一、案例內(nèi)容

杭州某某塑料有限公司是一家員工不足百人、年銷售7000多萬元的小型制造企業(yè)。2013年8月12日，該公司在杭州聯(lián)合銀行一筆1350萬元的貸款順利實現(xiàn)續(xù)貸。該公司負(fù)責(zé)人介紹，以前為了償還貸款并實現(xiàn)續(xù)貸，至少需要提前26天準(zhǔn)備，并且還需要借助民間高息融資周轉(zhuǎn)10天左右“過橋”。但是這次短短2天就全部辦好。而且全部轉(zhuǎn)貸成本只有2.7萬元，比以前至少節(jié)省31萬元。

某某塑料是杭州市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金的眾多受益者之一。在此之前，從5月8日至8月中旬短短百余天，累計已有46家中小微企業(yè)的48筆業(yè)務(wù)獲得了該項基金支持，轉(zhuǎn)貸總額超過3.25億元。

杭州市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金是經(jīng)杭州市政府批準(zhǔn)，由市經(jīng)信委專門設(shè)立，并與市財政局共同管理的一個項目。項目總規(guī)模為2.5億元，依托政府專項資金和社會資金，來完成銀行貸款續(xù)貸業(yè)務(wù)。

項目資金來源按照《杭州市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金管理試行辦法》規(guī)定，由轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金和社會資本按1∶3的比例出資設(shè)立轉(zhuǎn)貸資金。自5月上旬正式運(yùn)行以來，依托2000萬元政府專項資金，已經(jīng)成功引入中新力合股份有限公司、浙江中安擔(dān)保集團(tuán)資金6000萬元資金。

轉(zhuǎn)貸資金由市經(jīng)信委下屬的杭州中小企業(yè)服務(wù)中心在各合作銀行開設(shè)轉(zhuǎn)貸資金專用賬戶，委托第三方銀行監(jiān)管，實行封閉運(yùn)行。服務(wù)對象是納稅地在杭州范圍內(nèi)、符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、企業(yè)運(yùn)行正常、自身轉(zhuǎn)貸困難，符合銀行續(xù)貸條件的中小微企業(yè)，單筆金額可獲得最高不超過1500萬元的轉(zhuǎn)貸服務(wù)。

這種將工業(yè)專項扶持資金轉(zhuǎn)化為引導(dǎo)基金并撬動社會資金參與的做法，被稱為破解中小企業(yè)融資難的“杭州模式”。

二、案例分析

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，杭州中小企業(yè)發(fā)展速度突飛猛進(jìn)。但是由于金融體制、機(jī)制和政策、社會信用體系等方面因素的制約，融資困難已經(jīng)成為制約杭州中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”。中小企業(yè)融資難原因有以下幾個方面：

1.企業(yè)本身的因素。中小企業(yè)存在生命周期短，抵押與擔(dān)保的能力不足以及企業(yè)經(jīng)營者信用意識差，利用資金的能力弱等因素，自身風(fēng)險相對較高，沿用一般的信用評價體系，中小企業(yè)多為貸款風(fēng)險較大的對象，而其貸款筆數(shù)多、金額小，銀行很難針對其特點設(shè)計符合其要求的貸款。

2.環(huán)境因素。由于種種原因，為杭州中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供專門化的信用保證的中介機(jī)構(gòu)，大多數(shù)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、資金實力不強(qiáng)，無法發(fā)揮降低風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的作用。而銀行現(xiàn)行復(fù)雜的信貸程序難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求，也影響了中小企業(yè)向銀行融資的積極性。

3.政府因素。近年來，宏觀經(jīng)濟(jì)政策實行“抓大放小”，商業(yè)銀行實行“雙優(yōu)”、“雙大”信貸戰(zhàn)略，即集中有限資金，優(yōu)先支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶和大企業(yè)、大項目，而對中小企業(yè)卻很少具體的政策支持。大中型企業(yè)可以享受掛賬停息、呆賬準(zhǔn)備等優(yōu)惠政策，同時大企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難政府也會出面與銀行進(jìn)行調(diào)解和協(xié)商，而中小企業(yè)則無法享受同等待遇。政府的專項資金通常重點扶持大企業(yè)，缺乏對中小企業(yè)的資金資助以及政策的支持，造成中小企業(yè)融資難。

三、政府的政策和制度是解決問題的關(guān)鍵

（一）政府介入中小企業(yè)融資的理論基礎(chǔ)

市場失靈理論認(rèn)為：完全競爭的市場結(jié)構(gòu)是資源配置的最佳方式；在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場機(jī)制只是一種理論上的理想狀態(tài)，由于效率的背離、分配的不公、經(jīng)濟(jì)的周期波動，市場機(jī)制在實現(xiàn)資源配置效率方面可能出現(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)失靈。為了實現(xiàn)資源配置效率的最大化，就必須借助于政府的干預(yù)。融資難問題中金融公共物品的提供缺乏破壞了金融資源配置的效率與公平，同時高息融資、非法融資帶來的社會不穩(wěn)定嚴(yán)重影響信貸投放，需要地方政府干預(yù)。

地方政府作為維護(hù)公共利益的主體，借方與貸方遵循的規(guī)則由于市場的影響有時會損害公共利益，所以政府需要擺正位置，發(fā)揮職能促進(jìn)中小企業(yè)融資。金融是手段，同時也是一種資源，是一種宏觀資源，體現(xiàn)政府的宏觀政策。

（二）地方政府職能發(fā)揮途徑

1.做好戰(zhàn)略規(guī)劃。中小企業(yè)作為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的載體，在解決融資難的問題中地方政府要著眼長遠(yuǎn)，做好地方發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，引導(dǎo)信貸資金投放。杭州市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金政策是一個長期規(guī)劃，總規(guī)模為2.5億元，分5年到位，2013年首期安排資金為2000萬元。2000萬元工業(yè)專項扶持資金如果直接用于項目支持，惠及的企業(yè)相對有限，而將其轉(zhuǎn)化成轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金之后，通過吸引社會資金實現(xiàn)放大，再通過規(guī)范化的操作流程幫助企業(yè)順利轉(zhuǎn)貸。其“四兩撥千斤”以及對中小企業(yè)的普惠作用無疑是明顯的。

2.營造良好環(huán)境。在促進(jìn)中小企業(yè)融資中，政府應(yīng)積極采取措施，減輕不良資產(chǎn)處置，把信貸資金的損失降到最低程度。以往，每當(dāng)貸款到期，就會有信貸員“熱情”地介紹民間融資給企業(yè)“過橋”并從中牟利。非法融資，高利貸嚴(yán)重威脅著很多中小企業(yè)融資安全，很多中小企業(yè)被高利貸拖死，也有很多非法融資促使中小企業(yè)不守誠信，從而影響地方整體信用環(huán)境。據(jù)杭州中小企業(yè)服務(wù)中心調(diào)查，通過轉(zhuǎn)貸基金實現(xiàn)續(xù)貸的46家企業(yè)中，有78%過去主要依賴于民間借貸資金實現(xiàn)轉(zhuǎn)貸，資金成本一般是每天0.3%至0.5%，5天起步。而借助轉(zhuǎn)貸基金，利息、服務(wù)費(fèi)和風(fēng)險準(zhǔn)備金三項費(fèi)用合計，每天只需要0.1%。這項政策降低了中小企業(yè)融資成本，節(jié)省了時間和精力，實現(xiàn)了信息資源共享，成本共擔(dān)，打造了整體合作環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展提供更安全的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境。

3.搭建平臺。構(gòu)建以政府為主體的融資服務(wù)平臺，加強(qiáng)金融信息的聚集與分配，從而引導(dǎo)金融資源的流向。杭州市設(shè)立中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金，政府與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，把原先直接資助給企業(yè)的專項資金轉(zhuǎn)化為引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會資本轉(zhuǎn)化為投資資金，每年為中小型企業(yè)增加銀行貸款。這樣的融資服務(wù)平臺增進(jìn)了銀、企、政的相互了解與合作。