李紅霞

（中國人民銀行銀川中心支行，銀川 750004）

地區(qū)存貸比偏高的分析與思考
——以寧夏為例

李紅霞

（中國人民銀行銀川中心支行，銀川 750004）

從省（區(qū)）域來看，存貸比是反映一個地區(qū)存款與貸款總量匹配狀況的重要指標。寧夏存貸比連續(xù)八年居全國第一，并在2013年突破100%。本文從縱向、橫向、結(jié)構(gòu)三方面描述寧夏存貸比現(xiàn)狀，剖析其深層原因，并對寧夏存貸比偏高的情況進行思考。

存貸比；銀行業(yè)；流動性

1　存貸比指標的歷史沿革

1.1存貸比指標的概念

存貸比又叫貸存比，是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，存貸比是我國商業(yè)銀行監(jiān)管的核心指標之一，用以衡量商業(yè)銀行流動性風(fēng)險，商業(yè)銀行法規(guī)定單家法人銀行業(yè)金融機構(gòu)存貸比不得超過75%。

1.2存貸比指標的演進

75%的存貸比指標控制誕生于20世紀90年代初，最初的目的是控制信貸過快增長。1994年2月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于對商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理的通知》，制定了關(guān)于資本充足率、存貸款比例等9項暫行監(jiān)控指標，規(guī)定存貸款比例不得超過75%。1995年存貸比等內(nèi)容以立法形式納入了5月出臺的《商業(yè)銀行法》，大大提高了要求商業(yè)銀行實行存貸比在內(nèi)的資產(chǎn)負債比例管理的權(quán)威性和嚴肅性。該指標的實際應(yīng)用主要經(jīng)歷了以下三個階段。

1995-2003年，75%的存貸比指標處于名存實亡的境地。銀行業(yè)整體的存貸比高于75%。2003年末，銀行業(yè)整體本外幣存貸比為77%，直到2004年6月末才降至75%以下。考慮到立法時商業(yè)銀行存貸比普遍超標，1995年出臺的《商業(yè)銀行法》規(guī)定了過渡期，“本法施行前設(shè)立的商業(yè)銀行，在本法施行后，其資產(chǎn)負債比例不符合前款規(guī)定的，應(yīng)當在一定期限內(nèi)符合前款規(guī)定”。

2004-2010年，存貸比整體低于75%，對銀行經(jīng)營的影響不大。2003年銀監(jiān)會成立，在銀監(jiān)會主導(dǎo)下，存貸比成為一項主要的流動性監(jiān)管指標。2009年，銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》中將存貸比指標明確為流動性監(jiān)測管理的工具，后續(xù)又將存貸比納入對銀行“腕骨”指標體系中。

2011年至今，部分中小銀行存貸比接近75%，存貸比成為中小銀行信貸投放的主要障礙之一。部分銀行采取了月末突擊攬存沖時點的方式來滿足監(jiān)管要求。2011年6月起，銀監(jiān)會為控制監(jiān)管套利，將存貸比指標改為日均數(shù)。2014年7月1日起，銀監(jiān)會對存貸比計算口徑進行調(diào)整。

2　寧夏轄區(qū)銀行存貸比現(xiàn)狀

2.1從縱向看，寧夏存貸比變動趨勢基本與全國一致

2008年之前全國存貸比保持持續(xù)下降趨勢，1994年降到了100%以下，2004年降到了75%以下，2008年最低降至65.1%，2009年以來出現(xiàn)了持續(xù)小幅上升，2013年末升至68.9%。寧夏存貸比的變化趨勢與全國基本一致，2000年降至100%以下，2005年最低達到84.6%，之后波動上升，2013年末突破100%，2014年6月末進一步升至101.5%。

2.2從橫向看，寧夏存貸比顯著高于其他省區(qū)

2000年末寧夏存貸比96.7%，居全國第7位，當年全國的最高水平達到了118%。2005末寧夏存貸比84.6%，排全國第2位，當年全國有11個省區(qū)保持在75%以上，寧夏存貸比雖然較高，但與其他省區(qū)相比，并不突出。2006-2013年，寧夏存貸比穩(wěn)居全國第一位的同時，絕對水平也大幅上升，并在2013年末突破了100%，比全國水平高出32%，而同處西北的其他四省區(qū)存貸比與全國水平基本保持一致。

表1　2013年年末全國各省區(qū)存貸比

2.3從結(jié)構(gòu)看，國有商業(yè)銀行、地方性銀行和股份制商業(yè)銀行存貸比均較高

寧夏轄區(qū)商業(yè)銀行可以分為大型銀行、地方銀行、股份制銀行3大類。2013年年末，寧夏工、農(nóng)、中、建、交、郵六大商業(yè)銀行存款余額占全區(qū)的54.31%，貸款余額占59.51%，存貸比高達83.47%；包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的地方銀行，“存款取之于地方，貸款用之于地方”信貸資金幾乎全部投放在省內(nèi)，存貸比高達70.74%，新近在寧夏設(shè)立的股份制銀行分行，由于其導(dǎo)入期經(jīng)營策略多為“貸款突破、先貸后存”開業(yè)初期貸款往往大于存款，2013年年末存貸比高達136.7%（見表2）。

表2　2013年年末寧夏各類商業(yè)銀行存貸比

3　寧夏轄區(qū)存貸比高的原因

根據(jù)存貸比的計算公式，存貸比=貸款/存款，貸款是分子，存款是分母，分子大和分母小都會造成存貸比升高。數(shù)據(jù)顯示，寧夏貸款偏高和存款偏低并存，分子、分母兩端共同作用，形成了當前顯著高于全國其他省區(qū)的存貸比現(xiàn)狀。

3.1有三個指標能反映貸款偏高

一是貸款與GDP的比例。貸款與GDP的比例越高，說明信貸投放力度越強，貸款對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度越大。2013年寧夏貸款余額與同期GDP的比例為152%，是近10年來的最高水平，比全國水平高26%，排全國第5位、西部第2位。二是人均貸款規(guī)模指標。2013年末寧夏人均貸款余額6.02萬元，排全國第9位、西部第1位。三是貸款增速。2009-2013年寧夏貸款年均增長22.8%，排全國第10位，超過同期全國貸款增速3.6%。

3.2存款規(guī)模偏低及原因分析

和衡量貸款規(guī)模大小的指標類似，存款與GDP的比例，人均存款規(guī)模，可以衡量存款規(guī)模的相對高低。2013年寧夏存款與GDP的比例為151%，比全國低33個百分點，排全國第17位、西部第10位。2013年末寧夏人均存款余額5.98萬元，排全國第18位、西部第7位。與貸款相比，存款相關(guān)比例與位次要明顯低一些。

造成存款規(guī)模偏低主要有以下因素：一是貨幣創(chuàng)造渠道的影響。存款的增長與貨幣創(chuàng)造渠道密切相關(guān)。全國存貸比演變趨勢顯示，以貸款投放為貨幣創(chuàng)造主渠道的階段，存貸比普遍較高，2000年以來，隨著我國貿(mào)易順差持續(xù)擴大，外匯占款成為貨幣創(chuàng)造的主渠道，存貸比也出現(xiàn)了持續(xù)下降，寧夏經(jīng)濟外向型程度低，貿(mào)易順差有限，在貨幣創(chuàng)造中處于不利局面；二是寧夏企業(yè)總部少。在利率市場化的沖擊下，企業(yè)總部加大了成員單位資金的集中整合力度，一些企業(yè)資金向總部集中的趨勢較為明顯；三是金融體系不完善。寧夏尚沒有法人保險公司、財務(wù)公司、證券公司、信托公司，缺乏沉淀資金的金融機構(gòu)；四是金融創(chuàng)新引起金融脫媒。近年來，理財產(chǎn)品規(guī)模迅速擴大，非保本的理財產(chǎn)品不計入存款，引起存款由表內(nèi)轉(zhuǎn)入表外，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也引起資金流出寧夏。

4　對寧夏存貸比偏高的思考

4.1存貸比高是銀行業(yè)支持經(jīng)濟發(fā)展的重要體現(xiàn)

寧夏貸款占GDP的比例、人均貸款規(guī)模、貸款增速等指標均在全國靠前、在西部領(lǐng)先，這反映出銀行機構(gòu)有效發(fā)揮自身功能，努力通過擴大信貸規(guī)模來支持經(jīng)濟增長。但銀行是資金中介機構(gòu)，信貸投放力度受到存款的制約，沒有堅實的存款基礎(chǔ)，金融機構(gòu)就不能大量投放貸款，也不敢大量投放貸款。存貸比的計算結(jié)合了存款和貸款兩方面因素，最能體現(xiàn)銀行機構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的支持程度。寧夏的存貸比全國最高，反映出銀行機構(gòu)基于現(xiàn)有的資源，在擴大信貸投放方面盡了非常大的努力。

4.2存貸比高與相關(guān)法律規(guī)定并不沖突

我國1995年頒布的商業(yè)銀行法明確規(guī)定，商業(yè)銀行的存貸比不得超過75%，并于1998年開始執(zhí)行至今。寧夏存貸比超過75%，與法律規(guī)定并不沖突。一是地區(qū)存貸比用地區(qū)存貸款的總量計算，而在計算單家商業(yè)銀行存貸比時，要在存貸款中分別扣除專項金融債、支農(nóng)再貸款等項目；二是地區(qū)存貸比的計算涵蓋了轄區(qū)政策性銀行等全部銀行機構(gòu)，而存貸比的監(jiān)管只適用于商業(yè)銀行；三是在地區(qū)存貸款市場上，全國性銀行分行占很高的比例，而全國性銀行地區(qū)分行的存貸比由其總行管理，并沒有不得超過75%的硬約束。我國各地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展存在較大差異，造成各地區(qū)的存貸比差別較大，2013年末全國有9個省區(qū)存貸比超過了75%，這與商業(yè)銀行存貸比不得超過75%的法律規(guī)定并不沖突。

4.3存貸比高低與金融風(fēng)險、流動性狀況并沒有必然聯(lián)系

金融風(fēng)險大小取決于地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展狀況，與銀行機構(gòu)的風(fēng)險控制水平密切相關(guān)，與存貸比高低并不存在直接關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，近年來，寧夏存貸比大幅上升時，貸款不良率并未出現(xiàn)升高趨勢，反而還出現(xiàn)持續(xù)下降，貸款不良率由2009年末的1.76%降至2013年末的0.92%。同樣，銀行機構(gòu)的流動性狀況要分具體的機構(gòu)來看，主要用超儲率、流動性比率等指標來衡量，與存貸比也不存在直接關(guān)系。當前寧夏地方機構(gòu)超儲率水平穩(wěn)定在4%左右，近年來并未出現(xiàn)向下遷徙；全國性銀行存貸比雖然很高，但其總行資金實力強，具有通過總行較為穩(wěn)定的資金補充機制，流動性壓力與存貸比的關(guān)系不大。

4.4全面看待政策性銀行對存貸比的影響

國開行、農(nóng)發(fā)行、進出口銀行三家機構(gòu)主要通過發(fā)行債券籌集資金，貸款普遍大于存款，對地區(qū)存貸比有較大影響。這三家機構(gòu)貸款在地區(qū)貸款總量中的占比，全國為12%左右，西北普遍高于全國，平均水平為20%，寧夏為21%，寧夏占比高于全國，但并不算全國最高，與西北其他省區(qū)非常接近。剔除政策性銀行，2014年6月末寧夏的存貸比為83.2%，仍為最高水平，全國和西北平均水平僅為60.6%和58.4%，相差幅度在20%以上。通過對比包含政策性銀行與不包含政策性銀行的存貸比發(fā)現(xiàn)，政策性銀行只是提高了存貸比的絕對水平，但并不影響各地區(qū)存貸比的差距，政策性銀行不是造成寧夏存貸比高于其他省區(qū)的主因。

4.5短期內(nèi)寧夏存貸比將會繼續(xù)升高

一是全國存貸比具備上升的基礎(chǔ)。在經(jīng)歷了20年多的持續(xù)走低后，2008年以來我國存貸比出現(xiàn)了上升趨勢，之所以發(fā)生這一重大變化。從根本上來講，是我國貨幣創(chuàng)造渠道和商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)正在發(fā)生重大變化，外匯占款方式的貨幣創(chuàng)造正在減少，貸款方式創(chuàng)造的貨幣在增多，商業(yè)銀行負債呈多元化趨勢，存款在資金來源中的占比呈下降趨勢。從未來的趨勢來看，這些變化還將延續(xù)，甚至進一步強化，全國的存貸比緩慢升高的可能性較大，寧夏也將與全國保持相同的上升趨勢。此外，推動寧夏存貸比上升的因素依然存在。寧夏經(jīng)濟發(fā)展基本面依然良好，實體經(jīng)濟資金需求旺盛，信貸增長仍將保持穩(wěn)定增長。寧夏政府、企業(yè)和居民的財力有限，存款穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)仍不牢固，分流存款的渠道還有可能進一步增多，存款增長快于貸款在短期內(nèi)仍很難實現(xiàn)。

主要參考文獻

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2014-12-26