□ 余木寶

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美國油氣加快“走出去”

□ 余木寶

未來幾年，全球能源市場的角角落落都會感受到美國石油和天然氣出口帶來的影響。

2016年初，一艘滿載美國頁巖氣的液化氣船從墨西哥灣沿岸Cheniere能源公司新建的薩賓帕斯液化天然氣出口工廠起航。這不是美國第一次出口天然氣。近年來，美國向加拿大和墨西哥出口天然氣一直穩(wěn)步增長，甚至阿拉斯加州一家小型液化天然氣工廠生產(chǎn)的液化天然氣已經(jīng)漂過太平洋銷往亞洲市場。這標(biāo)志著美國與世界其他地區(qū)的能源關(guān)系發(fā)生重要轉(zhuǎn)變。

在過去的10年中，美國石油和天然氣產(chǎn)量飆升，使得出口成為現(xiàn)實可能，也將顛覆業(yè)已建立的全球能源貿(mào)易流向。除出口液化天然氣外，美國還通過管道向加拿大和墨西哥出口天然氣。隨著連接美國天然氣田和墨西哥加拿大邊境的運輸管道基礎(chǔ)設(shè)施的日漸完善，流向加拿大和墨西哥的天然氣也將與日俱增。

□ 美國天然氣工業(yè)命運逆轉(zhuǎn)極富戲劇性。李曉東 供圖

由于頁巖氣開發(fā)獲得巨大成功，美國正投資數(shù)以億美元計的資金用于建設(shè)天然氣輸送管道、液化天然氣出口終端和船舶。美國向國際市場出口大量的丙烷，已經(jīng)重塑了國際丙烷貿(mào)易流向，未來，美國還將重塑國際乙烷貿(mào)易流向。

石油出口地緣政治更令人憂慮。美國石油出口目前大部分局限于邊界鄰國。這已經(jīng)引發(fā)美國激烈的政治斗爭，最終推翻了20世紀(jì)70年代制定的石油出口禁令。

2015年，美國石油及產(chǎn)品凈進(jìn)口已經(jīng)下降到每天500萬桶以下，為30年來的最低水平。但是美國沒有大量出口石油，煉油商利用豐富的石油供應(yīng)開足馬力，大力出口石油制品，出口數(shù)量創(chuàng)下新紀(jì)錄。在過去的十年間，美國出口汽油、柴油、航空燃料和其他燃料產(chǎn)品翻了一番還要多。

雖然如此，美國能源完全獨立仍有待時日，尤其是目前國際原油價格雪崩式下跌讓美國頁巖油氣工業(yè)很受傷。但是，美國能源獨立夢卻在一步一步地接近現(xiàn)實。

液化天然氣：難覓買家

美國天然氣工業(yè)命運逆轉(zhuǎn)極富戲劇性。十年前，美國天然氣供應(yīng)看上去會越來越短缺。美聯(lián)儲時任主席格林斯潘警告說，美國迫切需要提升液化天然氣進(jìn)口能力，以穩(wěn)定其猴性十足的天然氣市場。在此背景下，美國各地多達(dá)數(shù)十個液化天然氣進(jìn)口終端趕場似的獲得政府批準(zhǔn)，隨后熱火朝天地動工上馬。時至今日，那一幕重新上演，不過項目換成了液化天然氣出口終端。

事實證明，當(dāng)初批準(zhǔn)液化天然氣進(jìn)口終端項目的決定是錯誤的。2007年美國進(jìn)口液化天然氣高峰值為21億立方英尺/天，然后一路下降，至2015年僅在區(qū)區(qū)3600萬立方英尺/天左右?，F(xiàn)在美國進(jìn)口液化天然氣幾乎就剩下一條線路——從特立尼達(dá)多巴哥的Atlantic液化天然氣工廠至位于馬薩諸塞州的一座再汽化工廠。

但是建立一個液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)并非易事，尤其現(xiàn)在全球市場轉(zhuǎn)而抵觸美國天然氣。目前全球天然氣市場供應(yīng)過剩，價格低迷，美國出口天然氣將使得全球天然氣市場雪上加霜，國際天然氣價格將回彈無望。

影響國際買家購買美國液化天然氣的最大因素是國際天然氣獨特的定價機(jī)制。國際液化天然氣價格直接與美國Henry Hub基準(zhǔn)價格掛鉤，而與國際油價無關(guān)。當(dāng)國際油價超過100美元/桶時，美國天然氣價格約為3.5美元/百萬英熱單位，這樣，美國天然氣在亞洲和歐洲市場中的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢顯而易見。即使加上液化費和船運成本，美國液化天然氣的價格也比與國際原油掛鉤的液化天然氣便宜得多。

但是，低油價沉重打擊了美國液化天然氣的價格優(yōu)勢。東北亞市場的液化天然氣現(xiàn)貨價格已回落至6.5美元/百萬英熱單位，比2014年2月高峰時的20.5美元/百萬英熱單位下降了三分之二。即使最近美國Henry Hub天然氣價格繼續(xù)下跌，美國液化天然氣也毫無市場競爭力可言。

全球液化天然氣需求前景也黯淡無光。世界上最大的液化天然氣買家——日本，其對液化天然氣的需求在2012年達(dá)到頂峰之后，在福島核災(zāi)難的陰影籠罩下，步入下降通道。韓國由于經(jīng)濟(jì)增速放緩而加大建設(shè)煤炭和核電項目建設(shè)，打壓了對液化天然氣的需求。由于經(jīng)濟(jì)調(diào)整，中國原先預(yù)計的需求并沒有實現(xiàn)。盡管中國政府正在降低城市天然氣價格以刺激需求增長，但效果并不理想，中國沿海新建的多座液化天然氣工程不得不閑置。

在歐洲市場，美國的液化天然氣會受到歡迎，但是市場需求差強(qiáng)人意，正處于20年來的低點。大西洋兩岸的政治家們對美國的液化天然氣從根本上改變歐洲大陸的地緣政治感到興奮不已，以為美國的液化天然氣讓歐洲擺脫了對俄羅斯天然氣的依賴。但是這不過是一廂情愿的想象罷了，俄羅斯的管道天然氣和從挪威來的管道天然氣將可以在價格上輕而易舉擊敗美國的液化天然氣。 俄羅斯仍然是歐洲天然氣市場的主導(dǎo)者。歐洲天然氣市場的利潤空間不斷萎縮，美國液化天然氣能分得的羹很有限。

現(xiàn)在有29個液化天然氣出口工程項目提交到聯(lián)邦能源管理委員會等待批準(zhǔn)，這29個液化天然氣工程的加工能力為389.7億立方英尺/天，約占美國天然氣產(chǎn)量的一半。但是，其中大多數(shù)工程項目可能要永遠(yuǎn)停留在圖紙上。與當(dāng)初的液化天然氣進(jìn)口終端建設(shè)熱潮相似，這些工程很多都在追逐同一個買家或者賣家。國際市場需求的消退使得這些新項目更難以通過。這樣，那些已經(jīng)獲得政府批準(zhǔn)、已開工建設(shè)，并有長期供應(yīng)協(xié)議的工程項目，就獲得市場競爭優(yōu)勢。

這29個新項目目前狀況不一，有6個可能在未來幾年內(nèi)建成運行。到2020年，這些新建成項目的出口能力在70億～90億立方英尺/天之間，相當(dāng)于目前美國天然氣產(chǎn)量的10%～20%。之后隨著項目的逐漸建成，這一數(shù)字還將攀升。

□ 美國頁巖氣產(chǎn)量飆升，使出口LNG成為現(xiàn)實可能。李曉東 供圖

Cheniere公司的薩賓帕斯工廠處于第一序列，于2016年初建成，開始出口液化天然氣。毫無疑問，這座耗資127億美元的工廠是美國液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)一道最亮麗的風(fēng)景線。Cheniere公司為美國液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)立了多個業(yè)務(wù)模式，建立了Henry Hub天然氣價格關(guān)聯(lián)公式和獨特的收費模式，這些都已經(jīng)為其他公司接受。

繼第一條450萬噸/年生產(chǎn)線建成之后，薩賓帕斯工廠還將建成3條生產(chǎn)線。這些生產(chǎn)線都建成投產(chǎn)后，生產(chǎn)能力將達(dá)到1800萬噸/年，約10億立方英尺/天。薩賓帕斯工廠將從而一躍成為世界上最大的液化天然氣生產(chǎn)廠。從2018年～2020年，美國還將有5個液化天然氣項目建成投產(chǎn)。但是，只有到10年后，世界才能完全感受到美國出口液化天然氣所帶來的影響。

Dominion Energy公司在馬里蘭州東北海岸的525萬噸/年的海灣點液化天然氣工廠很可能是美國第二座即將投產(chǎn)的液化天然氣工廠。該廠預(yù)計在2017年末或者2018年初，所需天然氣來自馬塞勒斯和尤蒂卡的頁巖氣。

金德-摩根公司在佐治亞州墨西哥灣沿岸地區(qū)的液化天然氣工廠相對較小，生產(chǎn)能力為250萬噸/年，將是美國第三座即將投產(chǎn)的液化天然氣工廠，預(yù)計在2017年末或者2018年投產(chǎn)。殼牌打算購買該廠生產(chǎn)的所有液化天然氣，因此盡管施工有所推遲，但該廠毫無風(fēng)險。

Cheniere還在得克薩斯州Corpus Christi建設(shè)一座1350萬噸/年的液化天然氣工廠。該廠很可能在2018年底建成，并于2020年實現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。

自由港液化天然氣工廠由投機(jī)商邁克爾·史密斯，以及全球基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴和日本大阪煤氣共同出資建設(shè)。該廠始建于2014年，并有望于2018年實現(xiàn)出口。

6座新建工廠中最后一座是Sempra公司在路易斯安那州的卡梅倫液化天然氣工廠。該廠生產(chǎn)能力為1200萬噸/年，有望于2019年初建成。

除了上述6個液化天然氣項目外，目前尚不清楚有多少項目上馬。在目前市場條件下，也許有更多項目不能成行。

美國西海岸值得關(guān)注：Jordan Cove和Oregon這兩個液化天然氣項目在此展開角逐。西海岸是美國液化天然氣跨越太平洋出口東北亞的理想出發(fā)地，減少了后勤運輸?shù)穆闊?，還節(jié)省了通過巴拿馬運河的通行費。但是，有一利自然就有一弊，在這里建設(shè)液化天然氣項目需要解決天然氣供應(yīng)的問題。加拿大在自己的西海岸不列顛哥倫比亞省也建有液化天然氣項目，與美國該地區(qū)同行難免爭氣源。

天然氣凝析液 ：重塑貿(mào)易模式

美國不僅僅出口天然氣，還出口液態(tài)烴，尤其是作為石化工業(yè)主要原料的丙烷和乙烷。美國頁巖氣生產(chǎn)突飛猛進(jìn)，自然帶動天然氣凝液生產(chǎn)的大發(fā)展。目前，美國乙烷和丙烷供大于求，價格一落千丈，生產(chǎn)商紛紛走出國門為產(chǎn)品找出路。

美國已迅速成為丙烷的主要出口國。墨西哥灣沿岸的丙烷出口項目陸續(xù)建成，使得美國丙烷出口能力從2013年中期的30萬桶/天翻了一番，并且從目前發(fā)展勢頭來看，增速會繼續(xù)保持。 美國丙烷出口正在全球范圍內(nèi)改變傳統(tǒng)丙烷貿(mào)易模式，美國丙烷出口商都將目光越過后院投向亞洲市場，希望亞洲的裂解商能夠助其一臂之力。但是不幸的是，東北亞市場是俄羅斯和中東供應(yīng)商的地盤，美國丙烷出口商還需要和他們展開激烈競爭。

美國也將成為一個主要的出口乙烷國。美國乙烷產(chǎn)量將翻番，從2013年的120萬桶/天增長至2024年的250萬桶/天，這大大超出美國國內(nèi)市場需求。生產(chǎn)的快速增長使得乙烷價格垮塌式下跌，從2012年的0.6美元/加侖跌至目前的0.2美元/加侖。美國由此成為世界上乙烷價格最低的國家之一。

美國的乙烷生產(chǎn)商正在致力于開拓新市場，那些希望獲得廉價乙烷的國外化工公司也看中美國豐富的廉價乙烷，二者一拍即合，著手籌劃出口乙烷。

美國第一批乙烷出口是從在賓夕法尼亞州的蘇格蘭森科的馬庫斯胡克終端出發(fā)，發(fā)往英利士在挪威的乙烷裂解廠。這批乙烷出自馬塞勒斯頁巖氣田。隨后還將向蘇格蘭出口乙烷。由Enterprise Product Partners在墨西哥灣沿岸運營的20萬桶/天的乙烷出口終端將在2016年三季度實現(xiàn)首船出口。目前世界上最大的乙烷運輸船正在中國建造，建成后將有助于把美國的乙烷快速運往國際市場。

Bentek能源咨詢公司預(yù)計，到2024年美國乙烷出口增至40萬桶/天，這將有助于提振美國國內(nèi)乙烷價格?？梢韵胂?，美國天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上的每個鏈條產(chǎn)品都將實現(xiàn)出口。

石油：障礙已掃清

2015年12月18日，美國國會參眾兩院表決通過新財年撥款法案，法案最令人矚目的內(nèi)容是解除實施40年之久的美國原油出口禁令，這為美國出口石油掃清了障礙。

由于在過去5年中美國輕質(zhì)原油的產(chǎn)量直線上升，從2009年的500萬桶/天增至2015年初的950萬桶/天。這就給生產(chǎn)商帶來難題：輕質(zhì)油的過剩使得美國國內(nèi)煉油企業(yè)沒有足夠能力進(jìn)行加工。

即使頁巖油產(chǎn)量沒有高漲，美國石油生產(chǎn)商業(yè)已受到打擊，WTI原油價格就相對布倫特原油大打折扣，地位大不如從前。在巴肯和鷹灘周邊地區(qū)，原油輸送基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸讓當(dāng)?shù)卦褪袌鰞r格折扣更大。當(dāng)國際油價在去年夏季暴跌之時，巴肯地區(qū)一些生產(chǎn)商已經(jīng)把油價打折到30美元/桶以下。

美國國內(nèi)輕質(zhì)原油產(chǎn)量突飛猛進(jìn)，直接導(dǎo)致從墨西哥灣進(jìn)口的原油數(shù)量在2015年接近零。美國是何等氣勢磅礴，2010年中期美國從墨西哥灣進(jìn)口的原油曾達(dá)到85萬桶/天。與2010年相比，美國東海岸進(jìn)口的輕質(zhì)原油數(shù)量已經(jīng)下降60%左右。

對石油生產(chǎn)商來說，最大的問題是如何處理這些新增原油。美國煉油能力顯然不足以應(yīng)付洶涌而來的頁巖油。雪上加霜的是，橫亙在石油生產(chǎn)商面前的還有石油出口禁令，這是美國政府在上世紀(jì)70年代由于畏懼阿拉伯石油禁運而頒布的法案。好在美國政府審時度勢，及時解除實施40年之久的原油出口禁令。這將有利于推高美國國內(nèi)原油價格，從而刺激原油生產(chǎn)投資。

美國政府之所以急不可待解除原油出口禁令，是因為近期原油價格大跌影響到美國石油產(chǎn)量，再加上美國煉油廠實在承受不了這么多新增原油。

當(dāng)然也有不同意見，許多煉油廠在游說團(tuán)體的帶領(lǐng)下，紛紛反對解除原油出口禁令。這些反對者試圖以能源和國家安全為借口阻撓原油出口，以便獲得更為充足且廉價的原油供應(yīng)。但這顯然不符合美國的整體利益，因而沒有成功。