余潔

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，更多的信息共享幫助互聯(lián)金融進(jìn)入數(shù)據(jù)時(shí)代，也更加凸顯互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，尤其是在解決微小企業(yè)融資難的問(wèn)題上，多樣化且更加高效的低成本融資產(chǎn)品已經(jīng)可以為微小企業(yè)提供更多元的服務(wù)，因此利用更加有效的策略促進(jìn)微小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展就成為網(wǎng)絡(luò)融資的新亮點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)融資；微小企業(yè)發(fā)展；融資優(yōu)勢(shì)；融資策略

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）25-0075-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種傳統(tǒng)的金融服務(wù)的延伸，其借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)上為客戶提供服務(wù)，相比線下服務(wù)空間上不受限制，但是其金融服務(wù)的內(nèi)涵并沒(méi)有發(fā)生根本性的改變，因此借助先進(jìn)技術(shù)服務(wù)于客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融也是一種金融服務(wù)。但是更加靈活的操作模式以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)可以為更廣泛的客戶提供服務(wù)，互聯(lián)支付、P2P借貸、眾籌融資等形式可以有效地幫助微小企業(yè)解決融資困難的問(wèn)題。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

1.第三方支付成為主流。從支付寶開(kāi)始第三方支付已經(jīng)被更多人認(rèn)識(shí)并使用，客戶與客戶、客戶與商戶之間的支付可以借助第三方平臺(tái)完成，解決了網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物以及資金交割的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，按照相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，我國(guó)的第三方支付已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)乃至海外消費(fèi)的新生力量，且多數(shù)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始涉足第三方平臺(tái)，截至2013年底，我國(guó)注冊(cè)的企業(yè)已經(jīng)有79家被允許成為第三方平臺(tái)。

2.眾籌模式金融融資市場(chǎng)。眾籌就是借助集體購(gòu)買(mǎi)的方式完成某個(gè)項(xiàng)目的資金募集，網(wǎng)友可以對(duì)感興趣的項(xiàng)目進(jìn)行投資，我國(guó)的眾籌業(yè)務(wù)雖然起步較晚，但是借助網(wǎng)絡(luò)資源其影響力隨之?dāng)U大。如點(diǎn)名時(shí)間，就是一個(gè)眾籌平臺(tái)，其成立后發(fā)展較快，一年提案達(dá)到六千余個(gè)，其中僅10%的項(xiàng)目成為立項(xiàng)提案并獲得籌資成功，實(shí)現(xiàn)了回報(bào)反饋。目前更多的眾籌平臺(tái)在網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)，為金融市場(chǎng)注入了新的活力。

3.產(chǎn)品在線銷(xiāo)售日趨成熟。隨著我國(guó)互聯(lián)平臺(tái)的完善以及監(jiān)管力度的加大，更多的金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了線上銷(xiāo)售，基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等紛紛上線，實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的銷(xiāo)售，以余額寶為首的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)項(xiàng)目，以眾安為代表的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司等都成為網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售的代表模式，這些都為網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售開(kāi)創(chuàng)了新的模式和產(chǎn)品形式。與傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品相比，互聯(lián)銷(xiāo)售更加靈活卻成本較低，其相應(yīng)的費(fèi)用支出也就被降低，如果微小企業(yè)可以借助這樣的契機(jī)，借助大數(shù)據(jù)的應(yīng)用就可解決自身融資難的問(wèn)題。

二、微小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢(shì)

1.提高信息的對(duì)稱(chēng)性。金融活動(dòng)中多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于信息的不對(duì)稱(chēng)，即信用、定價(jià)、風(fēng)控是融資的核心，其中信用是最為重要的融資基礎(chǔ)，微小企業(yè)之所以在傳統(tǒng)融資模式中不能獲得更好的支持，就是因?yàn)槠湫畔⒉粚?duì)稱(chēng)。傳統(tǒng)的金融模式由于對(duì)微小企業(yè)的基本信息進(jìn)行全面分析時(shí)，需要耗費(fèi)較高成本，這使得傳統(tǒng)融資渠道不愿意為微小企業(yè)敞開(kāi)。而互聯(lián)網(wǎng)融資可以借助強(qiáng)大的信息處理能力，能夠耗費(fèi)較低成本對(duì)客戶進(jìn)行系統(tǒng)的分析和信用評(píng)價(jià)，并且經(jīng)濟(jì)信息的歸集性較高，因此對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資可以更加快捷地確定客戶信用等級(jí)，因此信息不對(duì)稱(chēng)的難題便迎刃而解。

2.網(wǎng)絡(luò)融資成本低。對(duì)于微小企業(yè)而言，其融資規(guī)模本身就屬于微小規(guī)模，如果融資的成本較高，微小企業(yè)就要為融資付出較高代價(jià)。而互聯(lián)網(wǎng)融資相對(duì)成本較低，物理網(wǎng)點(diǎn)成本明顯高于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，且一個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)即可服務(wù)全國(guó)用戶，而物理網(wǎng)點(diǎn)局限性明顯。其次，互聯(lián)融資借助計(jì)算機(jī)完成對(duì)信息的處理，甚至是客戶評(píng)級(jí)，不需要進(jìn)行人工分析和處理，成本再次降低。最后，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不會(huì)受到容量以及渠道的限制，微小企業(yè)可以根據(jù)自身的情況提出融資申請(qǐng)，其成本也相對(duì)較低。

3.約束與激勵(lì)實(shí)現(xiàn)整合。傳統(tǒng)的融資模式多數(shù)是單方面對(duì)微小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)定，并進(jìn)行融資服務(wù)，而惜貸心理制約了融資產(chǎn)品對(duì)微小企業(yè)的服務(wù)能力，從而缺乏對(duì)微小企業(yè)的激勵(lì)作用。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，信息的共享以及信用評(píng)價(jià)都依靠大數(shù)據(jù)的幫助，經(jīng)營(yíng)和交易等數(shù)據(jù)都被統(tǒng)計(jì)和分析，此時(shí)風(fēng)控模式下如果微小企業(yè)應(yīng)力能力較好其獲得的金融支持也就越多，此時(shí)激勵(lì)和約束機(jī)制就形成了良好的互動(dòng)，這樣就可以促進(jìn)融資產(chǎn)品向微小企業(yè)傾斜開(kāi)發(fā)。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的微小企業(yè)融資策略

1.利用電子交易單據(jù)進(jìn)行抵押融資策略。第三方平臺(tái)是一種有效的擔(dān)保模式，微小企業(yè)在第三方或者網(wǎng)絡(luò)交易中必然會(huì)形成電子數(shù)據(jù)，因此微小企業(yè)可以利用這些電子訂單或者交易信息作為質(zhì)押完成融資。微小企業(yè)供應(yīng)商可以通過(guò)電子訂單在線上向金融平臺(tái)提出融資申請(qǐng)，而融資平臺(tái)可以根據(jù)訂單審核后完成融資服務(wù)。這樣電子訂單就成為一種質(zhì)押，成為還款的資金來(lái)源，形成一種網(wǎng)絡(luò)化的自償性交易融資。這樣的策略適應(yīng)供應(yīng)型微小企業(yè)，其交易訂單穩(wěn)定且記錄良好，這樣就可節(jié)約微小企業(yè)生產(chǎn)資金的占用。

2.P2P應(yīng)收賬款融資策略。此模式是克服賬期延長(zhǎng)的融資策略，如果微小企業(yè)遇到長(zhǎng)期延長(zhǎng)的情況，其多數(shù)資金將成為應(yīng)收賬款，此時(shí)微小企業(yè)就可利用P2P平臺(tái)，將應(yīng)收賬款作為抵押向網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，平臺(tái)根據(jù)應(yīng)收賬款的信息以及信用度衡量融資規(guī)模，對(duì)同一供應(yīng)鏈上的多家微小企業(yè)而言，可以形成一個(gè)應(yīng)收賬款的融資池，這樣可以降低多方的風(fēng)險(xiǎn)。這種策略比較適合核心企業(yè)資金量大且信用良好的供應(yīng)鏈中的微小企業(yè)。

3.核心企業(yè)擔(dān)保策略。供應(yīng)鏈的核心企業(yè)可以與互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)合作，為供應(yīng)鏈中的微小企業(yè)提供融資服務(wù)。如果由這些核心企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保為其合作的微小企業(yè)融資也就可以降低風(fēng)險(xiǎn)。這種融資模式下，核心企業(yè)可以提供資金支持，擔(dān)保方式可以根據(jù)微小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行調(diào)整，靈活度較大。這樣的融資模式下，資金提供方、融資平臺(tái)、微小企業(yè)的信息都將在互聯(lián)網(wǎng)中共享，這樣的數(shù)據(jù)資源可以為平臺(tái)提供更加直觀的數(shù)據(jù)信息，評(píng)價(jià)微小企業(yè)的信用度，并作為標(biāo)準(zhǔn)完成資金規(guī)模的確定，阿里融資則是這樣的一種模式。

結(jié)束語(yǔ)

總體看，互聯(lián)網(wǎng)融資模式為更多的微小企業(yè)融資提供了高效且低成本的渠道，第三方平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)信息服務(wù)，都已經(jīng)解決了信用、風(fēng)控等問(wèn)題，微小企業(yè)完全可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資，互聯(lián)網(wǎng)融資體系也可以借助對(duì)微小企業(yè)的發(fā)展完善其服務(wù)體系，形成更加有效且低風(fēng)險(xiǎn)的融資模式，這樣的相互促進(jìn)必將成為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]