摘 要：眾所周知，衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的主要依據(jù)是企業(yè)現(xiàn)金流量，它能夠客觀的反應(yīng)出該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過(guò)對(duì)可信資料的科學(xué)提供，使企業(yè)管理者做出合理而正確的經(jīng)營(yíng)決策，同時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流的科學(xué)管理也能夠幫助投資者對(duì)投資反向進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，使投資風(fēng)險(xiǎn)防患于未然。為此，本文對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)效益的優(yōu)化起到一定幫助作用。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 現(xiàn)金流管理 問(wèn)題 思考

財(cái)務(wù)管理學(xué)科中，現(xiàn)金流量是作為一個(gè)重要概念存在的。代指在企業(yè)的會(huì)計(jì)階段，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)下，根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出與流入的總量情況。其中，企業(yè)的現(xiàn)金流入包括：提供勞務(wù)、收回投資、銷(xiāo)售商品、借入資金等；企業(yè)的現(xiàn)金流出包括：現(xiàn)金投資、購(gòu)建固定資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)商品、償還債務(wù)等。流入與流出相抵后的數(shù)額被稱為企業(yè)的凈現(xiàn)金流量，倘若該值為正數(shù)，反應(yīng)企業(yè)凈流入；倘若該值為負(fù)數(shù)，反應(yīng)企業(yè)凈流出。

一、企業(yè)的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流的關(guān)系介紹

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后，其經(jīng)營(yíng)成果可以用凈利潤(rùn)來(lái)衡量；在企業(yè)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后，其經(jīng)營(yíng)結(jié)果可以用現(xiàn)金流來(lái)衡量，二者之間的數(shù)量差值源于企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金的計(jì)量基礎(chǔ)有所區(qū)別。倘若收益性指標(biāo)只在利潤(rùn)表取數(shù)，將不能對(duì)企業(yè)的收益情況進(jìn)行真實(shí)的反應(yīng)。這是因?yàn)椤皯?yīng)收賬款”是可以作為企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)存在的，也正因如此，在企業(yè)的實(shí)際運(yùn)作中，會(huì)有資不抵債，甚至公司破產(chǎn)的情況發(fā)生。

作為企業(yè)財(cái)務(wù)成果的衡量指標(biāo)，凈利潤(rùn)具有可操控性的特點(diǎn)，在這種情況下，利潤(rùn)表很難將企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況反映出來(lái)。在國(guó)內(nèi)外虛假利潤(rùn)事件頻頻出現(xiàn)的背景下，投資者開(kāi)始以懷疑的眼光看凈利潤(rùn)這一指標(biāo)，實(shí)務(wù)中信息使用者將以往的公司凈利潤(rùn)關(guān)注焦點(diǎn)落在的現(xiàn)金流上，彰顯了投資者的理性投資。但這并不意味著現(xiàn)金流就可以代表凈利潤(rùn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，對(duì)現(xiàn)金的持有一定要合理，只有科學(xué)的進(jìn)行投資，企業(yè)的收益才能夠得到顯著提升。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)信息是需要科學(xué)的評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量對(duì)凈利潤(rùn)的質(zhì)量來(lái)實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)管理人要企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與規(guī)模，有利于其客觀的把握在不同時(shí)期的償債能力，并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)，從而使企業(yè)的決策行為得到合理的優(yōu)化，那么投資者的投資方向也因此能夠得到科學(xué)而又及時(shí)的調(diào)整，使投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，繼而實(shí)現(xiàn)投資效益最大化的目的。

二、現(xiàn)金流管理優(yōu)化建議

企業(yè)現(xiàn)金流管理的中級(jí)目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效益最大化，但要考慮其持續(xù)性與長(zhǎng)久性。在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，現(xiàn)金流管理起到了非常重要的作用，作為一個(gè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人要對(duì)現(xiàn)金流管理工作進(jìn)行不斷的強(qiáng)化，只有這樣，才能夠?yàn)橥顿Y者提供一定的收益，并保證該收益的持續(xù)性。

1.順應(yīng)企業(yè)的發(fā)展周期

企業(yè)的現(xiàn)金流管理要順應(yīng)其發(fā)展周期，這也是優(yōu)化現(xiàn)金流管理工作的主要途徑之一。企業(yè)要重點(diǎn)關(guān)注配合和轉(zhuǎn)化籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流工作。在企業(yè)創(chuàng)立之初，企業(yè)投資活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均以一種純付出狀態(tài)存在，現(xiàn)金流量?jī)糁凳秦?fù)值。在該階段，企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作內(nèi)容主要圍繞著保證現(xiàn)金流不短缺來(lái)進(jìn)行，而財(cái)務(wù)工作重心應(yīng)落在籌資工作上，使企業(yè)得以更好的生存。在企業(yè)成長(zhǎng)期間，這也是企業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張階段，資金流在一定程度上會(huì)有所增加。在該階段，企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作內(nèi)容主要圍繞著企業(yè)現(xiàn)金流量增長(zhǎng)與規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)之間的關(guān)系處理上，并對(duì)二者之間的矛盾進(jìn)行正確的處理。隨著企業(yè)的不斷成熟，企業(yè)已經(jīng)處于一種趨于穩(wěn)健的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，這時(shí)候企業(yè)的市場(chǎng)份額也相當(dāng)穩(wěn)定，那么該時(shí)期企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)把握，將其作為盈利的主要時(shí)期。例如，在企業(yè)現(xiàn)金流入與流出量基本穩(wěn)定的背景下，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)杠桿功能進(jìn)行充分的發(fā)揮，工作重心放在企業(yè)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與后續(xù)技術(shù)的儲(chǔ)備方面，從而使企業(yè)的收益得到顯著提升。而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的背景下，企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)衰退期，這時(shí)候其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正處于萎縮狀態(tài)，在不夠充足的資金流入情況下，企業(yè)的成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)正逐漸衰退，這時(shí)候?qū)橛衅髽I(yè)債務(wù)量加重的現(xiàn)象發(fā)生，在該階段，通?，F(xiàn)金流量和企業(yè)成立之初的現(xiàn)金流量一樣為負(fù)數(shù)。為此，企業(yè)的資金流量管理的重點(diǎn)應(yīng)傾向于研發(fā)新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品投放和現(xiàn)有資產(chǎn)盡快變現(xiàn)方面。

2.對(duì)企業(yè)的信用機(jī)制進(jìn)行科學(xué)的構(gòu)建

企業(yè)要保證信用機(jī)制構(gòu)建的完整性與有效性，對(duì)相關(guān)信用政策的制定要嚴(yán)格，采取定期評(píng)價(jià)與調(diào)查客戶信用等級(jí)方式，對(duì)信用政策作出針對(duì)性的調(diào)整，使政策能夠?qū)Σ糠挚蛻舻耐话l(fā)性資金需求進(jìn)行滿足。在企業(yè)運(yùn)作期間，針對(duì)于未來(lái)期間收回的款項(xiàng)，投資者要對(duì)實(shí)際現(xiàn)金的流出與流入情況進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，在投資階段，相對(duì)于現(xiàn)金流出量，現(xiàn)金總流入量要略高，才能保證投資方案的切實(shí)可行。

3.對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的管理能力進(jìn)行強(qiáng)化

控制與管理企業(yè)的現(xiàn)金流需要基于市場(chǎng)需求，對(duì)產(chǎn)品的等級(jí)與結(jié)構(gòu)進(jìn)行細(xì)化，盡可能的對(duì)現(xiàn)金流以及銷(xiāo)售利潤(rùn)同步增長(zhǎng)的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)，使其發(fā)展勢(shì)頭得以保持。與此同時(shí)，企業(yè)要盡可能的提升針利潤(rùn)較低，但資金回籠快的這類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率；對(duì)市場(chǎng)需求不是很多的庫(kù)存產(chǎn)品的變現(xiàn)能力進(jìn)行加速處理，使資金占用量在一定程度上有所減少。另一方面，企業(yè)要協(xié)調(diào)好項(xiàng)目資金與流動(dòng)資金之間的關(guān)系，并對(duì)分析項(xiàng)目資金的投入產(chǎn)出工作進(jìn)行重視，以此來(lái)使企業(yè)的資金利用率得到有效提升。由此可見(jiàn)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人需要詳細(xì)而全面的分析企業(yè)的未來(lái)項(xiàng)目資金與利潤(rùn)，只有這樣才能夠通過(guò)企業(yè)的長(zhǎng)線投資，獲取最佳的投資效益，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有的富余資金向未來(lái)持續(xù)流進(jìn)的現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)化過(guò)程。

結(jié)語(yǔ)：

綜上所述，在企業(yè)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，現(xiàn)金流均貫穿始終，是一個(gè)不斷循環(huán)、周而復(fù)始的階段。那么，企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效開(kāi)展需要依托于一個(gè)科學(xué)的現(xiàn)金流管理。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)往往往處于不斷變化階段，為此，管理和分析現(xiàn)金流也應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)者需要對(duì)現(xiàn)金流量的管理進(jìn)行高度重視，只有保證該管理工作科學(xué)的進(jìn)展，才能夠推動(dòng)企業(yè)的健康、長(zhǎng)足發(fā)展。

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（作者單位：廣東匯源通集團(tuán)有限公司 廣東佛山市 528000）