汪然（北京大學(xué)人口所，北京100871）

?

人口老齡化背景下的養(yǎng)老金危機(jī)——基于四維的視角

汪然
（北京大學(xué)人口所，北京100871）

摘要：進(jìn)入21世紀(jì)，人口老齡化作為一種全球性趨勢正在給世界各國帶來巨大的負(fù)擔(dān)和成本，尤其是老齡化帶來養(yǎng)老金的收支不平衡以及養(yǎng)老金模式的不可持續(xù)，給養(yǎng)老保險(xiǎn)體系帶來巨大挑戰(zhàn)。而深層次的養(yǎng)老金危機(jī)深刻地影響著每個國家的財(cái)政收支、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至造成對政府的信任危機(jī)。以往的研究一般把養(yǎng)老金收支不平衡作為衡量養(yǎng)老金危機(jī)的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。這種僅僅注重財(cái)務(wù)、而忽視其安全、公平和信任等因素的分析不利于我們把握養(yǎng)老金改革的重點(diǎn)，也不利于我們對于我國現(xiàn)行人口政策的反思。本文從養(yǎng)老金的財(cái)務(wù)、安全、公平和信任四個角度去分析我國的養(yǎng)老金危機(jī)，并進(jìn)一步提出了對未來養(yǎng)老金改革應(yīng)該要注意的一些原則性問題。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；養(yǎng)老金危機(jī)；財(cái)務(wù)；安全；公平；信任

一、引言

盡管各國的人口轉(zhuǎn)變的起點(diǎn)、時間先后有區(qū)別，但生育率下降、平均壽命延長導(dǎo)致的人口老齡化已成為一種全球性的趨勢。聯(lián)合國數(shù)據(jù)顯示，全球60歲以上老年人口所占比例在1950年是8%，在2000年是10%，到2010年上升到11%，預(yù)計(jì)到2050年將會達(dá)到21%①數(shù)據(jù)來源：World Population Ageing：1950-2050，Population Division，DESA，United Nations。。我國正處于快速老齡化時期，1990年第四次人口普查我國60歲以上老年人口有9697萬人，占總?cè)丝诒戎厥?．58%，2000年第五次人口普查這一數(shù)量上升到1．3億人，比重上升到10．3%，2010年第六次全國人口普查這一數(shù)量進(jìn)一步上升到1．78億人，比重高達(dá)13．3%。相關(guān)預(yù)測[1]顯示，到2025年和2050年，我國60歲以上老年人口數(shù)量將分別上升到2．9億和4．3億。

勞動年齡人口比重下降、總撫養(yǎng)比上升會使得傳統(tǒng)意義上的人口紅利（或第一次人口紅利）最終消失。同時，一個老化的人口結(jié)構(gòu)如果具備相關(guān)的制度條件，同樣可以發(fā)揮優(yōu)勢提供第二次人口紅利[2]。不過，人口老齡化也有相應(yīng)的財(cái)務(wù)成本，養(yǎng)老金支出成本是其中之一。鄭秉文認(rèn)為老齡化財(cái)務(wù)成本包括公共養(yǎng)老金支出、醫(yī)療費(fèi)用支出、長期照護(hù)支出、教育支出和失業(yè)保險(xiǎn)支出等[3]。

一旦提到養(yǎng)老金支出成本，就不能忽視養(yǎng)老金的平衡問題。養(yǎng)老金平衡問題是人口老齡化背景下每一個國家不得不面對的問題，也日益成為學(xué)界討論的熱門話題。

一些學(xué)者通過一定的條件假定對養(yǎng)老金缺口進(jìn)行測算得出了不同的結(jié)論。曾毅測算了退休年齡不變與退休年齡逐步提高兩種不同方案下的退休金缺口率，如果保持現(xiàn)有的低退休年齡不變，我國未來的退休金缺口問題將日趨嚴(yán)重，如果退休年齡逐步增加、繳費(fèi)率適當(dāng)上升并且替代率適當(dāng)下降，我國未來的退休金缺口問題將可以得到解決[4]。王曉軍和米海杰在不同口徑和方法下，對我國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)社會統(tǒng)籌基金的支付缺口進(jìn)行了測算，結(jié)論表明在人口老齡化的總體趨勢下，我國的養(yǎng)老金支付缺口將呈現(xiàn)不斷增大的趨勢[5]。封鐵英和牛晶晶通過構(gòu)建老齡化高峰期農(nóng)村養(yǎng)老金缺口精算模型并分析了這一時段缺口變動趨勢，研究表明未來幾十年陜西農(nóng)村養(yǎng)老金收支將會由當(dāng)期盈余向當(dāng)期缺口以及累積缺口轉(zhuǎn)變，且會出現(xiàn)農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老金收支雙重失衡的局面[6]。

另外一些研究則從缺口的原因、對策方面出發(fā)。大多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為由于社會統(tǒng)籌賬戶資金不足而占用了個人賬戶資金，逐漸形成了個人賬戶的空賬；對于社會統(tǒng)籌賬戶缺口則突出養(yǎng)老金轉(zhuǎn)軌成本帶來的隱形債務(wù)問題。梅瓊和遲文鐵認(rèn)為長壽風(fēng)險(xiǎn)對養(yǎng)老金賬戶平衡有直接影響[7]。穆光宗認(rèn)為中國的養(yǎng)老金收支失衡危機(jī)實(shí)質(zhì)上是人口少子化危機(jī)，所以最根本的上策是放開生育政策以彌補(bǔ)人口虧損[8]。有的研究基于國際比較的視角分析一些發(fā)達(dá)國家應(yīng)對養(yǎng)老金缺口的實(shí)踐并對我國的養(yǎng)老金缺口問題提出建議[9]。對于是否應(yīng)做實(shí)個人賬戶而言也存在許多爭論。楊燕綏認(rèn)為在堅(jiān)持“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的同時應(yīng)區(qū)分這兩種賬戶，做實(shí)個人賬戶以強(qiáng)化個人養(yǎng)老的責(zé)任[10]。張健認(rèn)為是否應(yīng)該做實(shí)個人賬戶取決于個人賬戶的收益率是否大于居民人均收入增長率，而目前我國的實(shí)際情況達(dá)不到這個要求，因而需暫緩做實(shí)個人賬戶[11]。鄭秉文則認(rèn)為“名義賬戶”對中國而言有很多的好處，是一個理性的選擇，間接反對做實(shí)個人賬戶[12]。有的研究并沒有直接表明態(tài)度，而是提出了做實(shí)個人賬戶的原則和思路[13]。

綜合而言，之前對于養(yǎng)老金缺口的研究鮮有上升到危機(jī)的高度，更沒有將多種維度綜合起來考慮的先例。本文將會在人口老齡化的背景下思考老齡化對養(yǎng)老金、養(yǎng)老金模式的影響，并且提出理解養(yǎng)老金危機(jī)的四個維度及它們之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，進(jìn)一步加深對養(yǎng)老金危機(jī)以及養(yǎng)老金改革的看法。

二、人口老齡化對養(yǎng)老金、養(yǎng)老金模式的影響

人口老齡化影響?zhàn)B老金繳費(fèi)額和支付額的平衡發(fā)展，造成社會統(tǒng)籌賬戶的養(yǎng)老金缺口，也給養(yǎng)老保險(xiǎn)體系帶來巨大挑戰(zhàn)。

（一）人口老齡化對養(yǎng)老金的影響

從供需的角度看，一方面，老齡化使得養(yǎng)老金需求增加。老年人口平均余命的延長使得老年人領(lǐng)取養(yǎng)老金的年限延長，老年人口數(shù)量的絕對增加意味著領(lǐng)取養(yǎng)老金的人越來越多。另一方面，老齡化造成養(yǎng)老金供給不足。勞動年齡人口（15-59歲或15-64歲）中的經(jīng)濟(jì)活動人口是養(yǎng)老金供給的主要來源，在少子老齡化趨勢的影響下，勞動年齡人口將會呈現(xiàn)下降的趨勢，最終導(dǎo)致養(yǎng)老金供給減少。2011年我國15-59歲勞動年齡人口比重自2002年以來首次出現(xiàn)下降，在2012年勞動年齡人口的絕對數(shù)則減少了345萬人，而60歲以上老年人口在2014年末達(dá)到2．1億人，占總?cè)丝诒壤_(dá)到15．5%①數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒（2014）。。

在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，在職職工繳納養(yǎng)老金，離退休職工領(lǐng)取養(yǎng)老金，從某種意義上看，前者對后者是一種贍養(yǎng)關(guān)系。我們用制度贍養(yǎng)率來定義這種關(guān)系，即年度離退休人數(shù)與年度城鎮(zhèn)職工人數(shù)的比值（見圖1-圖3）。1989年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)為5710．3萬人，到2013年底已經(jīng)上升到3．22億人，年均增長率達(dá)7．7%。其中，參保城鎮(zhèn)職工人數(shù)年均增長率為7．17%，參保離退休人數(shù)年均增長率9．92%，高于前者。這導(dǎo)致了城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率的持續(xù)上升，1989年制度贍養(yǎng)率是18．55%，到2013年上升為33．26%。贍養(yǎng)率上升意味著養(yǎng)老金供需雙方的力量對比發(fā)生了明顯變化，供方力量下降，需方力量上升。

圖1 1989—2013年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保人數(shù)

圖2 1990—2013年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保人數(shù)年增長率

圖3 1990—2013年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度贍養(yǎng)率

從收支角度看（圖4），從1995年到2014年，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金收入和支出發(fā)展迅速。其中基金收入（含財(cái)政補(bǔ)貼）從1995年的950．05億增加到2014年的25310億元，年均增長率為19%?；鹬С鰟t從1995年的847．6億增加到2014年的21755億元，年均增長率19%。當(dāng)期結(jié)余（含財(cái)政補(bǔ)貼）在1995年是102．44億，在2014年是3555億，其中只有1998年處于虧損狀態(tài)（-52．65億），年增長率19%。累計(jì)結(jié)余（含財(cái)政補(bǔ)貼）從1995年的429．83億增加到2014年的31800億元，年均增長26%。總體看來，在有財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，養(yǎng)老金收大于支，有結(jié)余。

圖4 1995—2014年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保金收支和結(jié)余

在扣除財(cái)政補(bǔ)貼的情況下（圖5），城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金征繳收入在2002年是2551．40億元，到2014年這一數(shù)額變?yōu)?0434億元，年增長率變?yōu)?9%。當(dāng)期結(jié)余在2002、2003年連續(xù)處于虧損狀態(tài)（分別是291．51億和78．10億）。這意味著在沒有財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，養(yǎng)老金收支暴露出一定程度的失衡。尤其要注意的是在2014年養(yǎng)老金征繳收入和基金支出缺口達(dá)到1321億元，在這種情況下，必然要加大財(cái)政補(bǔ)貼。

（二）人口老齡化對養(yǎng)老金模式的影響

目前世界范圍內(nèi)的養(yǎng)老金模式有三種：現(xiàn)收現(xiàn)付制、基金積累制以及部分積累制?，F(xiàn)收現(xiàn)付制是同一時期工作的人繳納養(yǎng)老金，以此來支付退休一代領(lǐng)取的養(yǎng)老金；基金積累制是個人在就業(yè)期間通過個人賬戶進(jìn)行養(yǎng)老金的積累，在退休時領(lǐng)取養(yǎng)老金的一種模式安排；部分積累制就是前面兩種制度的結(jié)合。

圖5 2002—2014年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金實(shí)際收支結(jié)余和財(cái)政補(bǔ)貼情況

那么人口老齡化和養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安排的關(guān)系怎樣呢？一種觀點(diǎn)[14][15]認(rèn)為基金積累制比現(xiàn)收現(xiàn)付制更適合應(yīng)對人口老齡化。另一種觀點(diǎn)[16]認(rèn)為現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金積累制僅僅是兩種在養(yǎng)老金繳納者和養(yǎng)老金領(lǐng)取者之間分配產(chǎn)品的辦法，當(dāng)人口老齡化引起勞動者數(shù)量減少并帶來總產(chǎn)出下降時，盡管在兩種情況下老齡人領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)量存在差異，但他們實(shí)際獲得的實(shí)物數(shù)量都會減少，所以這兩種制度在應(yīng)對人口老齡化方面并沒有本質(zhì)區(qū)別。還有一種觀點(diǎn)[17]認(rèn)為兩種制度孰好孰壞取決于理性預(yù)期的假設(shè)和信息的完全性，一旦我們接受不確定性的存在，那么占優(yōu)勢的反而是現(xiàn)收現(xiàn)付制。

其實(shí)，不管養(yǎng)老金采取怎樣的具體安排模式，都會受到老齡化人口的沖擊，區(qū)別只是影響程度不同。

三、養(yǎng)老金危機(jī)的四個維度

養(yǎng)老金收支不平衡只是養(yǎng)老金危機(jī)的一個維度，其他的諸如公平、安全和信任也是養(yǎng)老金危機(jī)不容忽視的層面。在人口老齡化背景下，僅僅從經(jīng)濟(jì)理性的角度去看養(yǎng)老金問題將會誤導(dǎo)我國養(yǎng)老金改革的走向，也不利于對我國人口政策的反思。

因此，本部分將會從四個維度去闡釋養(yǎng)老金危機(jī)：第一個維度是養(yǎng)老金財(cái)務(wù)危機(jī)；第二個維度是養(yǎng)老金公平性危機(jī)；第三個維度是養(yǎng)老金安全性危機(jī)；第四個維度是養(yǎng)老金信任危機(jī)。

（一）養(yǎng)老金財(cái)務(wù)危機(jī)

1．養(yǎng)老金缺口危機(jī)

隨著人口老齡化程度加深，發(fā)達(dá)國家正面臨嚴(yán)重的養(yǎng)老金缺口危機(jī)。研究顯示[18]，由于財(cái)政不佳、養(yǎng)老金管理不善以及金融危機(jī)造成美國公共養(yǎng)老金缺口逐漸增大。2010年美國各州養(yǎng)老金缺口達(dá)1．38萬億美元（加上醫(yī)保支出缺口為2萬億美元），使得許多州和地方政府陷入財(cái)務(wù)困境。報(bào)道顯示，2010年歐洲養(yǎng)老金缺口達(dá)1．9萬億歐元，相當(dāng)于歐盟所有國家一年經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值的五分之一①歐洲養(yǎng)老金缺口接近兩萬億歐元，《大洋網(wǎng)—廣州日報(bào)》。。日本也面臨著巨額的養(yǎng)老金缺口，2002—2009年日本公共養(yǎng)老保險(xiǎn)一直處于“收不抵支”的狀態(tài)，虧空高達(dá)70918億日元[19]。

至于中國，前文已經(jīng)提到在剔除財(cái)政補(bǔ)貼的情況下我國的養(yǎng)老金收支在某些年份的缺口，并在2014年出現(xiàn)1300多億的缺口。隨著我國老齡化的進(jìn)程加速，未來將不可避免地出現(xiàn)經(jīng)常性的養(yǎng)老金缺口危機(jī)，給國家財(cái)政帶來不小的影響。

養(yǎng)老金缺口還可以用隱形債務(wù)來度量。養(yǎng)老金隱形債務(wù)（IPD）指一個養(yǎng)老金計(jì)劃向職工和退休人員提供養(yǎng)老保險(xiǎn)金的承諾，包括所有必須給付給當(dāng)前退休人員的養(yǎng)老金的現(xiàn)值加上在職職工已累積、并必須予以償付的養(yǎng)老金權(quán)利的現(xiàn)值[20]。報(bào)告顯示，2012年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶隱形債務(wù)高達(dá)86．2萬億元，占GDP的比為166%[21]。

缺口危機(jī)表面上是養(yǎng)老金轉(zhuǎn)軌造成的，實(shí)際上是人口老齡化加速上升帶來的。越來越多的“中人”①《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)[1997]26號），在全國范圍按照統(tǒng)賬結(jié)合的方式統(tǒng)一了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，通常將統(tǒng)賬結(jié)合之前已經(jīng)辦理退休的人稱為“老人”，將統(tǒng)賬結(jié)合之前參加工作，之后到齡辦理退休的人稱為“中人”，將統(tǒng)賬結(jié)合之后參加工作的人稱為“新人”。退休對養(yǎng)老金需求的增加本身就是人口年齡結(jié)構(gòu)變化帶來的對現(xiàn)存養(yǎng)老金體制的沖擊。

2．替代率危機(jī)

養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金待遇水平與退休前工資收入水平之間的比率。它反映了勞動者退休后的生活保障水平，替代率越高表示保障程度越高，反之越低。

一方面我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇逐年提高。數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇水平在2005年是人均每月713．25元，到2011年這一數(shù)字上升到1516．68元，年均增長達(dá)13．40%，高于同期CPI增幅②《全國社會保障資金審計(jì)結(jié)果》（審計(jì)署審計(jì)結(jié)果公告2012年第34號）。。

另一方面，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金替代率卻呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢。筆者根據(jù)中國統(tǒng)計(jì)年鑒的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算出城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金替代率（圖六所示），從1995年到2013年這一數(shù)字呈下降趨勢：1995年我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率是68．76%，到2011年下降到44．05%，2014年為43．85%③計(jì)算方法：城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率=城鎮(zhèn)離退休職工人均年度養(yǎng)老金收入/城鎮(zhèn)在崗職工年度平均工資，城鎮(zhèn)離退休職工人均年度養(yǎng)老金收入=城鎮(zhèn)養(yǎng)老金年度支出總額/城鎮(zhèn)參保職工年度離退休人數(shù)。，這一數(shù)值低于國際警戒線④中國企業(yè)養(yǎng)老金替代率下降——低于國際警戒線，《新京報(bào)》。。

圖6 1995—2013年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率

養(yǎng)老金待遇水平和養(yǎng)老金替代率之間相互矛盾的表象反映的是退休職工生活水平嚴(yán)重下降的不爭事實(shí)。替代率危機(jī)的實(shí)質(zhì)是把老齡化的成本轉(zhuǎn)移到了微觀層面的個人和家庭。

3．區(qū)域性危機(jī)

養(yǎng)老金區(qū)域性危機(jī)主要表現(xiàn)在低水平統(tǒng)籌層次下的區(qū)域性養(yǎng)老金財(cái)務(wù)危機(jī)。報(bào)告顯示，如果剔除財(cái)政補(bǔ)貼，2010年全國半數(shù)省份企業(yè)部門基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收不抵支，缺口達(dá)到679億元[22]。這種區(qū)域間養(yǎng)老保險(xiǎn)制度潛伏著財(cái)務(wù)失衡的巨大風(fēng)險(xiǎn)。鄭秉文[23]認(rèn)為養(yǎng)老金區(qū)域性失衡的主要原因是各省之間不同的歷史債務(wù)、制度贍養(yǎng)率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和勞動力流動空間分布等。不過，地區(qū)間的差異性還應(yīng)當(dāng)包括老齡化水平的差距。上海是我國最早進(jìn)入老齡化社會的城市，其老齡化程度接近世界最高水平。截止2014年12月31日，上海全市戶籍人口1438．69萬人，60歲及以上老年人口413．98萬人，占總?cè)丝诘?8．8%，也就是說每3人中就有1個60歲及以上老人⑤上海老齡科學(xué)研究中心．2014年上海市老年人口和老齡事業(yè)監(jiān)測統(tǒng)計(jì)信息。。

隨著更多的省份進(jìn)入人口快速老齡化的階段，大規(guī)模的省級養(yǎng)老金缺口必然會出現(xiàn)。

（二）養(yǎng)老金公平性危機(jī)

在世界范圍內(nèi)來看，現(xiàn)代國家要追求的是整個社會群體的福利最大化，那么就不能逃避養(yǎng)老金公平問題?，F(xiàn)代社會保障制度的最卓越功能[24]，在于它是建立在互助互濟(jì)的基礎(chǔ)之上，為人生不確定的風(fēng)險(xiǎn)提供穩(wěn)定的安全預(yù)期，如果偏離了這個根本，它就是一種異化。

因此，為了確保全體社會成員的最基本的養(yǎng)老需要，公共養(yǎng)老金應(yīng)該保持適當(dāng)?shù)墓叫?，包括機(jī)會公平和結(jié)果公平。機(jī)會公平在養(yǎng)老金制度上的體現(xiàn)是繳費(fèi)公平，即所有的社會就業(yè)成員在是否繳費(fèi)、繳費(fèi)比例等方面的一致性；結(jié)果公平體現(xiàn)為待遇公平，即每個退休的個體在退休金的獲得上面要公平。養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品[25]，政府應(yīng)該負(fù)責(zé)任保證其待遇水平在每個群體之間的一致性，不一定要追求絕對相等，但至少不能差別太大。

我國的養(yǎng)老金制度體現(xiàn)為高度的碎片化，即“政策碎片化”和“制度碎片化”[26]。前者主要表現(xiàn)在費(fèi)率不一致、統(tǒng)籌層次及其模式的不同；后者體現(xiàn)為針對不同主體實(shí)行的小制度。制度碎片化在中國的體現(xiàn)是：城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。這種分城鄉(xiāng)、分制度、分地區(qū)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度造就了不公平的繳費(fèi)方式和待遇方式。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》計(jì)算①公式為：養(yǎng)老金待遇=養(yǎng)老金年度支出/年度離退休職工人數(shù)。，2014年全國31個省、市、自治區(qū)（西藏除外）的企業(yè)職工平均養(yǎng)老金為每月1914元，其中最高的是北京平均每月2783元，最低的是江西平均每月1417元，約為北京的一半。這種碎片化制度下每個地區(qū)的養(yǎng)老金待遇存在明顯的差異，差異因素一方面是經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不一樣，但同時也反映了一定程度的不公平。鄭功成認(rèn)為，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的區(qū)域碎片化使得各地在保險(xiǎn)費(fèi)率上的負(fù)擔(dān)輕重存在差異，突破了養(yǎng)老金成本的公平底線[27]。

根據(jù)新近出臺的相關(guān)政策，機(jī)關(guān)事業(yè)單位今后在養(yǎng)老金的繳費(fèi)方式和比例上將會向企業(yè)靠齊，實(shí)行個人賬戶與社會統(tǒng)籌賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，這在一定程度上實(shí)現(xiàn)了繳費(fèi)方式上的公平。另一方面，改革后兩部門的養(yǎng)老金待遇差距還會繼續(xù)存在，因?yàn)闄C(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中有一個能保證的“職業(yè)年金”作為“損失”彌補(bǔ)[28]。而且，相關(guān)主體會對改革做出反應(yīng)，比如公務(wù)員變相地漲工資，實(shí)現(xiàn)“損失”轉(zhuǎn)移。

（三）養(yǎng)老金安全性危機(jī)

1．養(yǎng)老金管理風(fēng)險(xiǎn)

養(yǎng)老金制度體現(xiàn)了委托人和代理人的關(guān)系，具體表現(xiàn)為政府、企業(yè)和公民的關(guān)系[29]。委托人是繳納養(yǎng)老金的個人，代理人則是管理養(yǎng)老金的政府機(jī)構(gòu)。由于委托代理關(guān)系反映的信息不對稱，從而導(dǎo)致相關(guān)的道德風(fēng)險(xiǎn)，最終給委托人帶來巨大損失。具體而言，養(yǎng)老金的管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)或相關(guān)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，主要表現(xiàn)為養(yǎng)老金的挪用、侵占等違規(guī)、違法操作行為。幾乎每年都會發(fā)生或大或小的社保挪用的事件，2006年上海社保基金案和2007年廣州社保案涉及金額之大，牽涉官員之多，暴露出養(yǎng)老金管理的巨大風(fēng)險(xiǎn)。養(yǎng)老金管理風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅著廣大民眾的“保命錢”，給養(yǎng)老安全帶來了諸多不確定性。

2．養(yǎng)老金入市風(fēng)險(xiǎn)

由于政策規(guī)定所致，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余資金只能夠買國債或者存入銀行，處于貶值的狀態(tài)，直接引發(fā)了關(guān)于養(yǎng)老金要不要入市的爭論。入市的理由除了養(yǎng)老金尷尬的貶值狀態(tài)外，還有一點(diǎn)就是全國社保基金的運(yùn)營借鑒。數(shù)據(jù)顯示：該基金2005年之前的年收益率低于4%（2003年收益最高為3．56%），2005年達(dá)到4．16%，隨后2006和2007兩年的收益率分別飆升至29．1%和43．19%，然后2008年下降到-6．79%[22]。盡管該基金年均收益率達(dá)8%以上，但這掩蓋了年度收益率的波動性風(fēng)險(xiǎn)?；鸬氖找媛屎艽蟪潭壬先Q于股票市場大盤總體情況，而中國股票市場存在的積弊已經(jīng)成為一個不爭的事實(shí)，股票市場是國民財(cái)富掠奪的試驗(yàn)場。在這種情況下，如果發(fā)生股市崩盤，將會帶來無法挽回的損失。

養(yǎng)老金入市在即，隨之而來的養(yǎng)老金投資風(fēng)險(xiǎn)問題也會浮出水面。總之，養(yǎng)老金入市后不可避免地要面臨的是其貶值風(fēng)險(xiǎn)②2015年6月29日，人力資源和社會保障部與財(cái)政部會同有關(guān)部門起草了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法（征求意見稿）》。。

（四）養(yǎng)老金信任危機(jī)

未來對于養(yǎng)老金公平性的爭論會集中在待遇公平上，如果待遇公平不解決，可能會引發(fā)公眾對整個社保制度的信任危機(jī)。從個人賬戶空賬、局部地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金出現(xiàn)收支缺口、以房養(yǎng)老、漸進(jìn)式延遲退休年齡等引發(fā)的不安與焦慮，已經(jīng)表明公眾對于社會保障制度出現(xiàn)了信任危機(jī)，社會生態(tài)陷入異常復(fù)雜的狀態(tài)③全國人大常委鄭功成：我國社會保障公平性不足，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》。。

私營企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率低是養(yǎng)老金信任危機(jī)的體現(xiàn)。盡管政策規(guī)定企業(yè)必須要為其員工繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)，但在實(shí)際操作的過程中，私營企業(yè)和員工通常有某種默契：私企把養(yǎng)老金的數(shù)額通過現(xiàn)金或銀行存款的方式轉(zhuǎn)移到工資上面，或者按照最低工資標(biāo)準(zhǔn)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)并附加上相應(yīng)的工資轉(zhuǎn)移，或者干脆不繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)。一項(xiàng)對某地私企的調(diào)查顯示[30]，該地私企職工社保毛覆蓋率為66%。私企參保率之低一方面與私企所面臨的環(huán)境、私企員工個人特質(zhì)有關(guān)；但另一方面也顯示出私企員工對社保制度的不信任。

養(yǎng)老金信任危機(jī)的另外一個表現(xiàn)是農(nóng)民工的退保、斷保問題。農(nóng)民工流動性大，工作變動也大，在社保關(guān)系續(xù)接上也存在困難。大部分農(nóng)民工群體對中國務(wù)工政策前景沒底或者說不了解中國務(wù)工政策，在他們心中土地被認(rèn)為是最有保障感的后盾[31]。在相關(guān)立法上，我國已就養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶做了相關(guān)規(guī)定，在續(xù)接問題上邁出了重要一步①2011年7月1日《中華人民共和國社會保險(xiǎn)法》正式實(shí)施，規(guī)定參保者在達(dá)到法定退休年齡前，無法提取養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶中的資金，只能轉(zhuǎn)移接續(xù)。。農(nóng)民工斷也是一個棘手的問題。2．6億多的農(nóng)民工在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度框架中的地位是弱勢的，在與政府、企業(yè)的博弈中處于被動地位，在養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與、待遇享受、跨省跨城鄉(xiāng)轉(zhuǎn)移上是不公平的。為什么要退保或斷保？退保會損失掉社會統(tǒng)籌的部分，斷保則損失全部，從經(jīng)濟(jì)行為的角度看，這是不理性的。更深層次的原因恐怕是對未來政策預(yù)期的不確定性所引發(fā)的對養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的不信任。

（五）養(yǎng)老金危機(jī)四個維度之間的關(guān)系

從直觀上看，財(cái)務(wù)危機(jī)完全體現(xiàn)在數(shù)字層面上，相對而言是更客觀、更可見的；安全性危機(jī)則體現(xiàn)在市場的不確定性和管理體制的弊端上；公平性危機(jī)和信任危機(jī)更多體現(xiàn)在心理層面上，具有一定的隱蔽性。

從危險(xiǎn)程度上看四者存在著遞進(jìn)關(guān)系，財(cái)務(wù)危機(jī)通過財(cái)務(wù)報(bào)表的披露及時反映出來，安全性危機(jī)通過市場的回報(bào)和管理弊端的暴露隨時呈現(xiàn)在公眾的視野，這兩種危機(jī)由于可見，其危險(xiǎn)程度相對較低；相反，公平性危機(jī)和信任危機(jī)通常是不可見的，尤其是公眾的心理層面的不可琢磨和不可預(yù)見，使得風(fēng)險(xiǎn)程度相對較高。

從危機(jī)的可控性看，前兩種危機(jī)由于可見，可以相應(yīng)地做出對策來緩解或解決，譬如對養(yǎng)老金模式和參數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整，對投資渠道和投資比例做出科學(xué)合理的規(guī)定；而后兩種危機(jī)由于看不見、摸不著，而且公眾的心理反應(yīng)不是簡單的政策可以緩解的，公平性危機(jī)一旦發(fā)生就會加劇公眾心里的不滿和質(zhì)疑，引發(fā)更深層次上的信任危機(jī)，信任危機(jī)的來臨使得公眾在心里上強(qiáng)化這種情緒并進(jìn)一步在行為上體現(xiàn)出對養(yǎng)老金體制的抵抗，甚至有可能導(dǎo)致養(yǎng)老金體系的破產(chǎn)。在傳導(dǎo)的鏈條上，財(cái)務(wù)危機(jī)和安全性危機(jī)的加深會刺激公眾的不信任，而公平性危機(jī)則可能徹底激發(fā)信任危機(jī)。

在人口老齡化的背景下，這四種危機(jī)的傳導(dǎo)關(guān)系變得更加清晰。老齡化加劇養(yǎng)老金供需的不平衡，這種不平衡在初始階段可能僅僅體現(xiàn)為養(yǎng)老金的財(cái)務(wù)危機(jī)。但隨著老齡化程度的加深，這種不平衡下的財(cái)務(wù)危機(jī)也逐漸擴(kuò)大化，并導(dǎo)致養(yǎng)老金體制改革的空間被壓縮到極限，也使得政府的作為與否在這個問題上變得越來越弱化?！罢鳛椤币馕吨?cái)政負(fù)擔(dān)的不斷加重將會拖累整個宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，“政府不作為”則會使問題加劇惡化。財(cái)務(wù)危機(jī)的可見性再加上這種無法扭轉(zhuǎn)的勢頭必然會在公眾心里蒙上一層不信任的陰影，也就是說人口老齡化的加速發(fā)展使得養(yǎng)老金財(cái)務(wù)危機(jī)對信任危機(jī)的傳導(dǎo)性加強(qiáng)了。在這種情況下，如果再加入安全性危機(jī)或公平性危機(jī)的邊角就會使得信任問題累積到一個質(zhì)的高度，從而帶來徹底的信任危機(jī)。

四、從養(yǎng)老金危機(jī)看養(yǎng)老金改革走向

怎樣看待養(yǎng)老金危機(jī)將會影響?zhàn)B老金改革的走向。如果危機(jī)是養(yǎng)老金制度不完善造成的，那么問題相對簡單，在操作層面上尚有改進(jìn)的余地；相反，如果是老齡化背景下的人口代際不平衡引發(fā)的，那么改善這種人口不平衡將是十分困難的，正所謂“冰凍三尺非一日之寒”。

就發(fā)達(dá)國家而言，一方面人口老齡化程度之高，生育率普遍低下；另一方面又大多面臨著福利國家制度的負(fù)擔(dān)，兩者相結(jié)合必然會對其養(yǎng)老金體系形成巨大壓力。日本是一個前車之鑒，嚴(yán)重的人口老齡化不僅使日本經(jīng)濟(jì)陷入長期的低迷，而且使得養(yǎng)老金危機(jī)成為一個很嚴(yán)峻的問題并引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)，造成公眾對養(yǎng)老金制度的信任危機(jī)。

對于我國的養(yǎng)老金改革的爭論，大多集中在延遲退休年齡、做實(shí)個人賬戶或?qū)嵭袀€人名義賬戶、提高養(yǎng)老金統(tǒng)籌層次、多支柱的養(yǎng)老金體系、養(yǎng)老金的并軌、提高繳費(fèi)率、放開人口政策和加大財(cái)政補(bǔ)助等問題上。改革思路是多方面的，爭論也比較激烈。就人口政策而言，近年來中國政府逐步放開了生育政策，繼2013年十八屆三中全會決定啟動實(shí)施“單獨(dú)二孩”政策之后，2015年10月29日黨的十八屆五中全會又決定全面實(shí)施一對夫婦可生育兩個孩子政策。生育政策放松打開了一個閥門，暫不論其對我國人口老齡化的緩解作用幾何，對我們防范、應(yīng)對養(yǎng)老金危機(jī)作用幾何，這至少說明國家層面對此的重視程度越來越高，對未來制定相關(guān)配套政策方面具有正向的先導(dǎo)作用。

總體而言，在人口老齡化加速發(fā)展的時代，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都將面臨養(yǎng)老金的危機(jī)問題，即便危機(jī)尚未全面爆發(fā)也得未雨綢繆，加固養(yǎng)老金制度防線。更為重要的是，面對這一不可阻擋的趨勢，更應(yīng)該堅(jiān)持養(yǎng)老金的平衡性原則、公平原則、安全性原則和信任原則。如果平衡性原則是終極目

標(biāo)，那么公平性原則、安全性原則和信任原則就是底線，是必須而且可以做到的。一個沒有公平性、沒有安全性和信任原則的養(yǎng)老金體系必將成為人口老齡化的幫兇，給養(yǎng)老金體系造成毀滅性的打擊。而平衡性原則，歸根結(jié)底就是人口要平衡發(fā)展，養(yǎng)老金才能平衡發(fā)展。?

參考文獻(xiàn)：

[1]杜鵬，翟振武，陳衛(wèi)．中國人口老齡化百年發(fā)展趨勢[J]．人口研究，2005（6）：90-93．

[2]蔡昉．未來的人口紅利——中國經(jīng)濟(jì)增長源泉的開拓[J]．中國人口科學(xué)，2009（1）：2-10．

[3]鄭秉文．歐債危機(jī)下的養(yǎng)老金制度改革——從福利國家到高債國家的教訓(xùn)[J]．中國人口科學(xué)，2011（5）：2-15．

[4]曾毅．中國人口老化、退休金缺口與農(nóng)村養(yǎng)老保障[J]．經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2005（3）：1044-1066．

[5]王曉軍，米海杰．養(yǎng)老金支付缺口：口徑、方法與測算分析[J]．?dāng)?shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2013（10）：49-62．

[6]封鐵英，牛晶晶．中國老齡化高峰期農(nóng)村養(yǎng)老金缺口預(yù)測研究[J]．西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2015（5）：78-85．

[7]梅瓊，遲文鐵．我國養(yǎng)老金缺口成因及對策分析[J]．經(jīng)濟(jì)論壇，2010 （9）：54-56．

[8]穆光宗．“少子高齡化”下的養(yǎng)老困境[J]．中國經(jīng)濟(jì)報(bào)告，2015（6）：45-48．

[9]劉祁，王宣植，劉源．解決養(yǎng)老金缺口的國際比較與經(jīng)驗(yàn)啟示——以俄、日、加、美為例[J]．地方財(cái)政研究，2012（1）：71-74．

[10]楊燕綏，王巍，張曼．社會保險(xiǎn)基金安全運(yùn)營機(jī)制研究——做實(shí)個人賬戶的思考[J]．中國行政管理，2010（5）：61-66．

[11]張健．關(guān)于做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶的研究[J]．上海經(jīng)濟(jì)研究，2007 （6）：80-84．

[12]鄭秉文．“名義賬戶”制：我國養(yǎng)老保障制度的一個理性選擇[J]．管理世界，2003（8）：33-45．

[13]彭浩然，羅向明．做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶的探索[J]．保險(xiǎn)研究，2009 （11）：73-76．

[14]Lassila Jukka & Tarmo Valkonen（2001），Pension Prefunding，Ageing，and Demographic Uncertainty．International Tax and Public Finance，Aug；8，4．

[15]高建偉，邱菀華．現(xiàn)收現(xiàn)付制與部分積累制的繳費(fèi)率模型[J]．中國管理科學(xué)，2002（4）：82-85．

[16]巴爾．福利國家經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]．鄭秉文，穆懷中譯．北京：中國勞動社會保障出版社，2003：222-225．

[17]Jesus Ferreiro & Felipe Serrano（2011），Uncertainty and Pension Systems Reforms[J]．Journal of Economic Issues，45：2，317-322．

[18]劉瀏，孫韋，薛曉倩．美國州和地方政府公共養(yǎng)老金危機(jī)的啟示[J]．金融發(fā)展評論，2014（10）：39-42．

[19]陳靜．養(yǎng)老金缺口應(yīng)對：日本經(jīng)驗(yàn)及啟示[J]．銀行家，2014（3）：88-91．

[20]王燕，徐滇慶，王直，翟凡．中國養(yǎng)老金隱性債務(wù)、轉(zhuǎn)軌成本、改革方式及其影響——可計(jì)算一般均衡分析[J]．經(jīng)濟(jì)研究，2001（5）：3-12+94．

[21]鄭秉文．中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2014——向名義賬戶制轉(zhuǎn)型[M]．經(jīng)濟(jì)管理出版社，2014．

[22]鄭秉文．中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2011[M]．經(jīng)濟(jì)管理出版社，2011．

[23]鄭秉文，孫永勇．對中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)狀的反思——半數(shù)省份收不抵支的本質(zhì)[J]．上海大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2012（3）：1-16．

[24]潘圳，鄭功成：中國社保改革需要注入理性[N]．社會科學(xué)報(bào)，2015-4-2（001）．

[25]劉苓玲．老年社會保障制度變遷與路徑選擇[M]．首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社，2009．

[26]鄭秉文．機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金并軌改革：從“碎片化”到“大一統(tǒng)”[J]．中國人口科學(xué)，2015（1）：2-14+126．

[27]鄭功成．從地區(qū)分割到全國統(tǒng)籌——中國職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度深化改革的必由之路[J]．中國人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（3）：2-11．

[28]郭磊，潘錦棠等．養(yǎng)老保險(xiǎn)“雙軌制”的起源與改革[J]．探索與爭鳴，2015（5）：51-56．

[29]甘峰．日本養(yǎng)老金危機(jī)與政黨走勢——以2003—2007年國會選舉為視角[J]．東北亞論壇，2007（6）：62-66．

[30]陳立遠(yuǎn)．中國私營企業(yè)職工社會保障體系研究——以常德市武陵區(qū)為例[D]．湘潭大學(xué)，2012．

[31]肖云，鄒超．農(nóng)民工退保：短視還是利益博弈的選擇[J]．經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009（9）：78-79．

Pension Crisis under Population Aging：A Four-dimensional Perspective

WANG Ran
（Institute of Population Research，Peking University，Beijing 100871）

Abstract：Population aging，as a global trend in the 21st century，is to impose a huge burden on every country in the world．Especially，it will lead to the imbalance of payments and the unsustainability of pension model，and challenge the total insurance system of a society．Pension crisis can profoundly influence a country’s fiscal balance and economic development，and even cause a crisis of confidence in the government．Previous studies have generally put forward the pension imbalance as a single measure of a pension crisis，with ignoring some indispensable factors such as security，fairness and confidence．However，it's neither a good perspective to grasp the key points of pension reform nor a good index to help us reflect on our current population policy．This article analyses the characteristics of pension crisis from four perspectives：finance，security，fairness and confidence，and subsequently suggests we should pay attention to some principles in the process of pension reform．

Key words：Population aging；Pension crisis；Finance；Security；Fairness；Confidence．

作者簡介：汪然，男，湖北天門人，北京大學(xué)人口所碩士研究生，研究方向：人口社會學(xué)。

中圖分類號：C913．6

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1007-0672（2016）02-0075-07

收稿日期：2015-11-05