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看封面說(shuō)故事

有調(diào)查顯示，中國(guó)億萬(wàn)身價(jià)高凈值人士平均年齡51歲。這意味著，財(cái)富的傳承，企業(yè)的接班，大部分都將在未來(lái)10-15年內(nèi)完成。普華永道（蘇黎世）國(guó)際私人財(cái)富部合伙人Andri Manatschal認(rèn)為，高凈值人士的退休安排需要一個(gè)整體的計(jì)劃，這不僅因?yàn)橥诵萆婕吧罘绞降母淖?，而且?huì)對(duì)其個(gè)人財(cái)產(chǎn)帶來(lái)復(fù)雜的法律和稅務(wù)影響。經(jīng)驗(yàn)表明，通常需要提前2-3年開(kāi)始安排，才能形成一個(gè)完善的退休計(jì)劃。

上期封面雜志《全球樂(lè)退，起點(diǎn)站》從退休資產(chǎn)保障方面給出了建議。信托猶如財(cái)富的“保險(xiǎn)箱”。富人利用信托將資產(chǎn)平穩(wěn)地交給下一代，并大幅減少遺產(chǎn)稅。通過(guò)信托進(jìn)行財(cái)富傳承，可以達(dá)到優(yōu)化稅收的目標(biāo)。中國(guó)富人若有意到海外退休，為應(yīng)付日益復(fù)雜的國(guó)際稅收環(huán)境，信托更是不可多得的資產(chǎn)保全工具。通過(guò)離岸信托，不僅能達(dá)到稅務(wù)方面的合規(guī)與優(yōu)化，更重要是實(shí)現(xiàn)財(cái)富保全與傳承。當(dāng)然，信托亦并非萬(wàn)能。信托設(shè)計(jì)講究時(shí)機(jī)，如果在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間節(jié)點(diǎn)上成立的信托，可能達(dá)不到資產(chǎn)保護(hù)的效果。

Insider

有問(wèn)必答

超高凈值人群退休資產(chǎn)增值面臨挑戰(zhàn)

Q 在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，怎樣實(shí)現(xiàn)退休資產(chǎn)的穩(wěn)健增值？

A 如何讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值，是當(dāng)前全球面臨的最大的挑戰(zhàn)。多數(shù)經(jīng)濟(jì)體都實(shí)行極端的低利率，給退休提出了巨大的難題。為了讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值，過(guò)去，人們通常配置波動(dòng)性較低的固定收益產(chǎn)品，以產(chǎn)生合理的現(xiàn)金流，覆蓋退休支出。然而，今天任何能夠產(chǎn)生足夠回報(bào)的途徑都必須承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，這不一定符合退休人士的風(fēng)險(xiǎn)偏好。假設(shè)低利率環(huán)境不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)結(jié)束，評(píng)估以及了解所需承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)就顯得非常重要。

管理退休資產(chǎn)需要一個(gè)精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。與此同時(shí)，通貨膨脹并沒(méi)有消失，貨幣的購(gòu)買(mǎi)力還在縮水，雖說(shuō)幅度小，但負(fù)的實(shí)際利率是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)?？梢赃x擇防御性強(qiáng)的紅利股，投資非周期產(chǎn)業(yè)，也可以通過(guò)出售期權(quán)等衍生策略獲得收益。

Communication

讀者來(lái)信

克萊因瓶

互聯(lián)網(wǎng)“連接一切”是一支神奇的藥劑，滲透在各個(gè)領(lǐng)域并發(fā)生著微妙的化學(xué)反應(yīng)，而其中反應(yīng)最激烈的正是互聯(lián)網(wǎng)金融，《互聯(lián)網(wǎng)金融“求合體”的新維度》一文，讓我們看到了一些P2P和股權(quán)眾籌平臺(tái)正努力轉(zhuǎn)型涉足“投行”業(yè)務(wù)，產(chǎn)品可謂是五花八門(mén)，在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的形勢(shì)之下，這也是大勢(shì)所趨，但投資者也需要謹(jǐn)慎看待，一方面在于其專(zhuān)業(yè)性不足，另一方面是政策風(fēng)險(xiǎn)較高，尤其是從去年下半年開(kāi)始清理整頓，投資者在投資過(guò)程中應(yīng)盡量多地了解平臺(tái)和項(xiàng)目，選擇自身熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行理性投資。

擾人安

成功企業(yè)的發(fā)展之路，或多或少都有些相似?！短厮估?chē)界的蘋(píng)果？》講述了特斯拉Model 3的出現(xiàn)所引發(fā)的現(xiàn)象與iPhone現(xiàn)象相似的原因：順應(yīng)時(shí)勢(shì)、成為新形勢(shì)下的領(lǐng)跑者、有獨(dú)具一格的領(lǐng)導(dǎo)者。對(duì)于想要基業(yè)長(zhǎng)青的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這三點(diǎn)缺一不可。特別是在智能化、網(wǎng)絡(luò)化迅速發(fā)展的時(shí)代，領(lǐng)導(dǎo)者要富有遠(yuǎn)見(jiàn)，精準(zhǔn)地把握時(shí)代脈絡(luò)，實(shí)時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，爭(zhēng)取成為新領(lǐng)域的開(kāi)拓者。

溫柔恣意

這波房?jī)r(jià)大漲我是深有感觸，今年年初跟先生領(lǐng)證，急著看房。春節(jié)前在北京五環(huán)外相中一套合適的兩居，想春節(jié)后等雙方父母一同看后再做決定，結(jié)果，沒(méi)幾周的時(shí)間，房子就漲了40萬(wàn)，超出預(yù)算！目前還沒(méi)買(mǎi)，繼續(xù)觀望中，看了《央行放水，一二線房?jī)r(jià)高燒難退》這篇文章，感覺(jué)以后還是要多關(guān)注宏觀政策，在適當(dāng)時(shí)期下手，個(gè)人消費(fèi)周期得順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期！