摘 要：論文通過(guò)統(tǒng)計(jì)100家上市公司年報(bào)中關(guān)聯(lián)方交易信息披露情況，通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)等方法發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，找出能有效提高關(guān)聯(lián)交易信息披露情況的對(duì)策和方針，使利益相關(guān)者能獲取更多信息，減少信息不對(duì)稱情況，從而做出正確決策，優(yōu)化市場(chǎng)資源的配置。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易；關(guān)聯(lián)方；信息披露

一、引言

（一）研究背景、目的、意義

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公司的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越殘酷，而關(guān)聯(lián)交易優(yōu)點(diǎn)眾多，已經(jīng)成為上市公司適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)能力的普遍行為，并逐漸成為一種趨勢(shì)。論文的研究目的是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析我國(guó)上市公司在年報(bào)中對(duì)關(guān)聯(lián)方交易及披露的信息，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司在關(guān)聯(lián)方交易及信息披露與準(zhǔn)則的差異及存在的問(wèn)題問(wèn)題，針對(duì)具體問(wèn)題在實(shí)務(wù)中存在的比例，提出相關(guān)解決問(wèn)題的對(duì)策。

（二）文獻(xiàn)綜述

1.關(guān)聯(lián)方交易信息披露在上市公司中的執(zhí)行及披露情況研究。黃娜（2012）探討了企業(yè)關(guān)聯(lián)交易信息披露存在的問(wèn)題，對(duì)關(guān)聯(lián)方概念理解存在偏差、刻意隱瞞關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容披露不全面等；許丹（2013）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方交易行為進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從總體上來(lái)看，這三年間發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的上市公司對(duì)交易信息的披露情況都很好。

2.對(duì)關(guān)聯(lián)方交易信息披露監(jiān)管的探討。趙冰楓（2011）通過(guò)研究關(guān)聯(lián)交易信息披露的現(xiàn)狀，分析出關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在的問(wèn)題，并提出了加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易披露和監(jiān)管的對(duì)策。

3.總結(jié)。我國(guó)大部分的研究是關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易信息披露在大面上存在的問(wèn)題，沒(méi)有寫明具體依據(jù)。論文選取100家上市公司，對(duì)其年報(bào)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析。針對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)現(xiàn)已有很多學(xué)者做了較深刻的研究，所以論文想著重論述不經(jīng)常被研究的方面，如關(guān)鍵管理人員的報(bào)酬、租賃、資金拆解、擔(dān)保等方面。

二、關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)和非正常關(guān)聯(lián)交易的危害

進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)主要分為幾個(gè)方面，一是控股股東的利益侵占或獲得共享收益的動(dòng)機(jī)，上市公司降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)機(jī)，以及企業(yè)集團(tuán)整體降低稅負(fù)的動(dòng)機(jī)。而關(guān)聯(lián)交易的主要影響表現(xiàn)在可能降低上市公司利潤(rùn)的影響，侵占債權(quán)人和中小股東利益的影響。

三、關(guān)聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

（一）關(guān)聯(lián)方交易信息披露的現(xiàn)狀

本文選取100家上市公司作為樣本，統(tǒng)計(jì)研究結(jié)果如下：

1. 對(duì)母子公司信息的披露。

（1）母公司的披露情況。對(duì)于母公司對(duì)上市公司注冊(cè)資本的變化情況，無(wú)論變化與否只有18個(gè)上市公司進(jìn)行了披露。而在未對(duì)注冊(cè)資本的變化情況進(jìn)行披露的上市公司中有16個(gè)的注冊(cè)資本發(fā)生了變化，23個(gè)持股比例或表決權(quán)發(fā)生了變化，或增加或減少。其變化情況是比較2012、2013、2014三年的公司年報(bào)數(shù)據(jù)得出的。

（2）子公司披露情況。僅有10個(gè)上市公司披露了對(duì)子公司注冊(cè)資本的變化情況，有7個(gè)未披露表決權(quán)比例。

從披露質(zhì)量看，除了注冊(cè)資本變化情況披露質(zhì)量較差之外，其他的披露信息都是按照準(zhǔn)則來(lái)披露的，質(zhì)量較高。

2.對(duì)關(guān)聯(lián)方交易及交易要素的披露

關(guān)聯(lián)方交易的披露是上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方披露的重中之重，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方都是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)實(shí)現(xiàn)目的的，或正?；蚍钦?，利益相關(guān)者應(yīng)著重關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易具體情況。具體的統(tǒng)計(jì)信息如下：

（1）與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易。樣本中，有10個(gè)沒(méi)有披露任何有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)聯(lián)交易的信息，從數(shù)量上看，其質(zhì)量并不算好，但是從質(zhì)量上看，自主性強(qiáng)，披露簡(jiǎn)單，且定價(jià)原則多樣，一個(gè)公司不同類型的交易通常采用不同的定價(jià)原則，無(wú)形中又提高了混亂程度，使利益相關(guān)者更難從中得出重要的信息。

（2）收購(gòu)其他資產(chǎn)（資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）、關(guān)聯(lián)租賃。不觀年份，一共有43家上市公司進(jìn)行了披露，有5家的定價(jià)原則是協(xié)議價(jià)，有9家沒(méi)有披露定價(jià)原則，顯然質(zhì)量不高。

（3）與擔(dān)保、資金拆借相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易。樣本都能很詳細(xì)的披露擔(dān)保方面的基本信息。但是僅有一部分樣本披露了該項(xiàng)擔(dān)保為連帶責(zé)任、為何種資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保、擔(dān)保費(fèi)用。相比而言，后兩者對(duì)利益相關(guān)者更重要些。

在33家對(duì)資金拆借進(jìn)行披露的樣本公司中，就存在11家沒(méi)有披露借款利率，而借款利率就相當(dāng)于“資金”的價(jià)格，若沒(méi)有列示利率，利益相關(guān)者不能夠判斷該項(xiàng)交易否符合公允性。

（4）未結(jié)算項(xiàng)目的披露。2014年，有8個(gè)上市公司沒(méi)有披露“關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)”，有9個(gè)沒(méi)有披露應(yīng)收和其他應(yīng)收，有17個(gè)僅披露了未結(jié)算金額，沒(méi)有列示壞賬準(zhǔn)備要素，有16個(gè)雖列示了壞賬準(zhǔn)備要素但是沒(méi)有金額。

總體來(lái)看，樣本中的公司大都只是對(duì)無(wú)關(guān)緊要的問(wèn)題進(jìn)行了披露，避重就輕，對(duì)于利益相關(guān)者能夠有效利用的信息不是簡(jiǎn)單帶過(guò)就是避而不談，所以利益相關(guān)者并不能利用披露的信息做出正確的決策。

3.關(guān)鍵管理人員信息的披露。從統(tǒng)計(jì)數(shù)量來(lái)看，90%左右的樣本公司都能夠?qū)υ撘剡M(jìn)行披露，質(zhì)量很高。決策程序和確認(rèn)依據(jù)相當(dāng)于關(guān)聯(lián)交易的“定價(jià)原則”，基本上每家公司都能詳細(xì)說(shuō)明其“定價(jià)原則”?？偟膩?lái)說(shuō)，對(duì)于關(guān)鍵管理人員工資的披露是很詳細(xì)的，但是缺乏比較數(shù)據(jù)。

（三）關(guān)聯(lián)方交易信息披露的問(wèn)題分析

關(guān)聯(lián)方交易信息披露的問(wèn)題主要有下面幾點(diǎn)：關(guān)聯(lián)方交易披露不完整、不全面、關(guān)聯(lián)交易披露避重就輕、含糊披露、關(guān)聯(lián)交易披露不及時(shí)、關(guān)聯(lián)交易披露不規(guī)范

四、關(guān)聯(lián)交易信息披露問(wèn)題產(chǎn)生的原因及建議

關(guān)聯(lián)交易信息披露問(wèn)題產(chǎn)生的原因包括三個(gè)，分別為：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定不嚴(yán)謹(jǐn)、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度不大、公司內(nèi)部控制機(jī)制不夠完善。

針對(duì)我國(guó)上市公司信息披露存在的問(wèn)題提出的建議也有三個(gè)：完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)的條款規(guī)定、加強(qiáng)政府部門及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度、完善公司內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

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[2]黃娜.芻議我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露存在的問(wèn)題和改進(jìn)建議[J].中國(guó)證券期貨.2012，（10）：49-50.

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