摘 要：科技成果作價投資是成果轉化的一種重要形式，相比與技術轉讓、許可等成果轉化形式，具有一定的優(yōu)越性，但由于受到企業(yè)、科技成果、外部環(huán)境等因素的影響，企業(yè)在吸納科技成果作價投資的過程中，存在一定的風險性。本文通過識別企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險，分析其影響因素，并提出相應的風險防范措施。

關鍵詞：科技成果；作價投資；風險

一、科技成果作價投資的概念和意義

科技成果作價投資是指科技成果持有者通過將科技成果作價后，以資本形式參與投資的過程，目前科技成果作價投資的主要形式是作價入股，指成果持有者將科技成果作價后，投入企業(yè)生產，并取得股東地位，履行股東權利和義務。企業(yè)吸納科技成果作價投資是指企業(yè)通過吸納投資方式，引進外部科技成果，形成科技成果持有人與企業(yè)的投資合作關系。

科技成果作價投資的意義在于：一是促進企業(yè)與科技開發(fā)人員的合作交流，有利于技術改進和科技成果轉化；二是提升科技研發(fā)人員的科技成果轉化收益，激發(fā)科研人員研發(fā)、轉化科技成果的積極性，促進科技成果開發(fā)和轉化；三是加強科研人員與市場的聯(lián)系，解決技術研發(fā)與市場脫節(jié)的問題。

二、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險識別

企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險主要來源于企業(yè)對市場狀況的把握、科技成果的先進性、適用性、以及外部環(huán)境的變化等，從而對企業(yè)吸納科技成果的效益造成影響。

1.定價風險

定價風險指在科技成果價值評估過程，由于不確定性指標而引起的定價過高或過低，因而產生對預期收益造成一定影響的風險。企業(yè)對吸納的科技成果定價過高，導致企業(yè)獲得成果的成本增加，直接影響企業(yè)吸納科技成果作價投資的收益；且促使企業(yè)的權益結構產生變化，造成權益分配的不平衡，間接損害了原有投資者的利益，影響投資者間的合作關系。定價過低則導致成果所有者的實際效益低于其預期效益，造成嚴重的心理落差，從而影響其將科技成果作價投資的積極性，甚至影響雙方的合作關系。

2.生產風險

生產風險指成果引入企業(yè)后，在投入生產的過程中，存在因一些不確定因素而導致的生產受制的風險，包括科技成果無法規(guī)?；D化風險、生產成本高于預期成本等風險。生產因素主要受科技成果自身的成熟性、資源條件、外部環(huán)境等條件的影響。當科技成果本身不夠成熟，受特定環(huán)境的影響，無法實現(xiàn)企業(yè)的生產環(huán)境，可能導致產品生產品質下降或生產成本增加，甚至可能出現(xiàn)無法生產產品的狀況，而促使科技成果的效益低于企業(yè)的預期效果，間接造成科技成果定價過高的風險。

3.管理風險

管理風險指在企業(yè)管理過程中所存在的風險，其受管理者、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)發(fā)展狀況等因素的影響。企業(yè)吸納科技成果作價投資后，對企業(yè)管理者素質提出了新要求，而企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標也可能因此而轉變，從而產生一定的管理風險。由于企業(yè)管理者的管理素質普遍不高，對科技型企業(yè)的管理經驗不足，對企業(yè)的發(fā)展方向把控不到位，無法滿足科技型企業(yè)發(fā)展的需要，因而產生一定的管理風險。

4.市場風險

市場風險指企業(yè)產品在投入市場運作過程中所面臨的風險，其中包含了市場接受度低的風險、市場競爭力低的風險等。市場風險產生的主要因素包含科技成果因素、企業(yè)因素和外部因素?？萍汲晒蛩乇憩F(xiàn)為企業(yè)所吸納的科技成果一般為先進技術，市場需求量和接受程度只能依靠舊技術產品的市場數(shù)據(jù)進行推測，在實際投入市場的情況可能偏離預期效果，且市場狀況預測作為科技成果定價指標之一，當實際狀況偏離預測狀況較大，將間接導致科技成果定價風險的產生。企業(yè)因素則源于企業(yè)的市場營銷能力，外部環(huán)境則來自與市場競爭者能力、競爭環(huán)境和競爭者素質。

三、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險因素

企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險影響因素包含企業(yè)因素、成果因素和環(huán)境因素。

1.企業(yè)因素分析

企業(yè)資源狀況、管理能力等，決定了企業(yè)在吸納科技成果作價投資過程對科技成果的技術信息把握程度，間接影響了科技成果的定價過程；當企業(yè)受制于自身技術水平，將影響科技成果技術的更新速度，降低了產品的市場競爭力，沒法發(fā)揮出科技成果的內在潛力，造成資源的浪費，且降低了科技成果的收益；企業(yè)的綜合管理能力，決定了企業(yè)的管理運作是否能跟上企業(yè)發(fā)展的需要，可能存在管理不到位的風險，導致企業(yè)資源與科技成果的發(fā)展不匹配，最終導致雙方的合作失??；企業(yè)的技術能力不足，導致企業(yè)無法及時防范科技成果所有者的故意隱瞞等不道德行為的發(fā)生，增加了道德風險發(fā)生的可能。

2.科技成果因素

科技成果本身所具有的特殊性，包括特殊的存在形式、與資源的融合性較強、與開發(fā)主體的不可分離性及可復制性等屬性，決定了科技成果定價的困難性，對科技成果定價風險具有直接影響；科技成果對其研究人員具有很強的依賴性，這就為科技成果的轉移帶來一定的困難，對于科技成果轉移是否完全難以判定，這就增加了成果所有者隱瞞關鍵技術或關鍵問題的可能，加大道德風險發(fā)生的可能性；科技成果是否成熟，表現(xiàn)為科技成果能否進行順利的生產，所以科技成果的成熟性對企業(yè)吸納科技成果作價投資過程的定價風險、生產風險、市場風險等都有一定的影響；科技成果是否具有先進性，及先進程度，決定了市場對該科技成果的接受程度及需求量，但因市場狀況的不確定性，增加了其定價風險、市場風險和生產風險等。

3.外部環(huán)境因素

外部環(huán)境主要是指當前的產業(yè)政策環(huán)境和市場環(huán)境等。國家的產業(yè)政策包含了產業(yè)支持政策和產業(yè)制約政策，將影響各產業(yè)的發(fā)展，因此產業(yè)政策將成為科技成果定價的考慮因素之一，這就說明不同的產業(yè)政策環(huán)境將直接影響科技成果的定價及生產；市場用戶對舊產品的忠誠度，影響了其對新產品的接受程度，因而產生市場風險；且產品的銷售狀況不佳，說明企業(yè)的收益下降，當預期收益低于實際收益，則科技成果的定價偏高，間接產生定價風險；市場競爭者的實力決定了科技成果的市場競爭力，如當市場競爭者實力較強，在短時間內生產替代產品，則科技成果為企業(yè)創(chuàng)造價值的時限較短，這是科技成果價值考量的重要指標，但由于市場狀況的不確定性，導致了定價風險產生的可能。

四、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風險防范措施

1.強化企業(yè)信息收集能力，減少信息不對稱

信息不對稱是造成定價風險、市場風險等的關鍵原因，針對信息不對稱現(xiàn)象，企業(yè)需加強信息獲取資本投入，強化的信息獲取能力，借助多種渠道，幫助企業(yè)充分獲得市場信息、資源信息、科技成果信息等與企業(yè)決策相關的信息，協(xié)助做好科技成果定價工作，降低定價風險、市場風險；通過獲得市場需求信息、市場競爭狀況等相關的市場信息，幫助企業(yè)做好產品推廣計劃，及時調整市場戰(zhàn)略，助推科技成果產品流向市場，降低市場風險，增加企業(yè)的市場收益；通過獲得科技成果所需原料市場的信息，明確科技成果的生產資料價值變動，及時調整生產計劃。

2.提升技術水平，加強企業(yè)的技術識別能力

企業(yè)技術水平是制約企業(yè)向科技型企業(yè)發(fā)展的關鍵因素。通過實施與高校、合作企業(yè)聯(lián)合培訓模式，加強技術人員的技能培訓，提升技術人員的技術水平，提高其對科技成果的識別能力，降低企業(yè)吸納科技成果作價投資過程中的定價風險和道德風險，且從某種程度上來講降低了生產風險；通過引進高技術人才，強化企業(yè)的技術團隊；在企業(yè)能力范圍內，加大高水平設備設施的投入，提升企業(yè)整體的科技實力；加強科研投入，確保科技成果的可再生性，避免企業(yè)產品在市場中處于被動地位，即當市場中出現(xiàn)新的替代產品后，只能被動的接受被淘汰的命運。

3.優(yōu)化企業(yè)管理體系，提升管理能力

企業(yè)吸納科技成果作價投資后，原管理體系無法滿足企業(yè)擴張的需要，因此企業(yè)需對自身管理體系進行進一步優(yōu)化。采取校企合作的模式，加強管理者素質培訓，豐富管理者的管理理論知識，結合管理者多年的實踐管理經驗，提升其綜合管理能力；規(guī)范企業(yè)管理制度，實現(xiàn)企業(yè)的每一步運作，每一項工作都有章程可咨詢，有制度可依靠，推進企業(yè)運作的規(guī)范化和科學化進程；引進科學的管理系統(tǒng)，實現(xiàn)科學化管理，促進企業(yè)進一步健康穩(wěn)步發(fā)展，降低企業(yè)的管理風險。

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作者簡介：游靜（1990- ），女，漢族，福建省福州市人，管理學碩士，單位：西南科技大學經濟管理學院工商管理專業(yè)，研究方向：人力資源