渠順奇

摘要：城市公用事業(yè)水平關(guān)系著城市居民生活質(zhì)量的好壞。從20世紀(jì)90年代，我國就開始致力于城市公用事業(yè)的發(fā)展，近年來河南省城市公用事業(yè)發(fā)展取得顯著的成效，但隨著城鎮(zhèn)化進程的加快，河南省政府在公用事業(yè)上面臨著角色轉(zhuǎn)換的問題。本文深度思考三種成熟的融資模式，包括BOT、TOT、PPP，為公用事業(yè)的多元化發(fā)展提供建議。

關(guān)鍵詞：城市公用事業(yè)；融資模式；多元化

一、城市公用事業(yè)的相關(guān)概述

（一）城市公用事業(yè)概念

城市公用事業(yè)是由城市所在地政府加以管理經(jīng)營，為城市居民的生活和生產(chǎn)提供公共服務(wù)的行業(yè)，包括供水、供氣、污水與垃圾處理、園林綠化等方面，提供基礎(chǔ)性的服務(wù)。

（二）城市公用事業(yè)主要融資模式

1、BOT融資模式。BOT融資模式即是特許權(quán)融資模式：建設(shè)—運營—移交，其是以社會民間資本作為項目融資的資本，經(jīng)由和政府簽訂特許權(quán)協(xié)議，獲得對公用事業(yè)項目進行規(guī)劃、建設(shè)和運營的權(quán)利，并在承包期內(nèi)按照規(guī)定收取一定的費用作為回報，最后在經(jīng)營期滿時，投資公司再把項目移交給政府運營管理。

2、TOT融資模式。TOT融資模式是BOT融資模式的一種延伸，其過程是移交—經(jīng)營—移交，由政府將城市公用事業(yè)項目授權(quán)給項目公司，允許其在特定的期限內(nèi)進行經(jīng)營管理，在約定的期限到期后，再把項目的經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移給政府。

3、PPP融資模式。PPP融資模式即是公私合作關(guān)系，其特點是政府與企業(yè)簽訂城市公用事業(yè)項目合同，由企業(yè)進行公用事業(yè)的規(guī)劃、建設(shè)和經(jīng)營，在資金分配與風(fēng)險承擔(dān)上，政府會根據(jù)雙方的談判確定相關(guān)的比例，相應(yīng)地承擔(dān)一定比例的投資費用和責(zé)任。

4、三種融資模式的對比分析

融資模式項目周期適應(yīng)范圍現(xiàn)金流要求融資難度

BOT很長經(jīng)營性項目長期穩(wěn)定大

TOT較短經(jīng)營性項目長期穩(wěn)定大

PPP較短經(jīng)營性項目穩(wěn)定一般

通過城市公用事業(yè)三種融資模式的對比分析可以發(fā)現(xiàn)，BOT融資模式適應(yīng)于周期長的項目，但同時這種融資模式對項目企業(yè)的現(xiàn)金流要求比較高；TOT融資模式雖然是BOT模式的一種延續(xù)，但項目周期較短，有長期穩(wěn)定現(xiàn)金流的要求；PPP模式項目周期短，相較于BOT模式和TOT模式，在現(xiàn)金流和融資方面要求條件較低，同時在風(fēng)險分配存在一定的優(yōu)勢，由政府和企業(yè)共同擔(dān)負項目運營責(zé)任。

二、河南省城市公用事業(yè)現(xiàn)狀

（一）城市公用事業(yè)投入量

從城市公用事業(yè)投入量來看，政府作為公用事業(yè)建設(shè)項目的主體，近年來項目規(guī)劃的資本也越來越多的被投入到公用事業(yè)上來。如下圖所示，2006-2013年河南城市公用事業(yè)投入量情況表所示，我們可以看到，城市用水普及率、燃氣普及率和建成區(qū)綠化覆蓋率整體上都呈現(xiàn)遞增態(tài)勢，但在2008年期間，城市用水普及率和燃氣普及率有小幅下降。同時，從2006-2013年，燃氣普及率由2006年的6720%提高到2013年的7860%，城市用水普及率由2006年的9376%增加到2013年的9405%，建成區(qū)綠化覆蓋率由2006年的3279%增加到2013年的3674%，增加幅度在不斷明顯提升。這些方面的提升，表明城市公用事業(yè)的投入量在不斷增加。

（二）河南省城市公用事業(yè)融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，河南省城市公用事業(yè)建設(shè)項目比較多，除一些基礎(chǔ)設(shè)施亟待建設(shè)外，隨著城鎮(zhèn)化的推進，城市公用事業(yè)建設(shè)項目需求量在不斷增加，例如城中村拆遷面臨道路翻新、供暖供氣等一系列的公用事業(yè)項目建設(shè)，并且這些現(xiàn)狀同時顯現(xiàn)出，河南省用于城市公用事業(yè)建設(shè)的資金大都由政府部門依靠財政力量墊付支出，自籌資金在整個公用事業(yè)項目建設(shè)中所占比例過高的現(xiàn)象，例如在河南省2013年城市公用事業(yè)項目建設(shè)中，自籌資金占到77.34%，社會資本投入僅占22.66%，加重了政府財政負擔(dān)。

三、河南省城市公用事業(yè)融資存在的問題

（一）融資結(jié)構(gòu)不完善。相較于西方發(fā)達國家，其城市公用事業(yè)發(fā)展多采用民營化的經(jīng)營方式，在經(jīng)營過程中引入市場競爭機制，然而我國城市公用事業(yè)多是以政府為主導(dǎo)，在融資結(jié)構(gòu)中往往以自籌資金為主，對項目進行規(guī)劃、建設(shè)和經(jīng)營，其中河南省城市公用事業(yè)也不例外，針對現(xiàn)行城市公用事業(yè)發(fā)展的需要，這種融資結(jié)構(gòu)過于單一，融資模式也缺乏多樣性，同時，在當(dāng)前河南省城市公用事業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，政府自籌資金比重過高現(xiàn)象突出，這不僅加重政府部門的財政壓力，還造成一些亟待建設(shè)解決的公用事業(yè)因資金未到位的原因，而面臨長期擱置的現(xiàn)象，使政府處于效率與社會公平問題之間的兩難選擇。

（二）價格機制模糊。傳統(tǒng)觀念認為，供水、供氣、市政園林等城市公用事業(yè)提供的產(chǎn)品因其具有準(zhǔn)公共物品的性質(zhì)，價格水平比較低。河南省負責(zé)提供公用事業(yè)的單位或部門往往以政府行政文件規(guī)定的價格提供公用事業(yè)產(chǎn)品，以行政命令方式制定價格，這在價格上缺乏靈活性，導(dǎo)致價格機制模糊不清。從長遠來看，這種方式顧及了社會各個收入層面群眾的消費能力，但同時也造成城市公用事業(yè)提供服務(wù)或產(chǎn)品的商品特性表現(xiàn)不突出，不利于城市公用事業(yè)建設(shè)中企業(yè)激勵機制的形成。同時一味依賴于政府的財政支出，不能夠保證城市公用事業(yè)發(fā)展的長久性，價格機制模糊問題日益凸顯。

四、針對河南省城市公用事業(yè)融資模式的對策

（一）改善融資結(jié)構(gòu)。河南省公用事業(yè)的發(fā)展可以充分利用三種融資模式各自的優(yōu)勢和適應(yīng)范圍，實現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)的改善，以提高城市公用事業(yè)建設(shè)效率。首先，BOT融資模式優(yōu)勢在于由于民間資本進入河南省城市公用事業(yè)建設(shè)，使得政府用于項目建設(shè)的籌備期縮短，緩解政府財政壓力，缺點是企業(yè)需要有良好的信用，否則建設(shè)項目風(fēng)險加大；其次，TOT融資模式可以使政府通過轉(zhuǎn)讓項目的經(jīng)營權(quán)，實現(xiàn)項目資金的快速回籠，提高資金利用效率，缺點在于前期政府負擔(dān)過重，而且這種經(jīng)營權(quán)所有權(quán)分離現(xiàn)象，會促使企業(yè)過度使用公用事業(yè)產(chǎn)品，以實現(xiàn)利益最大化；再次，PPP模式是使政府和項目投資者按照一定比例出資，緩解了政府壓力，缺點在于如何分配雙方之間投資額，做出風(fēng)險分配方案將是政府面臨的選擇。

（二）推進市場價格機制形成。城市公用事業(yè)的發(fā)展需要推進市場價格機制的形成，避免價格偏離價值現(xiàn)象的出現(xiàn)，依據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，使河南省城市公用事業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)達到社會平均利潤率水平。在實際操作中，一方面可以制定公用事業(yè)產(chǎn)品的最高限價和最低限價，避免過高或過低價格的出現(xiàn)，擾亂市場價格秩序；另一方面城市公用事業(yè)可以采取階梯式收費方式，針對不同數(shù)量的產(chǎn)品采取不一樣的收費標(biāo)準(zhǔn)，既達到保證消費者的基本需求，又抑制他們過度消費，還會使企業(yè)獲得額外收入的目的。因此，要想使得河南城市公用事業(yè)得到快速的發(fā)展，推進完善的市場價格機制必不可少。

五、結(jié)論

城市公用事業(yè)的建設(shè)與發(fā)展和我們的生活息息相關(guān)，河南省在推動城市公用事業(yè)建設(shè)上要選擇合適的融資模式，促進市場價格機制的形成，從而激發(fā)企業(yè)參與城市建設(shè)的積極性，更好的推動河南省城市公用事業(yè)的發(fā)展。（作者單位：河南工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院）

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