摘 要：隨著人們生活水平的提高和信貸意識(shí)的增強(qiáng)，小額裝修貸款成為人們改善居住環(huán)境的一種選擇，P2P網(wǎng)貸為這種個(gè)人小額融資創(chuàng)造了便利。本文基于翼龍網(wǎng)的個(gè)人消費(fèi)網(wǎng)貸數(shù)據(jù)，展開對(duì)裝修貸款在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中的實(shí)證研究。探討影響消費(fèi)者選擇裝修網(wǎng)貸的顯著變量，以及變量之間的交互效應(yīng)，最后提出幾點(diǎn)建議。通過本論文的研究，希望能夠?yàn)榫W(wǎng)貸平臺(tái)在制定裝修貸款拓展計(jì)劃時(shí)提供實(shí)證參考。

關(guān)鍵詞： P2P裝修網(wǎng)貸 Logistic分析

引 言

《2014年家裝行業(yè)分析報(bào)告》顯示，城市化率每提升1%，家裝市場(chǎng)就會(huì)增加2000-3000億元人民幣的市場(chǎng)需求，按此估算1993年-2012年我國在舊城改造和新城建設(shè)的過程中，每年為裝修市場(chǎng)創(chuàng)造2460-3690億元人民幣的增長需求。從《2015年-2020i年中國裝修市場(chǎng)深度調(diào)查分析及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》得知，預(yù)計(jì)2015年至2020年間二次裝修每年需求的年復(fù)合增長率為14.31%，二次裝修需求將達(dá)每年2.2-4.3萬億元人民幣，裝修需求在新建建筑和二次裝修需求的雙重作用下，未來10年將進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展的階段。個(gè)人消費(fèi)裝修貸款業(yè)務(wù)自1999年開始，已經(jīng)在全國各大商業(yè)銀行上線運(yùn)營。2007年開始，借助P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，個(gè)人消費(fèi)裝修貸款進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，P2P個(gè)人裝修消費(fèi)網(wǎng)貸為消費(fèi)者提供更多小額裝修融資的便利。然而從翼龍網(wǎng)2013年1月至2015年8月的個(gè)人消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然個(gè)人裝修消費(fèi)網(wǎng)貸的借款成交金額占總消費(fèi)信貸金額的20%（約1.96億元人民幣），但裝修消費(fèi)網(wǎng)貸成交量卻僅有14.6%，由此可見，消費(fèi)者對(duì)裝修網(wǎng)貸的需求偏低。

關(guān)于裝修貸款的研究，在已經(jīng)發(fā)表的文獻(xiàn)研究中，主要集中在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”概念出現(xiàn)之前的時(shí)期，圍繞著商業(yè)銀行、消費(fèi)者、裝修公司這三個(gè)方面對(duì)裝修貸款需求影響的定性分析。結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+金融”概念對(duì)裝修貸款的定量分析尚未發(fā)現(xiàn)。

本文就是在此背景下，以翼龍網(wǎng)的裝修消費(fèi)類網(wǎng)貸數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，隨機(jī)抽取2013年1月至2015年8月裝修消費(fèi)類網(wǎng)貸標(biāo)的數(shù)據(jù)，對(duì)無抵押個(gè)人P2P裝修消費(fèi)網(wǎng)貸進(jìn)行需求的實(shí)證分析。探討在互聯(lián)網(wǎng)背景下，裝修網(wǎng)貸的借款人有哪些顯著特征？借款人的各種特征變量之間的交互效應(yīng)如何？希望通過對(duì)P2P裝修網(wǎng)貸的實(shí)證分析，豐富現(xiàn)有的學(xué)術(shù)成果。研究裝修網(wǎng)貸借款人的顯著特征和特征的交互效應(yīng)，為平臺(tái)指定裝修網(wǎng)貸的推廣計(jì)劃時(shí)提供實(shí)證參考，提高網(wǎng)貸銷售成功率。

一、研究對(duì)象概念界定

1、裝修概念

裝修是人們改善生活環(huán)境、提升生活品質(zhì)的一種方式。為提升客戶體驗(yàn)度和生活舒適度，人們?cè)谝欢ǚ秶鷥?nèi)對(duì)房屋的墻體、天花、地板、水電等按照設(shè)計(jì)方案進(jìn)行施工改造的一種行為。裝修分為兩種，對(duì)新建建筑進(jìn)行毛坯施工的裝修稱為一次裝修，對(duì)已有裝修區(qū)域內(nèi)原有設(shè)施進(jìn)行翻新或重新設(shè)計(jì)稱為二次裝修。一次裝修引起裝修的剛性需求，二次裝修催生改善型裝修需求。

2、P2P裝修網(wǎng)貸

Peer to peer lending簡(jiǎn)稱P2P信貸，是互不相識(shí)的借貸雙方透過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)確立借貸關(guān)系并完成交易的民間小額借貸金融服務(wù)。P2P裝修網(wǎng)貸是在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”條件下，借款人通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，從投標(biāo)人處獲取貸款資金用作裝修用途的一種融資方式。借款人根據(jù)平臺(tái)要求，提供裝修貸款需求信息，例如貸款金額、還款期限、還款方式、個(gè)人資料、工作信息、征信報(bào)告、個(gè)人財(cái)務(wù)狀況等，投標(biāo)人根據(jù)平臺(tái)展示的借款人信息對(duì)借款人信用情況作出判斷后，透過平臺(tái)作出投標(biāo)抉擇。借貸雙方就是這樣透過網(wǎng)貸平臺(tái)完成結(jié)識(shí)至達(dá)成借貸交易的全過程。P2P裝修網(wǎng)貸具有無抵押、小額度、短期限等特點(diǎn)。以翼龍網(wǎng)貸為例，借款人大多為網(wǎng)店店主、個(gè)體經(jīng)營者、基層員工，也有部分國企職工、基層公務(wù)員等，標(biāo)的金額主要集中在3萬至8萬人民幣之間，還款期限在一年以內(nèi)的占多數(shù)且還款方式多以每月付息到期還本的方式為主。

二、個(gè)人消費(fèi)P2P裝修網(wǎng)貸需求因素實(shí)證分析

1、數(shù)據(jù)概況

本文借助數(shù)據(jù)采集軟件，輸入的字段包括年齡、教育程度、長期居住地區(qū)、城市、單位、年收入。標(biāo)的為裝修、旅游、消費(fèi)等字樣對(duì)翼龍貸網(wǎng)站進(jìn)行翻頁式數(shù)據(jù)收集，得到了2013年5月到2015年5月期間的1058條借款人數(shù)據(jù)資料，去除43條無效或缺失的數(shù)據(jù)，最終整理得出有效數(shù)據(jù)1015條，內(nèi)含300條用途為裝修消費(fèi)類和715條用途為其他消費(fèi)類的網(wǎng)貸數(shù)據(jù)用作研究。

數(shù)據(jù)樣本中，男性占81.67%，女性占比18.33%。P2P裝修消費(fèi)網(wǎng)貸借款人中，男性的比例高于女性。初中或以下的占47%，高中（中專）的占34.09%，這兩類人群占比超過80%，大學(xué)?？坪捅究苹蛞陨系恼急确謩e為13.40%和5.51%，大學(xué)學(xué)歷人群只占總數(shù)的五分之一，這可能與網(wǎng)貸平臺(tái)不設(shè)學(xué)歷準(zhǔn)入門檻有關(guān)。樣本中21-50歲是P2P裝修網(wǎng)貸需求的主要群體，其中31-40歲占的比例最多，有37.34%。21-30歲和41-50歲群體的占比分別為28.37%和22.94%。51歲以上的群體占9.36%。在長期居住區(qū)域中，42.76%居住于農(nóng)村社區(qū)，30.49%住在城市社區(qū)、24.14%住在城鎮(zhèn)社區(qū)，只有1.67%住在商業(yè)社區(qū)。在居住城市級(jí)別中，大部分居住在二線、三線、四線及以下小城市，分別占31.03%、31.63%和36.55%，一線城市的只占0.79%。在國有單位包括國企、政府機(jī)關(guān)、政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位工作的人群占5.22%。私營企業(yè)、外資企業(yè)、合資企業(yè)工作的人群占比為23.55%。自顧人士、退休人士、學(xué)生、無業(yè)人員等不屬于上述國有及非國有兩類企業(yè)工作的人群的借款人最多，占總數(shù)的71.23%。P2P裝修消費(fèi)網(wǎng)貸的借款人的年收入主要集中在6.1-24萬之間，呈現(xiàn)出中間大兩頭小的特征。其中6.1-12萬合計(jì)年收入的借款人占32.02%，12.1-24萬的占39.11%，24.1-39萬的占12.22%，40萬以上的占11.63%，2萬以下的只占0.89%。從樣本分布上看，P2P網(wǎng)貸申請(qǐng)人的主要來自于一些小城市的自顧人士居多，這與實(shí)際情況基本相符，保證了此次分析的客觀性。

2、條件假設(shè)

本次對(duì)裝修網(wǎng)貸的需求研究，主要是衡量上述七個(gè)變量對(duì)借款人借款用途的影響。觀察P2P網(wǎng)貸借款人的行為特征，作出以下假設(shè)：

男性借款人與女性借款人對(duì)裝修網(wǎng)貸的選擇有顯著不同。

不同年齡層次的借款人對(duì)選擇裝修網(wǎng)貸的傾向有顯著不同。

教育程度不同的借款人對(duì)裝修網(wǎng)貸的需求表現(xiàn)有顯著不同。

所在城市級(jí)別和居住區(qū)域不同的借款人對(duì)裝修網(wǎng)貸的選擇有顯著不同。

不同工作單位背景的借款人對(duì)裝修網(wǎng)貸的選擇有顯著不同。

合計(jì)年收入不同的借款人對(duì)裝修網(wǎng)貸的需求有顯著不同。

3、實(shí)證檢驗(yàn)

本次實(shí)證檢驗(yàn)，使用Logistic回歸分析方法，以因變量Y=0代表其他消費(fèi)用途的網(wǎng)貸，Y=1代表裝修用的網(wǎng)貸。性別變量中以1代表男性，0代表女性。其他變量使用虛擬變量方式，我們通過SPSS20.0軟件，分別使用向前和向后Logistic逐步回歸法進(jìn)行分析，對(duì)虛擬變量進(jìn)行逐步回歸，直到模型達(dá)到最優(yōu)。

根據(jù)教育程度、年齡、長期居住地區(qū)、所在城市、單位性質(zhì)、年收入的虛擬變量，以最低級(jí)別的一類作為參照水平，向前Logistic回歸結(jié)果顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)個(gè)人裝修貸款需求的特別關(guān)注變量依次是一線城市、合計(jì)年收入40萬以上人群、國有單位工作人群、二線城市人群、城市居住區(qū)人群、農(nóng)村居住區(qū)人群、合計(jì)年收入24.1-39萬人群。以最低級(jí)別的一類作為參照水平，向后Logistic回歸結(jié)果顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)個(gè)人消費(fèi)裝修網(wǎng)貸特別關(guān)注的變量依次是一線城市人群、居住城鎮(zhèn)社區(qū)人群、居住商業(yè)社區(qū)人群、合計(jì)年收入12.1-24萬人群、合計(jì)年收入6.1-12萬人群、合計(jì)年收入2.1-6萬人群、國有工作單位人群、二線城市人群、合計(jì)年收入24.1-39萬人群、51歲以上人群。

雖然向前Logistic回歸和向后Logistic回歸的操作方法相反，結(jié)果略有不同，但從結(jié)果發(fā)現(xiàn)，向前Logistic回歸結(jié)果中的7個(gè)變量，有3個(gè)包含在向后Logistic回歸的結(jié)果里。所以，就對(duì)裝修貸款的個(gè)人需求影響的程度而言，可以認(rèn)為變量一線城市、二線城市、國有工作單位這三個(gè)變量是影響個(gè)人P2P裝修網(wǎng)貸的顯著變量，其余變量為次顯著變量。

為了研究?jī)蓚€(gè)變量之間的交互效應(yīng)，我們把所有的自變量的虛擬變量相乘，將得到的乘積項(xiàng)分別進(jìn)入向前逐步Logistic和向后逐步Logistic，最后向后逐步Logistic回歸篩選出“51歲以上X女性”和“三線城市X城市居住區(qū)”均包含在向前逐步Logistic篩選出來的交互變量中，而且通過了顯著檢驗(yàn)。

4、實(shí)證結(jié)果分析

從實(shí)證數(shù)據(jù)的分析得出，有國字號(hào)背景工作的人士對(duì)申請(qǐng)P2P裝修的網(wǎng)貸需求比其他工作單位背景的人士顯著。首先，這與國字號(hào)工作單位的福利狀況有關(guān)。以國有企業(yè)為例，我國的國有企業(yè)分配制度一直遵循按勞分配為主，兼顧公平的原則，雖然工資收入不多，但福利水平一直位居同行業(yè)的平均水平之上，相當(dāng)一部分的勞動(dòng)報(bào)酬以非現(xiàn)金的形式提供給企業(yè)職工。這就使得國企職工的個(gè)人可支配收入實(shí)際上比同行業(yè)的從業(yè)一般公司從業(yè)人員高，因此，國企職工有更多的資金用于子女教育、家住裝修、外出旅游等。其次，隨著運(yùn)用資本增值的途徑增多，國民的信用意識(shí)提升，具備良好還款能力的國企職工運(yùn)用信貸服務(wù)，將本來用于裝修的款項(xiàng)投資于其他高收益的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金增值與裝修兩不誤。這種狀況將隨著投資市場(chǎng)的波動(dòng)以及國企福利改革的深入，將會(huì)受到一定的影響。

一線、二線城市相對(duì)與四線及以下城市對(duì)P2P裝修網(wǎng)貸的需求強(qiáng)烈，二線城市對(duì)P2P裝修網(wǎng)貸的需求的概率大于一線城市，其原因主要有：第一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。一、二線城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開放水平較高，市民接觸新事物與信用產(chǎn)品的途徑較其他級(jí)別的城市多，而且人均的可支配收入也較其他地區(qū)多，居民追求生活品質(zhì)，而且對(duì)居住環(huán)境也有較高要求。改善居住條件有兩種方法，一是換房子、二是裝修。一線城市房?jī)r(jià)高企，購買住房用了大部分的資金，申請(qǐng)信用貸款裝修新房成為多數(shù)城市人的選擇，而裝修網(wǎng)貸以其快捷便利等優(yōu)勢(shì)給這部分需求人群提供了信貸便利。第二，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。一、二線城市的網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積比三線、四線及以下城市的覆蓋面積廣，而且具有網(wǎng)速快，費(fèi)用低廉等特點(diǎn)，為P2P網(wǎng)貸提供了有利的基礎(chǔ)條件。根據(jù)寬帶中國2015年示范城市數(shù)據(jù)顯示，三線城市的固定寬帶家庭普及率均值為51.84%，四線及以下城市的固定寬帶家庭普及率均值為47.41%，寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋程度，制約了P2P裝修網(wǎng)貸在三、四線及以下城市的發(fā)展。第三，二線城市的城市環(huán)境、生活成本與一線城市相比有優(yōu)勢(shì)，民間資本也傾向投資二線城市，國外資本也受到成本優(yōu)勢(shì)吸引，將項(xiàng)目移施到二線城市，為二線城市帶來了更多的就業(yè)，促進(jìn)了二線城市的住房需求。二線城市的宜居條件和房?jī)r(jià)亦較一線城市有優(yōu)勢(shì)，二線城市的生活便捷度與一線城市相仿，所以吸引了部分一線城市居民向二線城市投資住房和養(yǎng)老養(yǎng)生。二線城市的網(wǎng)絡(luò)覆蓋均值超過65%，便利的網(wǎng)絡(luò)條件帶動(dòng)了P2P裝修網(wǎng)貸需求上升。

三線城市的城市居住區(qū)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率比城鎮(zhèn)居住區(qū)、農(nóng)村社區(qū)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率高。城市居住區(qū)域的網(wǎng)線分布較為集中，網(wǎng)絡(luò)信號(hào)較遠(yuǎn)郊穩(wěn)定，為P2P網(wǎng)貸在三線城市立足提供了生存條件。另外，在三線城市設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行不多，主要集中在市區(qū)，且貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，而大部分的貸款需求者又未必能符合商業(yè)銀行貸款申請(qǐng)的要求，所以，為P2P網(wǎng)貸的發(fā)展提供了外部條件。

年齡在51周歲以上的人群中，女士對(duì)P2P裝修網(wǎng)貸的需求概率大于這同一年齡區(qū)間的男士，首先女士的收入來源較穩(wěn)定，因?yàn)槠髽I(yè)女職工的退休年齡一般為50周歲，男職工的退休年齡為60周歲，雖然獲得的退休金有差異，但每月均固定的社會(huì)退休資金來源作為還款保障。如果有企業(yè)或者單位返聘的，每月的可支配收入會(huì)更高一些。子女正當(dāng)婚嫁之年，從數(shù)據(jù)資料上發(fā)現(xiàn)，申請(qǐng)貸款給子女裝修的新房的占多數(shù)，在子女收入有限的情況下，父母為子女出資裝修新房，體現(xiàn)出父母對(duì)子女的關(guān)愛。其次，近兩年投資市場(chǎng)波動(dòng)，在市場(chǎng)環(huán)境良好的時(shí)候，更多的退休女士愿意把錢投入股市以賺取更高的收益，所以對(duì)于子女新房裝修則傾向于選擇信用貸款。

三、結(jié)論與建議

本文以翼龍網(wǎng)貸個(gè)人消費(fèi)P2P裝修網(wǎng)貸的借款人數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，圍繞影響裝修網(wǎng)貸需求因素展開研究，基于Logistic模型篩選出影響P2P裝修網(wǎng)貸需求的三個(gè)顯著變量包括：一線城市人群、二線城市人群和國有單位工作人群。在變量的交互效應(yīng)中，51歲以上女性和三線城市城區(qū)居民表現(xiàn)顯著。因此，在網(wǎng)貸平臺(tái)制定裝修網(wǎng)貸的推廣計(jì)劃時(shí)，可以加大對(duì)以上人群的推廣投入，將有利于提高推廣成功率，增加投標(biāo)人福利。

由于本文截取的數(shù)據(jù)為2013年1月至2015年8月的翼龍網(wǎng)貸個(gè)人消費(fèi)數(shù)據(jù)，實(shí)證研究的結(jié)果也只能反映這一時(shí)段的特征。在實(shí)證研究中，變量的選取也存在一定的不足。在后續(xù)的研究中會(huì)因應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)對(duì)微觀經(jīng)的影響對(duì)截取的變量進(jìn)行調(diào)整，以彌補(bǔ)這些不足。

隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展和人們信用意識(shí)的增強(qiáng)，網(wǎng)貸用途的多元化將成為趨勢(shì)，不同用途的網(wǎng)貸亦將呈現(xiàn)出有差異的需求特征，引起對(duì)專項(xiàng)用途網(wǎng)貸的需求研究，豐富整個(gè)P2P網(wǎng)貸研究體系。

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（作者單位：英谷信息技術(shù)（大連）有限公司廣州分公司 廣東廣州市 510000）