郭建國　朱瑩　韓琳琳

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是從技術(shù)到產(chǎn)品及金融制度和體系的全方位創(chuàng)新，它在關(guān)注用戶體驗(yàn)的基礎(chǔ)上，使交易、理財(cái)和融資更加便捷，實(shí)現(xiàn)了支付電子化、存款理財(cái)化、需求多元化。但因互聯(lián)網(wǎng)金融為新型的金融產(chǎn)品，因此在發(fā)展過程中存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取有針對性的策略加以有效規(guī)避。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)；對策

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）03-0096-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指在移動(dòng)通信技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的幫助下，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興模式，是一種既不同于資本市場直接融資，又不同于商業(yè)銀行間接融資的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅在金融業(yè)務(wù)方面采用的媒介不同；更重要的是，金融參與者了解互聯(lián)網(wǎng)“平等，開放，分享，合作”的本質(zhì)，通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、協(xié)作性更好、中間成本更低、參與度更高、使用更便捷等系列特點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融支付便捷，把銀行間接融資和資本市場直接融資的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合在一起，節(jié)約了巨大的融資成本。其超級集中的支付系統(tǒng)和個(gè)體移動(dòng)支付相統(tǒng)一，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和信息處理。因?yàn)槠涫袌鲂畔⒉粚ΨQ程度低，減少了道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。資金需求雙方，在資金期限匹配風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等上的成本非常低。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)的分工和專業(yè)化大大淡化，普通百姓可以進(jìn)行金融交易，通過互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易。對于政府來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)解決了中小企業(yè)融資難的問題，但同時(shí)也存在著監(jiān)管挑戰(zhàn)。對于業(yè)界來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是一場商業(yè)機(jī)遇，它促進(jìn)了一系列的改革創(chuàng)新，但同時(shí)也存在著競爭格局。

互聯(lián)網(wǎng)金融的支付模式以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，即用戶可以隨時(shí)隨地以任何方式進(jìn)行支付，而云計(jì)算又為支付所需的存儲和計(jì)算能力做了保障。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理及資源配置

資金需求雙方的信息是信息處理的主要內(nèi)容。直接融資與間接融資的信息處理主要通過兩方面進(jìn)行。一是資金需求者信用好壞的信息有專門的機(jī)構(gòu)去搜集和區(qū)分，資金供給者從機(jī)構(gòu)購買信息，例如信用評級機(jī)構(gòu)、證券公司等；二是政府對其進(jìn)行管制。

而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理方式為：一是通過社交網(wǎng)絡(luò)披露信息，比如經(jīng)營狀況、財(cái)產(chǎn)、消費(fèi)習(xí)慣、信譽(yù)等信息。社交網(wǎng)絡(luò)錯(cuò)綜復(fù)雜，異常龐大，因此其掌握的信息量也不可小覷。二是對信息通過搜索引擎進(jìn)行整理、排序和查詢。三是通過云計(jì)算保障海量信息的高效存儲和處理能力，由此可以給出任何資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和動(dòng)態(tài)違約概率。

互聯(lián)網(wǎng)金融資源配置的特點(diǎn)為：直接在網(wǎng)上發(fā)布資金供需信息并進(jìn)行匹配，供需雙方直接聯(lián)系和交易。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，雙方交易可同時(shí)進(jìn)行，信息充分透明，定價(jià)完全競爭。這種資源配置方式最有效，同時(shí)也能達(dá)到社會福利最大化。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，因此面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否成功的關(guān)鍵因素便是能否有效控制這些風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)有：

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在中國剛興起不久，我國的法律法規(guī)暫時(shí)不太適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，這主要是因?yàn)槲覈慕鹑诜ㄒ?guī)是基于傳統(tǒng)金融活動(dòng)制定的。而且互聯(lián)網(wǎng)金融在認(rèn)證交易主體的身份，確認(rèn)電子合同的有效性，市場準(zhǔn)入等方面暫時(shí)沒有明確完整的法律規(guī)范，容易造成交易主體之間權(quán)利與義務(wù)的不明確。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對消費(fèi)者的保護(hù)還存在缺失，因其涉及到消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、隱私保護(hù)法等法律。當(dāng)交易雙方發(fā)生問題或糾紛時(shí)，由于法官或仲裁必須根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)來進(jìn)行判斷，可能引起有爭議的判決，引起各方的權(quán)益不能得到有效保護(hù)，從而增加交易成本，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于有問題或不完善的內(nèi)部操作過程、系統(tǒng)、人員或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。大量的事實(shí)表明，由于使用者操作不當(dāng)?shù)鹊仍?，我們存在余額寶里的錢存在丟失的概率。此時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)主要來自客戶對其操作不熟悉造成的大意。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的漏洞及其產(chǎn)品設(shè)計(jì)的缺陷也會造成風(fēng)險(xiǎn)。快速發(fā)展的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)會使原系統(tǒng)技術(shù)過時(shí)，這就帶來了系統(tǒng)升級風(fēng)險(xiǎn)，跨平臺、跨系統(tǒng)的適配風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融大量地依靠網(wǎng)絡(luò)，建立在開放的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，金融交易中的信息存儲，業(yè)務(wù)進(jìn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制大量依靠計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成，一旦計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)遭受黑客攻擊或存儲設(shè)備被破壞，這將使大量客戶信息流失，交易終止進(jìn)行，給交易雙方造成巨大的損失，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)癱瘓。

（四）行業(yè)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，覆蓋范圍廣，信息傳播迅速，社會影響大，但惡性事件的社會危害也較大。其資本金、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、從業(yè)人員資格等準(zhǔn)入條件不明。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準(zhǔn)入制度、分類標(biāo)準(zhǔn)、行為指引文件和國家標(biāo)準(zhǔn)存在很大漏洞。其行業(yè)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)，會給不法分子可乘之機(jī)，對社會造成危害。

四、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對策

針對以上風(fēng)險(xiǎn)，本文認(rèn)為，應(yīng)采取以下四點(diǎn)對策。

（一）構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融剛興起不久，其法律法規(guī)建設(shè)不全面、不完善，且考慮到其業(yè)務(wù)的特殊性和消費(fèi)者的非理性，我們應(yīng)及時(shí)制定和完善現(xiàn)有的金融法律法規(guī)體系。著重在交易主體身份認(rèn)證、電子合同的有效性確認(rèn)、市場準(zhǔn)入等方面確立明確的法律規(guī)范，明確交易主體間的權(quán)利與義務(wù)。與此同時(shí)，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)安全等配套法律體系建設(shè)。立法原則是在框架性、原則性的內(nèi)容上細(xì)化立法，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律制度也要重點(diǎn)構(gòu)建。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和國家標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

首先，我們應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、對象、范圍，根據(jù)各企業(yè)的業(yè)務(wù)確定相應(yīng)的監(jiān)管部門，職責(zé)明確。其次，我們應(yīng)梳理各企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)范，制定相應(yīng)的管理辦法，構(gòu)建完善的監(jiān)管體系，對相關(guān)各類業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。與此同時(shí)，我們應(yīng)大力普及互聯(lián)網(wǎng)金融基本知識，向使用者推廣操作的規(guī)范及注意的事項(xiàng)、相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示等。使其對自己使用的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更加了解，減少操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，在技術(shù)方面我們應(yīng)加強(qiáng)其規(guī)范性、兼容性、高效性等。大力加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)構(gòu)建，使其系統(tǒng)漏洞更少，升級更方便快捷。對產(chǎn)品的設(shè)計(jì)也應(yīng)加大測試力度，使產(chǎn)品更完美，使用更便捷。

（三）構(gòu)建安全網(wǎng)站認(rèn)證體系，保障金融交易安全

目前我們的網(wǎng)絡(luò)注冊較易，門檻低，虛假網(wǎng)站多。應(yīng)對此建設(shè)可信的網(wǎng)站識別體系，通過第三方電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)對網(wǎng)站的內(nèi)容進(jìn)行驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)可信網(wǎng)站驗(yàn)證升級，就可以形成可信信息鏈，可信資金鏈，營造安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。此外，我們應(yīng)加強(qiáng)安全檢測手段，保證用戶交易終端環(huán)境的安全?？梢砸腚娮诱J(rèn)證技術(shù)，保障用戶交易的完整性、機(jī)密性、不可否認(rèn)性。同時(shí)，要告知客戶不要用公共網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，要在安全私密的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中交易。最后，應(yīng)加強(qiáng)新設(shè)備的研發(fā)，保證無論在移動(dòng)終端平臺還是PC平臺的認(rèn)證安全。

（四）完善行業(yè)準(zhǔn)入制度

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入制度存在很大漏洞，應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融各種業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)和運(yùn)營方式，有針對性地設(shè)立審批或備案制度。設(shè)立資本金、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、從業(yè)人員資格等準(zhǔn)入條件，建立市場準(zhǔn)入制度，明確分類標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行分類管理。制定互聯(lián)網(wǎng)金融的部門規(guī)章，發(fā)布網(wǎng)絡(luò)金融行為指引文件和國家標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運(yùn)營商、出借人、借款人等參與者提供具體規(guī)范引導(dǎo)，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)違法犯罪活動(dòng)，以保障互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]