摘 要：金融行業(yè)已經(jīng)成為社會經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，但是金融危機的爆發(fā)使各金融機構處于嚴重的恐慌之中，這也促使了各國政府開始重視對金融穩(wěn)定體系的構建。從金融穩(wěn)定以及金融安全網(wǎng)的建設出發(fā)，對金融穩(wěn)定的內涵、金融安全網(wǎng)的建設措施進行詳盡的分析和研究，以期促進銀行和各個金融主體之間的協(xié)調平衡發(fā)展，增強信息的共享和有效應用，提升金融發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性。

關鍵詞：金融穩(wěn)定；金融安全網(wǎng)；建設

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）01-0084-02

我國對金融業(yè)的發(fā)展十分重視，在盡量減少金融危機爆發(fā)對金融業(yè)乃至國家經(jīng)濟產(chǎn)生影響的情況下，提出了金融穩(wěn)定的問題，這引起了國內外相關學者的廣泛關注。要最大限度地減少金融安全網(wǎng)的弊端，使其對我國金融經(jīng)濟發(fā)揮積極的作用就需要對金融網(wǎng)的建設進行全方位的分析。

一、關于金融穩(wěn)定的相關分析

（一）金融穩(wěn)定的含義

不同國家對于金融穩(wěn)定的含義提出了不同的看法，瑞典中央銀行把金融穩(wěn)定的含義定義為支付體系的有效運行，在此定義中提出，金融穩(wěn)定的支柱是一種監(jiān)管框架，其中包含規(guī)章與法令的內容，并且結合個體機構進行風險評估和違規(guī)檢查，瑞士中央銀行對金融存在的風險可以實時地展開監(jiān)察，并實行各種危機管理措施。在德意志聯(lián)邦銀行，把金融穩(wěn)定定義為金融系統(tǒng)處于能夠有效執(zhí)行關鍵功能的穩(wěn)定狀態(tài)，并且可以應對各種突發(fā)情況。從這些定義中，我國學者對金融穩(wěn)定的內涵進行了研究和分析，總結出以下幾點內容：首先，金融穩(wěn)定主要是指在金融體系中，能夠發(fā)揮最大功能的狀態(tài)，在這種狀態(tài)指導下，宏觀經(jīng)濟可以更加健康地運行，并且貨幣政策以及經(jīng)濟中的相關財政政策也能發(fā)揮更加穩(wěn)健的效用，在長期金融穩(wěn)定的干預下，金融環(huán)境發(fā)生逐步的改善，金融基礎設施能夠發(fā)揮出更加穩(wěn)定的作用，如果遇到種種外部沖擊，那么金融體系在社會中仍然可以有效運行。其次，金融穩(wěn)定的特點可以從宏觀性、動態(tài)性以及復雜性幾個方面出發(fā)進行研究。金融穩(wěn)定是一項復雜的系統(tǒng)工程，需要從制度技術以及法律層面進行全方位的協(xié)調，然后以此確立投資人、保護人以及經(jīng)營者的各方面義務、權利等等。

（二）金融穩(wěn)定的影響因素

1.內在因素。影響金融穩(wěn)定的內部因素主要是指在金融體系中存在一定的脆弱性，此種脆弱性需要從兩方面進行分析和研究，一方面，從事金融服務的需求者和金融服務供求者之間具有信息的不平衡不對稱性；另一方面，很多金融機構處于高負債經(jīng)營狀態(tài)中，也屬于行業(yè)特點。另外，金融機構因為存在信用擴張的現(xiàn)象，在較為強烈的利益動機驅動下會產(chǎn)生一定的風險。簡單地講，金融不穩(wěn)定的內因可以歸結為，信息不對稱、高負債經(jīng)營、過度信用擴張，造成這些現(xiàn)象的原因基本為金融系統(tǒng)監(jiān)管不力，處理不及時，最后導致金融不穩(wěn)定。

2.外在因素。影響金融穩(wěn)定的外部因素可以從以下三個方面來分析。首先，經(jīng)濟基本面改變。經(jīng)濟基本面改變主要是總供給和總需求之間的不斷變動引起的經(jīng)濟波動。例如，總供給和總需求之間變化引起的經(jīng)濟放緩或者衰退，這樣市場價格會出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。其次，宏觀政策變化。宏觀政策變化也會在一定程度上引起金融不穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟政策包含了財政稅收政策、貨幣政策等內容，從社會特定行業(yè)來講，這些稅收政策會引起企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的預期，進而影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量，并且在一定程度上對企業(yè)的財務實力有所降低。最后，外部事件沖擊引發(fā)的金融不穩(wěn)定。外部事件主要是指國家自然發(fā)生的各種災害、安全恐怖事件以及各種丑聞等，會對金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。例如，在2001年，轟動世界的美國“911事件”，就給美國金融穩(wěn)定造成了很大的影響。給美國的股市以及社會信心造成很大的影響，金融市場面臨休市的問題。

二、金融安全網(wǎng)建設的措施

（一）審慎監(jiān)管措施

1.我國審慎監(jiān)管存在的問題。第十屆全國人民代表大會審議了關于國務院提出的金融機構改革方案，在方案中涉及到了中國人民銀行、信貸公司等，這些機構的監(jiān)管職能需要與其他金融機構有所區(qū)分，在中央金融工委的支持下，成立監(jiān)管委員會，由此形成監(jiān)管審慎體系，也被稱為是“一行三會”。在這些監(jiān)管體制中，有明顯的分工和界線區(qū)分，這對于有效提升我國的金融穩(wěn)定監(jiān)管水平有非常大的促進作用，但是此種監(jiān)管機制也存在一定問題，這些問題需要從以下幾點進行分析和研究。首先，人民銀行與其他機構地位平等，僅靠平級的協(xié)調難以起到約束的作用。在監(jiān)管職能被分離以后，人民銀行收集到的金融信息與曾經(jīng)直管機構所獲得的信息有非常大的差異性，主要表現(xiàn)在信息的完整度、信息的時效性方面。人民銀行在對金融風險進行處理時，需要與監(jiān)管機構之間進行交流和溝通，建立信息交流網(wǎng)絡，但是現(xiàn)實工作中卻沒有建立此種交流方式，只是通過一些臨時的信息溝通來獲取監(jiān)管方面的風險信息，這樣會造成多種信息的遺漏和損失，給金融風險判斷帶來失誤。其次，銀行監(jiān)管部門缺少信息共享機制。我國只有少部分地區(qū)建立了金融監(jiān)管協(xié)調機制。人民銀行和證監(jiān)會以及保監(jiān)會一直在強調加強合作，建立監(jiān)管溝通信息共享機制，但是在實踐上并沒有突出成效。目前，大量金融集團、金融機構的出現(xiàn)，使過去的金融監(jiān)管已經(jīng)不能適應目前的發(fā)展情況，在實行分業(yè)監(jiān)管過程中，常常出現(xiàn)一些重復監(jiān)管的現(xiàn)象，也有監(jiān)管的真空地帶，這樣監(jiān)管標注就不能在統(tǒng)一戰(zhàn)線上，由此給金融風險控制和金融安全留下極大的隱患。

2.我國金融監(jiān)管改革的內容以及方向。針對上述問題，目前應該采取的措施是在維持現(xiàn)有監(jiān)管機構的基礎上，建立一種傘狀的監(jiān)管模式。具體做法從以下幾個方面進行分析和研究。首先，建立起金融監(jiān)管協(xié)調委員會。此委員會主要是促進三會之間的共同合作以及相互協(xié)調。從法律層面講，該委員會具有一定的權威性，因為其只對國務院負責，與中國人民銀行之間屬于平等關系。該委員會可以對金融機構進行監(jiān)督和檢查，三會在金融監(jiān)管委員會的帶動下，需要及時地上報各種金融信息，以便于委員會可以做出各種金融安排。金融監(jiān)管協(xié)調委員會的存在可以解決一些分業(yè)監(jiān)管體制不夠流暢的問題，也可以對監(jiān)管各自為陣，欠缺合作力的現(xiàn)象進行監(jiān)管。其次，中國人民銀行的作用是對貨幣穩(wěn)定做出貢獻，并不直接參與到監(jiān)管工作中。在金融信息的使用上，要和金融監(jiān)管委員會來共同享用信息數(shù)據(jù)庫，由此中央銀行在這種狀態(tài)下就可以獲得更多所需要的金融信息，能夠極大地提升工作效率，貨幣政策的相關問題與動向可以通過委員會下達到各個監(jiān)管部門，然后監(jiān)管部門根據(jù)貨幣的變化制定出相應的穩(wěn)定性措施。

（二）最后貸款人制度

1.最后貸款人制度的含義以及實踐情況。最后貸款人制度主要是讓中國銀行在恐慌過程中進行自由貸款，并實行懲罰性利率。貸款人能夠有能力提供貸款擔保。最后貸款人制度主要是避免因為各種恐慌事件的發(fā)生造成貨幣儲備的減少，利用有效的措施支撐整個金融體系，并不是對某一個金融機構進行金融風險的關注，但需要注意的是最后貸款人制度的存在，并不能避免危機現(xiàn)象的發(fā)生，而是將這些危機對金融產(chǎn)生的影響進行最小化的緩解。最后貸款人可以為有良好信用記錄的銀行提供貸款業(yè)務，并不是對信用記錄不好的銀行進行挽救，這樣做的目的是將恐慌程度對較好銀行的影響降到最低，拯救性貸款應該是利息較高的，并且具有懲罰性。

最后貸款人制度在國外有了一定的實踐活動，例如，在英格蘭，實行最后貸款人制度需要掌握流動性標準，同時注意對道德風險的防范。在市場面前，中央銀行要進行必要的金融干預，充分考慮市場處置方法和市場原則，中央銀行建設各項制度以此來維護社會利益，并將其分享到整個金融體系當中。最后貸款人制度指出，個別金融機構發(fā)生的風險也可能對整個金融體系產(chǎn)生影響，因此要加強對其的救助，對內容進行保密。英格蘭在此方面的實踐積極的發(fā)揮了最后貸款人制度的功能，對于一些因為內部管理不善遭受損甚至破產(chǎn)的銀行不采取救助措施，他們認為這種風險是個別銀行內部所特有的，因此對整個金融體系的影響比較小，所以不予支持。

2.最后貸款人制度實施存在的問題。我國在20世紀末開始實行最后貸款人制度，為了保持金融穩(wěn)定，人民銀行對一些金融機構提供了緊急貸款，有效化解了金融危機。這種做法對社會的積極作用不言而喻，但是同時也帶來了一些問題。

缺少完善的救助標準。最后貸款人制度的實行因為缺少完善的執(zhí)行標準，尤其是對救助對象以及救助時間沒有準確的實行標準。例如，我國一些農(nóng)村基金會的關閉、商業(yè)銀行的關閉以及信托公司的破產(chǎn)等等都產(chǎn)生了金融風險，這些風險可能是流動性風險也可能是清償性風險，但是共同面對的問題都是支付問題，人民銀行面對這種狀況開始為這些破產(chǎn)機構埋單。

三、總結

綜上所述，本文對金融穩(wěn)定和金融安全網(wǎng)的建設進行了分析和研究，在此基礎上可以盡最大的努力減少金融風險的發(fā)生，避免對央行的過度依賴，有效改善我國金融機構和金融市場的發(fā)展環(huán)境，促進銀行和各個金融主體之間的協(xié)調平衡發(fā)展，增強信息的共享和有效應用，以此提升金融發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性。

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[責任編輯 陳麗敏]