時巍

摘 要：自我國1978年進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革，實(shí)行對外開放，外國直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI）在華的不斷增多和其相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)影響得到了國內(nèi)外研究者的關(guān)注，但其中關(guān)于外國直接投資對收入分配的影響則關(guān)注較少。本文先從微觀和宏觀兩個角度上論述了外國直接投資對于被投資國收入分配的影響機(jī)制，然后使用格蘭杰因果檢驗(yàn)的計量方法以及中國的數(shù)據(jù)對外國直接投資與中國收入分配之間的關(guān)系進(jìn)行了一定實(shí)證分析，得到一些結(jié)論：在現(xiàn)期，外國直接投資使得中國的收入分配狀況出現(xiàn)了一定程度的惡化，我國現(xiàn)階段還處于利用外國直接投資不成熟的階段。最后針對中國目前利用外國直接投資的現(xiàn)狀提出了相關(guān)的一些政策建議。

關(guān)鍵詞：外國直接投資；收入分配；經(jīng)濟(jì)調(diào)整

1 引言和文獻(xiàn)回顧

外國直接投資在資本流入國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著重要的作用，評價和分析外國直接投資對資本流入國經(jīng)濟(jì)的影響成為備受關(guān)注的領(lǐng)域，相關(guān)文獻(xiàn)層出不窮，但其中關(guān)于外國直接投資對于資本流入國收入分配的影響效應(yīng)的相關(guān)研究和文獻(xiàn)卻較少。

現(xiàn)在眾多研究主要是從兩個角度來闡述外國直接投資對資本流入國收入分配的影響。技術(shù)傾向性是討論外國直接投資對資本流入國收入分配影響效應(yīng)的主要方面，在此范疇的觀點(diǎn)主要考察其對不同產(chǎn)業(yè)的工資收入分配的作用。Rubinson（1976）、Feenstra & Hanson（1997）、Li & Xu（2003）等人采用產(chǎn)業(yè)層面和企業(yè)層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行了很多計量分析得出的結(jié)論是外國直接投資將提高資本流入國技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的工人工資收入，也使得熟練工人工資收入上升，但卻使得技術(shù)密集度較低產(chǎn)業(yè)和非熟練工人的工資收入下降，這使得收入分配惡化。Zhu和Trefler（2005）受到Feenstra等人研究成果的啟發(fā)，以大部分發(fā)展中國家實(shí)施“趕超”戰(zhàn)略為依據(jù)，建立了一個包括外國直接投資的“趕超”模型：作為主要外國直接投資對象資本流入國的發(fā)展中國家為了實(shí)現(xiàn)“趕超”，積極吸引外國直接投資帶來技術(shù)，使得單位產(chǎn)品的成本比發(fā)達(dá)國家降低的更多，這樣將出口更多的技術(shù)密集產(chǎn)品，使得技術(shù)密集度較高的產(chǎn)業(yè)相對工資水平上升，拉大了收入差距，使得收入分配惡化。另一方面是著重討論外國直接投資帶來的資本效應(yīng)，著重描述外國直接投資在宏觀上對資本流入國收入分配的影響。在這方面，比較知名的研究是Guariglia（2006）利用中國的宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行的計量分析表明外國直接投資顯著地擴(kuò)大了資本流入國收入差距。

2 外國直接投資影響收入分配的機(jī)理

（一）外國直接投資影響收入分配的微觀機(jī)理

1.通過邊際收益產(chǎn)品和技術(shù)外溢對收入分配產(chǎn)生影響

外國直接投資企業(yè)相較于國內(nèi)企業(yè)，有著更好的生產(chǎn)技術(shù)、更高的生產(chǎn)效率和商品邊際收益，從而有可能并愿意支付員工更高的勞動報酬?？鐕究梢愿佑行У貙⑷肆唾Y本結(jié)合起來，通過更加先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，大幅提升產(chǎn)出，在成本接近的情況下帶來相對更豐厚的利潤，從而有可能增加外商投資企業(yè)員工和本土企業(yè)員工的工資差距。

通過邊際收益產(chǎn)品，外國直接投資影響收入分配的過程并不是單向的，外國直接投資的技術(shù)外溢效應(yīng)會對其邊際收益產(chǎn)品效應(yīng)提供一定的緩沖。這主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，外商投資企業(yè)與關(guān)聯(lián)的本土企業(yè)往往在管理和生產(chǎn)技術(shù)上進(jìn)行合作，只要這種合作存在，就會逐步產(chǎn)生技術(shù)外溢；另一方面，外商投資企業(yè)管理人員、技術(shù)工人乃至其所生產(chǎn)產(chǎn)品的流動，本土企業(yè)通過吸收這些人員流動，并對產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)行學(xué)習(xí)，其管理水平和生產(chǎn)技術(shù)便有可能得到提升，當(dāng)期生產(chǎn)效率接近外商投資企業(yè)時，便可以支付與外商投資企業(yè)接近或者一致的工資。

2.通過人力資本對收入分配產(chǎn)生影響

外國直接投資在資本流入國可以提供更高的勞動要素報酬，以此，外國直接投資便可以對高素質(zhì)勞動力產(chǎn)生“壟斷性”選擇。這是一個循環(huán)的過程，使用高素質(zhì)勞動力提高生產(chǎn)效率，提高生產(chǎn)效率反而又為外商投資企業(yè)提供更高的勞動要素報酬提供的支持。然而，這從長期來看也是一個動態(tài)化的過程，一開始高素質(zhì)勞動力（包括腦力勞動者及管理人員）向報酬水平較高的外商投資企業(yè)流動，本土企業(yè)高素質(zhì)員工缺失。但隨著資本流入國本土企業(yè)管理水平和生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)，高素質(zhì)員工便有可能“回流”，獲得與其在外商投資企業(yè)一致甚至更高的報酬，通過這種流動，在長期來看，外國直接投資對收入分配的影響會在后期趨于緩和。

3.通過壟斷利潤對收入分配產(chǎn)生影響

理論上，要素邊際收益產(chǎn)品決定了勞動力的工資收入，而在具體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，是企業(yè)的利潤在要素間的分配最終決定了勞動力的工資收入。外商投資企業(yè)往往依靠其在管理水平和生產(chǎn)技術(shù)上的較大優(yōu)勢，成為其所在行業(yè)的壟斷廠商，獲得高于普通廠商的利潤，這些利潤又往往高于各類要素的邊際收益，多出來的附加利潤大多會成為資本的回報，但肯定也會增加對于勞動要素報酬的利潤分配。外國直接投資相對于本土資本來說，由于其附加的其他屬性，具有更高的“稀缺性”，在生產(chǎn)技術(shù)和企業(yè)管理上具有壟斷優(yōu)勢，要素壟斷最終通過生產(chǎn)和銷售活動形成市場壟斷，產(chǎn)生壟斷價格，獲得超額利潤，外商投資企業(yè)的員工可以獲得高于本土企業(yè)員工的報酬，最終使得勞動要素報酬收入分配的不均衡。

（二）外國直接投資影響收入分配的宏觀機(jī)制

1.通過投資路徑對收入分配產(chǎn)生影響

宏觀層面上簡化來講，投資、消費(fèi)和凈出口決定了一國國民收入，其中，投資對國民收入的總體提升顯而易見。收入總量的提升為初次分配和二次分配提供了更好的條件和量化基礎(chǔ)，而這便需要投資保持在一定的水平上。外國直接投資比本土資本更具有比較優(yōu)勢，通過乘數(shù)效應(yīng)可以大幅度改善資本流入國國民收入的總量。初期資本流入國往往在勞動力上具有比較優(yōu)勢，外國直接投資流向這些具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，提升該產(chǎn)業(yè)的收入，便有可能使各產(chǎn)業(yè)間收入差距變大。但隨著資本流入國整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，外國直接投資則會逐漸流向資本密集產(chǎn)業(yè)，從而縮小產(chǎn)業(yè)間的收入差距，最終則有很大可能提高各個產(chǎn)業(yè)的收入。

2.通過貿(mào)易路徑對收入分配產(chǎn)生影響

國際貿(mào)易理論中的特定要素模型認(rèn)為，對外貿(mào)易將會促進(jìn)本國豐裕要素所生產(chǎn)產(chǎn)品的出口，進(jìn)一步相對提高該部門勞動要素報酬。具有更高資本比較優(yōu)勢的外國直接投資同資本流入國本土比較優(yōu)勢要素相互結(jié)合，在乘數(shù)效應(yīng)下，產(chǎn)生更加巨大的推動作用。此外，外商投資企業(yè)具有區(qū)域性、全球性的分銷和經(jīng)銷體系，充分減少進(jìn)出口操作成本，從而提高企業(yè)利潤，并使得該部門勞動者報酬得到提升。貿(mào)易路徑傳導(dǎo)作用和投資路徑傳導(dǎo)作用的相互加強(qiáng)，將使得外國直接投資集中的產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域的勞動要素報酬高于本土其他產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域。

3.通過就業(yè)路徑對收入分配產(chǎn)生影響

外國直接投資通過就業(yè)路徑對收入分配產(chǎn)生影響，將出現(xiàn)更為復(fù)雜的情況。外國直接投資的區(qū)位選擇，使得外國直接投資集中的地區(qū)收入水平相對較高，從而吸引其他區(qū)域勞動要素流入到這一區(qū)域，勞動要素供給增加很大程度上緩和了由外國直接投資造成的資本流入國區(qū)域間收入差距。在中國和東南亞等地區(qū)，農(nóng)村勞動力由于沿海城市外商投資企業(yè)較高勞動報酬的吸引流入這些區(qū)域，并努力在外商投資企業(yè)中獲得工作，獲取相對于原先較高的收入，最終在宏觀層面上體現(xiàn)為城鄉(xiāng)收入差距的縮小。從長期觀察來看，外國直接投資進(jìn)入初期會造成明顯的收入分配惡化，后期隨著勞動要素區(qū)域間流動，收入分配惡化的情況得到緩解。

3 實(shí)證分析

本部分將利用中國1983年到2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行一個較簡單的計量分析，利用格蘭杰因果檢驗(yàn)來檢驗(yàn)外國直接投資對于中國收入分配的影響，而之所以沒能采用更接近年份的數(shù)據(jù)，是由于就目前資料來看，代表收入分配不均衡的基尼系數(shù)較為缺失，近年份的基尼系數(shù)難以獲得。當(dāng)然，受限于樣本數(shù)量和研究時間，此處未能給出具體模型，只是通過這種檢驗(yàn)方法大概地考察兩者間的因果關(guān)系。

（一）指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選取

對于外國直接投資（FDI）的測度，我們使用了國家統(tǒng)計局公布的1983年到2012年中國實(shí)際利用外商直接投資的總額。對于收入分配的衡量，在綜合了一些文獻(xiàn)以及國家統(tǒng)計局近年來公布的十年測算數(shù)據(jù)，我們得到了1983年到2012年中國的基尼系數(shù)，當(dāng)然不同學(xué)者計算的方法有差別，但這里選取了計算方法比較類似的文獻(xiàn)中的數(shù)據(jù)，以減輕這方面的干擾。1983年到2012年這兩個指標(biāo)的數(shù)據(jù)如表1和圖1：

（二）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

這里用F代表實(shí)際利用外商直接投資，用G代表基尼系數(shù)，LF和LG分別代表它們的科學(xué)對數(shù)，DLF和DLG分別代表兩個變量對數(shù)的一階差分。使用ADF單位根檢驗(yàn)法進(jìn)行檢驗(yàn)，各個變量、各個變量的對數(shù)和對數(shù)的一階差分的ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下表：

從表2的單位根檢驗(yàn)結(jié)果來看，兩個變量對數(shù)經(jīng)過一階差分后在5%顯著性水平下均通過ADF單位根檢驗(yàn)，即一階差分后在5%顯著性水平下都是平穩(wěn)序列，另外G經(jīng)過一階差分后5%顯著性水平下是平穩(wěn)序列，這樣就可以判斷出這些變量都是一階單整的，它們之間存在協(xié)同積分的關(guān)系，這樣便有了進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)的前提條件。

在滯后期為1期的檢驗(yàn)結(jié)果中可以看到，在95%的置信水平下，LF是G和LG的格蘭杰成因。這個結(jié)果說明了外國直接投資在一定程度上是中國近30年來收入分配惡化的原因之一，也驗(yàn)證了之前大部分學(xué)者研究得出的結(jié)果：在非長期情況下，外國直接投資會加大資本流入國的收入差距，使得資本流入國收入分配惡化。

4 總結(jié)與政策建議

外國直接投資（FDI）長期以來被視為外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的一個重要組成部分，但是它對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響沒有得到足夠全面的檢驗(yàn)，其中在很大程度上被忽視的一個方面就是外國直接投資的收入分配效應(yīng)。

本文首先參考眾多學(xué)者的研究成果總結(jié)了外國直接投資影響收入分配的路徑和機(jī)理，從微觀和宏觀兩個方面闡述，得出基本結(jié)論（也是大部分學(xué)者得出的結(jié)論）：在初期和中期，外國直接投資惡化資本流入國收入分配，也就是說外國直接投資會加重收入分配不均衡，但是從長期來看外國直接投資會改善一國之收入分配，并提高收入總量，正如Kuznetz曲線當(dāng)中所體現(xiàn)。

文章還利用了1983年到2012年間中國的數(shù)據(jù)進(jìn)行了格蘭杰因果檢驗(yàn)的實(shí)證分析，分析的結(jié)果也顯示，外國直接投資和收入分配間存在著較明顯的因果關(guān)系。格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果表明外國直接投資惡化了近30年中國的收入分配情況，或者說外國直接投資是中國近30年收入分配惡化的原因之一。這也從側(cè)面說明一個問題，我國現(xiàn)在在利用外國直接投資上還是處于比較靠前的階段，至少我們還是處在利用自身人力資本相對優(yōu)勢與國外資本和技術(shù)相結(jié)合的階段，這就需要我們考慮利用外資的效率，做出相應(yīng)的調(diào)整，避免陷入對外資和技術(shù)引入的過度依賴。為更好地利用外國直接投資，消除外國直接投資對收入分配的不利影響，可以從以下幾方面進(jìn)行努力：

第一，在缺乏外國直接投資的產(chǎn)業(yè)部門和區(qū)域建立更好的條件。一方面是硬件上的建設(shè)，例如企業(yè)入駐需要的各種配套基礎(chǔ)設(shè)施、能源供給等等。另一方面是政策上的支持，通過在稅收、監(jiān)管等方面的便利吸引外國直接投資。

第二，保證勞動要素流動的自由性。對于區(qū)域間勞動要素的流動，相關(guān)的政府部門應(yīng)當(dāng)首先保證不設(shè)立障礙，與此同時為勞動要素的流動提供相關(guān)便利，主動去解決和避免勞動要素流動可能帶來的問題。另一方面要引導(dǎo)勞動要素向那些有外國直接投資的先進(jìn)產(chǎn)業(yè)流動，減少流動成本，盡量避免產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時帶來的摩擦性失業(yè)。

第三，多方面提高本土企業(yè)的競爭優(yōu)勢。外商投資企業(yè)由于其較高的管理水平和較先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，往往能夠相對地降低成本、提高產(chǎn)品價格、擴(kuò)展市場，形成更多利潤，為較高的勞動要素報酬提供了條件，有可能造成收入分配惡化，所以，要從管理人員素質(zhì)、研發(fā)技術(shù)等多方面提高本土企業(yè)，這樣才能在充分利用外國直接投資時，最大程度地避免其負(fù)面效應(yīng)。

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