許子琳

摘 要：在近幾年國內(nèi)學(xué)者對管理用財務(wù)報表的研究以及對國外管理用財務(wù)報表分析體系的學(xué)習(xí)下，我國的管理用財務(wù)報表分析體系漸漸完善，主要闡述了管理用財務(wù)報表的編制與分析，通過與傳統(tǒng)財務(wù)報表的比較，對管理用財務(wù)報表進行分析。

關(guān)鍵詞：管理用財務(wù)報表；傳統(tǒng)財務(wù)報表；杜邦分析體系；優(yōu)勢；缺陷

一、管理用財務(wù)報表概述

企業(yè)活動可以劃分為經(jīng)營活動和金融活動，經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，是企業(yè)的實體運營活動，金融活動是指為經(jīng)營活動籌集資金以及對閑置資金的再投資等應(yīng)用的活動，是企業(yè)的資本運作。兩類活動的成果構(gòu)成了一個企業(yè)的業(yè)績。傳統(tǒng)財務(wù)報表沒有區(qū)分這兩類活動，不能明晰地觀察企業(yè)的經(jīng)濟行為和業(yè)績的變化。而管理用財務(wù)報表對這個缺陷進行了改進。

管理用財務(wù)報表包括管理用資產(chǎn)負債表、管理用利潤表和管理用現(xiàn)金流量表。這三張報表在傳統(tǒng)財務(wù)報表的基礎(chǔ)上經(jīng)過歸類和整理編制而成，對分析企業(yè)經(jīng)濟狀況有很大的幫助。

二、管理用財務(wù)報表的編制

1.管理用資產(chǎn)負債表

管理用資產(chǎn)負債表以傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，首先將資產(chǎn)分為經(jīng)營性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)，將負債分為經(jīng)營性負債和金融性負債，經(jīng)營性資產(chǎn)和負債是用于銷售商品和提供勞務(wù)的資產(chǎn)和負債，而在籌資過程中涉及的以及利用經(jīng)營活動之外的剩余資金進行再投資的資產(chǎn)和負債是金融性資產(chǎn)和負債。然后變換恒等式，由“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”變換為“凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負債+所有者權(quán)益”。

管理用資產(chǎn)負債表編制的難點之一在于經(jīng)營性資產(chǎn)和金融性資產(chǎn)的劃分，區(qū)分這兩類資產(chǎn)的主要標志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的還是經(jīng)營活動暫時不需要的閑置資金利用方式；其次根據(jù)形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實質(zhì)分類；最后根據(jù)形成該資產(chǎn)的目的進行分類。

管理用資產(chǎn)負債表編制的難點之二在于經(jīng)營負債和金融負債的區(qū)分，金融負債是公司在債務(wù)市場上籌資形成的負債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負債、短期應(yīng)付票據(jù)、長期借款、應(yīng)付債券等；除金融負債以外的其他所有負債均屬于經(jīng)營負債。

管理用財務(wù)報表與傳統(tǒng)財務(wù)報表的對比如下：

2.管理用利潤表

管理用利潤表是在傳統(tǒng)利潤表的基礎(chǔ)上，將企業(yè)損益分為經(jīng)營損益與金融損益，并同時分攤所得稅填入表中。金融損益是指金融負債利息與金融資產(chǎn)收益的差額；經(jīng)營損益是指除金融損益以外的當期損益。管理用利潤表的基本公式為：凈利潤=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用。

金融損益涉及以下項目的調(diào)整：

（1）“財務(wù)費用”作為金融損益處理，“財務(wù)費用”包括匯總損益以及相關(guān)的手續(xù)費、利息支出（減利息收入）、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。

（2）將財務(wù)報表的“公允價值變動收益”中屬于金融資產(chǎn)價值變動的損益計入金融損益。

（3）財務(wù)報表的“投資收益”中，金融資產(chǎn)的投資收益屬于金融損益。

（4）財務(wù)報表的“資產(chǎn)減值損失”中，金融資產(chǎn)的減值損失屬于金融損益。

所得稅的分攤有以下兩種方法：

（1）嚴格方法是分別根據(jù)適用稅率計算應(yīng)負擔(dān)的所得稅。

（2）分攤的簡便方法是根據(jù)企業(yè)實際負擔(dān)的平均所得稅稅率計算各自應(yīng)分攤的所得稅。

公式為：平均所得稅率=所得稅費用/利潤總額

管理用利潤表與傳統(tǒng)利潤表的對比如下：

3.管理用現(xiàn)金流量表

管理用現(xiàn)金流量表將企業(yè)的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和金融活動現(xiàn)金流量，但它的編制與傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表的關(guān)系不大，主要是依據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)計算編制而成。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營業(yè)活動以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；金融活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因籌資活動和投資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

管理用現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表對比如下：

管理用現(xiàn)金流量表的左邊為實體現(xiàn)金流，它體現(xiàn)了經(jīng)營活動的成果，是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量滿足生產(chǎn)再投資需求的剩余部分，又稱為自由現(xiàn)金流。自由現(xiàn)金流是正值則說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入大于再投資需求，剩余部分可以作為自由現(xiàn)金流量分配；如果自由現(xiàn)金流量為負值，則說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入小于再投資需求，不足的部分應(yīng)該從外部籌集。

三、管理用財務(wù)報表的優(yōu)勢

1.區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動有助于提高報表的清晰度和可比性

管理用財務(wù)報表將所有的項目按經(jīng)營活動和金融活動劃分開來。這種劃分使三張財務(wù)報表具有相同的劃分依據(jù)和列表順序，而且將項目這樣分類，有助于報表使用者更加清晰地了解企業(yè)的業(yè)務(wù)，更便于報表使用者對報表進行對比分析，得到所需要的數(shù)據(jù)與資料，做出有效決策。

2.區(qū)分無息負債和有息負債有利于提高報表的真實性

負債分為有息負債和無息負債，由于無息負債沒有固定成本，將其計入財務(wù)杠桿會歪曲財務(wù)杠桿的實際作用，因此在計算財務(wù)杠桿時，應(yīng)該將無息負債剔除，用有息負債與股東權(quán)益相除，這樣才能得到更真實的財務(wù)杠桿，真實的財務(wù)杠桿能更為準確地預(yù)測企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，有助于報表使用者做出正確的決策。

3.傳統(tǒng)財務(wù)報表更多關(guān)注利潤的變化，而管理用財務(wù)報表更關(guān)注現(xiàn)金流量的流入與流出，更清晰地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)

相比于會計，財務(wù)管理更重視現(xiàn)金流量的變化，重視利潤而輕視現(xiàn)金流量是傳統(tǒng)財務(wù)報告的不足之處。企業(yè)出現(xiàn)變故，例如，破產(chǎn)等，不只是因為資不抵債，也可能是現(xiàn)金流斷裂所導(dǎo)致的。在傳統(tǒng)的財務(wù)報表體系中，企業(yè)把過多的注意力集中在利潤上，不僅可能導(dǎo)致通過盈余管理的手段操縱利潤的行為，也會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。管理用財務(wù)報表體系，更清晰地表現(xiàn)出企業(yè)的現(xiàn)金流量的變化，從而通過分析報表做出預(yù)測，規(guī)避風(fēng)險。

4.管理用財務(wù)報表改進了杜邦分析體系

傳統(tǒng)的杜邦分析體系在分析數(shù)據(jù)時有諸多不足之處，管理用財務(wù)報表分析體系有效地改善了這些不足。

（1）總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配。

總資產(chǎn)利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)

總資產(chǎn)是資產(chǎn)的所有提供者所有的，其中包括股東的投資和債權(quán)人的債券，而利潤屬于股東，這兩者不匹配，因此不能體現(xiàn)實際的資產(chǎn)回報率。所以要用經(jīng)營資產(chǎn)和利潤代替上述公式，即管理用財務(wù)報表改進后的公式：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率=稅后經(jīng)營利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)。

（2）傳統(tǒng)杜邦分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營損益和金融活動損益。

企業(yè)的金融資產(chǎn)是尚未投入實體經(jīng)營活動中的剩余資金，應(yīng)與經(jīng)營資產(chǎn)分開，而金融費用也應(yīng)當從經(jīng)營收益中剔除，這樣經(jīng)營資產(chǎn)和收益才能相匹配，正確計量企業(yè)的基礎(chǔ)盈利水平。

（3）傳統(tǒng)杜邦分析體系未區(qū)分有息負債和無息負債。

管理用資產(chǎn)負債表列入金融負債的部分全部屬于有息負債部分，無息負債部分全部列為經(jīng)營負債。

（4）傳統(tǒng)杜邦分析體系與管理用財務(wù)報表分析體系的指標分析。

四、管理用財務(wù)報表的缺陷

1.報表使用者無法辨明企業(yè)的金融性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)，報表使用不方便

管理用財務(wù)報表體系需要充分了解企業(yè)的經(jīng)營活動、融資與投資活動以及企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，而報表的外部使用者不能完全了解這些詳細信息，這導(dǎo)致了金融資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)的劃分不明確，會導(dǎo)致報表分析出現(xiàn)誤差，從而使決策出現(xiàn)錯漏。

2.管理用財務(wù)報表目前的可操作性還比較低

由于管理用財務(wù)報表是近幾年出現(xiàn)的，因此了解和有能力編制報表的會計人員比較少，能讀懂并使用管理用財務(wù)報表的人也不多，這阻礙了管理用財務(wù)報表的推廣。而且管理用財務(wù)報表是以傳統(tǒng)財務(wù)報表為基礎(chǔ)編制而來，這將花費會計人員較高的時間成本和較多的精力，很多企業(yè)不愿意使用，可操作性偏低。

隨著會計人員會計知識的強化，以及相關(guān)人員的學(xué)習(xí)與研究，管理用財務(wù)報表體系將越來越完善，使用范圍也會隨之擴大，管理用財務(wù)報表彌補了很多傳統(tǒng)財務(wù)報表的不足之處，有利于報表使用者對企業(yè)做出準確的決策，規(guī)避風(fēng)險，目前該體系還處于起步階段，其潛力有待開發(fā)。

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編輯 董慧紅