摘 "要：隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是必然趨勢(shì)。而在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整中金融發(fā)揮著巨大的支持與協(xié)同作用，金融可通過(guò)改變資金的供給水平和配置格局，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整與優(yōu)化。金融功能的發(fā)揮依賴于一定的金融模式。在各國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，不同的金融模式?jīng)Q定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換的不同速度和效果。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外金融支持產(chǎn)業(yè)政策的成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)情況建立適合本國(guó)發(fā)展的金融支持模式，通過(guò)擴(kuò)大資本市場(chǎng)的規(guī)模，開(kāi)辟新的市場(chǎng)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)和制度的供給，建立多層次、多主體、多工具的風(fēng)險(xiǎn)投資體系和政策性金融支持機(jī)制，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;金融支持模式;資金供給;優(yōu)化

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化是隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展變化的，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過(guò)程中金融發(fā)揮著重要的作用，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的重要實(shí)現(xiàn)機(jī)制，能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化起到很好的引導(dǎo)作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、升級(jí)、轉(zhuǎn)換離不開(kāi)金融的支持與協(xié)同發(fā)展。金融通過(guò)其資金形成、資金導(dǎo)向、信用催化、產(chǎn)業(yè)整合及防范和分散風(fēng)險(xiǎn)等機(jī)制作用，來(lái)改變資金的供給水平和配置格局，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和優(yōu)化。金融功能的發(fā)揮依賴于一定的金融模式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融創(chuàng)新的不斷升級(jí)，各國(guó)的金融模式也在不斷衍化推進(jìn)中。不同的金融發(fā)展模式?jīng)Q定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換不同的速度和效果。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外國(guó)外金融支持產(chǎn)業(yè)政策的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合本國(guó)的情況探究適合的金融支持模式，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

一、金融影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過(guò)程

金融作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過(guò)程可簡(jiǎn)述為：金融→儲(chǔ)蓄、投資→資金的流量結(jié)構(gòu)→生產(chǎn)要素分配結(jié)構(gòu)→資金存量結(jié)構(gòu)→產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。即金融活動(dòng)主要作用于資金分配，進(jìn)而作用于其他生產(chǎn)要素的分配;而在資金存量與資金流量的相互作用中，它首先作用于資金流量，進(jìn)而再作用于資金存量。經(jīng)濟(jì)金融化程度越高，這一傳遞過(guò)程就越明顯、有效。

首先，在金融要素的配置過(guò)程中，通過(guò)金融政策等手段影響資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng);資本市場(chǎng)通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行增量調(diào)節(jié)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行存量調(diào)節(jié)，并通過(guò)上述兩個(gè)途徑改變資金的供給;信貸市場(chǎng)則通過(guò)使用利率等手段對(duì)消費(fèi)貸款、生產(chǎn)貸款進(jìn)行調(diào)節(jié)，以影響資金需求;資金供給和需求的變化改變了資金的流量和流向，進(jìn)而影響了金融要素的分配;金融政策等手段通過(guò)資金形成、資金導(dǎo)向、信用催化、產(chǎn)業(yè)整合、防范和分散風(fēng)險(xiǎn)等機(jī)制影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整;同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中對(duì)金融要素的需求也在不斷影響金融要素的配置，金融要素的配置又通過(guò)影響金融體系的發(fā)展，進(jìn)而影響金融要素的供給。

二、金融在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用機(jī)制

決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化變動(dòng)的因素主要有三方面：需求結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步和國(guó)際貿(mào)易格局（即比較成本優(yōu)勢(shì)）?？蓪⒅畾w結(jié)為需求和供給兩方面，其中一切要素的供給，包括實(shí)物資源、生產(chǎn)資料、人力資源及技術(shù)進(jìn)步等，最終又都可歸結(jié)為資金的供給。動(dòng)態(tài)地看，資金的運(yùn)用結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化;而某一時(shí)刻的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，反映的是資金的分布狀況。金融是通過(guò)其資金形成、資金導(dǎo)向、信用催化、產(chǎn)業(yè)整合及防范和分散風(fēng)險(xiǎn)等作用機(jī)制，來(lái)改變資金的供給水平和配置格局的，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整、優(yōu)化。

三、我國(guó)金融模式的現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果令世人矚目，與此同時(shí)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也朝合理化、高級(jí)化邁了一大步，這與發(fā)展中的金融服務(wù)是密不可分的。然而，經(jīng)濟(jì)要全面實(shí)現(xiàn)全球化，我們國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平離發(fā)達(dá)國(guó)家還有距離，即便是具有優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、工資率的提高而逐漸消失。因此，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)迫在眉睫。我國(guó)的金融體系也要適應(yīng)這種要求，實(shí)現(xiàn)金融體系的改革和轉(zhuǎn)型。我國(guó)的金融體系在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中具有多方面的不足，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）資金轉(zhuǎn)化渠道較為單一，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的快速變化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融形成了新的二元結(jié)構(gòu)。（2）我國(guó)商業(yè)銀行體制與政策性金融的不完善。（3）我國(guó)的資本市場(chǎng)功能有限，體現(xiàn)在資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理，資本市場(chǎng)規(guī)模難以滿足企業(yè)融資與企業(yè)重組帶來(lái)的交易需求。（4）我國(guó)的金融市場(chǎng)，在很大程度上是政府對(duì)市場(chǎng)干預(yù)過(guò)度，存在一些諸如所有制歧視、透明度不夠、隨意性強(qiáng)等問(wèn)題，這不僅影響金融業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)功能，也影響了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程。

四、探索符合中國(guó)國(guó)情的金融支持模式

（一）擴(kuò)大資本市場(chǎng)的規(guī)模，開(kāi)辟新的市場(chǎng)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。首先，提高資源配置效率，以開(kāi)拓資本市場(chǎng)職能。其次，盡快在產(chǎn)權(quán)制度改革中實(shí)現(xiàn)理論和實(shí)踐上的突破，為資本市場(chǎng)的存在確立制度前提，這是推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)取得最大發(fā)展的根本保證。最后，擴(kuò)大資本市場(chǎng)的規(guī)模為國(guó)有企業(yè)改革和整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供豐富的資金來(lái)源，同時(shí)要增加證券品種，拓展和開(kāi)辟新的市場(chǎng)。

（二）借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)和制度的供給。美、英、日、韓等國(guó)均積極建設(shè)和不斷完善金融支持體系，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這對(duì)于后發(fā)展國(guó)家實(shí)施經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略具有重大啟示。我國(guó)應(yīng)主動(dòng)積極地建立促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融支持體系，走供給引導(dǎo)型的金融發(fā)展道路，積極推進(jìn)金融改革，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)政策的需要，加快完善金融生態(tài)環(huán)境，并及時(shí)進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)和制度的供給，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（三）建立多層次、多主體、多工具的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)科技，任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化都需要有高科技的企業(yè)做支撐，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不可替代的作用。從風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展最為成熟的美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，有限合伙制是一種較好的風(fēng)險(xiǎn)投資公司制度。首先，有限合伙制使風(fēng)險(xiǎn)資本家以1%的投資可獲得20%的投資回報(bào)，并使代理人與委托人共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。其次，有限合伙制可利用重復(fù)博弈中的信譽(yù)來(lái)解決逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，允許在有限合伙人喪失信心時(shí)，可停止追加投資。在我國(guó)，有限合伙制尚未得到公司法的許可，但從規(guī)范和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資健康發(fā)展的角度出發(fā)，我國(guó)應(yīng)加快修改和完善有關(guān)法規(guī)，確立有限合伙制在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司制度中的合法地位。鑒于目前的風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是采用公司制組織形式，市場(chǎng)上缺乏具有資本與金融、管理才能的風(fēng)險(xiǎn)資本家等現(xiàn)實(shí)因素，可逐步從目前的公司制過(guò)渡到有限合伙制，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司資金來(lái)源的多元化。

（四）建立有力的政策性金融支持機(jī)制。一國(guó)政策性金融的規(guī)模和比例、業(yè)務(wù)范圍要隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)機(jī)制的成熟程度而不斷調(diào)整。政策性金融所支持的產(chǎn)業(yè)，如新興或主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，隨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的降低、盈利預(yù)期的穩(wěn)定，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)將逐漸介入，此時(shí)，政策性金融將逐步退出，并支持新的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)或地區(qū)。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段中市場(chǎng)機(jī)制還不夠完善，有必要依靠國(guó)家的力量，建立有力的政策性金融支持機(jī)制，集中資源投資于基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，但應(yīng)注意到，凡是依靠市場(chǎng)機(jī)制能夠完成的投融資活動(dòng)，政策性金融應(yīng)盡量不予介入，充分發(fā)揮市場(chǎng)性金融的作用。

總之，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化中選擇適合本國(guó)國(guó)情的金融支持模式是非常必要的。我國(guó)目前的金融模式與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間有矛盾與沖突，因此，應(yīng)分析現(xiàn)狀并借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情探索出適合的金融支持模式，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)的發(fā)展。

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