王曉燕

【摘要】本文分析了制約商業(yè)保理發(fā)展的市場信用環(huán)境因素、風(fēng)險難控制及人才短缺因素、缺乏配套的金融財稅制度，提出了構(gòu)建企業(yè)信用管理制度、完善法律法規(guī)，培養(yǎng)專業(yè)人才、完善配套的金融財稅制度等相關(guān)發(fā)展建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)保理；貿(mào)易融資；發(fā)展

商業(yè)保理作為一種新型的貿(mào)易融資方式因其類金屬性，具有靈活、便捷、決策快等特點，更加熟悉細分行業(yè)市場需求，能夠在一定程度上滿足供應(yīng)鏈核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的融資需求，成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的有益補充。從市場實踐看，與銀行流動資金貸款等產(chǎn)品相比商業(yè)保理被業(yè)內(nèi)普遍譽為“最適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資解決方案”。自2012年6月我國商業(yè)保理試點以來，國內(nèi)商業(yè)保理業(yè)發(fā)展十分迅速，截至2015年底僅僅深圳注冊成立的商業(yè)保理公司數(shù)量就已經(jīng)突破了1600家，雖然注冊的數(shù)量呈井噴態(tài)勢，但是開展業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量僅300家左右，大部分商業(yè)保理公司處于空殼狀態(tài)，這主要是由于目前我國市場及經(jīng)濟環(huán)境的各種因素限制了商業(yè)保理的發(fā)展。

一、制約商業(yè)保理發(fā)展的因素

1、市場信用環(huán)境 保理公司對客戶提供融資之前必須對客戶進行資信調(diào)查，然后根據(jù)信用調(diào)查情況決定是否向其提供保理業(yè)務(wù)。但是目前我國還沒有通過法律法規(guī)建立起針對個人和公司企業(yè)的信用評級制度，由于大多數(shù)中小企業(yè)缺乏信用評級，保理公司無法準確給予授信額度，為其提供保理業(yè)務(wù)開展帶來了風(fēng)險隱患。目前，關(guān)于企業(yè)信用信息中國人民銀行征信系統(tǒng)中未對商業(yè)保理公司開放，這不利于商業(yè)保理公司及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，無法準確判斷是否存在買賣雙方聯(lián)合起來欺騙融資的情況，商業(yè)保理公司為了避免風(fēng)險通常不愿意提供保理業(yè)務(wù)，這樣在很大程度上限制了保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。在歐美一些國家，商業(yè)保理公司常常將保理業(yè)務(wù)收入的一部分用于購買保險以規(guī)避應(yīng)收賬款回收不了所帶來的風(fēng)險，我國保理公司很少與保險公司合作以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。

2、風(fēng)險難控制及人才短缺 應(yīng)收賬款真實性的審核難度大，容易存在對買賣雙方信用狀況了解不清，交易合同審查不嚴的現(xiàn)象，有些保理商缺乏專業(yè)的確權(quán)流程，有些保理商忽視交易合同中有債權(quán)禁止轉(zhuǎn)讓的的約定或存在賬款允許被抵扣的軟條款等，導(dǎo)致接受的轉(zhuǎn)讓債權(quán)有瑕疵，同時還有存在一票多次融資形成的重復(fù)融資風(fēng)險，致使賣方利用保理公司對人民銀行應(yīng)收賬款公示查詢系統(tǒng)漏查以及登記漏洞，將同一貿(mào)易合同項下的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至不同保理商，套取多家保理商信用，進行過度融資。由于小企業(yè)保理客戶的情況不盡相同，通常沒有相當(dāng)標準的保理產(chǎn)品，需要每個企業(yè)單獨研究，這就導(dǎo)致多數(shù)專業(yè)保理人員進入商業(yè)保理行業(yè)。

3、缺乏配套的金融財稅制度 融資是目前商業(yè)保理能夠提供的一種重要的金融服務(wù)項目，在我國商業(yè)保理行業(yè)不屬于金融機構(gòu)，而且在我國現(xiàn)行法律中規(guī)定商業(yè)保理不能開展存貸款業(yè)務(wù)，所以只能依靠自身擁有的資金提供融資，但自有資金的來源一直是制約行業(yè)發(fā)展的短板。由于跟銀行存在競爭關(guān)系，很難從債券市場、銀行等傳統(tǒng)金融渠道上獲得融資。商業(yè)保理公司在探索多元化的融資渠道方面，大多試圖通過資產(chǎn)管理計劃、信托等較少受到監(jiān)管的途徑籌融資，但是這些融資渠道不在監(jiān)管范圍之內(nèi)，所以其中潛藏著很大的法律風(fēng)險。除了個別試點外，稅務(wù)機關(guān)在征收商業(yè)保理公司的營業(yè)稅時，未把商業(yè)保理公司支付的貸款利息作為實際成本扣除。而且也無法在企業(yè)所得稅前扣除未到期責(zé)任準備金、按規(guī)定提取的一半準備金，這在很大程度上增加了商業(yè)保理公司的繳稅負擔(dān)。2014年，深圳市地稅局針對商業(yè)保理出臺了可以按照差額稅率征稅的扶持政策，但到了2015年又暫停執(zhí)行。因此，要在全國范圍內(nèi)對商業(yè)保理公司實行稅收優(yōu)惠還需要更高層級法律法規(guī)和財稅政策的支持。

二、促進商業(yè)保理發(fā)展的建議

1、構(gòu)建企業(yè)信用管理制度 為了能夠更全方位地掌握企業(yè)的資產(chǎn)信息情況，準確計算信用額度，規(guī)避應(yīng)收賬款壞賬的風(fēng)險，希望盡快建立企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，制定企業(yè)信用評級標準，企業(yè)信用風(fēng)險評估辦法及防控為一體的商業(yè)信用管理制度。我國可借鑒國外相關(guān)經(jīng)驗，制定符合我國國情的企業(yè)信用評級標準，定期對企業(yè)特別是中小企業(yè)的信用進行分類評級，并對信用級別進行風(fēng)險評估，將企業(yè)的資信情況輸入企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，以供保理公司參考。央行征信中心需對商業(yè)保理公司開放，使商業(yè)保理公司能全方位地掌握客戶的信息狀況，盡快發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，降低壞賬的發(fā)生概率。另外可以借鑒國外保理公司的做法，商業(yè)保理公司與保險公司合作，分攤運營風(fēng)險，把商業(yè)保理業(yè)務(wù)中的承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。這樣，既規(guī)避保理公司的一部分運營風(fēng)險，也提高了保理公司拓展業(yè)務(wù)的積極性，促進商業(yè)保理行業(yè)的快速發(fā)展。

2、完善法律法規(guī)，培養(yǎng)專業(yè)人才 保理行業(yè)急需國家立法部門根據(jù)我國實際情況出臺相關(guān)的法律法規(guī)，針對應(yīng)收賬款的可轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押、應(yīng)收賬款“禁止轉(zhuǎn)讓條款”的效力以及應(yīng)收賬款多重轉(zhuǎn)讓的權(quán)利沖突等問題進行立法，使商業(yè)保理企業(yè)在面對這些問題是有法可依，減少糾紛。同時，隨著保理行業(yè)的高速發(fā)展，需要大量專業(yè)化的人才，培養(yǎng)大批熟悉金融、會計、貿(mào)易流通及法律方面的專業(yè)人士是保理企業(yè)的重要需求，也可以加強與銀行保理部門的合作，這是商業(yè)保理公司短期內(nèi)解決缺乏專業(yè)人才問題最具效率的做法。

3、完善配套的金融財稅制度 我國應(yīng)盡快建立健全商業(yè)保理行業(yè)的金融財稅制度，盡快出臺配套政策，推動稅收、外匯、融資等領(lǐng)域，鼓勵和支持商業(yè)保理發(fā)展。目前我國只允許試點范圍內(nèi)的外資商業(yè)保理公司可以舉借外債，并且對海外融資的規(guī)模有一定的限制，國家外匯管理局還在限制中資商業(yè)保理公司舉借外債。相關(guān)部門在有效監(jiān)管、風(fēng)險可控的前提下，逐步解除對商業(yè)保理公司舉借外債的限制，促進商業(yè)保理行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。同時推動應(yīng)收賬款證券化，我國暫無相關(guān)法律法規(guī)限制應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，在國家鼓勵金融創(chuàng)新的背景下，建議商業(yè)保理公司將應(yīng)收賬款證券化，向普通民眾進行募資從而達到融資的目的。在財政稅收方面，國家稅務(wù)部門應(yīng)出臺一個全國性的稅收優(yōu)惠政策，對試點范圍內(nèi)的商業(yè)保理企業(yè)的融資利息實行差額征稅，對按規(guī)定提取的一般準備金、未到期責(zé)任準備金可以在企業(yè)所得稅前扣除，減輕保理公司的負擔(dān)，提高其開展保理業(yè)務(wù)的積極性，更好的為廣大中小企業(yè)提供便利的融資服務(wù)。

參考文獻

[1]唐筱芳.試論我國商業(yè)保理法律制度的不足及完善[J].經(jīng)濟論壇，2015，（11）.