張哲

摘要：中國證券市場在國際市場的大環(huán)境下，對盈余管理的需求顯著增加，上市公司尤為明顯。本篇即是從上市公司的發(fā)展趨勢分析出發(fā)，通過上市公司對盈余管理的利用和盈余管理對上市企業(yè)帶來影響分析。

關鍵詞：盈余管理 市場判斷 審計監(jiān)督 優(yōu)化結(jié)構(gòu)

一、背景介紹

盈余管理就是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。隨著中國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，企業(yè)尤其是上市公司對盈余管理的重視程度也在逐步增強。盈余管理可以向資本市場傳遞內(nèi)部信息，同時也可以利用盈余管理在會計準則的允許范圍之外對企業(yè)信息進行粉飾。

（一）上市公司發(fā)展近況

中國上市公司是股票市場發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，在30年的飛速發(fā)展中取得了很顯著的成績，為中國的新型產(chǎn)業(yè)帶來了新的動力。中國上市公司正以蓬勃的朝氣飛速發(fā)展，但同時，由于我國上市公司的出現(xiàn)只有短短數(shù)十年，仍有很多地方不成熟。針對這些問題，證券監(jiān)管部門也作出許多應對政策，如注冊制改革，促進證券市場健康的市場運作和發(fā)展。除此之外，我國上市公司還面臨著其他的一些問題，比較明顯的就是上市的時間差問題和額度問題。例如上市公司發(fā)行--上市時間差問題，在成熟國家股市中，上市公司的發(fā)行具備充分的發(fā)行--上市時間差，但我國很多新股發(fā)行是缺乏時間差的，這會影響股市穩(wěn)定。額度問題也是我國上市公司股票發(fā)行首先面對的問題，正是由于我國時間差短的原因，也造成額度問題。迄今為止，我國發(fā)行股票的種類有三種：非上市公司發(fā)行新股、已上市公司進行配股以及停牌重組上司公司增發(fā)新股。這些都要面對額度問題，額度問題帶來了許多負面影響，例如：上市公司小型化以及形成額度有限帶來的企業(yè)將精力用于爭取額度上帶來的不正之風和腐敗現(xiàn)象。

（二）盈余管理的概念和性質(zhì)

以往對盈余管理的認知著重對外報告，忽視了企業(yè)內(nèi)部管理會計信息對會計信息的影響。盈余管理的出發(fā)點是部分群體的個人利益追求而產(chǎn)生的行為。本文作者認為上市公司的盈余管理是指：盈余管理是上市公司的管理者為了獲得某一特定目的和收益而誤導其他利益相關者對會計信息和企業(yè)績效的理解偏差，在制作對外披露的財務報表時有意偏重、選擇、制造交易事項來改變原有信息的過程。

1、積極方面

盈余管理對于企業(yè)來說有利于減少契約成本，對于企業(yè)經(jīng)營者來說起到了一定的激勵作用，并且一定程度上減少信息不對稱程度，有利于企業(yè)股價的穩(wěn)定。

2、消極方面

過當?shù)挠喙芾頃斐善髽I(yè)向外披露的會計財務信息失真，不能全面、充分的展現(xiàn)企業(yè)的真實信息，缺乏客觀性和真實性，影響財務信息可靠性；其次，對資源配置有不利影響，管理者可能利用盈余管理誤導投資者做出非利益最大化決策，不利于社會資源的有效配置。

二、盈余管理產(chǎn)生的動因及手段

對于上市公司來說，進行盈余管理的動機即從內(nèi)部講是優(yōu)化管理者對公司資源的配置，對外來講就是穩(wěn)定市場價值，穩(wěn)定股價從而保持投資者和社會認知。

（一）上市盈余管理產(chǎn)生的動因

1、營造良好的公司形象

對于我國證券市場的現(xiàn)狀來講，上市公司融資能力差，資金短缺就會嚴重影響上市公司的發(fā)展活力和發(fā)展前景。為了能夠更好的籌措資金，管理者可能會粉飾業(yè)績，營造良好的公司形象。

2、企業(yè)內(nèi)部管理層為了虛增自身營運業(yè)績

盈余管理的出現(xiàn)和管理者的報酬契約有很大的關系，將經(jīng)營者的報酬和年終獎金與經(jīng)營者的業(yè)績掛鉤，會促使管理者從上任伊始就是將企業(yè)的會計盈利最大化作為己任的，一旦企業(yè)的經(jīng)營效益低于了預期或者與目標偏離，就會使得企業(yè)內(nèi)部管理層為了自身的利益而虛增營運業(yè)績，或者調(diào)整收益的顯示期間，使得整個經(jīng)營期的企業(yè)業(yè)績看起來更有利。

3、出于避稅角度的考慮

避稅也是盈余管理的一個重要原因，針對我國稅收政策來講，國家給上市公司很多方面的稅收優(yōu)惠，企業(yè)為了可以最大程度的獲得這些優(yōu)惠，為此企業(yè)會利用企業(yè)內(nèi)部的會計政策和決策使得企業(yè)的前期利潤為負，將開始獲利年度推遲，這樣就可以在享受稅收優(yōu)惠政策期間采取增加會計凈收益的會計決策，盡可能的多享受優(yōu)惠政策減少稅收。

4、上市公司為了獲得新發(fā)股票資格

針對上市必須滿足三年連續(xù)盈利的要求，國內(nèi)一些不能滿足這些條件但又想快一點上市融資的企業(yè)為了其股票能夠順利上市發(fā)行，從而能夠達到融資目的，就會采取一些手段來操縱利潤，通過盈余管理的應用來調(diào)整的財務報表的對外披露來獲得較高的股票定價，最大程度的獲得社會融資。

（二）上市公司盈余管理手段分析

1、虛增或虛減會計收入

企業(yè)的經(jīng)營收入是計算企業(yè)利潤的直接原因，對企業(yè)利潤的調(diào)整是盈余管理的重要內(nèi)容，上市公司會通過會計政策的選擇和調(diào)整來進行盈余管理，改變例如收入和費用的配比，稅收的份額，折舊率的應用等方面來調(diào)節(jié)盈余。達到平滑收益、虛增或虛減收益形成潛盈或者潛虧現(xiàn)象，或者達到轉(zhuǎn)移收益的目的。

2、資產(chǎn)與債務重組

上市公司為了能夠更好的優(yōu)化資源配置，有良好的經(jīng)營決策，經(jīng)常會利用資產(chǎn)重組來完成產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和整合。上市公司會利用會計準則，調(diào)整收益和費用的確認時間來穩(wěn)定利潤的變化趨勢，利用資產(chǎn)重組產(chǎn)生的費用來抵消大型資金交易產(chǎn)生的收益。然后將其逐年分攤在各個會計期間?；蚴峭ㄟ^不等價交換的方式來進行盈余管理。

3、利用關聯(lián)交易調(diào)節(jié)盈余

通過利用關聯(lián)方的協(xié)作來虛增收入、虛增成本、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、虛構(gòu)交易等盈余管理手段，目的即是上市公司為了虛增利潤的需要而在各個有利環(huán)節(jié)應用盈余管理來進行財務信息的調(diào)整以此達到避稅的目的。

4、 利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理

上市公司根據(jù)謹慎性原則，都會在每個會計期間針對資產(chǎn)的數(shù)額提取相應的減值準備，提取的比例則是根據(jù)自身的實際情況在一定范圍內(nèi)可選擇調(diào)整的，這也給了上市公司一個盈余管理的契機。上市公司可能會在經(jīng)營情況較好的情況下也提取數(shù)額較大的減值準備，在業(yè)績較差的情況下就減少減值準備的提取，通過這樣的方式來平滑波動，保持公司的持續(xù)穩(wěn)定的利潤趨勢。

三、規(guī)避盈余管理對上市公司負面影響的建議

（一）合理優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)內(nèi)部應優(yōu)化治理，減少可能出現(xiàn)的不合理現(xiàn)象，如董事和經(jīng)理兼任、沒有獨立董事等。我國上市公司的董事和董事會一方面存在自身素質(zhì)有待提高，監(jiān)督能力欠缺，不能很好的發(fā)揮運營的監(jiān)督職責的問題，另一方面由于其本身可能就是企業(yè)的經(jīng)營者和管理者，加大了企業(yè)盈余管理的可能性，形成了董事和經(jīng)理合謀“私利”的現(xiàn)象。因此建立一個獨立而客觀的監(jiān)事會是必要的，企業(yè)要形成一個有效、獨立、客觀的內(nèi)部審計委員會進行有效監(jiān)督。

（二）加強事務所監(jiān)督責任

事務所作為社會中介對上市公司的財務信息進行評估審計時，為了避免發(fā)生上市公司和中介之間不正當?shù)慕灰?，使得中介機構(gòu)能夠更加客觀公正的來評估上市公司的經(jīng)營和財務信息，應該加強對中介機構(gòu)的法律約束、增強中介機構(gòu)的責任意識，使客觀性、公正性法制化，深刻化。完善社會中介機構(gòu)的條例規(guī)定和行業(yè)準則規(guī)范，如審計的5年輪換制，一定程度減少事務所與企業(yè)之間長時間的合作后產(chǎn)生某些謀取私利的行為。

（三）政府社會責任加強，提高市場參與者盈余管理判斷能力

對于政府和社會來講，要有意識的對盈余管理的消極影響有一個準確的意識并且對社會大眾有一個良好的引導，使得投資者和債權人的投資素質(zhì)得到提高，學會辨識真實的財務信息和虛假的財務信息，能夠提高投資質(zhì)量，優(yōu)化資源配置。政府加強對會計信息披露的監(jiān)管可以很大程度的較少信息不對稱帶給信息使用者的損失。

（四）建立健全上市公司的財務會計信息的對外披露制度

對于上市公司來說，穩(wěn)定的利潤指標直接影響公司是否能持續(xù)掛牌，上市公司的經(jīng)營者為了讓投資者更清楚的了解一個企業(yè)真實的利潤情況，減少信息不對稱情況，會通過一定手段的盈余管理加深信息使用者對上市公司的了解。

四、 結(jié)束語

追求真實客觀的財務信息是所有上市公司和非上市公司都應該有的意識，尤其是對于上市公司，真實的會計財務信息能夠給市場的投資者一個真實的投資導向，可以促進社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，使資源最優(yōu)化配置，達到優(yōu)化市場，優(yōu)勝劣汰，促進競爭和優(yōu)化證券市場的健康發(fā)展。只有這樣，我國的市場經(jīng)濟才能真正的向著更好的方向發(fā)展。

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