郝瑞敏

【摘 要】商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行得以生存的基本方式，隨著我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國家逐漸放開了對商業(yè)銀行的管制，但是目前我國的商業(yè)銀行受到的管制仍然存在。對于商業(yè)銀行的發(fā)展而言，央行的各種政策的變化是一種考驗，商業(yè)銀行必須要在政策變化的過程中積極調整自身的運營機制，才能取得較好的發(fā)展。本文將對金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理進行分析。

【關鍵詞】金融市場化改革；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負債管理

前言：

目前，我過商業(yè)銀行的經(jīng)營行為在存貨比指標監(jiān)管和貸款規(guī)?？刂频募s束下變得扭曲，在央行有條件將基礎貨幣吐出并擁有充分操作自主權的情況下，可以取消這兩項對商業(yè)銀行限制較大的政策，從而讓商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理上擁有自主權。同時，央行要積極推進利率和匯率的市場化進程，以自身的資產(chǎn)負債管理結構的調整來對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理行為進行引導。商業(yè)銀行在央行采取相關措施的過程中，應該完善自身的資產(chǎn)負債管理體系，從而擁有更好的資產(chǎn)負債管理能力。

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的外部政策約束

（一）國際收支長時間失衡的貨幣政策工具

在經(jīng)濟全球化不斷推進的過程中，吸引外資和出口導向型外貿等多種政策的影響下雙順差的局面在金融項目和資本中連續(xù)多年出現(xiàn)。在這樣的情況下央行連續(xù)對多于外匯進行購買，使得外匯占款的累積額度達到很大的規(guī)模，之后外匯占款成為基礎貨幣投放的主要提供者，這樣就讓央行的資產(chǎn)負債表在短時間內迅速擴張。

在國際收支長時間處于失衡狀態(tài)的情況下，央行除了采取發(fā)行央票等常規(guī)手段來減小外匯占款對貨幣被動投放的影響之外，還對存款準備金進行了上調。這樣的措施讓被動投放的貨幣有半數(shù)以上被凍結，從而讓商業(yè)銀行的流動性被有效回籠。

（二）存貸比指標監(jiān)管和貸款規(guī)模控制對商業(yè)銀行信貸投放的約束

存貸比指標在我過出現(xiàn)的時間是上世紀90年代，其被寫入我國的《商業(yè)銀行法》后成為我國管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理和流動性的主要法規(guī)，從而完成對商業(yè)銀行資金來源依賴中的不穩(wěn)定性和過度放貸行為。由于當時的整體環(huán)境不同，所以這種約束在當時起到了一定的積極作用。

但商業(yè)銀行收到規(guī)模的限制和地區(qū)性因素的影響，所以負債管理結構存在很大的差異，所以存款發(fā)展的基礎條件不同。同時，因為外匯占款的影響，導致部分商業(yè)銀行的存款基礎較好，所以指標監(jiān)管不具備現(xiàn)實意義，另外一部分商業(yè)銀行貸款業(yè)務極不穩(wěn)定，經(jīng)常在政策邊緣徘徊。

（三）巴塞爾監(jiān)管指標體系的發(fā)展及應用

銀監(jiān)會在金融危機后引入了巴塞爾Ⅲ監(jiān)管指標體系，并對資本充足率進行了進一步的監(jiān)管。通過這樣的措施，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理對成本的重視程度得到提升，同時讓商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理在經(jīng)營結構上的調整得到促進，對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了積極作用。

二、檢討與審視外部政策的約束條件

（一）存貸比不能對商業(yè)銀行的信用擴張起到?jīng)Q定作用

由于存貸比指標存在一定的缺陷，所以其并不能完全代表銀行整體的流動性。而銀行最終的清償能力直接受到權益資本的多少影響，但存貸比指標并未對銀行權益資本的結構和水平進行考慮。

而從貨幣創(chuàng)造機制來看，存貸比指標的涵蓋面存在局限性，并沒有宏觀總量涵義，對商業(yè)銀行的信用總量沒有決定作用。商業(yè)銀行不僅能直接繞過存貸比指標，以其它的方式增加社會信用總量，并且能在存貸比指標不斷上升的情況下讓貨幣信貸增加。

（二）存貸比指標約束并不均衡

由于銀行的大小和能力存在差異，所以吸儲能力在市場上不對等，并且因央行被動投放的基礎貨幣形成的存款貨幣在銀行之間的分布也不均衡，商業(yè)銀行提供的服務也存在差異。而由于各種因素的影響，存款攻擊和貸款需求在商業(yè)銀行之間的分布也不均衡。而在這些因素的綜合影響下，信貸資源市場優(yōu)化配置受到負面影響。

（三）存貸比指標影響金融市場的穩(wěn)定性

收到存貸比指標的影響，商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中為了提升自己在市場上的競爭力，從而通過一些不正當?shù)氖侄蝸砦{存款。這樣就讓商業(yè)銀行經(jīng)營的過程中出現(xiàn)各種腐敗現(xiàn)象，而實力不同的商業(yè)銀行在不斷的發(fā)展過程中逐漸采用相似的經(jīng)營方式開展經(jīng)營活動，使商業(yè)銀行經(jīng)營同質化的現(xiàn)象被加劇。同時，為了避免存貸比指標的限制，商業(yè)銀行采用了他們認為的創(chuàng)新之舉，從而讓商業(yè)銀行的經(jīng)營活動被扭曲。

（四）巴塞爾Ⅲ可以取代存貸比指標監(jiān)管

通過巴塞爾Ⅲ的應用，商業(yè)銀行流動性得到更加科學全面的衡量。這樣就讓商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中存在的腐敗現(xiàn)象逐漸減少，并且讓經(jīng)營行為的扭曲的得到改變，讓商業(yè)銀行的運行逐漸趨于正?；Ｍ瑫r，存貸比的取消讓商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和業(yè)務方向不再受到限制，從而讓商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實際情況開展經(jīng)營活動，經(jīng)營過程中存在的風險也因此而減少。

三、商業(yè)銀行內部經(jīng)營環(huán)境對資產(chǎn)負債管理的影響

（一）資產(chǎn)負債管理變得更復雜并有內涵

在商業(yè)銀行內部經(jīng)營環(huán)境的改變下，銀行的經(jīng)營理念得到轉變，從而讓銀行的經(jīng)營取得了更多的收益。但由于次貸危機的影響，經(jīng)營理念轉變的銀行受到了比固守傳統(tǒng)的銀行更大的沖擊。這樣就有一次激發(fā)了銀行的經(jīng)營理念轉變，最終形成以理財業(yè)務為代表的經(jīng)營模式。同時，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理理念也得到轉變，獲取資產(chǎn)管理手續(xù)費成為其主要的收入來源。這樣讓商業(yè)銀行能夠更好地發(fā)展，但風險漠視也給個別銀行的資產(chǎn)負債管理帶來挑戰(zhàn)。

（二）信用擴張和風險隱性承擔給商業(yè)銀行帶來危害

經(jīng)營模式的轉變和理財業(yè)務的發(fā)展讓商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況得到改善，但也給銀行帶來了潛在的危險。其中表外理財產(chǎn)品讓銀行通過理財產(chǎn)品多環(huán)節(jié)的利益轉換獲得了更多的收益，從而完成對收入結構的調整。但隱性擔保和剛性兌付讓商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理存在一定的扭曲，不利于理財業(yè)務的長期發(fā)展。因為在這樣的情況下既沒有資本約束，也讓流動性管理難度上升。

（三）金融機構的脆弱性增加

近年來銀行同業(yè)業(yè)務的快速擴張讓很多銀行看到了其中存在的大量利益，從而通過各種方式不斷開展同業(yè)業(yè)務，有的銀行甚至利用其來規(guī)避監(jiān)管并完成套利。同時同業(yè)業(yè)務的大規(guī)模開展讓資金的供給流動性減小，讓金融市場的風險和資金價格被擴大，從而讓銀行的資產(chǎn)負債管理加重金融機構的脆弱性。

（四）借款企業(yè)的用款需求與用款錯位

由于我國金融市場不太成熟，加上企業(yè)對融資難度和成本的判斷形成融資與用款時間的錯配，導致金融資源配置的效率收到影響。這樣就導致金融市場資金的使用效率較低，財政資金的使用也存在同樣的情況。

四、管理機制

根據(jù)我國商業(yè)銀行的運行現(xiàn)狀，需要對相關管理機制進行改善。首先是要對商業(yè)銀行的相關發(fā)了進行修訂，取消貸款規(guī)模控制和存貸比指標限制，并找到適合我國的流動性監(jiān)管指標；其次要對同業(yè)業(yè)務的內涵進行明確，引入更多的主動負債工具，加強對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的約束；然后需要完善貨幣政策工具，對利率和匯率的市場化進行大力推進，并加快對資本市場的建設，通過央行資產(chǎn)負債管理結構的調整來引導商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理；最后需要以市場化環(huán)境為基礎，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理體系進行完善的構建。

五、討論

在金融市場化改革的過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理存在很多需要改善的地方。這就需要商業(yè)銀行根據(jù)自身的實際情況，通過有效的方式促使良好企業(yè)文化的形成，從而取得更好的發(fā)展。

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