丁敬成 羅韻軒

目前，從整體的角度來看，上市公司的信息披露主要是財務信息，在某種程度上，財務信息真實地反映了公司的整體經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量以及其他重要信息，但是財務信息有一定的滯后性、其賬面價值與市場價值不等、容易受到操控等特點，使得由企業(yè)財務報表中披露的信息已經(jīng)不能滿足信息使用者的需求，他們需要通過非財務信息披露的內容去獲取那些不能在財務報表中確認和計量的信息，而這些被披露的非財務信息往往與企業(yè)財務業(yè)績有著密切的關系，也就是說，為決策者提供重要可靠的非財務信息是很有必要的。

一、非財務信息的概念及內涵

非財務信息并不像財務信息一樣具有統(tǒng)一而又嚴格的定義，我們普遍認為非財務信息是指不以貨幣為主要計量單位，可以通過數(shù)據(jù)、文字、圖表、比率等方式呈現(xiàn)的，與企業(yè)財務狀況不存在直接關系，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密切相關，不完全滿足可定義性、可計量性、可靠性和相關性，沒有公認的會計準則可以遵循的，不完全遵守確認、計量的相關程序，無法進入財務報表內進行確認和計量， 但有助于信息使用者理解企業(yè)財務信息的各種信息，其本質是會計信息的一部分。非財務信息在一定程度上可以反映財務信息不能反映的信息，如法律、政治、技術信息等。

企業(yè)的非財務信息主要內容可以分為以下幾個方面：（1）企業(yè)的背景信息：企業(yè)高管股東的相關信息、生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、所處的行業(yè)發(fā)展狀況、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略目標等信息；（2）企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績：企業(yè)活動指標、成本指標、經(jīng)營狀況、市場占有率、財務部門對業(yè)績的分析、存在的問題及問題原因等信息；（3）企業(yè)的前瞻性信息：公司未來的前景預測、面臨的風險挑戰(zhàn)、公司長遠發(fā)展計劃等信息；（4）企業(yè)的核心競爭力：科研經(jīng)費投入、創(chuàng)新能力、人才培養(yǎng)、資源利用等信息。

二、非財務信息披露的國內外文獻綜述

1.非財務信息的概念。1997年，澳大利亞特許會計師協(xié)會在研究中指出，除財務報表和相關附注之外的所有信息都可以被認為是財務信息。FASB認為那些被排斥在報表之外不滿足財務信息要求但能夠反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的信息就可以認定為非財務信息。2005年，李曉龍指出“那些不滿足條件未能進入會計信息系統(tǒng)的但是可以反映公司經(jīng)營活動的信息就可以定義為非財務信息”。

2.非財務信息的作用。1991年，Jenkins委員就改進財務報表信息披露提出了相關建議，他們建議企業(yè)披露的與公司有關的非財務信息盡可能多，同時這些披露的信息要滿足顧客的需求。并于2001年發(fā)表了一份研究報告——《改進財務報告：提高自愿信息披露》，本研究的目的是鼓勵上市公司披露更多與公司相關的非財務信息，這項研究更多的是建立在自愿披露而非強制披露的基礎之上的，最終的目的在于完善企業(yè)的財務報告信息。 Fama 、 Laffer 和 Wallace 認為非財務信息的披露有如下幾點好處：首先，它對于決策者來說能夠減少信息的不對稱性；再者，它能夠增強投資者的信心，降低投資的風險；最后，它能夠降低交易成本。

國內研究非財務信息的作用主要是基于績效評價、企業(yè)價值、風險控制這三個方面。

第一，從績效評價的角度。鄭鳴，趙璧輝（2008）對我國高校的非財務信息披露進行了相關研究。研究結果表明，就非財務信息披露的角度而言，高校需要重視人力資源管理、控制學術交流經(jīng)費等方面來提高高校的績效。第二，從企業(yè)價值的角度。周偉華（2007）利用平衡記分卡理論，對信息技術業(yè)進行相關的實證研究，研究結論認為企業(yè)價值與非財務信息具有某種相關性。第三，從風險控制的角度。戴紅軍（2007）通過研究證明引入非財務信息建立的模型相對于僅使用財務信息的模型更加合理。

3.非財務信息披露的內容 。1994 年，美國注冊會計師協(xié)會在名為《改進企業(yè)報告——著眼于用戶》的報告中提出了一種新的披露理念，認為企業(yè)應該披露企業(yè)相關的業(yè)績信息、前瞻性信息、高管股東的背景信息、管理者對業(yè)績的分析等非財務信息。

1998年，安永在對信息需求者進行調查時發(fā)現(xiàn)他們需要40種非財務信息，這些非財務信息分別來自產(chǎn)品服務質量、管理層質量、與投資者的交流、新產(chǎn)品開發(fā)、薪酬政策、市場狀況、公司文化、顧客滿意度這8類信息。 Sean W.G.Robb等人在相關調查研究的基礎上將非財務信息劃分為生產(chǎn)信息、公司環(huán)境信息、戰(zhàn)略和管理信息、顧客信息和公司發(fā)展趨勢信息。

三、非財務信息披露的必要性

1.有助于利益相關者更加全面了解上市公司的財務信息。由于經(jīng)濟業(yè)務和財務報表的復雜性，企業(yè)需要對財務報表的編制依據(jù)、方法等事項進行解釋說明，企業(yè)還可以在財務報表中利用非財務信息對財務信息進行詳細的說明與解釋，如對企業(yè)利潤的上升或下降的原因進行分析評價，并提出一些改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的對策，使報表使用者對財務報表所披露的信息理解更加深刻，同時通過對市場占有率、客戶滿意度等非財務信息的披露，可以使信息使用者更加清楚的了解企業(yè)的前景信息，從而有助于信息使用者做出更優(yōu)的決策。

2.有助于所有者更加準確了解企業(yè)的發(fā)展狀況。由于上市公司的所有權和經(jīng)營權相互分離，企業(yè)的所有者不需要參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，這樣就導致了所有者與經(jīng)營者之間的信息不對稱，信息的不對稱必然會導致所有者要求經(jīng)營者披露企業(yè)的日常經(jīng)營活動的相關信息以減少這種信息的不對稱性，對于企業(yè)的小股東來說既沒有能力也不愿意監(jiān)督企業(yè)的日常經(jīng)營活動，更多的是關注企業(yè)的盈利水平和未來的發(fā)展前景，因此通過非財務信息的披露，減少信息的不對稱性，防止企業(yè)的財務信息造假，提高企業(yè)財務信息的質量，使所有者更加全面了解企業(yè)的發(fā)展狀況，將企業(yè)的發(fā)展前景更加全面的展現(xiàn)給潛在競爭者。

3.有助于管理者改進管理方式提高生產(chǎn)效率。企業(yè)通過對市場占有率、資源利用率、投入產(chǎn)出比、顧客滿意度等信息的披露，管理者可以從中了解企業(yè)所處的位置，發(fā)現(xiàn)自身的不足之處，識別企業(yè)所面臨的機遇與挑戰(zhàn)，從而采取相應的措施最大程度發(fā)揮優(yōu)勢、彌補不足，改進管理方式，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率。

四、非財務信息披露中的問題

1.信息披露的質量低下。由于非財務信息的披露相對于財務信息來說一直處于一個被忽略的狀態(tài)，要想保證非財務信息的質量就需要保證信息的真實性、及時性和完整性。實際上很多企業(yè)出于企業(yè)自身目的對非財務信息進行利用粉飾，這大大降低了信息質量，而且非財務信息不在獨立審計范圍之內，社會審計機構不能對非財務信息的真實性進行審核，難以保證非財務信息的真實性。

2.缺乏相關的監(jiān)督評價機構。盡管證監(jiān)會對會計信息披露的規(guī)范越來越完善，但是對企業(yè)非財務信息的披露、監(jiān)督和評價機制依舊還存在很多不足之處，我國上市公司的非財務信息的披露主要是基于自愿披露，而且非財務信息的披露缺乏量化和標準化的規(guī)范，使得信息的披露無法保證完整性和準確性。監(jiān)督評價機制的不健全使得企業(yè)披露非財務信息往往具有很強的隨意性，不利于信息使用者獲得真實有用的信息，降低了信息使用者決策的正確性。

3.收集和適度披露困難。一般而言，財務信息可以比較容易通過公司的財務系統(tǒng)生成，其信息的收集相對容易、簡單。而非財務信息涉及到企業(yè)的方方面面，很多信息需要公司進行相關的調查研究來收集，如消費者偏好、市場占有率、顧客滿意度等信息，資料的收集相對困難、復雜，而且非財務信息的披露可能泄露企業(yè)的商業(yè)機密，不僅如此還可能違背成本效益原則。

五、改善非財務信息披露的策略

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境也越來越復雜，企業(yè)的機會和風險也在不斷增大，使用者對相關性的要求也逐漸提高，需要越來越多企業(yè)經(jīng)營活動的非財務信息。為此，我們認為應從以下幾點對非財務信息披露進行完善。

1.加強非財務信息披露的研究。目前非財務信息的相關研究沒有得到足夠的重視，而且相關學者對非財務信息披露的研究也沒有得到大家的公認，所以研究學者需要加強對非財務信息披露的研究。首先，應站在信息使用者的角度去了解他們對非財務信息的需求，減少無效信息的披露，從而減低信息披露的成本，明確哪些非財務信息需要強制性披露，而哪些可以采取自愿披露的形式。其次，相關學者還應該加強對非財務信息披露的方式的研究，確保非財務信息的披露既能滿足信息使用者需求，同時也能滿足成本效益原則，建立一個公認的規(guī)范體系，將非財務信息的整個披露過程標準化，使得非財務信息的披露工作更加程序化、合理化、規(guī)范化。

2.完善非財務信息披露的法律法規(guī)。目前我國現(xiàn)有的法律體系中，雖然對于非財務信息的披露也有一些規(guī)定，但是在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，這些規(guī)定已經(jīng)滿足不了信息使用者的需求，會計準則制定機構以及相應的監(jiān)管機構應當在鼓勵企業(yè)自愿披露非財務信息的同時，盡快制定有關非財務信息披露的法律法規(guī)，規(guī)范某些信息披露使用的方式，為一些指標的評價說明提供相應的指導，使非財務信息的披露標準更加明確，使企業(yè)在披露非財務信息時具有可操作性和可比性，同時需要有關部門對已有的相關法律法規(guī)做進一步的完善以適應當今社會的需求從而提高非財務信息披露的質量。

3.加強非財務信息披露的監(jiān)管。由于非財務信息的形式多樣、內容之廣，為了保證上市公司披露的非財務信息的高質量，證監(jiān)會等監(jiān)管部門需要加強對非財務信息披露的監(jiān)管，必要時可以借助會計師事務所對上市公司的非財務信息進行獨立的審查鑒定，將非財務信息的披露納入到注冊會計師的獨立的審計業(yè)務中來，以確保上市公司披露的非財務信息的可靠性、客觀性和公允性，使非財務信息對于信息使用者更加具有參考價值。

（作者單位：上海海事大學）