李玉琪

【摘 要】文章首先介紹了私募基金的含義以及其發(fā)展的歷程，結合當下我國的私募基金市場的發(fā)展提出相關的觀點：我國的私募基金市場現(xiàn)在還是處于一種發(fā)展的狀態(tài)，在現(xiàn)在的金融市場上還是缺少真正含義上的我國的私募投資基金。于此同時隨著我國的金融市場的環(huán)境以及相關制度的不斷完善，證券市場也逐漸的規(guī)范化的發(fā)展，以前在我國私募基金上存在的問題也逐步的緩解，為私募基金在我國的發(fā)展奠定了堅實的基礎。

【關鍵詞】私募基金；風險投資；商業(yè)銀行

隨著時間的不斷發(fā)展，全球的私募基金市場已經(jīng)初具規(guī)模并且還在不斷的完善中，私募基金在全球以及在我國的深層次的發(fā)展對于現(xiàn)有的資源配置、金融市場的安全以及投資者的利益都有著很大的影響。研究私募基金對于我國的金融市場的穩(wěn)定有著重要的作用。

一、私募基金的概念

私募基金的發(fā)展對于現(xiàn)在全球經(jīng)濟的正常運作以及金融市場的發(fā)展都有著重要的作用。我們現(xiàn)在所說的私募基金主要是指：交易方式以一種非公開的方式，面向部分投資者募集資金而設置的基金。由于私募基金的銷售以及贖回都是經(jīng)過基金管理人與投資者之間私下協(xié)商來進行的，因此私募基金又被稱作向特定對象募集的基金。2014年12月31日，在保險業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業(yè)發(fā)展。雖然全球私募基金的投資風格不同，但是擁有者的投資目的是相同的，就是利用各類不同的資產(chǎn)組合進行投資，為股東以及委托人實現(xiàn)收益最大化的目的，目前，對于私募基金的投資方式主要包括兩種方式，第一種是利用上市公司股權收購來實現(xiàn)相應的股權投資，第二種就是在證券市場工具下來投資相關的證券，以達到私募基金的目的。

二、私募基金的特點以及優(yōu)勢

私募基金主要有以下的特點：第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的。第二，私募基金的募集資金的對象是指特定的人群中的，不是面向全社會的，而且在私募基金銷售贖回以及在交易過程中都是私下進行的沒有可以依據(jù)的法律法規(guī)主要是靠私人之間的信息來維持這種關系。第三，私募基金的投資起點較高，無論是自然人還是法人等組織結構，一般都是需要一定的資產(chǎn)保障，另外私募基金在募集資金的時候一般都不會利用現(xiàn)在現(xiàn)代化的營銷手段比如：公開的傳媒廣告宣傳。即私募基金不會公開的吸收和招募投資者。第四，私募基金的發(fā)起人、基金的管理人一般情況下也會自持資金進行投資，這樣就會形成利益捆綁風險共擔以及共同收益的機制。第五，私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對其它的資金募集方式來說相對較為寬松，對于相關的信息披露要求不高。第六，私募基金的保密度較高。

私募的含義就是非公開的方式來募集或者私人配售。私募基金與封閉基金、開放式基金等公募基金相比較的話，私募基金有著十分顯著的特點，也就是因為這些特點才使得其有了較公募基金無法超越的優(yōu)勢。首先，私募基金是通過非公開的方式來募集資金。在美國，共同基金和退休基金等公募基金一般都是通過公開的媒體廣告來招募客戶，而依據(jù)相關的規(guī)定，私募基金是不能夠運用任何傳播媒體來做廣告宣傳，其參加者主要是依據(jù)相關的投資信息來決定，也可以以基金的管理者的身份來進行投資。其次，在招募的對象上，私募基金的招募對象是特定的人群或者是特定的投資者，雖然人數(shù)少，范圍小，但是其在投資者的質量上都有著嚴格的挑選，因此私募基金在選擇投資者時有著很強的針對性，私募基金更像是為中產(chǎn)階級投資者量身定做的投資服務產(chǎn)品。最后，在信息的披露上私募基金的要求要低很多，而公募在信息披露上都有著嚴格的要求，另外政府相關部門在監(jiān)管私募基金融資上也是比較寬松的，這樣就使得私募基金變得更加的靈活，能夠獲取更多的回報。

三、我國私募基金的發(fā)展前景

私募基金占基金市場的比重將逐步的提高。我國現(xiàn)在已經(jīng)具備了快速發(fā)展私募基金的條件：第一，現(xiàn)階段我國投資者與相對富裕的階層在資本的積累上已經(jīng)形成一個很大的規(guī)模，驅使它們追求更大的收益。第二，我國的社會信用體系的不斷完善，法律監(jiān)管也不斷的健全，例如，2007年實施的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等相關規(guī)定為我國的資本涉及私募基金市場創(chuàng)造了良好的條件。第三，我國現(xiàn)在在穩(wěn)步建設多層次資本市場體系，也特別的開設了創(chuàng)業(yè)板塊以及全國性的監(jiān)管體系，這些無疑給我國的私募基金的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

其次，我國的中小企業(yè)將成為私募基金的重要投資對象。在我國很多的中小企業(yè)在發(fā)展的初期，由于企業(yè)自身的資質以及企業(yè)的性質很難獲取銀行的貸款，也不能夠自行的發(fā)行債券，其為破解融資困境存在著對于私募股權投資基金的天然需求。于此同時，私募股權投資的對象也是選擇一些有著發(fā)展?jié)摿Φ奈覈行∑髽I(yè)，對其進行培養(yǎng)，進而不斷的推動其在國內(nèi)外上市的意愿。另外，出于種種的考量，我國私募基金并購企業(yè)上現(xiàn)在顯得就越來越嚴格，由此可以看出，私募基金的投資商更加的關注有著發(fā)展?jié)摿Φ奈覈行∑髽I(yè)。

四、結語

近年來，隨著我國的私募基金的不斷的發(fā)展，并且現(xiàn)在已經(jīng)逐漸成為我國資本主義市場的重要組成部分，私募基金的不斷發(fā)展對于我國整個金融市場的安全以及市場的長期穩(wěn)定都有著一個重要的依據(jù)，伴隨著我國資本主義市場的不斷開放與發(fā)展，私募基金也逐步實現(xiàn)正規(guī)化，文章主要就私募基金的含義以及特點，對于全球私募基金在我國的金融市場有著重要的作用進行了詳細的闡述，希望可以實現(xiàn)私募基金在我國的快速發(fā)展。

參考文獻

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