摘 要：高校對外投資中出現(xiàn)的問題，造成高校對外投資收益低下和國有資產(chǎn)流失。鑒于此，揭示對外投資存在的共性問題并提出對策，以期為實現(xiàn)高校對外投資的預(yù)期目標(biāo)和保障對外投資健康發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：高校；對外投資；問題；對策

中圖分類號：G647 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）01-0096-03

高校開展對外投資活動是順應(yīng)高校多元化發(fā)展趨勢的必然選擇，一方面，高校利用自身優(yōu)勢通過對外投資活動參與社會經(jīng)濟競爭，為社會服務(wù)，促進社會經(jīng)濟發(fā)展，同時獲取經(jīng)濟效益和社會效益；另一方面，對外投資也為高校教學(xué)活動提供了很好的實踐平臺，反哺高校改革發(fā)展，防止與社會需求相脫節(jié)。目前，高校對外投資已經(jīng)成為較為普遍的現(xiàn)象，這其中不乏成功案例，但是高校投資管理存在的共性問題也日益顯現(xiàn)，需要引起重視和警惕，以保障高校對外投資沿著健康的軌道發(fā)展。

一、高校對外投資的主要形式和現(xiàn)狀

高校對外投資是指高校將各種形態(tài)的資產(chǎn)以入股的形式注入產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)或以合作的形式成立投資項目，以促進科技成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化和發(fā)揮資產(chǎn)效益為目的經(jīng)濟行為。對外投資的資產(chǎn)包括貨幣、實物等有形資產(chǎn)和各種知識產(chǎn)權(quán)、非專有技術(shù)、校名等無形資產(chǎn)。高校對外投資一般嚴格控制以貨幣、實物等有形資產(chǎn)對外投資，支持和鼓勵以校名、知識產(chǎn)權(quán)、非專有技術(shù)等無形資產(chǎn)的對外投資。按照現(xiàn)行規(guī)定，高校一般不得使用財政撥款或結(jié)余進行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資。高校對外投資一定程度上調(diào)動了高?；I集辦學(xué)經(jīng)費的積極性和主動性，為高校帶來了經(jīng)濟效益和社會效益，但是由于對外投資管理意識淡薄、決策程序不規(guī)范、缺乏專業(yè)人才隊伍管理及有效的監(jiān)督問責(zé)機制等問題，導(dǎo)致多數(shù)投資達不到預(yù)期目標(biāo)，甚至造成國有資產(chǎn)流失，為腐敗提供了可乘之機。

二、高校對外投資存在的主要問題

（一）決策機制不科學(xué)，責(zé)任承擔(dān)主體不明確

高校實行“黨委領(lǐng)導(dǎo)下的校長負責(zé)制”，根據(jù)“三重一大”的制度要求，重大事項必須實行集體決策，對外投資屬于重大事項之一，高校一般能夠堅持集體決策制度，即經(jīng)過校長辦公會議、校黨委會議或者黨政聯(lián)席會議決策，但就決策效果而言，決策前缺乏專業(yè)、有效的投資可行性研究，導(dǎo)致集體決策過于簡化，注重形式，忽視內(nèi)涵，容易變成一種“保護傘”，因為參與決策者擁有投票表決權(quán)，但不用對投資結(jié)果承擔(dān)明確的責(zé)任，因此集體決策者并不關(guān)注投資風(fēng)險，集體決策會容易變成“舉手表決會”。一般來說，每個對外投資項目由高校某個具體部門負責(zé)人或其部門主管校領(lǐng)導(dǎo)牽頭，負責(zé)對外投資調(diào)研和立項，無論是負責(zé)對外投資的部門，還是參與投票表決的決策者，都沒有被賦予承擔(dān)投資結(jié)果的責(zé)任和被問責(zé)的風(fēng)險，因此集體決策者主觀上沒有充分了解對外投資項目的需求，也很少提出棄權(quán)或反對意見。

（二）缺乏科學(xué)的投資可行性研究，存在主觀性、臆斷性

高校對外投資屬于重大經(jīng)濟事項，甚至?xí)绊懜咝Ｎ磥戆l(fā)展，理應(yīng)在科學(xué)、充分論證的基礎(chǔ)上做出慎重決策。但是，目前高校對外投資的實際決策過程往往流于形式，一般由負責(zé)投資管理的職能部門組織校內(nèi)相關(guān)部門進行參觀、考察，這樣達成基本共識后報學(xué)校決策層會議表決，即可付諸實施。負責(zé)投資管理的職能部門往往對投資項目的預(yù)期效益持盲目樂觀態(tài)度，對投資風(fēng)險基本視而不見，原因有二：一是投資項目如果成功會成為部門或個人工作考核業(yè)績或亮點，但失敗無須負責(zé)，可歸結(jié)于集體決策失誤或外部投資環(huán)境條件發(fā)生不可預(yù)見的不利變化等因素。二是投資管理部門既缺乏專業(yè)的對外投資分析管理人才，也沒有借力于社會投資專業(yè)機構(gòu)的人力資源，不能對投資項目進行科學(xué)、準確的可行性分析，缺乏客觀、真實、準確的投資可行性分析結(jié)果，導(dǎo)致決策者不能客觀、深入了解投資項目的預(yù)期效果和預(yù)期風(fēng)險，其主觀上的判定對投資立項影響較大。

（三）缺乏投資激勵及問責(zé)機制，校方利益容易被侵蝕

就目前高校的對外投資狀況而言，成功者寥寥，失敗或效益低下者普遍，究其原因是缺少激勵及問責(zé)機制，成功者不能得到激勵，失敗者也不用承擔(dān)投資損失的后果，激勵及問責(zé)機制的缺失直接影響對外投資的全過程，包括：在投資立項階段學(xué)校投資管理部門忽視投資風(fēng)險，持積極樂觀態(tài)度大力促成投資合作；在立項談判階段采取妥協(xié)態(tài)度，隨意退讓校方合作利益，肯定或夸大合作方的投資實力，或增加學(xué)校資源投入來促成投資合作；更有甚者，學(xué)校某些投資管理人員為一己之私，與合作方采取明修棧道，暗度陳倉的手段，損害學(xué)校經(jīng)濟利益，私下協(xié)定利益輸送，鉆制度的空子，成為滋生腐敗的溫床。

（四）對外投資執(zhí)行管理不到位，監(jiān)督流于形式

高校對外投資普遍存在重投輕管的現(xiàn)象。一方面，高校對外投資后的經(jīng)營管理缺乏重視，沒有設(shè)立專門的對外投資管理機構(gòu)，造成對外投資管理監(jiān)督責(zé)任主體缺位；另一方面，高校對外投資多以土地、技術(shù)、校名等無形資產(chǎn)出資，高校的優(yōu)勢是技術(shù)人才，缺乏有經(jīng)驗的投資管理人才，甚至未派校方代表直接參與經(jīng)營決策管理。高校對外投資的監(jiān)督途徑大多通過董事會、監(jiān)事會完成，即參加被投資單位每年一次或兩次的董事會、監(jiān)事會，校方代表也多以財務(wù)處或?qū)徲嬏幉块T負責(zé)人為主，會議內(nèi)容也以被投資單位介紹基本情況、匯報總體業(yè)績?yōu)橹?，一般不涉及企業(yè)重大事項的決策。有些高校則是要求被投資單位每年報送年度財務(wù)報告，但學(xué)校沒有專門機構(gòu)和人員負責(zé)對外投資管理工作，分析并掌握被投資單位的投資效益和財務(wù)狀況。目前，高校對外投資監(jiān)督存在的共性問題是沒有賦予監(jiān)督人明確的權(quán)利、責(zé)任，僅僅是“聽聽”或“看看”，監(jiān)督流于形式必然造成監(jiān)督責(zé)任主體的實質(zhì)缺位。

（五）對外投資合同執(zhí)行難，拖延成歷史問題

對外投資項目即使取得良好的經(jīng)濟效益，被投資單位為將盈利留歸企業(yè)后續(xù)發(fā)展之需等各種原因，往往也會采取一些隱蔽性較強的技術(shù)性手段，減少投資收益的分配或者造成經(jīng)營微利或虧損的財務(wù)狀況。加之高校對外投資監(jiān)督主體責(zé)任的缺失，導(dǎo)致高校對外投資無收益可分，無法實現(xiàn)投資預(yù)期盈利和國有資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。對外投資合同執(zhí)行難的主要原因是：第一，對外投資合同沒有明確規(guī)定對外投資收益的分配方式，有的合同只協(xié)定投資股份占有比例，沒有明確如何進行收益分成；有的合同協(xié)定按照凈利潤進行投資收益分配，容易給被投資單位采用技術(shù)性手段規(guī)避投資收益分配造成可乘之機。第二，高校缺乏對被投資單位的有效牽制，對被投資單位的經(jīng)營決策和財務(wù)決策沒有話事權(quán)。第三，合作單位決策者很多是校友，既關(guān)心學(xué)校發(fā)展，也關(guān)心自己企業(yè)的盈利，如果選擇不執(zhí)行合同，學(xué)校也會顧及校友情面，不愿意“撕破臉”，上法庭打官司，爭取合法權(quán)益。第四，高校對外投資財務(wù)管理薄弱，對外投資會計賬務(wù)處理不規(guī)范，未將土地、技術(shù)、專利等無形資產(chǎn)投資進行公允估價，計入相關(guān)的對外投資科目中核算，未及時在相關(guān)會計科目反映年度投資收益或損失，也未在年度財務(wù)報告中及時披露對外投資情況和盈虧狀況。第五，合同未及時執(zhí)行，一拖再拖成為“歷史問題”，加大了解決合同執(zhí)行的難度，校方缺乏解決歷史問題的動力和有效措施，陷入惡性循環(huán)的怪圈。

三、完善高校對外投資管理的措施

（一）建立科學(xué)有效的投資決策機制

健全對外投資的集體決策制度，充分運用集體智慧，提高決策的科學(xué)性和正確性，避免責(zé)任不清和效率不高的問題。集體決策制度應(yīng)重點關(guān)注：一是明確規(guī)定決策程序、決策方法、決策權(quán)責(zé)分工等方面內(nèi)容，使決策參與部門和人員能充分發(fā)揮各自專長優(yōu)勢，提出可行、合理化建議。二是健全和完善投資決策責(zé)任制度，確定對外投資責(zé)任承擔(dān)主體，校長應(yīng)是對外投資管理的直接責(zé)任人，對投資結(jié)果負責(zé)，不能以集體決策為由模糊責(zé)任承擔(dān)主體。三是改進投資決策方法，提高投資決策質(zhì)量，引進外部投資專業(yè)管理機構(gòu)和投資管理專家，以第三方身份，獨立發(fā)表投資決策建議及意見。

（二）加強對外投資決策的可行性研究

投資的可行性分析是決策的重要依據(jù)，對投資項目進行客觀、真實的可行性論證是保障投資收益，防范投資風(fēng)險，防止國有資產(chǎn)流失的關(guān)鍵措施。高校既可委托本校投資管理學(xué)科領(lǐng)域的教授專家，也可聘請外部投資專業(yè)管理機構(gòu)獨立進行投資的可行性研究分析，其出具的規(guī)范、專業(yè)的可行性研究報告是決策者選擇投資是否立項的主要根據(jù)，研究報告必須全面、系統(tǒng)地分析項目投資環(huán)境，預(yù)期效益和潛在投資風(fēng)險，以經(jīng)濟效益為核心，圍繞可能影響項目的主觀、客觀因素，運用真實的數(shù)據(jù)、資料論證項目投資的可行性程度。對發(fā)表否定意見的可行性研究結(jié)論應(yīng)及時運用于決策環(huán)節(jié)，而不是束之高閣，以領(lǐng)導(dǎo)主觀意志代替客觀評估。

（三）構(gòu)建科學(xué)合理的績效評價機制和責(zé)任追究制度

建立合理、有效的投資績效評價制度和責(zé)任追究制度，是動態(tài)修正投資效果、防控投資風(fēng)險的有效手段，明確投資管理各層級的權(quán)責(zé)，簽訂投資經(jīng)濟目標(biāo)責(zé)任書，下達投資考核指標(biāo)，定期進行責(zé)任考核，在一定范圍內(nèi)及時公布考核結(jié)果，接受外部監(jiān)督，并根據(jù)考核結(jié)果對責(zé)任人進行獎勵或懲罰，保證績效評價激勵機制的貫徹落實。

（四）強化對外投資的日常管理及監(jiān)督

高校必須扭轉(zhuǎn)重投輕管的現(xiàn)象，加強對外投資的全過程管理，加大常態(tài)化的持續(xù)監(jiān)督力度。第一，建立獨立于投資管理機構(gòu)的對外投資監(jiān)督機構(gòu)，每年或定期核查對外投資活動，及時掌握被投資企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況，重點披露被投資單位的重大經(jīng)濟事項，評估投資風(fēng)險的變動情況，定期向?qū)W校報送對外投資項目核查報告，為學(xué)校調(diào)整對外投資決策提供可靠依據(jù)。第二，學(xué)校投資管理機構(gòu)要加強投資活動的全過程管理，對投資活動中出現(xiàn)的違約或不利事項要及時采取有效措施，減少投資損失，避免國有資產(chǎn)流失。第三，充分發(fā)揮校方派出董事、監(jiān)事等人員的作用，按照投資比例劃分參與被投資企業(yè)經(jīng)營、決策活動的權(quán)利和責(zé)任，定期向?qū)W校決策層匯報投資管理情況。第四，建立并實施對外投資專項審計制度，委托外部獨立審計機構(gòu)或高校審計部門定期開展對外投資專項審計，查找投資活動中存在的問題，提出改進措施，有效防范投資風(fēng)險，為國有資產(chǎn)保值增值保駕護航。

（五）加強對外投資財務(wù)管理，規(guī)范投資會計核算，推動實現(xiàn)“陽光財務(wù)”

學(xué)校財務(wù)部門應(yīng)指定專人負責(zé)對外投資的日常財務(wù)管理工作，掌握投資協(xié)議的履行情況，核實被投資企業(yè)對投資收益的賬務(wù)處理是否正確，及時配合辦理年度投資收益的分配事宜。同時，完善學(xué)校對外投資的會計核算，尤其是以無形資產(chǎn)投資入股的，及時將投資成本進行市場價值評估入賬，真實、完整記錄高校對外投資活動，并定期披露對外投資信息，在年度財務(wù)決算報告中對重大投資事項進行詳細披露，包括資本投入、股權(quán)處置、收益分配、經(jīng)營狀況等內(nèi)容，方便校內(nèi)外信息使用者及時了解投資進展，提高對外投資活動的透明度，為后續(xù)決策及監(jiān)督提供有效支撐。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]