企業(yè)外部融資主要是由銀行還有一些別的不屬于銀行的貸款，如入股，有股票或者證券等一些方法，在這個過程中資本市場發(fā)揮著重要作用。

企業(yè)內部融資的目的是有效降低企業(yè)融資成本，緩解外部融資約束，這種內部融資形式，由于是企業(yè)內部資金的周轉，避免外面市場資料不準確，提高某些方面的重要優(yōu)勢。企業(yè)內部融資是企業(yè)外部融資的替代和補充，也是企業(yè)融資的一種有效方式。相對于外部融資，內部的經濟有它的長處，內部的一些經濟不用對外做什么，不會減少公司的現金流量，不發(fā)生融資費用的對外支付，比外來的一些成本要小很多，同也時可避免一些不必要的影響。企業(yè)一般選擇內部，只有內部沒無法幫助你滿足企業(yè)規(guī)模的時候，企業(yè)才運用外部來融資。

2.直接融資和間接融資。直接融資是指資金來源方直接向資金需求方（中小企業(yè)）完成資金融轉移的形式。目前我國中小企業(yè)直接融資的途徑主要有集資、股權融資、債券融資和民間借款。目前直接融資是由出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據形式把貨幣的使用權永久地或暫時地讓于用資人。直接融資，對中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。

間接融資是只企業(yè)通過銀行體系吸收社會存款，這種以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、保險市場、融資租賃市場等。目前越來越多的中小企業(yè)選擇間接融資，以滿足自己的融資需求。

3.債券融資和股權融資。債券融資和股權融資是根據企業(yè)在融資過程中形成的不同產權關系的劃分形式。債券融資是指企業(yè)采用借款的方式來完成融資。企業(yè)要承擔債權融資得到的資金的利息，當借款到期后需向債權人償還資本本金。

股權融資是指企業(yè)股東讓出一部分企業(yè)的所有權，然后采取增資擴股的形式引進新的股東的融資模式，股權融資所獲得的資金不需要支付利息，屬于企業(yè)的股本。

三、中小企業(yè)融資體系存在的問題

（一）融資渠道不暢通

由于我國改革開放時間較晚，市場經濟發(fā)展不成熟，中小型企業(yè)的自身資源有限，一般處于發(fā)展期，如果想要壯大企業(yè)必須要有暢通的金融渠道。

目前，我國企業(yè)融資的手法和辦法暢通性不強，但中小企業(yè)在自身的發(fā)展中需要一定的資金，這與現狀形成了很大矛盾。企業(yè)的資金是很難得的，獲取不易，很難找到平常的一些籌資金的方法，就算去貸款，也很難完成及時高效的融資服務。

就目前而言，我國的銀行還是國有銀行和一些國有股份銀行來進行操作，民間的一些資金基本很難進入。就算是有一些進入了銀行，也會被控制住無法進入銀行的行業(yè)，并且也無法按照市場的正常行為來運行。由于民間中小企業(yè)獲取銀行貸款的限制在擔保貸款和抵押貸款，但由于擔保人對于所擔保的貸款要承擔連帶還款責任，想找一個合適的并且敢為我們企業(yè)擔保的擔保人也不是一件容易的事情。這些因素在很大程度上都使得融資渠道對中小企業(yè)不暢通。

（二）銀行貸款不優(yōu)待

由于我國經濟機構的特征導致中小型金融機構發(fā)育不成熟，使得國有商業(yè)銀行幾乎壟斷經營。一些大型的金融企業(yè)和一些小型的企業(yè)存在著一些資料上面的不對稱，中小企業(yè)缺乏經營經驗，使工作人員很難了解其中的狀況，所以我們的中大型與小型企業(yè)很難合作。使得這些國有商業(yè)銀行大部分資金投向大型國有企業(yè)或重點中型企業(yè)，很少投向中小企業(yè)，造成中小企業(yè)利用票據貼現承兌等貨幣市場工具進行短期融資困難。

還有就是銀行面對中小企業(yè)有很大的一些條件，并且條件很苛刻，想要貸款比較復雜雖然有很多的銀行推出了一些比較方便的貸款，還是無法對一些中小企業(yè)來進行滿足。雖然許多銀行推出快捷貸款服務，但仍然無法滿足普通中小企業(yè)的融資需要。比如，工商銀行、北京銀行等推出的中小企業(yè)快捷貸款服務仍然規(guī)定資金使用范圍，貸款時間仍然比較長。比如引用的一些貸款或擔保，比較苛刻，一些物品抵押資產抵押太低，就算要擔保還比較的煩瑣復雜。貸款的次數變多所以你的貸款的一些費用就會很多，所以中央規(guī)定對企業(yè)的貸款利率有陣規(guī)定之間的上浮空間，中小企業(yè)從銀行貸款的成本約占本金的10%以上，這無疑給中小企業(yè)融資增加了很大的困難。

（三）政策支持力度小

政府對企業(yè)沒有太大的一些支持，地方政府并沒有對中小企業(yè)有著賦稅的優(yōu)惠制度，因為這樣可以給新建企業(yè)和中小企業(yè)技術制造提供一定的經濟支持。就我國基本情況來看，目前我國對于新辦中小企業(yè)沒有給予一定的稅收減免，使得他們的賦稅都要小一些，并且可以延長他們的稅收時間，以促進他們的發(fā)展。

就涉及中小企業(yè)的政策制度來說，政府對中小企業(yè)制定的優(yōu)惠政策很少，沒有在財政和稅收等方面制定一系列的政策來保護和支持中小企業(yè)。在法律方面，現階段我國的法律法規(guī)還不夠完善，缺乏規(guī)范性制度，沒有統(tǒng)一的《物權法》《中小企業(yè)法》等相關法律法規(guī)。不能很好地保護金融債權人的權益，所以當銀行面對風險和道德風險的雙重壓力時，當然很難去積極地為中小企提供貸款。

（四）融資渠道局限

就目前業(yè)看，給中小企業(yè)融資的金融機構有政府機構、商業(yè)銀行和各類投資者。其中，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款服務，各類投資者為中小企業(yè)提供股權融資服務，政府也可以給中小企業(yè)貸款和借款提供擔保服務。

我國改革開放三十年來，由于歷史原因，中小企業(yè)經營規(guī)模小、管理水平低、財務能力弱。同時，它們的科技創(chuàng)新水平差、市場信息不靈等因素，也導致中小企業(yè)融資渠道相對大型企業(yè)較少，但它們迫切需要資金，這就形成了一個比較大的矛盾。即使是主要的渠道銀行借款，似乎也很不容易對中小企業(yè)合理地開放。據調查，中小企業(yè)獲取銀行貸款的途徑基本限制在擔保貸款和抵押貸款這兩種，有些企業(yè)通過政府專項資金補助來實現一定數量的融資，但這也是有限的，并不能滿足技術發(fā)展中的中小企業(yè)。

四、對策

（一）建立中小企業(yè)的信用等級

目前，我國的企業(yè)的一些擔保都是由國家來擔保的，而個人的一些民間的資產基本不會介入，所以無法擴充資金，這樣使社會上的經濟無法進入。呈現為擔保機構數量少且運作不規(guī)范，針對我國的具體情況，建立一些企業(yè)擔保的規(guī)定，然后才會使企業(yè)銀行起到好的作用，使得企業(yè)可以更加美好地繼續(xù)前進，并且可以繼續(xù)發(fā)展。

中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現行的擔保融制度對信貸抵物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸金，必須建立合格的擔保制度。首先，各級政府應該依據《中小企業(yè)促進法》及相關法律調整姿態(tài)，將對大企業(yè)過度“寵愛”轉變?yōu)橹攸c幫扶中小企業(yè)。抓大扶小并舉，全面提升企業(yè)競爭力。因此，中小企業(yè)就要想取得良好的融資能力。中小企業(yè)自身首先要強化信用觀念，構筑良好的銀企關系，保證全銀行債權，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協商解決。其次，國家要為企業(yè)融資建立良好的信用擔保制度。規(guī)范中小企業(yè)除產權制度，建立起與企業(yè)法律地位適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。有條件的中小企業(yè)應建立信用管理制度，設立專門的信用管理機構，制定科學的信用策略。做好事前、事中、事后的信用管理，按時發(fā)布信息，維護企業(yè)的良好信譽，降低信用成本。具體操作為，中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權。盡量按時還本付息。有困難時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，靠良好的信譽贏得銀行的信任和支持，以信用求發(fā)展。

（二）規(guī)范企業(yè)制度

開始，企業(yè)在要資金的過程中，必須有一些觀念，比如一些效益啊，還有一些不必要的風險，建立一些比較完善的內部制度，這是各類制度設立的前提。

其次，中小企業(yè)必須要自己的比較完善的財務部門制度，必須分配好合理的利潤。留著利潤以備不時之需，萬一遇突發(fā)情況不會著急。具體操作中，一方面加速增提折舊基金，另一方面通過稅后利潤補充企業(yè)生產經營資金，自我補充增強企業(yè)、發(fā)展自己的能力。中小企業(yè)應該建立起與企業(yè)法律地位相適應的有效的財務制度，盡快形成規(guī)范的財務體系。提高信用水平和資信質量。同時，中小企業(yè)在申請銀行貸款和向其他金融機構融資時，必須按照規(guī)定提供真實、可靠的企業(yè)財務報表和資產清單，增強銀行對企業(yè)的信任度。

最后，必須建立健全良好的企業(yè)用資制度。增強一下平時日常的經濟收入，而且還要合理控制預算支出的資金，而且還要預算收入和支出的比例，隨時可以了解自己的企業(yè)。企業(yè)必須要增強對自己公司的了解，合理地做出管理，才能知道缺點在哪里，以完善現財務制度。

（三）吸收融資管理人才

目前我國中小企業(yè)中相當部分屬于個體、私營性質。由于受到中國傳統(tǒng)文化的影響，在這些企業(yè)中，企業(yè)領導者集權、家族化管理相當嚴重，比方用人上面都會選擇是家人和熟悉的人，難以突破“家族式”局限的范圍，雖然這樣知根知底，但是在人才的招募中暴露出很大弊端，導致有些員工專業(yè)技能不強，影響了今后的工作。

必須慢慢地來完善我們企業(yè)的規(guī)章制度，要用一些有經驗的人員來經營公司。經營企業(yè)不能總是把自己放在銷售和生產上，也應該去反目光放在建設人才結構上。

（四）建立健全有效的中小企業(yè)直、間接融資體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小、貸款數量少、頻率高、時間要求緊，所以我們在一些國家部門那里不能通過，我們要完善自己的制度，并且得到完善的效果。目前，我國還缺乏專門為中小企業(yè)服務的銀行和國有商業(yè)銀行成立的小型信貸部，因此，應設立政策性的和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。在間接融資方面，中小企業(yè)中的高新技術企業(yè)，在技術創(chuàng)新方面的效率還是比較高的，他們需要資金來發(fā)展自己的高薪技術產品，他們需要引入風險投資，但間接投入中的風險投資具有的高風險、高回報的特點，這對高新技術型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進作用，它有利于推進中小企業(yè)管理的現代化，并可減輕中小企業(yè)的過度負債以及化解金融風險。

在直接融資的方式下，中小型企業(yè)的一些基本資料不完善，并且財務上不夠清楚，使得一些大型企業(yè)不愿提供貸款。但國有商業(yè)銀行應該轉變現在的金融服務理念，不能認為中小企業(yè)規(guī)模小就在融資方面增加不必要的規(guī)定，應努力發(fā)現、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項目。

（五）融資渠道多元化

我國各級政府應鼓勵發(fā)展以社會資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務。采取發(fā)展和完善信用擔保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務方式和金融產品等措施。還可發(fā)展典當融資，典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行交付一定比例費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。典當融資促進中小企業(yè)融資難的問題，以下為具體措施：

首先，利用金融機構為中小企業(yè)建立相應的信息咨詢系統(tǒng)，我們的信息來源很重要，一個正確的消息會讓我們有正確領導的能力，如果一個錯誤的消息，不但會使我們的資源受到影響，并且我們的一些決斷也會出現錯誤，那樣會使我們的企業(yè)處于崩盤的邊緣，俗話說一招棋錯滿盤皆輸，因此，我們的消息是至關重要的。

我們可以找一些人，而且是有一定的能力來幫中小企業(yè)進行擔保，這樣的話中小企業(yè)可以有足夠的資金找銀行貸款，而且還可以讓我們更進一步地經營自己的企業(yè)。如果沒有人擔保，我們盡量要合理使用我們的資源，雖然企業(yè)大小對我們有很大的影響，但是中小企業(yè)如果能夠經營得妥當，并且可以合理運用資源，相信我們可以慢慢地更妥善地處理我們的企業(yè)。沒有規(guī)矩不成方圓，我們要循規(guī)蹈矩地去做，那樣就不會出現資源緊張的狀況。

還有，我國應學習國外的中小企業(yè)金融互助會體系，嘗試建立這一體系，鼓勵企業(yè)繳納一定的入會費，這樣便可申請得到數倍于入會費的貸款額。這種互助組織的建立能夠有效地提高中小企業(yè)的信用水平，從而促進中小企業(yè)融資。

此外，應該對一些中小型的企業(yè)上市提供幫助。雖然目前我國中小企業(yè)可以上市，但至今全國很少有中小企業(yè)上市。我國應建立中小企業(yè)信息資源庫，大力開展對中小企業(yè)的規(guī)范運作和上市培訓，并且給他們專業(yè)的技術設備，使得他們有先進的技術，使得我國企業(yè)的發(fā)展更上一層樓。

五、結論

中小企業(yè)融資難，看上去好像是一些表面的問題，其實是在提供的資源管理上出現了漏洞，如果能給我們的一些企業(yè)有一點點的寬松，中小企業(yè)就會獲得更好的融資效果。唯一的出路是中小企業(yè)加強自身技術的提高，市場的積極開拓和塑造良好的信譽。此外，還需政府政策轉變，政府在政策的制定中更加傾向于中小企業(yè)。最后，商業(yè)銀行還需增加對中小企業(yè)的金融業(yè)務服務，這樣才能有效解決市場經濟條件下中小企業(yè)融資難的問題。

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[責任編輯 陳丹丹]