陳碧君 向雪 毛雪黎

摘 ?要：隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，涌現(xiàn)出了一批互聯(lián)網(wǎng)融資租賃平臺。互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的出現(xiàn)為我國的融資租賃業(yè)務(wù)開辟了一條新的道路，在一定程度上為融資租賃企業(yè)提供了更為廣闊的資金來源。然而，在互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的發(fā)展道路上仍然存在著許多阻礙。

關(guān)鍵詞：融資租賃;互聯(lián)網(wǎng)+;互聯(lián)網(wǎng)金融;應(yīng)對措施

中圖分類號：F724.6 ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ?文章編號：1006-8937（2016）26-0133-02

“e租寶”事件的爆發(fā)，給其相關(guān)投資者敲響了警鐘，使互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的安全性問題突顯出來。在“e租寶”事件中，為了獲得投資者的投資，互聯(lián)網(wǎng)平臺夸大項(xiàng)目的收益率，吹噓公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。這些都導(dǎo)致了“e租寶”的轟然倒塌，而全國數(shù)百家互聯(lián)網(wǎng)融資租賃平臺都可能會面臨同樣的問題[1]。因此，針對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃存在的問題，必須采取相關(guān)的應(yīng)對措施。

1 “互聯(lián)網(wǎng)+”融資租賃概述

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對生產(chǎn)制造設(shè)備的需要，由出租人出資購買設(shè)備，并租賃給承租人使用，承租人則分期支付租金的一種融資活動(dòng)。然而，隨著融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司的資金來源成為亟待解決的問題。因此，在這種情況下互聯(lián)網(wǎng)融資租賃應(yīng)運(yùn)而生。目前，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃模式主要有三種。

1.1 ?網(wǎng)貸模式

在網(wǎng)貸模式下，融資租賃公司通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向投資者融資，投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺借出資金給融資租賃公司，融資租賃公司將承租人支付的租金按照貸款合同規(guī)定的利率支付給投資者。

在這種模式當(dāng)中，投資者和融資租賃公司之間只是最簡單的借貸關(guān)系。其中，互聯(lián)網(wǎng)平臺扮演著撮合者，促使雙方合作的形成。

1.2 ?債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式與網(wǎng)貸模式相比，增加了融資租賃合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓的環(huán)節(jié)，即融資租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同后再將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人投資者。

在這個(gè)過程當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)平臺將審核通過的融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息發(fā)布在平臺上，由投資者決定是否投資。之后，融資租賃公司將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者代替融資租賃公司成為新的債權(quán)人，投資者和承租人之間新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系確定。

1.3 ?收益轉(zhuǎn)讓模式

在收益轉(zhuǎn)讓模式下，融資租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，融資租賃公司將其項(xiàng)目應(yīng)收租金的收益權(quán)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進(jìn)行公布，投資者根據(jù)個(gè)人需要進(jìn)行購買，融資租賃公司與投資者簽訂收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

與債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式相比，收益轉(zhuǎn)讓模式的特點(diǎn)在于，融資租賃公司并未退出債權(quán)債務(wù)關(guān)系，租金的收取與追償仍需由融資租賃公司負(fù)責(zé)[2]。

從以上互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的三種主要模式當(dāng)中可以看出，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃離不開互聯(lián)網(wǎng)平臺的參與，互聯(lián)網(wǎng)平臺作為信息的傳遞者，將融資租賃項(xiàng)目與個(gè)人投資者聯(lián)系起來，并且有第三方支付公司對資金進(jìn)行托管。

2 ?“互聯(lián)網(wǎng)+”融資租賃存在的問題

近年來，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)的異軍突起，許多傳統(tǒng)行業(yè)都搭上了“互聯(lián)網(wǎng)+”的快車。但是，有些企業(yè)只是打著“互聯(lián)網(wǎng)+”的旗號招搖撞騙，特別是2015年底“e租寶”的事件，使互聯(lián)網(wǎng)金融界的丑聞再度引起人們的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)和融資租賃行業(yè)的相結(jié)合，也出現(xiàn)了其特殊的風(fēng)險(xiǎn)和問題。

2.1 ?行業(yè)處于探索和發(fā)展階段，本身不確定性和風(fēng)險(xiǎn)大

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃實(shí)質(zhì)上是融資租賃行業(yè)與“互聯(lián)網(wǎng)+”金融的結(jié)合，這兩個(gè)行業(yè)目前在我國發(fā)展的時(shí)間都不是很長，仍處于發(fā)展和探索階段。

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃行業(yè)具體來說存在著以下的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性：

一是資金收益率的問題，由于融資租賃項(xiàng)目一般都是一些規(guī)模大、周期長的項(xiàng)目，給投資者帶來的收益率一般不會很高，但是互聯(lián)網(wǎng)平臺往往標(biāo)榜較高的投資收益率，這就增加了資金的風(fēng)險(xiǎn);

二是期限錯(cuò)配問題，融資租賃項(xiàng)目的標(biāo)的物一般都是大型的制造設(shè)備，期限較長，而互聯(lián)網(wǎng)融資平臺上的投資者大多是個(gè)人投資者，對收益期的要求一般少于一年，這就產(chǎn)生了期限錯(cuò)配的問題，容易引起資金鏈的斷裂，發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);

三是信用和征信問題，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺由于存在于虛擬世界當(dāng)中不確定性較大，而各方的征信系統(tǒng)也尚未建立，一旦出現(xiàn)信用危機(jī)，將會對整個(gè)行業(yè)造成巨大的影響[3]。

2.2 ?互聯(lián)網(wǎng)融資租賃項(xiàng)目模式繁雜，監(jiān)管不善

自從互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃相結(jié)合之后，就出現(xiàn)了P2L、P2A、P2P、P2C、P2G等各式各樣的名號和模式，業(yè)務(wù)類型也有直租、售后回租、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等等。而許多互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)并不關(guān)心其核心業(yè)務(wù)的內(nèi)容，只是打著互聯(lián)網(wǎng)金融的名號，進(jìn)行各種虛假宣傳。

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃行業(yè)日新月異的發(fā)展，關(guān)于該領(lǐng)域的相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范卻未完善?！耙恍腥龝钡谋O(jiān)管往往無法有效的實(shí)施，對于違法犯罪行為無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止甚至做出有效的懲處。

2.3 ?第三方托管制度不健全

在我國互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的過程當(dāng)中，法律明確規(guī)定不管是融資租賃企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均不能吸納投資人的資金，必須選擇有資歷的合格的銀行金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行資金的監(jiān)督和管理。有些互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)并未將資金交與第三方托管機(jī)構(gòu)管理，私設(shè)資金池，甚至存在非法集資，變相吸收公眾存款以及進(jìn)行洗錢交易的現(xiàn)象。

2.4 ?投資者風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的投資者大多數(shù)為分散的個(gè)人投資者，他們往往缺乏相關(guān)的專業(yè)知識，系統(tǒng)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)防范意識。個(gè)人投資者容易受到對方高收益率宣傳的影響，進(jìn)而進(jìn)行盲目投資，卻對其所投資的項(xiàng)目一無所知，或者是受到其他人影響跟風(fēng)投資，渴望獲得高額回報(bào)。投資者的這些特征，給某些互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)帶來了可乘之機(jī)。

3 ?“互聯(lián)網(wǎng)+”融資租賃的應(yīng)對措施

針對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃出現(xiàn)的上述問題，為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)，促進(jìn)該行業(yè)的健康發(fā)展。使互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮其重要的作用，必須采取相應(yīng)的措施，從各方面加以完善。

3.1 ?規(guī)范行業(yè)制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理

建立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的行業(yè)制度，完善行業(yè)準(zhǔn)入和管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行。互聯(lián)網(wǎng)融資租賃從本質(zhì)上來說是屬于金融行業(yè)，而金融行業(yè)的核心就在于對風(fēng)險(xiǎn)的管控。互聯(lián)網(wǎng)平臺在引入租賃項(xiàng)目時(shí)，要對承租人、出租人和項(xiàng)目本身進(jìn)行嚴(yán)格的審查，并將項(xiàng)目的真實(shí)情況以及風(fēng)險(xiǎn)和收益告知投資者。

融資租賃企業(yè)更要對承租人進(jìn)行信用調(diào)查，禁止將不良項(xiàng)目引入互聯(lián)網(wǎng)平臺。各主管部門、融資租賃的各方參與者要相互配合，收集各方數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，建立征信系統(tǒng)平臺，建立企業(yè)和個(gè)人數(shù)據(jù)化的評分機(jī)制，做到信息透明化，平臺數(shù)據(jù)共享化，信息對等，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，提高決策的準(zhǔn)確性。

3.2 ?完善相關(guān)法律法規(guī)，線上線下同時(shí)監(jiān)管

國家應(yīng)出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)統(tǒng)一的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，使每個(gè)相關(guān)參與者都能在法律法規(guī)規(guī)定的框架內(nèi)運(yùn)行[4]。我國現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)融資租賃行業(yè)實(shí)行的是“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式，這種多主體的監(jiān)管模式很容易出現(xiàn)監(jiān)管空白和效率低下的問題。

因此，應(yīng)該確立一個(gè)監(jiān)管主體，形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，加大監(jiān)管力度，對非法集資行為進(jìn)行嚴(yán)懲。還應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃進(jìn)行線上線下的統(tǒng)一監(jiān)管，防止出現(xiàn)非法套利的現(xiàn)象。

3.3 ?規(guī)范第三方托管制度，提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)要加強(qiáng)自身的自律性，同時(shí)監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，根據(jù)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)必須將資金交由合格的第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要定期不定期展開排查，杜絕互聯(lián)網(wǎng)平臺私設(shè)資金池現(xiàn)象的出現(xiàn)。

嚴(yán)格監(jiān)控資金池內(nèi)資金的使用，針對每一個(gè)租賃標(biāo)的設(shè)立一個(gè)賬戶，做到專款專用，嚴(yán)禁不同賬戶之間相互挪用資金。由融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺以及第三方托管機(jī)構(gòu)分別出資提取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。必須引入獨(dú)立的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，并由其承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.4 ?加大宣傳力度，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識

利用各類新聞媒體，加大對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的宣傳，使投資者對互聯(lián)網(wǎng)融資租賃有一個(gè)理性的認(rèn)識。投資時(shí)，應(yīng)將重點(diǎn)放在融資租賃的業(yè)務(wù)模式、標(biāo)的物的類型以及承租人信用上，而不應(yīng)該只關(guān)注其承諾的收益率的高低。如果承租人無法履約，是否有擔(dān)保公司的擔(dān)保以及相應(yīng)的彌補(bǔ)措施都是投資人需要關(guān)注的問題。

4 ?結(jié) ?語

當(dāng)前，將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃能夠解決企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資金不足的問題。雖然我國“互聯(lián)網(wǎng)+”融資租賃存在著一定的問題，但是只要能夠掃清其發(fā)展過程當(dāng)中的障礙，“互聯(lián)網(wǎng)+”融資租賃必然有巨大的發(fā)展前景。

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