摘 要：由于受到證券市場的發(fā)展情況、金融監(jiān)管體制等多方面的影響，很多證券公司都處于結(jié)構(gòu)單一、競爭同質(zhì)的發(fā)展困境，尤其是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展始終處于畏縮不前的狀態(tài)，直接導(dǎo)致證券公司的總盈利水平大幅度下降，社會各界對于證券公司的服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量提出了更高的要求。為了能夠?qū)崿F(xiàn)證券公司進一步的發(fā)展，務(wù)必要促進證券公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加強對其監(jiān)管力度。本文首先概述了證券公司對外業(yè)務(wù)，其次，分析了證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方法，同時，還深入探討了證券公司完善監(jiān)管模式的有效措施，具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：證券公司 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 監(jiān)管模式

1、引言

隨著我國證券市場的逐漸完善，我國證券公司已經(jīng)初具規(guī)模，通常而言，證券公司的業(yè)務(wù)由融資融券業(yè)務(wù)和證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)兩個部分組成。與西方發(fā)達國家相比，我國證券公司的整體綜合水平還較差，為了能夠?qū)崿F(xiàn)進一步的發(fā)展，務(wù)必要促進證券公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加強對其監(jiān)管力度。本文就證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和監(jiān)管模式進行探討。

2、證券公司對外業(yè)務(wù)概述

證券公司是股份公司制度改革的產(chǎn)物，也是資本市場的主要組成部分，證券公司的目的在于廣泛傳播資金市場的各類信息來盡量避免出現(xiàn)信息不對稱、不均勻的情況，以便能夠讓證券市場實現(xiàn)平穩(wěn)、有序地發(fā)展。證券信息產(chǎn)品是證券公司的主要交易物，信息產(chǎn)品與普通商品最大的不同在于：證券信息產(chǎn)品的預(yù)期性較為明顯，其價格往往會受到主觀預(yù)期的較大影響。從某些程度來說，證券信息產(chǎn)品的價值會受到投資者對證券市場的預(yù)期值和證券產(chǎn)品前景看法的較大影響。與此同時，證券公司還會自主創(chuàng)造一些金融工具，這些金融工具能夠幫助發(fā)行方、投資者獲得經(jīng)濟收益、規(guī)避風(fēng)險、帶動市場流動性。

但是由于受到證券市場的發(fā)展情況、金融監(jiān)管體制等多方面的影響，很多證券公司都處于結(jié)構(gòu)單一、競爭同質(zhì)的發(fā)展困境，尤其是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展始終處于畏縮不前的狀態(tài)，直接導(dǎo)致證券公司的總盈利水平大幅度下降，社會各界對于證券公司的服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量提出了更高的要求，這也就使得證券公司不得不面臨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

3、證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方法

3.1 打破產(chǎn)業(yè)局限性

從目前來看，證券公司所面臨的市場競爭已經(jīng)不僅僅只是證券市場行業(yè)內(nèi)的競爭，而是與其它金融業(yè)，乃至是非金融業(yè)之間的競爭，保險公司、P2P金融平臺、IT服務(wù)機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、基金公司等都成為了證券公司的現(xiàn)實競爭對手或者潛在競爭對手，這樣一來，就會讓廣大的投資者有較多的選擇，他們會客觀地評價和對比各個競爭體，最終找到最適合自己的投資方式。針對這種情況，證券公司應(yīng)該打破產(chǎn)業(yè)局限性，合理借鑒行業(yè)內(nèi)的先進模式，不斷去優(yōu)化管理自身的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)概念和業(yè)務(wù)界面等，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

3.2 統(tǒng)一價值與策略投資

自營業(yè)務(wù)是證券公司最為主要的收入來源，所以，證券公司應(yīng)在堅持價值投資的同時，全面應(yīng)用和研究投資策略，基于自身實際情況來合理分散系統(tǒng)性風(fēng)險，以此來構(gòu)建與可承受風(fēng)險相互統(tǒng)一的投資收益。

3.3 跨空間領(lǐng)域創(chuàng)新

證券公司當前的發(fā)展趨勢是業(yè)務(wù)多元化，證券公司務(wù)必要對自身的缺陷和優(yōu)勢予以清晰地認識，不斷地向關(guān)聯(lián)領(lǐng)域拓展新業(yè)務(wù)。例如，基于證券公司的業(yè)務(wù)種類范圍，可分為單一類券商、綜合類券商等；基于證券公司的業(yè)務(wù)范圍，可分為國際性證券公司、全國性證券公司與地區(qū)性證券公司等；基于證券公司的客戶性質(zhì)，可分為機構(gòu)業(yè)務(wù)型券商和個人業(yè)務(wù)型券商和等。雖然不同的證券公司或者券商在業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)范疇、業(yè)務(wù)范圍等方面都或多或少存在著一定的差異，但是其業(yè)務(wù)本質(zhì)仍然相同，以此，務(wù)必要將傳統(tǒng)的思維定勢予以打破，不斷地去創(chuàng)新性拓展、開發(fā)自身業(yè)務(wù)。

3.4 突破固定客戶的局限性

基于傳統(tǒng)觀念來看，證券公司的經(jīng)紀類證券業(yè)務(wù)都是為廣大客戶提供信息服務(wù)通道來滿足客戶的需要。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，這種業(yè)務(wù)方式已經(jīng)很難滿足客戶對于消息的需要。再加上傳統(tǒng)證券市場對于客戶定義過于單一，這樣就會造成證券公司所對應(yīng)的客戶群體具有較為明顯的單一性特點。針對這種情況，證券公司應(yīng)該重新定位分析客戶范圍，突破固定客戶的局限性。

3.5 發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，提升自有資金利用率

1969開始，美國機構(gòu)投資者開始崛起，市場開始逐步青睞指數(shù)基金、資產(chǎn)組合等。針對這種情況，美國各大投資銀行紛紛加大資金投入、人才投入來建立適應(yīng)頻繁交易、大規(guī)模的系統(tǒng)及研究分析隊伍，大力開展各類資本中介業(yè)務(wù)，以此來使得自有資金的利用率得以大幅度的提高，由此可見，美國證券公司在此次轉(zhuǎn)型的最大突破點就在于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，提升自有資金利用率。截止到目前為止，美國證券公司資本中介業(yè)務(wù)收入占到了全部收入的70%，而形成鮮明對比的是，1969這一比例還不足20%。

3.6 以客戶為中心，變革創(chuàng)新產(chǎn)品

服務(wù)創(chuàng)新都務(wù)必需要樹立起“以客戶為中心”的理念，對廣大客戶的滿意度和需求度進行充分考慮。因此，證券公司也應(yīng)該向行業(yè)內(nèi)的先進模式學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)他們的經(jīng)營特點和經(jīng)營模式，取長補短、兼容并包，以便能夠更好地提高證券公司的市場競爭力，以客戶為中心來變革創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，以此來獲得客戶的信任和支持。值得注意的是，風(fēng)險可控是變革創(chuàng)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)，證券公司務(wù)必要成立專門的研發(fā)小組，所研發(fā)出來的產(chǎn)品也要與社會需求、證券公司的運營實際情況相符合，在經(jīng)過試行階段、論證階段驗收合格之后再向市場推廣。

4、證券公司完善監(jiān)管模式的有效措施

4.1 從細節(jié)入手加強內(nèi)部監(jiān)管制度建設(shè)

第一，為了更好地發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管制度在證券公司中的應(yīng)用，除了要進一步完善內(nèi)部監(jiān)管制度、人員管理制度、工資福利制度、考核制度等以外，還應(yīng)該對內(nèi)部控制人員的權(quán)利和職責、受派單位領(lǐng)導(dǎo)的要求和義務(wù)予以明確，便于雙方都能夠更好地在日后開展工作。第二，為了有效地避免證券公司內(nèi)部控制人員出現(xiàn)貪污舞弊的情況，務(wù)必要建立資金業(yè)務(wù)崗位責任制，特別是要注意對出納的崗位進行明確，出納人員不能兼任債務(wù)明細分類賬登記、總分類賬和收入分類賬登記、會計檔案保管、稽核等崗位。與此同時，務(wù)必不能出現(xiàn)由某一人來全部辦理資金業(yè)務(wù)的情況，務(wù)必要體現(xiàn)出資金業(yè)務(wù)不相容崗位的相互監(jiān)督、相互制約、相互分離。

4.2 監(jiān)管信息披露明朗化

監(jiān)管信息披露明朗化既能夠讓證券公司的真實運營情況及財務(wù)信息被廣大投資者所全面、及時地掌握，又能夠?qū)ψC券公司完善監(jiān)管模式產(chǎn)生積極的影響，由此可見，證券公司亟待建立一個能夠?qū)⑵渲匾攧?wù)活動都涵蓋其中的信息系統(tǒng)。通常而言，可以從以下一些地方入手：第一，證券公司應(yīng)該要基于政府相關(guān)部門的要求，對其監(jiān)管信息予以主動、積極地披露，將具體、真實的經(jīng)營狀況資料提供給廣大投資者。第二，證券公司應(yīng)該要堅持在企業(yè)內(nèi)部高效傳遞相關(guān)監(jiān)管信息，讓全體員工都能夠?qū)ζ髽I(yè)近期的經(jīng)營信息予以迅速、及時地了解，以便能夠?qū)Ω髯运摰穆氊煻加星逦卣J識。第三，證券公司應(yīng)該要加強與政府監(jiān)管部門、金融中介機構(gòu)、董事會、股東大會、代理商、客戶、供應(yīng)商等的溝通交流，建立其切實可行的外部溝通機制和監(jiān)管機制。

4.3 強化人員管理與考核

證券公司“一把手”是完善監(jiān)管模式的主要負責人，既要自身所賦予的義務(wù)、職責予以及時的了解、掌握，還要支持監(jiān)管人員按制度、按政策辦事，為證券公司監(jiān)管模式的順利展開創(chuàng)造良好的環(huán)境。與此同時，證券公司還應(yīng)該從多種途徑入手來提高廣大員工（尤其是重要崗位人員）的職業(yè)道德修養(yǎng)，依法辦事、堅守職業(yè)道德，促進證券公司員工整體素質(zhì)的提高，以此來適應(yīng)新形勢下完善證券公司監(jiān)管模式的需要。

5、結(jié)語

新時期的發(fā)展態(tài)勢下，我國的證券公司亟需完成轉(zhuǎn)型以便實現(xiàn)長遠發(fā)展。在此過程中，相關(guān)企業(yè)應(yīng)在采取有效措施進行轉(zhuǎn)型的同時，加強企業(yè)自身的業(yè)務(wù)監(jiān)管，不斷完善監(jiān)管機制與管理結(jié)構(gòu)，使業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型工作更有效率地開展。

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（作者單位：招商證券深圳深南中路營業(yè)部廣東深圳市 518031）