摘要：目前我國非正規(guī)金融處于存在市場需求卻又得不到國家承認的尷尬境地。如何通過有效引導、有效改造充分發(fā)揮其積極作用成為非正規(guī)金融合法化過程中的重中之重。

關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融；正規(guī)化；構(gòu)想

一、非正規(guī)金融在我國的形式及其詳細的運行模式

（一）灰色金融主要有私人借貸，私募基金等形式

①私人借貸：私人借貸主要有兩種形式，一種是互助性質(zhì)的，另一種是以盈利為目的。

②私募基金：私募基金只是相對于公募基金而言，目前我國的私募基金一類是合法的且具有官方背景的私募基金。如券商集合資產(chǎn)管理計劃，信托投資公司的信托投資計劃等；另一類是非法性的民間私募基金，因目前缺少一部明確的法律界定合格的投資人，設(shè)立時既沒有經(jīng)過金融監(jiān)管部門的批準，也沒有公開的管理辦法對資金利益進行監(jiān)管等原因。 所以民間私募基金目前處于非法、半公開的狀態(tài)，這一類的民間私募基金則屬于非正規(guī)金融機構(gòu)的范疇。

（二）黑色金融主要有地下錢莊等主要形式

①地下錢莊：因其大量提供擾亂公共金融安全的金融服務(wù)，所以無法得到國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機構(gòu)批準。近年來，隨著民間資本的急速增長，投資渠道缺乏的問題卻未得到及時有效的解決以及地下錢莊的高收益，吸引著大量的民間資本和中小企業(yè)將閑置資金涌入地下錢莊，這為地下錢莊的存在提供了資金保障。

按地下錢莊非法經(jīng)營的業(yè)務(wù)類型，大致可將地下錢莊分為兩類：

一類是存貸型。主要從事非法吸收或是變相吸收公眾存款，為非法商業(yè)活動提供資金支持等。其經(jīng)營策略主要以高利息為主。

另一類是匯兌型。主要從事非法外匯買賣，幫助部分企業(yè)逃避關(guān)稅、騙取出口退稅、洗錢等活動。一般出現(xiàn)在沿海經(jīng)濟發(fā)達和邊境貿(mào)易活躍地區(qū)。

（三）中國非正規(guī)金融的地域特點

①以間接金融活動為主的“浙閩模式”

這是一種以間接信用為主要服務(wù)內(nèi)容的民間金融模式。

②以企業(yè)直接融資為主的“北方模式”

中國北方的大部分省份，非正規(guī)金融活動主要表現(xiàn)為民營企業(yè)以不同的形式如：債權(quán)式、信托式等直接向社會非公開集資。由于募股人數(shù)的不特定性以及沒有監(jiān)管部門的約束使其風險大而且企業(yè)通過宣布破產(chǎn)逃廢債務(wù)的案例屢見不鮮。

二、對中國非正規(guī)金融經(jīng)濟效應(yīng)的分析

（一）對經(jīng)濟發(fā)展的積極效應(yīng)

①有利于推動新興市場領(lǐng)域和非公有制經(jīng)濟的發(fā)展

由于正規(guī)金融往往存在對資金的安全性追求矯枉過正的問題，而新興市場經(jīng)濟領(lǐng)域通常發(fā)展前景難以預估，所以正規(guī)金融主要為傳統(tǒng)經(jīng)濟領(lǐng)域服務(wù)。而非正規(guī)金融的存在，充分地為新興市場經(jīng)濟領(lǐng)域提供資金支持，推動新興市場經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)展；改革開放以來，非公有制經(jīng)濟相對于公有制經(jīng)濟的官方背景，其獲得正規(guī)金融機構(gòu)的融資服務(wù)的可能性偏低，而非正規(guī)金融則有效地補充了正規(guī)金融的缺位。

②一定程度上彌補了正規(guī)金融的不足，對正規(guī)金融機構(gòu)也有一定促進作用

正規(guī)金融機構(gòu)由于處于信息不對稱的劣勢地位，出于資金安全性上的考慮，審批程序往往極為繁瑣。這就無法滿足人們臨時性、短期性的資金需求。而非正規(guī)金融因其區(qū)域性特點形式上則更為靈活，如可以一天24小時營業(yè)，抵押物的更加多元化及獲取信息更容易且準確性更高，使其可以減少交易成本，提高利潤水平，相對于正規(guī)金融機構(gòu)常常有更好的運作效績，資金的壞賬率也更低。非正規(guī)金融的存在也能形成對正規(guī)金融的有效競爭，促使正規(guī)金融轉(zhuǎn)變經(jīng)營意識，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。

（二）對經(jīng)濟發(fā)展的消極作用

①非正規(guī)金融在一定程度上可能會削弱金融宏觀調(diào)控的正確性、及時性、有效性

②民間金融風險的危害性大

三、對非正規(guī)金融的構(gòu)想

（一）規(guī)制驅(qū)除非正規(guī)金融中的消極因素

對于擾亂金融秩序，破壞社會穩(wěn)定，影響經(jīng)濟正常發(fā)展的地下金融組織和活動必須給予嚴厲的打擊。從法制角度講，這類黑色金融活動具有明顯的犯罪特征。非法吸收公眾存款、非金融企業(yè)經(jīng)營金融業(yè)務(wù)、金融詐騙、洗錢、轉(zhuǎn)移非法收入、騙匯、逃匯、賭博過程中的融資等，這些法律明令禁止的金融交易始終是規(guī)制驅(qū)除的對象。在東南地區(qū)、西南邊境貿(mào)易地區(qū)，帶有黑社會性質(zhì)的地下錢莊從事的基本上都是我國法律明令禁止的業(yè)務(wù)，與跨境經(jīng)濟犯罪活動融合在一起，監(jiān)控非常困難，這就需要公安部門與金融機構(gòu)和金融監(jiān)管部門能夠協(xié)調(diào)一致，相互配合，共享信息，更加有效地打擊黑色金融。

針對北方非正規(guī)金融的特點，對民營企業(yè)集資和變相集資應(yīng)進行嚴格監(jiān)管，企業(yè)管理部門、企業(yè)聯(lián)合會、金融監(jiān)管部門、中央銀行的分支機構(gòu)，跟商業(yè)銀行都有義務(wù)監(jiān)控企業(yè)集資行為，金融機構(gòu)通過檢測存款和貨幣周轉(zhuǎn)，判斷是否出現(xiàn)異?，F(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)問題及時向中央銀行分支機構(gòu)、金融監(jiān)管部門報告；金融管理部門在調(diào)查取證基礎(chǔ)上向公安機關(guān)報案，或者由公安機關(guān)調(diào)查取證。對于企業(yè)之間的轉(zhuǎn)貸行為，商業(yè)銀行應(yīng)做好自身的風險控制，對企業(yè)行為加以引導和監(jiān)控。

（二）扶正管理具有積極效應(yīng)的民間金融組織

扶正管理具有積極效應(yīng)的民間金融組織，使其合法化。金融本身的高風險性和影響的公共性決定了該行業(yè)不應(yīng)是一個完全自由競爭的行業(yè)，需要有較高的準入門檻。民間金融組織規(guī)模小，抗風險能力弱的特點，決定了并非扶正管理任何個人所辦金融業(yè)務(wù)，而是要以一定的形式組成具有適應(yīng)農(nóng)村和中小企業(yè)發(fā)展融資需要的金融組織，所以應(yīng)鼓勵非正規(guī)金融機構(gòu)通過合并等方式實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營，增強抵御風險的能力；也可引入正規(guī)金融機構(gòu)的戰(zhàn)略投資，利用正規(guī)金融機構(gòu)的專業(yè)知識提高規(guī)避風險的能力，同時解決非正規(guī)金融機構(gòu)因資金來源有限，容易導致流動性風險的風險，但引入正規(guī)金融機構(gòu)的戰(zhàn)略投資，并不意味著引入正規(guī)金融機構(gòu)的管制，正規(guī)金融機構(gòu)出于制度或是出于同行業(yè)競爭等方面的考慮可能會限制非正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展，這無疑削弱了非正規(guī)金融機構(gòu)存在的必要性。在非正規(guī)金融組織公開化、合法化后，將按照合作制自愿組成新的合作金融機構(gòu)納入金融管理體系中來，建立法定準備金制度，存款保險制度等風險保障機制，解決退出機制的問題。同時，還應(yīng)從法律，法規(guī)上制定一個適應(yīng)能力強，有彈性、有自我糾錯能力的全新監(jiān)管機制，而不是直接規(guī)定非正規(guī)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，因為即使再詳細的列舉也不能窮盡具體運作過程中的所有可能形式，且過度監(jiān)管極易阻礙非正規(guī)金融的發(fā)展，不能充分發(fā)揮非正規(guī)的金融的作用。準入機制、具體監(jiān)管措施、退出機制將使非正規(guī)金融得以更健康的發(fā)展。

（三）加大非正規(guī)金融的金融創(chuàng)新力度為正規(guī)金融提供借鑒

長期以來，我國金融機構(gòu)因金融管制等原因存在著金融創(chuàng)新缺乏的問題，無法滿足社會多層次的金融需求，正規(guī)金融機構(gòu)的缺位為非正規(guī)金融的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件，而非正規(guī)金融因其具有規(guī)模小、靈活性大、信息優(yōu)勢、抵押優(yōu)勢等特點，且非正規(guī)金融機構(gòu)的市場化程度相對于正規(guī)金融機構(gòu)而言會更高，且市場化的競爭將會促使非正規(guī)金融機構(gòu)加強金融創(chuàng)新，增加金融供給，使得其適宜承擔金融創(chuàng)新的試點工作，允許在可控范圍內(nèi)進行金融創(chuàng)新，而這里的可控范圍則需金管部門出臺完善的法律法規(guī)進行監(jiān)管 。金融危機已經(jīng)證明，金融的過度創(chuàng)新所衍生出的連鎖問題波及范圍極廣，危害極大。但這并不應(yīng)成為否定金融創(chuàng)新的理由。相反，金融危機導致了流動性的短缺，國際市場需求繼續(xù)萎縮，全球通貨緊縮趨勢明顯，貿(mào)易保護主義抬頭，外部經(jīng)濟環(huán)境更加嚴峻，不確定因素顯著增多。中國受國際金融危機影響，經(jīng)濟增速持續(xù)下滑，已成為影響全局的主要矛盾。目前撬動民間資本最快捷的辦法之一就是大膽通過金融制度創(chuàng)新推出系列政策釋放民間資金，比如加快推出《放貸人條例》，將以前處于灰色地帶的民間借貸合法化、規(guī)范化。通過加大金融創(chuàng)新的力度，尤其是非正規(guī)金融的創(chuàng)新，增加金融產(chǎn)品的供給，同時反思金融創(chuàng)新中存在的問題，為成功的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的全面推廣提供借鑒。

結(jié)束語

任何事物均是把雙刃劍，非正規(guī)金融也是如此。它內(nèi)生于經(jīng)濟發(fā)展過程之中，并不是某一特定階段的產(chǎn)物，但非正規(guī)金融的合法化只是過渡性制度安排，非正規(guī)金融并不會隨經(jīng)濟的發(fā)展而自然消亡，其存在有其必然性和合理性。政府的取締可能對經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定更為不利，通過正規(guī)金融來擠壓或取代非正規(guī)金融難以實現(xiàn)亦非最佳選擇。因此，對于非正規(guī)金融的存在和發(fā)展應(yīng)給予其準確定位，不能持忽視、歧視甚至敵視的態(tài)度，合理地放松管制，通過制度的完善，將其納入監(jiān)管當局的有效監(jiān)管之下，依法維護金融交易各方的合法權(quán)益。通過必要的制度創(chuàng)新，將那些已有一定規(guī)模，機構(gòu)建立比較完善，財務(wù)制度比較健全，運營和管理比較規(guī)范的非正規(guī)金融合法化，并積極創(chuàng)造條件引導其向規(guī)范化、正規(guī)化方向發(fā)展；加強正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間的交易合作，提高整個市場的金融交易水平。

參考文獻：

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