許舜威

【摘 要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)手段被廣泛應(yīng)用，金融業(yè)的面貌發(fā)生了巨大改變?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的介入，激發(fā)了大量金融創(chuàng)新活動(dòng)，產(chǎn)生了豐富的金融產(chǎn)品，使得消費(fèi)者多層次的需求能夠被滿足?！坝脩糁辽稀钡幕ヂ?lián)網(wǎng)思維使企業(yè)和百姓能夠享受更便捷、更高效的金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融業(yè)的結(jié)合，加速了金融業(yè)的變革，并悄然改變著我們的生活。

【關(guān)鍵詞】“互聯(lián)網(wǎng)+”；金融創(chuàng)新

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融通常被認(rèn)為就是第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介等運(yùn)行模式，這種定義的側(cè)重點(diǎn)于揭示互聯(lián)網(wǎng)金融的手段，沒(méi)有指出互聯(lián)網(wǎng)的介入對(duì)金融業(yè)的改造。廣泛的來(lái)說(shuō)，所有依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金流通的行為，無(wú)論資金融通的方式是直接還是間接，都可以認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)+金融的實(shí)踐?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融的最值得關(guān)注的方面有兩個(gè)：第一，互聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)了信息透明高效和用戶體驗(yàn)提升；第二，金融化、證券化使得參與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品資產(chǎn)的流通渠道更廣和門檻更低。

“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的核心在于利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)去降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度，減少資金供需雙方的交易成本，提升資源配置的效率，使金融業(yè)能夠更好的發(fā)揮資金融通的作用。在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)金技術(shù)和分享、公開(kāi)、透明的理念讓資金在各種主體之間的流通達(dá)到直接、自由的狀態(tài)，同時(shí)通過(guò)數(shù)據(jù)分析控制信用風(fēng)險(xiǎn)，最大程度的降低違約率。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的運(yùn)行模式與商業(yè)邏輯

在“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的時(shí)代浪潮之下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的如火如荼。觀察他們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)浪潮下的運(yùn)營(yíng)模式，我們可以把現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融概括為以下5種商業(yè)模式：1、第三方支付；2、P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸；3、眾籌融資；4、金融服務(wù)平臺(tái)；5、互聯(lián)網(wǎng)銀行。

第三方支付：是指買賣雙方在缺乏信用保障或法律支持的情況下資金支付的“中間平臺(tái)”，買方將貨款付給買賣雙方之外的第三方，第三方提供安全交易服務(wù)，這是一種支付托管行為?；ヂ?lián)網(wǎng)支付企業(yè)的代表有支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通等，金融型支付企業(yè)有快錢、匯付天下等。

P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸：通過(guò)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)，完成個(gè)人與個(gè)人的小額借貸交易。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，自行決定借出金額實(shí)現(xiàn)自助式借款。國(guó)內(nèi)的人人貸、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等是該領(lǐng)域的佼佼者。

眾籌：即大眾籌資或群眾籌資，一般有發(fā)起人、投資人、平臺(tái)三方構(gòu)成，籌資人在平臺(tái)發(fā)起籌資創(chuàng)意，平臺(tái)整理出資人信息，并公開(kāi)創(chuàng)意實(shí)施結(jié)果，投資人根據(jù)自己的判斷進(jìn)行投資活動(dòng)，其具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的行為。國(guó)外最早和最知名的平臺(tái)是kickstarter，國(guó)內(nèi)有點(diǎn)名時(shí)間、眾籌網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等。

金融服務(wù)平臺(tái)：搭建平臺(tái)，意在撮合有貸款需求的個(gè)人和有放款需求的中小銀行、小額貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接，通過(guò)打造金融服務(wù)垂直搜素引擎，提供類似金融服務(wù)大賣場(chǎng)的功能。融360、好貸網(wǎng)、金融界理財(cái)?shù)仍谠擃I(lǐng)域走在了前列。

互聯(lián)網(wǎng)銀行：指借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式在線實(shí)現(xiàn)為客戶提供存款、貸款、支付、結(jié)算、匯轉(zhuǎn)、電子票證、電子信用、賬戶管理、貨幣互換、P2P金融、投資理財(cái)、金融信息等全方位的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

上述商業(yè)的模式可以總結(jié)成三個(gè)核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。支付方式的發(fā)展是基礎(chǔ)，目前移動(dòng)支付成為主要手段，證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移都通過(guò)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行；支付清算電子化替代了現(xiàn)金流通。信息處理能力是保障，在大數(shù)據(jù)，云計(jì)算下，資金供需雙方信息可以通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者（機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且成本極低。資源配置是目標(biāo)，在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個(gè)人投資渠道等問(wèn)題就容易解決。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”金融發(fā)展方向的展望

“互聯(lián)網(wǎng)+”金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代金融高度結(jié)合的產(chǎn)物，它改變了人們的支付習(xí)慣、借貸融資方式、投資理財(cái)渠道，也豐富了互聯(lián)網(wǎng)的功能與用途，使大量資金可以便捷、高效地在市場(chǎng)間流動(dòng)，推動(dòng)了金融市場(chǎng)無(wú)時(shí)差、無(wú)界限的一體化發(fā)展。

面對(duì)撲面而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)浪潮，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加快融合線上業(yè)務(wù)與線下業(yè)務(wù)。在未來(lái)一段時(shí)間，開(kāi)展線下服務(wù)仍然是金融機(jī)構(gòu)的主要優(yōu)勢(shì)，特別是一些對(duì)公業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、咨詢顧問(wèn)等復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)，線下專業(yè)團(tuán)隊(duì)的支撐必不可少。推進(jìn)線上和線下的業(yè)務(wù)相互融合，意味著金融機(jī)構(gòu)在繼續(xù)鞏固和優(yōu)化線下業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須重視和不斷完善現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，加快構(gòu)建線上服務(wù)能力，豐富金融產(chǎn)品種類，同時(shí)有效整合物理網(wǎng)點(diǎn)，重新定位、優(yōu)化功能，提供差異化、個(gè)性化的增值服務(wù)。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”金融火熱發(fā)展的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然得到了飛躍的發(fā)展，但在以后的競(jìng)爭(zhēng)中要想保持優(yōu)勢(shì)，就需要要精準(zhǔn)定位，深耕中小客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)公司之所以能夠迅速崛起，主要在于感知到中小客戶融資投資的困難，急客戶之所急，提供了各種形式的產(chǎn)品（或服務(wù)）去滿足需求。目前，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還只是停留在搭建平臺(tái)或者提供平臺(tái)去完成理財(cái)產(chǎn)品的銷售、第三方支付和P2P貸款，這些業(yè)務(wù)或者是不需要進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，或者是基于系統(tǒng)完成，或者是業(yè)務(wù)的流程還比較簡(jiǎn)單，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)該以平臺(tái)為依托，挖掘客戶的特質(zhì)，關(guān)注客戶流量和客戶體驗(yàn)，注重?cái)?shù)據(jù)資源，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的平臺(tái)效應(yīng)，在業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品方面開(kāi)展創(chuàng)新。

在整個(gè)金融市場(chǎng)中，每一個(gè)主體都不是孤立的，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融公司并不存在天然的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，相反，二者都用共同的目標(biāo)：為大眾提供更好的金融服務(wù)。經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理解都在不斷深入，合作共贏的空間正在逐步打開(kāi)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的融合明顯加快。一方面，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐積累，商業(yè)銀行擁有良好的風(fēng)控體系和定價(jià)模式，掌握大量歷史數(shù)據(jù)資源，能夠幫助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更加可持續(xù)地發(fā)展。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)擁有大量金融專業(yè)人才和管理人才，可以為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供必需的人才支持，彌補(bǔ)風(fēng)控方面的不足。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)占據(jù)網(wǎng)絡(luò)入口優(yōu)勢(shì)，掌握小微企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者的海量行為數(shù)據(jù)，可以低成本地快速增加大量的有效客戶，一些金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)的融合是大勢(shì)所趨，將大大加速金融體系和業(yè)務(wù)模式的變革，提升金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率與質(zhì)量。

【參考文獻(xiàn)】

[1]吳曉求.互聯(lián)網(wǎng)金融的邏輯[J].銀行家，2014（3）.

[2]喬海曙，呂慧敏.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理論研究最新進(jìn)展[J].金融論壇，2014（7）.

[3]姚文平.互聯(lián)網(wǎng)金融——即將到來(lái)的新金融時(shí)代[M].北京：中信出版社，2014，21-33.