摘 要：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展至今也已經(jīng)有近30年的歷史，伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，一些上市公司通過(guò)人為調(diào)控從而操作營(yíng)收利潤(rùn)的案例屢屢出現(xiàn)。由于上市公司的營(yíng)收業(yè)績(jī)與二級(jí)市場(chǎng)的公司股市價(jià)格息息相關(guān)，因此一些上市公司通過(guò)操縱公司利潤(rùn)，虛報(bào)實(shí)際應(yīng)收總數(shù)來(lái)吸引資本市場(chǎng)融資，上市公司的利潤(rùn)操作給我國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性帶來(lái)了極大的危害，從而也導(dǎo)致投資者對(duì)于資本市場(chǎng)信心喪失。本文就當(dāng)前我國(guó)國(guó)內(nèi)存在的上市公司利潤(rùn)操縱問(wèn)題現(xiàn)象進(jìn)行分析總結(jié)，以期給相關(guān)投資者提供參考借鑒的價(jià)值。

關(guān)鍵詞：上市公司；利潤(rùn)

我國(guó)證券市場(chǎng)由于運(yùn)轉(zhuǎn)周期相較于歐美日韓等國(guó)較短，因此我國(guó)的證券市場(chǎng)自身存在著一些制度不完善、市場(chǎng)不穩(wěn)定的問(wèn)題。在國(guó)內(nèi)，一些公司為了應(yīng)對(duì)公司業(yè)務(wù)拓展以及發(fā)展過(guò)程中資金不足的問(wèn)題，這些公司通過(guò)在證券市場(chǎng)上市之后發(fā)行股票進(jìn)行融資，為了更好地吸引資金的流入，有些公司對(duì)自己的全年業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假包裝以吸引投資者資金的投入，這一現(xiàn)象會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)泡沫經(jīng)濟(jì)的加劇，對(duì)于市場(chǎng)的穩(wěn)定健康運(yùn)行帶來(lái)了極大的隱患。本文就當(dāng)前國(guó)內(nèi)上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)象的產(chǎn)生的原因及動(dòng)機(jī)進(jìn)行系統(tǒng)性總結(jié)分析，為遏制一些不法上市公司的利潤(rùn)操縱提供一些參考意義。

一、上市公司利潤(rùn)操縱行為的動(dòng)機(jī)

（一）公司高層追求業(yè)績(jī)需求

一些高層管理人員為了個(gè)人的業(yè)績(jī)需求，對(duì)一些原本達(dá)不到指標(biāo)需求的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假構(gòu)造，并通過(guò)一些手段硬性對(duì)操縱管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行隱藏，這一過(guò)程有利于一些管理層片面提高個(gè)人業(yè)績(jī)指標(biāo)為實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化提供了有效支撐，因此當(dāng)前通過(guò)操縱公司利潤(rùn)來(lái)達(dá)到個(gè)人目的的利潤(rùn)操縱現(xiàn)象在當(dāng)前國(guó)內(nèi)上市公司中已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。

（二）公司融資需求

上市公司的融資來(lái)源主要通過(guò)股市股票價(jià)格的增長(zhǎng)，對(duì)于上市公司而言，一般不會(huì)掩飾收入，因?yàn)樯鲜泄咀骷俚哪康拇蠖际菫榱颂撛隼麧?rùn)，進(jìn)而提升股價(jià)。掩飾交易或事實(shí)的常見(jiàn)作假手法有隱瞞訴訟事項(xiàng)；未披露年度或中期報(bào)告；不公開對(duì)外擔(dān)保等。除此之外，通過(guò)與控股母公司或控股子公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的上市公司每年不在少數(shù)，可以看出關(guān)聯(lián)交易給企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了很好的機(jī)會(huì)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行會(huì)計(jì)利潤(rùn)操縱已經(jīng)成為近年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的主流。

（三）地方政府扶持

目前，利用上市公司募集資金對(duì)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著非常重要的作用。所以在上市指標(biāo)爭(zhēng)取難度大、殼資源緊張的情況下，許多地方政府往往不忍目睹上市指標(biāo)作廢，讓已上市公司失去寶貴的籌資資格。于是有的地方政府紛紛向上市公司伸出“援助之手”，采用稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的形式幫助上市公司實(shí)現(xiàn)一定的盈利目標(biāo)，這些補(bǔ)貼往往數(shù)額巨大且缺乏正當(dāng)理由。這種地方政府“援助”為不少上市公司操縱利潤(rùn)、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表開了方便之門。有些地方政府越權(quán)給上市公司稅收返還政策或者直接為上市公司提供財(cái)政補(bǔ)貼，更有甚者地方政府通過(guò)一些手段對(duì)上市公司拖欠的銀行利息給予核銷減免。

（四） 逃稅漏稅的需求

按照我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)所得稅是根據(jù)公司所得利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行計(jì)算的，一些公司為了通過(guò)減少上繳稅收額度以增加公司實(shí)際盈收，對(duì)公司實(shí)際的利潤(rùn)進(jìn)行人為操作，通過(guò)這些方法達(dá)到逃稅、漏稅的目的，這為公司的可用資金以及公司利益帶來(lái)了有效地提升，也為公司的運(yùn)營(yíng)資金起到了有效的支撐。

二、上市公司利潤(rùn)操縱手段解析

（一）利用企業(yè)重組

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免、或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計(jì)人營(yíng)業(yè)外收入。因此，一些上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，通過(guò)債務(wù)重組確認(rèn)重組收益來(lái)達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。除了債務(wù)重組，企業(yè)重組的其他形式也是近年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手法，如通過(guò)收購(gòu)盈利公司的股權(quán)或優(yōu)良資產(chǎn)將其實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)納入上市公司或者將持有的其他公司的股權(quán)趕在年度決算前高價(jià)出售以調(diào)節(jié)自身年報(bào)利潤(rùn)。

（二）利用資產(chǎn)創(chuàng)新

剝離與模擬是與企業(yè)改制上市相伴而生的。在2001年證監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定出臺(tái)前，一直沒(méi)有一個(gè)合適的剝離模擬法規(guī)來(lái)約束，時(shí)至今日相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒(méi)有出臺(tái)。因此就方便了企業(yè)為了湊足上市指標(biāo)的需要，隨意劃分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的歸屬，這一剝離和模擬的過(guò)程本身就是嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息失真。但是剝離與模擬在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中功不可沒(méi)，如果不允許剝離與模擬，許多企業(yè)是不具備上市資格的，是無(wú)法通過(guò)股份制改造和上市擺脫困境的。另一方面，剝離與模擬猶如“整容術(shù)”，通過(guò)將劣質(zhì)資產(chǎn)、負(fù)債及相關(guān)的成本和潛虧剝離，便可輕而易舉的將虧損企業(yè)模擬成盈利企業(yè)。所以說(shuō)剝離與模擬表面上看似為了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等，實(shí)際上造成了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的失真，它被廣泛用于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)資產(chǎn)創(chuàng)新讓一些上市公司死而復(fù)生、扭虧為盈。

（三）利用會(huì)計(jì)政策賬目作假

由于在我國(guó)會(huì)計(jì)政策準(zhǔn)則存在著尚未得到完全完善的漏洞，因此在實(shí)際利潤(rùn)清算過(guò)程當(dāng)中，一些上市公司則通過(guò)這些漏洞對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行選擇性控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)上市公司不真實(shí)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的產(chǎn)生，從而達(dá)到公司利潤(rùn)的增加。

三、對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)象的遏制方案

綜上所述，我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)象屢禁不止，與公司內(nèi)部治理缺失和外部監(jiān)管不力的多方面因素是分不開的。而對(duì)這一現(xiàn)象的有效控制需要相關(guān)監(jiān)管部門聯(lián)合廣大投資者共同努力監(jiān)督，而通過(guò)：完善公司治理，建立合理的激勵(lì)機(jī)制；健全法律法規(guī)和完善相關(guān)制度準(zhǔn)則；加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)水平以及道德建設(shè)；加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)水平以及道德建設(shè)；加強(qiáng)證券監(jiān)管力度，營(yíng)造良好外部環(huán)境；強(qiáng)制司法介入健全民事賠償機(jī)制，提高上市公司管理者的操縱成本；加強(qiáng)道德建設(shè)和誠(chéng)信教育，提升投資者基本素質(zhì)無(wú)疑是更好維護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境的有效手段。

四、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)中一些上市公司借助政策便利等條件實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱，人為操控公司利潤(rùn)以達(dá)到營(yíng)收增加的目的，但是這給我國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)了極大的隱患，也引起了廣大投資者的信任危機(jī)，一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境需要的是務(wù)實(shí)發(fā)展，信用經(jīng)營(yíng)的公司共同進(jìn)行維護(hù)的，僅僅依靠利潤(rùn)操縱來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人或者企業(yè)的營(yíng)收絕不是一個(gè)好的企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的策略。本文針對(duì)常見(jiàn)的利潤(rùn)操縱現(xiàn)象進(jìn)行系統(tǒng)性綜述，希望可以給廣大投資者以及市場(chǎng)監(jiān)管部門提供一些參考價(jià)值。

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