貴州大學(xué)管理學(xué)院 李愷寧

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存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融業(yè)的影響

貴州大學(xué)管理學(xué)院 李愷寧

摘 要：金融體制改革的深化必然激發(fā)金融體系中的各類潛在風(fēng)險(xiǎn)的暴露，而維護(hù)金融體系穩(wěn)定，更需要加強(qiáng)對(duì)存款者利益的維護(hù)。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)于化解金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)廣大儲(chǔ)戶的利益，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。為此，本文將從存款保險(xiǎn)制度的內(nèi)涵及發(fā)展歷程入手，在對(duì)金融業(yè)利弊分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用對(duì)比分析法來探討存款保險(xiǎn)制度在加快金融體制改革中的積極作用，并對(duì)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，激發(fā)金融服務(wù)主體創(chuàng)新性上展開深入研究。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度 新常態(tài) 金融改革 風(fēng)險(xiǎn)管控 影響分析

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)總體趨勢(shì)進(jìn)入增速換擋的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，面對(duì)新常態(tài)下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，在推進(jìn)金融體制改革深化進(jìn)程中，面對(duì)金融自由化、全球化趨勢(shì)的新情況、新問題，對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)，乃至金融市場(chǎng)格局都會(huì)帶來重大影響。存款保險(xiǎn)制度作為對(duì)存款人權(quán)益保護(hù)的重要內(nèi)容，一方面有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，另一方面有助于從金融秩序穩(wěn)定上創(chuàng)造良好環(huán)境。具體而言，存款保險(xiǎn)制度在金融改革中的實(shí)施，對(duì)于保護(hù)儲(chǔ)戶利益、維護(hù)金融體系穩(wěn)定，化解金融風(fēng)險(xiǎn)等方面意義深遠(yuǎn)。

1　存款保險(xiǎn)制度內(nèi)涵及發(fā)展

存款保險(xiǎn)制度作為金融體系內(nèi)部設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，主要通過向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)收繳保險(xiǎn)費(fèi)，來構(gòu)建存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，防范存款人遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)獲得財(cái)務(wù)救援的一種制度性安排。金融作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”，在推進(jìn)金融體系改革過程中，必然需要從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體環(huán)境中來發(fā)揮政府和市場(chǎng)的綜合調(diào)控，以保障金融體系的穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。

隨著金融業(yè)國際化、自由化趨勢(shì)的發(fā)展，對(duì)于金融系統(tǒng)本身潛在的不確定因素往往成為金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，給金融體系帶來影響。如商業(yè)銀行因信用問題而帶來的不穩(wěn)定性、借款人因自身特征而帶來的內(nèi)在不穩(wěn)定性。嚴(yán)格來說，金融風(fēng)險(xiǎn)是存在的，而對(duì)于維護(hù)和改善金融環(huán)境，必然需要從制度上來加以約束和管控。

自1924年捷克斯洛伐克成立“全國信用和存款保險(xiǎn)制度”之后，很多國家紛紛成立各自的存款保險(xiǎn)制度，以加強(qiáng)對(duì)儲(chǔ)戶權(quán)益和金融風(fēng)險(xiǎn)的有效應(yīng)對(duì)。當(dāng)前，對(duì)于世界主要經(jīng)濟(jì)體國家，都建立了本國存款保險(xiǎn)制度。如美國政府明確提出強(qiáng)制性投保方式，保險(xiǎn)費(fèi)率為0～0.27%之間，最高賠償限額為25萬美元；日本也由國家和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)以強(qiáng)制方式對(duì)儲(chǔ)戶進(jìn)行投保，保險(xiǎn)費(fèi)率為0.08%～0.11%，最高賠償限額為1000萬日元。

從中可見，對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，美國主要以聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行強(qiáng)制性投保，保險(xiǎn)費(fèi)率較高，相應(yīng)的賠償限額也較高。與之不同的是，德國存款保險(xiǎn)制度是由政府和私人共同成立，以自由方式來進(jìn)行投保，對(duì)于維護(hù)儲(chǔ)戶利益，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控上具有較強(qiáng)的市場(chǎng)化水平。同樣，日本在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施上與德國具有相似性，但在投保方式選擇上有所差異。2015年4月1日，國務(wù)院頒布《存款保險(xiǎn)條例》，并于2015年5月1日實(shí)施，從而標(biāo)志著我國存款保險(xiǎn)制度正式實(shí)施。

2　存款保險(xiǎn)制度在新常態(tài)下的利弊剖析

存款保險(xiǎn)制度本身具有雙面性，在對(duì)儲(chǔ)戶利益保護(hù)上具有較強(qiáng)的保障功能，但同時(shí)，由于制度的確立，也會(huì)誘發(fā)制度下的金融道德風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融風(fēng)險(xiǎn)的管控與協(xié)調(diào)。

2.1存款保險(xiǎn)制度的積極作用

從存款保險(xiǎn)制度的積極作用來看，其主要表現(xiàn)在三點(diǎn)：

一是有助于增強(qiáng)各商業(yè)銀行的信用體系，保障廣大儲(chǔ)戶的合法權(quán)益。從存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施內(nèi)容來看，存款保險(xiǎn)制度是為了改善金融系統(tǒng)的不確定性因素，特別是在商業(yè)銀行作為金融資源配置主體上，因其自身的負(fù)債或信用問題而帶來的連鎖性風(fēng)險(xiǎn)，借助于存款保險(xiǎn)制度來加大對(duì)商業(yè)銀行信用危機(jī)的監(jiān)督，減少對(duì)金融市場(chǎng)秩序的破壞。特別是對(duì)于我國金融機(jī)構(gòu)，由于轉(zhuǎn)制改革下的商業(yè)銀行，在制度建設(shè)上不完善、在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上存在風(fēng)險(xiǎn)，而推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度，正是基于對(duì)商業(yè)銀行信用體系的強(qiáng)化來減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升公眾對(duì)傳統(tǒng)投資的認(rèn)知水平。在我國金融體系中，傳統(tǒng)投資渠道相對(duì)單一，公眾投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，面對(duì)新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下的金融環(huán)境，商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款已經(jīng)成為公眾投資的首選，而在金融國際化、自由化趨勢(shì)下，因商業(yè)銀行內(nèi)外環(huán)境因素的變化而帶來的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)儲(chǔ)戶來說是客觀存在的。盡管國家商業(yè)銀行一直由國家財(cái)政來進(jìn)行把控，使得公眾對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，而存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，讓公眾能夠從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升上，審慎對(duì)待資本投資。

三是完善金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系，增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。通過對(duì)國外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的研究，建立存款保險(xiǎn)制度，一方面從商業(yè)銀行自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上進(jìn)行明確。另一方面讓投保金融機(jī)構(gòu)獲得國家、行業(yè)、企業(yè)等多方面的監(jiān)督，更有利于化解和減少金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度進(jìn)一步強(qiáng)化了央行的監(jiān)管力度，可以從商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營中進(jìn)行常態(tài)化監(jiān)管，并對(duì)于可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行警示，優(yōu)化央行的監(jiān)管效率。

2.2存款保險(xiǎn)制度的不利影響

從制度的建立和實(shí)施，對(duì)于存款保險(xiǎn)制度本身容易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，其不足表現(xiàn)在兩方面：一是儲(chǔ)戶作為存款的主體，也是存款保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，在追求高額利息的同時(shí)，會(huì)放松風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是在獲悉銀行破產(chǎn)能夠得到賠償限額，對(duì)于某些投機(jī)儲(chǔ)戶，將以利息高低來確立存款機(jī)構(gòu)，而忽視了商業(yè)銀行自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由此帶來的直接危害是導(dǎo)致銀行間的競爭更趨激烈，對(duì)利率的控制與市場(chǎng)化發(fā)展帶來影響，特別是在存款保險(xiǎn)制度背景下，很可能出現(xiàn)為爭奪儲(chǔ)戶而開展“利率大戰(zhàn)”，對(duì)商業(yè)銀行的正常運(yùn)營帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)于商業(yè)銀行本身，由于存款保險(xiǎn)制度的明確規(guī)定，在利潤回報(bào)下商業(yè)銀行容易產(chǎn)生投機(jī)行為。特別是對(duì)于利率杠桿下的儲(chǔ)戶投機(jī)心理的蔓延，商業(yè)銀行也會(huì)為獲取競爭優(yōu)勢(shì)而不顧金融風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，即便沒有儲(chǔ)戶參與利率偏好行為，對(duì)于商業(yè)銀行自身的逐利性目標(biāo)，也可能因追求利潤而不顧經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由此帶來的商業(yè)銀行過度投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，將直接危及整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，也會(huì)帶來金融機(jī)構(gòu)更大的破產(chǎn)危機(jī)。

3　存款保險(xiǎn)制度對(duì)當(dāng)前金融業(yè)的影響分析

存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，對(duì)于全面深化金融體制改革，尤其是對(duì)于推進(jìn)金融體系的穩(wěn)定、健康發(fā)展具有重要意義。其影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。

3.1推進(jìn)利率市場(chǎng)化發(fā)展

存款保險(xiǎn)制度從關(guān)注存款人權(quán)益上，進(jìn)一步拓寬了存款利率市場(chǎng)化范圍，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，為我國金融體制改革奠定了基礎(chǔ)，也明確了方向。金融是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線，對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定關(guān)系重大。通過近三十年的改革實(shí)踐，國際金融危機(jī)對(duì)我國金融體系的影響也是存在的，而更多的是從國際金融危機(jī)中獲得金融改革的警示。如1994年墨西哥金融危機(jī)、1996年日本阪和銀行倒閉、1997年亞洲金融風(fēng)暴、2008年美國次貸危機(jī)等，都從金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)性和金融理論的邏輯性上為我國金融系統(tǒng)的構(gòu)建提供了改進(jìn)思路。

同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度作為對(duì)儲(chǔ)戶利益的保護(hù)舉措，一方面降低了金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)概率；另一方面增強(qiáng)了我國公眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全面認(rèn)識(shí)，加速了利率市場(chǎng)化進(jìn)程，也為全面推進(jìn)金融體制改革創(chuàng)造了條件。盡管在短期內(nèi)，我國經(jīng)濟(jì)總需求相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)于銀行業(yè)間的競爭，主要從利率市場(chǎng)化水平上來反映，各商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融影響下，面對(duì)多方的同業(yè)競爭，其負(fù)債成本也在不斷上升，加重了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管控上，商業(yè)銀行利用存款保險(xiǎn)制度，從資產(chǎn)和具體業(yè)務(wù)上來改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控模式，提升高收益率資產(chǎn)的比重，降低利率變化對(duì)短期內(nèi)商業(yè)銀行的影響。從長期發(fā)展來看，對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，更能夠推進(jìn)利率市場(chǎng)化發(fā)展，特別是從風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系的完善上，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競爭環(huán)境，促進(jìn)金融體系的合理化并購重組。

3.2增強(qiáng)金融主體的積極性

從存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施到商業(yè)銀行之間競爭的加劇，一方面是制度刺激下傳統(tǒng)商業(yè)銀行面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，從自身主體地位上推進(jìn)了轉(zhuǎn)型發(fā)展動(dòng)力。另一方面打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行利潤壟斷的局面，優(yōu)化了金融市場(chǎng)環(huán)境。如2015 年A股投資迎來利好勢(shì)頭，多與存款風(fēng)險(xiǎn)制度與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控有關(guān)。由于存款保險(xiǎn)制度能夠從兩方面來刺激金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型進(jìn)程：一是優(yōu)化投資者的投資思維，對(duì)于資金投資和配置更趨分散性；如各類金融理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、股票等助推了金融投資分散化。二是轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)的國家信用支撐方式，金融機(jī)構(gòu)獲得了更大的風(fēng)險(xiǎn)與利潤競爭壓力，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的自主性和競爭合理性，如信貸機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升了各商業(yè)銀行的信用競爭壓力，更有利于營造公平的競爭環(huán)境。

3.3對(duì)金融道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為的刺激

存款保險(xiǎn)制度的明確實(shí)施，對(duì)于廣大儲(chǔ)戶以及商業(yè)銀行來說，都可能因?yàn)閷?duì)逐利性和利率的過度看重而出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，扭曲和加劇金融業(yè)正常的供需平衡。事實(shí)上，對(duì)于存款保險(xiǎn)制度本身，在實(shí)施中對(duì)金融市場(chǎng)的改善是利大于弊的，特別是在儲(chǔ)戶存款理念上，對(duì)于潛在的風(fēng)險(xiǎn)可能性雖然存在，但不足以造成金融服務(wù)供給與需求的扭曲。相反，存款保險(xiǎn)制度更能夠增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)自身金融創(chuàng)新和金融服務(wù)的責(zé)任心，為廣大儲(chǔ)戶提供充分的理性投資和判斷環(huán)境。

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作者簡介：李愷寧(1991-)，男，漢族，浙江溫州市人，碩士，貴州大學(xué)管理學(xué)院，主要從事金融存款保險(xiǎn)制度方面的研究。

中圖分類號(hào)：F832.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)01(b)-085-03