摘 要：近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略，海外投資步伐不斷加快，投資規(guī)模不斷加大。然而，海外投資中風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，各種海外投資風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益凸顯，很大程度上造成企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果的不確定性。面對(duì)不同的發(fā)展環(huán)境， 如何加強(qiáng)對(duì)境外投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制已成為中國(guó)企業(yè)提高海外投資效益的重中之重。本文的主旨在于通過(guò)分析中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因，提出相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 境外投資 財(cái)務(wù)管理 投資風(fēng)險(xiǎn)

引言

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)不斷拓展國(guó)際市場(chǎng)，與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)也面臨著 諸多風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于海外投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見(jiàn)能力和控制能力的不足是中國(guó)企業(yè)的軟肋，只有找到海外投資中存在的諸多問(wèn)題，尤其是財(cái)務(wù)問(wèn)題，及時(shí)提出調(diào)整策略，解決投資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，才能幫助企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上有所作為。

一、中國(guó)企業(yè)境外投資的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（一）境外投資納稅意識(shí)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。在海外投資中，中國(guó)企業(yè)管理者缺乏對(duì)外國(guó)稅收法律的研究。許多管理者沒(méi)有一個(gè)自覺(jué)納稅意識(shí)，對(duì)納稅重視程度不足，管理者往往采用非法手段少繳納稅收，或者利用關(guān)聯(lián)交易大肆跨境轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，以達(dá)到減少企業(yè)稅負(fù)的目的，擴(kuò)大公司經(jīng)濟(jì)效益。然而，當(dāng)問(wèn)題暴露時(shí)將會(huì)對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的后果。同時(shí)，部分企業(yè)境外稅務(wù)管理存在漏洞，沒(méi)有合理的稅收籌劃，認(rèn)為稅務(wù)管理無(wú)足輕重，財(cái)務(wù)上常?；乇芏悇?wù)問(wèn)題，導(dǎo)致稅務(wù)管理無(wú)人監(jiān)管，

（二）境外投資財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，內(nèi)控機(jī)制不完善。在境外企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，許多企業(yè)沒(méi)有建立完善的約束機(jī)制，導(dǎo)致在投資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理不善，問(wèn)題頻出，由于財(cái)務(wù)上存在的漏洞，境外投資中不正當(dāng)支出無(wú)人監(jiān)管，給貪污公款開(kāi)了方便之門；境內(nèi)母公司對(duì)境外投資公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告不進(jìn)行審計(jì)或?qū)徲?jì)不及時(shí)，無(wú)法經(jīng)常性、普遍性地就地開(kāi)展審計(jì)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題未能及早提出應(yīng)對(duì)方案，并采取有效措施，給企業(yè)造成較大經(jīng)濟(jì)損失；境外企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理缺乏保障制度，管理的疏漏使得風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制缺乏必要的安全保障。

（三）境外融資能力不強(qiáng)，境內(nèi)輸血機(jī)制不健全。對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，企業(yè)境外投資融資渠道較為狹窄，主要的融資渠道為當(dāng)?shù)劂y行融資以及全球授信。企業(yè)對(duì)國(guó)際融資環(huán)境的研究和重視不足，對(duì)國(guó)外資本市場(chǎng)不了解，利用國(guó)際融資的能力不強(qiáng)。此外，國(guó)家對(duì)境外投資企業(yè)的支持力度不夠，沒(méi)有建立完善的融資支持以及便利化服務(wù)體系，境內(nèi)金融市場(chǎng)的不完善，導(dǎo)致缺乏海外企業(yè)輸血的融資機(jī)制。

（四）投資決策管理缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。海外投資風(fēng)險(xiǎn)較大，主要是由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。不同的國(guó)家具有不同的投資環(huán)境，環(huán)境的差異導(dǎo)致企業(yè)難以做出正確的投資決策。我國(guó)許多企業(yè)對(duì)投資國(guó)各方面的情況在沒(méi)有全面深入考察和論證的情況下，風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到充分評(píng)估，管理層盲目地敲定項(xiàng)目，容易導(dǎo)致投資決策失誤。在境外投資項(xiàng)目考察過(guò)程中，企業(yè)重視程度不足，環(huán)節(jié)過(guò)于草率或流于形式，對(duì)將來(lái)境外企業(yè)投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)和管理留下隱患。此外，企業(yè)將以后負(fù)責(zé)境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理或項(xiàng)目實(shí)施的必要人員排除在外，使得正常的交接工作得不到合理安排，財(cái)務(wù)上撥款不明確，極容易造成財(cái)務(wù)管理的混亂。

（五）財(cái)務(wù)管理信息阻滯，資金信息的不確定，容易造成決策失誤。企業(yè)在資金籌集、資金運(yùn)營(yíng)以及資金分配過(guò)程中，存在高度的不確定性。財(cái)務(wù)管理信息阻滯，使得許多項(xiàng)目得不到資金的有力支持，財(cái)務(wù)管理失控或產(chǎn)生失誤的可能性增強(qiáng)。同時(shí)財(cái)務(wù)信息的不全面、不及時(shí)，以及數(shù)據(jù)產(chǎn)生的偏差，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)決策上的失誤和監(jiān)管不到位，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)管理困境。

面對(duì)中國(guó)企業(yè)在海外投資中存在的問(wèn)題，應(yīng)該及早提出對(duì)應(yīng)方案，做出具有針對(duì)性的改革措施，不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)管理，規(guī)避海外投資風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)問(wèn)題。汲取對(duì)外投資過(guò)程中積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)，提高投資的財(cái)務(wù)管理水平，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理制度，使投資財(cái)務(wù)發(fā)揮更大功效。

二、中國(guó)企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解決方法。

（一）做好充分的市場(chǎng)調(diào)研，避免海外投資可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先要管控好投資資金，盡量規(guī)避外國(guó)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資目的國(guó)的稅收制度作全面深入的了解， 掌握相關(guān)投資的稅收成本，嚴(yán)格遵守納稅的具體操作規(guī)定，努力避免稅收籌劃的盲目性和短期性。企業(yè)在進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)充分掌握所在國(guó)的稅務(wù)體系，包括稅制、稅種、稅率、征管要求、優(yōu)惠政策、納稅申報(bào)等。

（二）調(diào)整境外投資企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，減少境外投資風(fēng)險(xiǎn)。從目前我國(guó)對(duì)外投資的主體結(jié)構(gòu)來(lái)看，海外投資主要為企業(yè)的獨(dú)立投資，許多企業(yè)存在著內(nèi)部治理等問(wèn)題。因此，應(yīng)該加強(qiáng)與一些投資境外銀行、企業(yè)等合作，從而加強(qiáng)對(duì)該國(guó)市場(chǎng)的了解，避免因企業(yè)市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)欠缺或其他導(dǎo)致境外投資資產(chǎn)過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立行之有效的防范體系，嚴(yán)格監(jiān)控資金流向。加強(qiáng)資金監(jiān)管，對(duì)資金用途嚴(yán)格跟蹤。當(dāng)出現(xiàn)大額資金流動(dòng)的情況時(shí)，財(cái)務(wù)部門應(yīng)該及時(shí)報(bào)告管理高層。嚴(yán)格管控海外部門的資金使用情況，保證資金能夠合理利用。

（四）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)核算與管理水平。在境外投資過(guò)程中，財(cái)務(wù)核算對(duì)于企業(yè)起著極為重要的作用，企業(yè)管理者應(yīng)該不斷提高財(cái)務(wù)核算與管理水平，采用信息化的管理模式加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算能力，構(gòu)建與企業(yè)海外投資規(guī)模相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管控模式，建立完善的業(yè)務(wù)管控型模式，對(duì)企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理做出明確的制度規(guī)范，制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管控標(biāo)準(zhǔn)，使財(cái)務(wù)管理模式化、流程化。

（五）建立科學(xué)的投資決策體系。境外投資的決策者應(yīng)當(dāng)防止盲目投資，嚴(yán)格規(guī)范投資考察，并且進(jìn)行科學(xué)的可行性分析，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的估算。在進(jìn)行投資評(píng)估時(shí)，應(yīng)該注重對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的分析，對(duì)那些有投資效益的項(xiàng)目才能進(jìn)行投資。

（六）充分利用全球金融資源，采取多渠道的融資方式。公司應(yīng)制定準(zhǔn)確的財(cái)政預(yù)算，提前準(zhǔn)備融資方案。積極吸收海外融資，充分利用各種融資渠道，結(jié)合國(guó)內(nèi)資金和國(guó)外資金，多渠道多方式的融資，不斷優(yōu)化融資方法。加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，從而減少流動(dòng)資金的占用。

總結(jié)

通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)正確認(rèn)識(shí)境外投資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理確定企業(yè)的境外投資方向，可以有效降低企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)、提高項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而更好地鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)的海外投資熱情。

參考文獻(xiàn)

[1]周相林，蘭錦.中國(guó)企業(yè)海外投資面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略[J].企業(yè)研究.2014，9X：100-101.

[2]余龍華.海外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控[J].中國(guó)電力企業(yè)管理.2013.02：72-72.

（作者單位：威海市地稅局 山東威海市 264200）