賈祥功 張麗麗

摘要：銀行國際化是我國新一輪金融改革的重要組成部分，推進(jìn)國際化經(jīng)營，構(gòu)建國際一流現(xiàn)代金融企業(yè)是我國銀行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)和任務(wù)之一。文章通過分析中資銀行面臨的經(jīng)濟(jì)金融政策形勢以及在國際化經(jīng)營中面臨的不利因素，指出在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中資銀行國際化經(jīng)營的戰(zhàn)略、方式、業(yè)務(wù)、人力資源以及文化建設(shè)等策略選擇。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；中資銀行；國際化；經(jīng)營策略

一、 引言

一個(gè)國家在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)調(diào)整之后出現(xiàn)的一個(gè)過渡階段經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢稱之為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。2008年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)以及之后的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)等預(yù)示著世界經(jīng)濟(jì)步入“大調(diào)整”與“大過渡”的時(shí)期。這種大時(shí)代經(jīng)濟(jì)背景與中國經(jīng)濟(jì)增速階段性回落因素的疊加決定了中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”時(shí)期。當(dāng)前，在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，金融市場化改革、銀行國際競爭力提升、“一帶一路”建設(shè)、人民幣國際化進(jìn)程加快推進(jìn)、全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代的背景下，中資銀行國際化經(jīng)營面臨著重大機(jī)遇與挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化和我國銀行"走出去"戰(zhàn)略的深化實(shí)施，國際化經(jīng)營已成為引領(lǐng)我國銀行業(yè)改革發(fā)展的潮流，這不僅是我國銀行應(yīng)對國內(nèi)外日益激烈的金融競爭的客觀要求，也是服務(wù)我國開放型經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的必然選擇。在此背景下，研究如何推進(jìn)中資銀行的國際化發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文通過分析中資銀行經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)政策形勢對中資銀行國際化的影響以及中資銀行面臨的不利因素，得出中資銀行國際化經(jīng)營策略選擇。

二、 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中資銀行面臨的經(jīng)濟(jì)金融政策形勢

1. 全球金融危機(jī)為中資銀行海外擴(kuò)張?zhí)峁┝艘粋€(gè)重要機(jī)會。多年來，發(fā)達(dá)國家出于政治、經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管方面的考慮，對中資銀行進(jìn)入其市場采取嚴(yán)苛的政策。2008年發(fā)源于美國的金融危機(jī)，使一些發(fā)達(dá)國家的大銀行普遍陷入流動性短缺和資本不足的困境，與此同時(shí)，巴塞爾等監(jiān)管規(guī)則出臺，使全球大型銀行面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，歐美大型銀行的去杠桿趨勢明顯，無力繼續(xù)延續(xù)危機(jī)前的海外擴(kuò)張步伐。出于需要依靠中國幫助走出危機(jī)的考慮，發(fā)達(dá)國家對中資銀行的進(jìn)入政策逐步放松，中資銀行在發(fā)達(dá)國家的進(jìn)入變得更為容易，中資銀行迎來了海外擴(kuò)張的重要機(jī)會。中國工商銀行和中國建設(shè)銀行在美國建立分行就是在2008年獲批的。因?yàn)榇饲爸匈Y銀行海外業(yè)務(wù)較少，這場金融危機(jī)對中資銀行影響遠(yuǎn)小于對歐美等發(fā)達(dá)國家銀行的影響，從而改變了全球銀行業(yè)的格局。經(jīng)過這場金融危機(jī)，世界認(rèn)識到中國銀行業(yè)的實(shí)力和能力，從而使中資銀行在全球新興經(jīng)濟(jì)體和世界金融中心變得越來越受歡迎。金融危機(jī)之后，東道國的本土企業(yè)和個(gè)人客戶開始選擇與中資銀行合作，這提升了中資銀行國際化的層次。

2. 我國政府為中資銀行的國際化經(jīng)營提供了非常好的政策環(huán)境。

首先，黨的十八大報(bào)告明確提出，全面提高開放型經(jīng)濟(jì)水平，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢，必須實(shí)行更加積極主動的開放戰(zhàn)略，完善互利共贏、多元平衡、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系。要加快轉(zhuǎn)變對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，創(chuàng)新開放模式。加快走出去步伐，增強(qiáng)企業(yè)國際化經(jīng)營能力，培育一批世界水平的跨國公司。統(tǒng)籌雙邊、多邊、區(qū)域次區(qū)域開放合作，加快實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略，推動同周邊國家互聯(lián)互通，提高抵御國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能力。這為我國銀行業(yè)國際化發(fā)展提供了政策指引并指明了發(fā)展方向。

其次，黨的十八屆三中全會提出要完善金融市場體系，擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，推動資本市場雙向開放，有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。黨的十八屆五中全會提出要堅(jiān)持開放發(fā)展，必須順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)深度融入世界經(jīng)濟(jì)的趨勢，奉行互利共贏的開放戰(zhàn)略，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)，積極參與全球經(jīng)濟(jì)治理和公共產(chǎn)品供給。開創(chuàng)對外開放新局面，必須豐富對外開放內(nèi)涵，提高對外開放水平。完善對外開放戰(zhàn)略布局，推進(jìn)雙向開放，提高邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)、跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)發(fā)展水平。形成對外開放新體制，完善法治化、國際化、便利化的營商環(huán)境，有序擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對外開放。三中和五中全會對金融業(yè)的對外開放提出了更高的要求，銀行作為中國金融體系的核心和金融業(yè)開放的重要載體，三中和五中全會對銀行業(yè)加快國際化發(fā)展、增強(qiáng)服務(wù)能力和水平指明了著力點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

再次，“一帶一路”建設(shè)、人民幣國際化、絲路基金、亞投行、中非合作、中拉合作等一系列有重點(diǎn)、全方位國家外交戰(zhàn)略的實(shí)施等政策為中國銀行業(yè)國際化經(jīng)營提供了巨大發(fā)展機(jī)遇。第一，人民幣國際化與中資企業(yè)“走出去”相互促進(jìn)，中國銀行2014年《人民幣國際化業(yè)務(wù)白皮書》調(diào)查顯示，已有41%的境外企業(yè)與中國大陸以外的第三方之間發(fā)生過人民幣跨境收付。而中資銀行的海外機(jī)構(gòu)大多承擔(dān)了當(dāng)?shù)厝嗣駧徘逅阈械慕巧捎谥匈Y企業(yè)“走出去”會產(chǎn)生對國際結(jié)算業(yè)務(wù)和跨境財(cái)富業(yè)務(wù)的需求，從而促進(jìn)了中資商業(yè)銀行的國際化。第二，隨著中國企業(yè)投資的全球化和中國居民投資的多元化，人民幣國際化也可以促進(jìn)國內(nèi)銀行海外分行或代理行使用人民幣實(shí)現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)的海外直投，2014年底開始的RQDII可以幫助中國居民采用RQDII通道實(shí)現(xiàn)海外多元化投資，從而利于海外分支機(jī)構(gòu)拓展國際業(yè)務(wù)、擴(kuò)大跨國投資的客戶群、壯大自身實(shí)力，幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)國際化戰(zhàn)略目標(biāo)。第三，中國市場作為全球最好的投資市場之一，對于國內(nèi)外投資者有很強(qiáng)的吸引力，而人民幣國際化促進(jìn)海外人民幣回投國內(nèi)金融市場，為國內(nèi)商業(yè)銀行拓展銀行間債券交易代理業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)、交易所證券和資金清算交收業(yè)務(wù)、吸收國際先進(jìn)投資經(jīng)驗(yàn)和增強(qiáng)金融市場盈利能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力提供了新的機(jī)遇。

3. 通過改革開放，中國銀行業(yè)自身國際競爭能力得到了大大提升，從而更加具備了走出去的實(shí)力。

一方面，中國銀行業(yè)改革促進(jìn)了中資銀行的競爭力的大幅提升。中國銀行業(yè)20多年來經(jīng)歷了一系列改革，首先，20世紀(jì)90年代中國銀行業(yè)完成從專業(yè)銀行到商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，補(bǔ)充了資本金，剝離了逾萬億元的不良資產(chǎn)。其次，2003年開始通過注資、財(cái)務(wù)重組、引入境外戰(zhàn)略投資者、上市等一系列的改革使得中資銀行增加了資本，管理狀況與盈利能力也得到了改善與提升?！按蜩F還需自身硬”，中資銀行自身實(shí)力的提高為其國際化經(jīng)營打下了良好的基礎(chǔ)。

另一方面，銀行業(yè)的開放也促進(jìn)了中資銀行競爭力的提高。外資銀行在改革開放之初的20世紀(jì)80年代就進(jìn)入中國市場。2001年中國加入世界貿(mào)易組織，外資銀行獲準(zhǔn)開辦人民幣業(yè)務(wù)后，加快了在中國的布局。隨著中國加入WTO的5年過渡期結(jié)束，2006年底有分別來自于22個(gè)不同國家或地區(qū)的77家外資銀行在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。截至2014年底，已經(jīng)有88個(gè)國家和地區(qū)的銀行在我國27個(gè)省份的69個(gè)城市設(shè)立了機(jī)構(gòu)，包括41家外資法人機(jī)構(gòu)、97家外國銀行分行和182家代表處。我國銀行業(yè)可以學(xué)習(xí)外資銀行先進(jìn)的管理技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對模式和金融創(chuàng)新能力等，進(jìn)而提升自身國際化競爭力，進(jìn)而促進(jìn)其國際化經(jīng)營。截至2014年底，20家中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在海外53個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立1 200多家分支機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)1.5萬億美元。

三、 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中資銀行國際化經(jīng)營不利因素

經(jīng)過多年努力，中資銀行在國際化經(jīng)營方面取得了一定的成績。但與發(fā)達(dá)國家的跨國銀行相比，中資銀行在發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、市場競爭力方面均有不小的差距。

1. 國際化程度偏低，境外業(yè)務(wù)主要集中在港澳地區(qū)。

首先，中資銀行在境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)、境外利潤占總利潤、境外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量占總機(jī)構(gòu)數(shù)量、境外員工數(shù)量占總員工等反映國際化程度的指標(biāo)方面比重偏低，與國際大銀行動輒占比50%以上的比重差距較大。在地域分布上，中資銀行的境外業(yè)務(wù)主要集中在港澳臺地區(qū)，以我國國際化程度最高的中行為例，其2014年港澳臺地區(qū)稅前利潤占境外稅前利潤的71.53%，與國外主要跨國銀行如匯豐、花旗、渣打等相比，在國際化經(jīng)營的廣度方面差距明顯。

2. 中資銀行國際化模式主要以新建為主，模式單一。中資銀行通過新建方式在構(gòu)建海外網(wǎng)絡(luò)上取得了一些成績，但是發(fā)展依然緩慢，這與新設(shè)機(jī)構(gòu)這種方式天生有缺陷相關(guān)：一是設(shè)立新機(jī)構(gòu)周期較長，布局分散，難以形成規(guī)模效應(yīng)，耗費(fèi)時(shí)間和精力雖然不少，但見效不快。二是對當(dāng)?shù)厥袌龅倪m應(yīng)和滲透速度相對緩慢，客戶體系的構(gòu)建一般從零開始。中資銀行以新建為主要國際化模式的國際化方式嚴(yán)重影響國際化的效率。近幾年來雖然跨國并購的數(shù)量有所增加，但是在并購數(shù)量和規(guī)模方面與國際大銀行相比差距明顯。并且中資銀行的并購主體多為幾家國有商業(yè)銀行，其他股份制銀行參與的較少。

3. 創(chuàng)新能力不足，缺乏新的利潤增長點(diǎn)。中資銀行國際化還處于初級階段，中資銀行由于長期對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的依賴，海外分支機(jī)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)中，利息收入比例較高，中間業(yè)務(wù)比重較低，缺乏市場意識和業(yè)務(wù)創(chuàng)新意識。另外中資銀行的境外業(yè)務(wù)主要集中在與中資企業(yè)、商務(wù)人員、當(dāng)?shù)厝A人華僑相關(guān)的資金結(jié)算、融資貸款、存取款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，對于東道國客戶資源的開發(fā)力度和成果都不顯著。

4. 國際化人才匱乏。中資銀行國際化經(jīng)營面臨的是一個(gè)個(gè)全新而陌生的經(jīng)營環(huán)境，要盡快適應(yīng)并且融入這個(gè)環(huán)境而形成競爭力，中資銀行需要國際化的管理人才和專業(yè)人才。目前，中資銀行缺乏這兩種人才，主要表現(xiàn)在：一是因中資銀行國際化經(jīng)營時(shí)間不長，掌握商業(yè)銀行國際化經(jīng)營管理知識和實(shí)踐的人不多，經(jīng)營理念比較落后；二是在現(xiàn)有人力資源政策下，招聘具有國際化視野，懂國際金融運(yùn)行規(guī)則，懂國際法律金融規(guī)則秩序的管理人才比較困難；三是既懂國內(nèi)業(yè)務(wù)又懂國際業(yè)務(wù)，既懂本幣業(yè)務(wù)又懂外幣業(yè)務(wù)，既懂傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)又懂創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的國際化專業(yè)人才匱乏。中資銀行國際化人才的匱乏導(dǎo)致其國際業(yè)務(wù)競爭力不強(qiáng)。

四、 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中資銀行國際化經(jīng)營策略選擇

1. 根據(jù)世情、國情制定合理的國際化戰(zhàn)略。我國商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)金融形勢變化、國家出臺的相關(guān)政策以及結(jié)合自身特點(diǎn)，制定符合自身發(fā)展的國際化戰(zhàn)略。在發(fā)達(dá)國家銀行陷入困境，我國商業(yè)銀行資本充足率高、不良貸款率較低的形式下，應(yīng)該抓住機(jī)遇實(shí)施積極的國際化戰(zhàn)略。

（1）繼續(xù)開拓、鞏固和強(qiáng)化港澳地區(qū)的國際化業(yè)務(wù)，該地區(qū)一般是中資銀行國際化業(yè)務(wù)開展的起點(diǎn)，是開拓國際業(yè)務(wù)的試點(diǎn)窗口，中資銀行在該地區(qū)比較容易做大做強(qiáng)。

（2）在“一帶一路”建設(shè)加快推進(jìn)的中國特有政策背景下，應(yīng)該抓住政策紅利，大力發(fā)展一帶一路沿線國家和地區(qū)的國際化業(yè)務(wù)。這些國家和地區(qū)與我國在文化、語言、經(jīng)貿(mào)、政治、歷史及地緣上聯(lián)系密切，又有政策支持，比較有利于形成區(qū)位優(yōu)勢，進(jìn)而降低經(jīng)營成本，利于快速發(fā)展國際化業(yè)務(wù)。

（3）基于追隨客戶戰(zhàn)略，積極開拓中東、非洲和拉美地區(qū)的銀行國際化業(yè)務(wù)。隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國企業(yè)在上述地區(qū)大力投資基建、能源、礦產(chǎn)等業(yè)務(wù)，這給中資銀行發(fā)展與該地區(qū)的跨境結(jié)算、信用證、跨境貸款等國際化業(yè)務(wù)帶來了很大的機(jī)遇。

（4）2015年11月30日，國際貨幣基金組織（IMF）宣布將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，人民幣在SDR比重為10.92%，僅次于美元和歐元位列第三。2015年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生7.23萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生2.32萬億元。中資銀行特別是中行、工行、建行、交行是境外人民幣主要清算行，以人民幣國際化為契機(jī)鞏固發(fā)展中資銀行在倫敦、紐約、新加坡等世界金融中心的國際結(jié)算、國際卡、RQDII、RQFII、QDLP、QDIE等跨境中間業(yè)務(wù)以及人民幣國際存貸款及投資等銀行跨境傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提升中資銀行國際化經(jīng)營的層次和水平。

2. 結(jié)合自身和目標(biāo)市場情況選擇國際化方式。并購還是自建？這是企業(yè)擴(kuò)張的永恒話題。根據(jù)銀行自身和目標(biāo)市場情況選擇適合的國際化方式是國際化經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素之一。從銀行自身來看，資產(chǎn)雄厚，風(fēng)控能力強(qiáng)，整合資源方面經(jīng)驗(yàn)比較豐富的銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，選擇更多的采取跨國并購的方式進(jìn)行國際化拓展。而那些資本實(shí)力，風(fēng)控及整合資源的能力相對薄弱的銀行，在國際化推進(jìn)過程中更多的應(yīng)該采取相對穩(wěn)健的申設(shè)海外分支機(jī)構(gòu)或參股經(jīng)營等方式。

從目標(biāo)市場特點(diǎn)來看，在金融監(jiān)管制度健全的準(zhǔn)入門檻較低的瑞士等歐盟國家，開設(shè)分行的手續(xù)相對簡單，中資銀行為快速開展業(yè)務(wù)可以采用設(shè)立分行方式進(jìn)行國際化經(jīng)營。對金融監(jiān)管嚴(yán)苛的印度等南亞國家，其在一帶一路上，發(fā)展前景廣闊，可以采用設(shè)立子行的方式進(jìn)行國際化經(jīng)營。在歐美、拉美、非洲等受國際金融危機(jī)重創(chuàng)的國家和地區(qū)，其銀行急需補(bǔ)充資本金，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)也放松了外資銀行對國內(nèi)銀行的收購參股限制，在這些國家和地區(qū)，中資銀行可以采用并購或者參股方式進(jìn)行國際化經(jīng)營。

3. 根據(jù)國際化業(yè)務(wù)開展情況引進(jìn)和培養(yǎng)國際化人才。中資銀行國際化人才匱乏是目前制約我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的重要因素之一。我國商業(yè)銀行在國際化戰(zhàn)略推進(jìn)過程中，一方面要從銀行外部引進(jìn)具有國際化經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才，境外機(jī)構(gòu)適當(dāng)增加本地員工的招聘數(shù)量，加強(qiáng)本地員工的企業(yè)價(jià)值觀教育，制定符合本地員工發(fā)展的職業(yè)規(guī)劃和薪酬計(jì)劃，提高本地員工的認(rèn)同感和歸屬感。另一方面要從銀行內(nèi)部對國際化人才進(jìn)行培養(yǎng)，在紐約、倫敦、新加坡、香港等世界金融中心設(shè)立海外培訓(xùn)中心，定期選派優(yōu)秀的業(yè)務(wù)人員參加培訓(xùn)或跟班學(xué)習(xí)，使其了解國際上最新的產(chǎn)品和管理方法。通過人才“引進(jìn)來”和“走出去”，打造出一群熟悉本行文化并且了解國際化經(jīng)營的業(yè)務(wù)及管理精英。

4. 因地制宜，本地化經(jīng)營。匯豐銀行國際化經(jīng)營時(shí)提出了“全球金融，地方智慧”的口號，這對于中資銀行國際化具有借鑒意義。由于各國文化，法律，市場等各方面都存在或大或小的差異性，因地制宜推行本地化經(jīng)營，聘請熟悉當(dāng)?shù)厥袌龊头傻谋镜厝?，既可以加?qiáng)對本地市場的把握，又可以提升其在東道國的形象，還可以更加迅速的將本行文化與東道國文化加以融合，有利于中資銀行在東道國拓展本地企業(yè)和個(gè)人客戶，做大做強(qiáng)本地業(yè)務(wù)。

5. 重視業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。我國商業(yè)銀行的資本利用率較低，面對日益激烈的國際競爭很難占據(jù)有利地位。在利率市場化改革背景下，中資銀行在發(fā)展國際化業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該大力進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)適合東道國當(dāng)?shù)匦枨蟮耐度谫Y、理財(cái)、基金、新型金融衍生工具等產(chǎn)品，特別是開發(fā)多層次、多種類的人民幣產(chǎn)品，從而提高海外中間業(yè)務(wù)收入比重和資本收益率，更好的適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?，進(jìn)而提升該行的國際競爭力。

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