【摘要】最新修改的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》取消了存貸比不超過(guò)75%的監(jiān)管約束，本文試圖分析取消的原因，及政策調(diào)整對(duì)地方中小銀行產(chǎn)生的影響，并就如何適應(yīng)政策變動(dòng)提出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】取消 存貸比 監(jiān)管 地方中小銀行

2015年10月1日，最新修改的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》開(kāi)始實(shí)施，其中刪去了商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%的監(jiān)管約束，將其調(diào)整為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，自1995年起存在了20年之久的存貸比剛性限制正式解除。

一、取消的原因分析

近年來(lái)，我國(guó)金融體系正在發(fā)生著深刻地變革，金融脫媒不斷深化，存款保險(xiǎn)制度已推出，利率市場(chǎng)化改革已近完成。對(duì)單家銀行而言，實(shí)施存貸比監(jiān)管約束，是為防止過(guò)度放貸，保證其流動(dòng)性，但在資產(chǎn)運(yùn)用與資金來(lái)源日趨多元化的現(xiàn)實(shí)下，存貸比高低與單家銀行的流行性好壞并無(wú)對(duì)應(yīng)關(guān)系。銀行機(jī)構(gòu)資本金再多，也不能用于信貸投放，只能靠吸收存款以促進(jìn)信貸增長(zhǎng)，存貸比監(jiān)管已越來(lái)越難以適應(yīng)金融體系現(xiàn)實(shí)需求。

（一）難以適應(yīng)逆周期宏觀調(diào)控需求

2008年全球金融危機(jī)后，各國(guó)央行達(dá)成一個(gè)共識(shí)，貨幣宏觀調(diào)控應(yīng)該是逆周期調(diào)控，在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大的情況下，需要銀行體系持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，而存貸比監(jiān)管約束限制了信貸的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，與逆周期調(diào)控相悖。

（二）難以適應(yīng)銀行差異化發(fā)展需求

存貸比指標(biāo)簡(jiǎn)單地將信貸投放與存款對(duì)接起來(lái)，存貸比監(jiān)管約束導(dǎo)致銀行必須依靠存款經(jīng)營(yíng)，無(wú)法促進(jìn)銀行差異化發(fā)展。銀行為不突破監(jiān)管紅線和滿足考核要求，短視行為在所難免，一到月末就會(huì)突擊攬存，導(dǎo)致存款余額大幅波動(dòng)，2014年監(jiān)管部門即使設(shè)定了存款偏離度指標(biāo)，存款余額變動(dòng)依然較大。

（三）難以適應(yīng)利率市場(chǎng)化

存貸比監(jiān)管約束下，存款是各家銀行的生命線，存款利率上浮空間剛放開(kāi)時(shí)，大多數(shù)銀行采取一浮到頂措施，與貸款定價(jià)的千差萬(wàn)別形成了鮮明對(duì)比，也背離了央行放開(kāi)利率管制的政策意圖。

（四）難以真實(shí)反映銀行流動(dòng)性

隨著銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化，存貸款份額均在下降，存貸比指標(biāo)的設(shè)計(jì)過(guò)于簡(jiǎn)單，難以準(zhǔn)確反映覆蓋銀行表內(nèi)外各項(xiàng)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性真實(shí)情況，為更真實(shí)地反映銀行流動(dòng)性，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)已采納巴塞爾協(xié)議Ⅲ建議，將流動(dòng)性覆蓋率加入到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中。

二、對(duì)地方中小銀行產(chǎn)生的影響分析

（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

近年來(lái)，大量的“投資主體”，如民間資本管理有限公司、民間融資登記服務(wù)公司、小微金融服務(wù)平臺(tái)、投資公司等出現(xiàn)，投資渠道多元化和新興金融業(yè)態(tài)對(duì)資金形成分流，導(dǎo)致銀行存款增長(zhǎng)緩慢，信貸投放也相應(yīng)受到限制。存貸比監(jiān)管取消后，解除了這道“緊箍咒”，有利于地方中小銀行信貸投放得以進(jìn)一步釋放，資產(chǎn)業(yè)務(wù)更具主動(dòng)性。

（二）負(fù)債業(yè)務(wù)

在法定存貸比監(jiān)管約束下，“存款立行”是各家銀行時(shí)刻強(qiáng)化的經(jīng)營(yíng)理念，拉存款貫穿全年的工作重點(diǎn)，尤其是地方中小銀行受存貸比75%的限制更明顯，為不觸及監(jiān)管紅線，月末、季末，年中歲末，想方設(shè)法拉存款，沖時(shí)點(diǎn)。存貸比監(jiān)管取消后，地方中小銀行存款壓力大為緩解，可用同業(yè)負(fù)債替代一般性存款，負(fù)債主動(dòng)性得以明顯提升。一些地方中小銀行已在全國(guó)銀行間本幣交易市場(chǎng)成功發(fā)行同業(yè)存單，通過(guò)同業(yè)負(fù)債替代一般存款，為下一步推出新的業(yè)務(wù)品種、拓寬資金來(lái)源渠道，面向個(gè)人、企業(yè)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，提升負(fù)債管理水平奠定了良好基礎(chǔ)。

（三）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

一是成本得以有效控制。當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力依然不減，不良貸款雙升，資金成本增加，利潤(rùn)普遍下滑，相比全國(guó)大中型銀行，地方中小銀行存貸比更緊張相應(yīng)存款壓力更大。存貸比監(jiān)管取消后，地方中小銀行靈活性增強(qiáng)，改變了以往“以存定貸”格局，可以在做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)不需考慮存款問(wèn)題，或根據(jù)負(fù)債的來(lái)源與成本來(lái)考慮資產(chǎn)的運(yùn)作與規(guī)模，或根據(jù)資產(chǎn)情況去決定負(fù)債來(lái)源與成本。二是經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)一步優(yōu)化。取消存貸比監(jiān)管約束后，地方中小銀行信貸投放規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)配置得到優(yōu)化，盈利空間放大，銀行利潤(rùn)表受益。在流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)符合要求，有利于持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)情況下，地方中小銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行有效的資產(chǎn)負(fù)債管理，貸款余額完全有可能超過(guò)存款余額，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式由規(guī)模速度型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)存貸匯向綜合金融轉(zhuǎn)變。

三、相關(guān)建議

（一）負(fù)債管理精細(xì)主動(dòng)化

存貸比監(jiān)管取消后，對(duì)地方中小銀行而言，存款仍然是最主要的負(fù)債資金來(lái)源，在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，存款管理應(yīng)向精細(xì)化轉(zhuǎn)變，通過(guò)營(yíng)銷、增值服務(wù)、支付結(jié)算和融資便利等多種手段對(duì)存款進(jìn)行維護(hù)和管理。同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債理念，創(chuàng)新負(fù)債工具，暢通主動(dòng)負(fù)債渠道，如推進(jìn)非保本理財(cái)存款、非銀同業(yè)存款、同業(yè)存單和大額可轉(zhuǎn)讓存單等，實(shí)施主動(dòng)負(fù)債管理，緩解以往傳統(tǒng)負(fù)債存在的被動(dòng)選擇、競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)和成本高等問(wèn)題。通過(guò)分散負(fù)債來(lái)源，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，以資產(chǎn)匹配負(fù)債等方式，控制負(fù)債成本和穩(wěn)定負(fù)債構(gòu)成，提高負(fù)債質(zhì)量。

（二）資產(chǎn)配置渠道多元化

存貸比監(jiān)管取消后，地方中小銀行應(yīng)改變片面依靠做大存貸款規(guī)模的經(jīng)營(yíng)理念和業(yè)務(wù)模式，將更多的精力由吸儲(chǔ)轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)管理，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)拉動(dòng)負(fù)債的精細(xì)化管理。一是做好傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，發(fā)揮地方中小銀行的優(yōu)勢(shì)，立足本土，堅(jiān)持穩(wěn)增長(zhǎng)與調(diào)結(jié)構(gòu)并重，在保持合理貸款增速的同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，積極服務(wù)好“三農(nóng)”和支持中小微企業(yè)發(fā)展。二是發(fā)展同業(yè)投資業(yè)務(wù)，拓展合作渠道，發(fā)掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，嘗試開(kāi)展同業(yè)理財(cái)投資、資產(chǎn)支持證券、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等多種業(yè)務(wù)，獲取絕對(duì)收益。三是做強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)，已加入貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，適時(shí)根據(jù)收益率曲線走勢(shì)，靈活進(jìn)行債券配置和交易操作，提高債券投資綜合收益。四是拓展理財(cái)業(yè)務(wù)，以滿足客戶財(cái)富管理需求為目標(biāo)，積極研發(fā)保本與非保本，風(fēng)格穩(wěn)健、品種豐富的理財(cái)產(chǎn)品組合。

（三）流動(dòng)性管理全面化

存貸比監(jiān)管取消后，資本充足率指標(biāo)能夠約束時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)規(guī)模，但對(duì)資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問(wèn)題，以及低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的控制，需要采取流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率和凈穩(wěn)定資金比例等指標(biāo)來(lái)進(jìn)行約束。地方中小銀行應(yīng)統(tǒng)籌考慮流動(dòng)性管理和盈利目標(biāo)，不斷完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理組織架構(gòu)和全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案體系，建立多層次的流動(dòng)性組合：一是加強(qiáng)日常備付管理；二是以短期穩(wěn)健投資為主，考慮收益率及當(dāng)前市場(chǎng)消化能力，增加投資同業(yè)理財(cái)?shù)褥`活資金運(yùn)用形式；三是投資國(guó)債等高流動(dòng)性資產(chǎn)，提供充足的質(zhì)押融資能力。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法上，除保留傳統(tǒng)的指標(biāo)法，可啟用現(xiàn)金流模型和壓力測(cè)試等現(xiàn)代的計(jì)量方法。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：馬慶波（1984-），女，回族，云南華寧人，講師，任職于云南民族大學(xué)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院。