陳娟

[摘 要] 一直以來緩解施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權融資、風險投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔保融資、租賃融資、保理融資、典當融資等，渠道和方式多種多樣，不一而足。其中，保理融資是較為契合工程建設行業(yè)特點的融資方式之一。隨著我國經濟和社會的大幅度發(fā)展及企業(yè)各項體制變革的不斷深入，企業(yè)舊治理結構、結構配置等內部環(huán)境已無法滿足當前企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理的需求，不利于我國企業(yè)健康有序開展應收賬款保理業(yè)務風險管理工作。高效風險管理措施是施工企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理措施實施的重要影響因素，其較大程度上影響著企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理體系的構建和實施。

[關鍵詞] 企業(yè)；應收賬款；保理業(yè)務；施工企業(yè)；風險管理

[中圖分類號] F270 [文獻標識碼] B

工程建設行業(yè)是我國較早進行市場化取向改革的行業(yè)之一，是典型的勞動密集型行業(yè)，受國家宏觀政策影響較大。由于工程量大、占用資金多、工程計量復雜等因素影響，工程資金結算和支付周期通常較長，施工企業(yè)普遍存在資金周轉困難現象，融資需求較強。

施工企業(yè)將其對項目業(yè)主的應收工程款轉讓給保理商，由保理商為施工企業(yè)提供工程建設資金，其最高可以按應收工程款80%的額度為施工企業(yè)提供工程建設資金。

自2015年以來，受國家實行適度從緊的貨幣政策的影響，房地產投資增速下滑，而建造成本不斷上漲，使得施工企業(yè)的現金流減少，流動資金周轉不暢的現象進一步加劇。

一、應收賬款保理業(yè)務概述

（一）應收賬款保理業(yè)務含義

保理（Factoring），又稱“保付代理”，是一項以債權人轉讓其應收賬款為前提，集貿易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保為一體的綜合性服務。

顧名思義，所謂工程建設保理，就是施工企業(yè)（債權人）將其對項目業(yè)主（債務人）的應收工程款轉讓給保理商，由保理商為施工企業(yè)提供工程建設資金，同時提供項目分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。

應收賬款保理業(yè)務指的是一定狀況下，施工企業(yè)將通過賒銷活動形成的應收賬款轉讓至商業(yè)銀行，以此來獲得銀行機構流動資金支持，保障施工企業(yè)各項經營活動正常運行的業(yè)務。另外，應收賬款保理業(yè)務背景下，保理商可向施工企業(yè)提供債務回收、信用控制等一系列服務。

（二）應收賬款保理業(yè)務的作用

一方面，低成本融資，加快資金周轉。與短期銀行貸款相比，保理業(yè)務融資成本較低，這樣以來，通過充分發(fā)揮應收賬款保理業(yè)務融資功能，便能夠加快施工企業(yè)資金周轉，保障施工企業(yè)各項業(yè)務活動順利高效運行；另一方面，提高銷售能力。受應收賬款保理業(yè)務的影響，以致施工企業(yè)通常會對采購商進行推延付款期限，如此有助于提高產品成交量，不斷增強施工企業(yè)銷售能力。除此之外，改善財務報表、加大融資力度等也是應收賬款保理業(yè)務的積極作用。

更關注項目業(yè)主的資信狀況，不受施工企業(yè)資產規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔保融資、租賃融資、典當融資都與施工企業(yè)的資產規(guī)模密切相關，都需要施工企業(yè)以其自身的資產提供抵（質）押擔保；股權融資、風險投資融資對施工企業(yè)的法人治理結構要求嚴格，同時容易造成控制權分散。而工程建設保理更關注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應收工程款的規(guī)模相關，不受施工企業(yè)資產規(guī)模的限制。

二、應收賬款保理業(yè)務類型

應收賬款保理業(yè)務具有融通資金的性質。融資是保理的主要功能，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務，這與國內企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應。工程建設保理最高可以按應收工程款80%的額度為施工企業(yè)提供工程建設資金。

適應行業(yè)的資金需求規(guī)律。保理融資不同于其他融資方式，保理產品針對施工企業(yè)（債權人）與項目業(yè)主（債務人）之間形成的應收工程款而設計，與工程建設行業(yè)的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應，對施工企業(yè)而言，可以縮短應收工程款的回收時間，解決資金緊張的困難，對項目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財務結構。

保理方式靈活，適應性強。工程建設保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他融資方式相比，產品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡便。

三、施工企業(yè)應收賬款保理業(yè)務的會計處理

應收賬款保理業(yè)務下主要涉及到兩種金融服務產品，包括融資服務性產品和勞務服務性產品，對于前者來說，施工企業(yè)以出讓應收賬款債權及支付利息的形式獲取融資，而保理商收取提供融資服務的利息收入，由施工企業(yè)支付利息支出；對于后者而言，施工企業(yè)購買保理商管理應收賬款勞務時，由銷售方支付管理費用，由保理商收取報酬。

另外，施工企業(yè)以與應收賬款相關的資產與風險是否轉移將應收賬款保理業(yè)務劃分為繼續(xù)確認應收賬款與終止確認應收賬款，之后對分別對其進行會計處理。通過對前者會計處理發(fā)現，繼續(xù)確認應收賬款保理業(yè)務體現為施工企業(yè)以質押應收賬款為代價從銀行機構中獲取短期貸款；而通過對后者會計處理發(fā)現，施工企業(yè)以出讓債權為代價從銀行機構獲取貨幣資金。

以施工企業(yè)為例，在對繼續(xù)確認應收賬款的保理業(yè)務進行會計處理時：（1）將實際獲取的貨幣資金確認為短期借款；（2）將支付的融資費用直接列支為財務費用，與此同時做好短期借款與銀行存款抵減工作；（3）將支付的賬款催收費用直接列支為管理費用，并做好短期借款與銀行存款抵減工作。另外，在對終止確認應收賬款的保理業(yè)務進行會計處理時：（1）將實際獲取的貨幣資金與應收賬款抵減；（2）采用直線法對將支付的融資費用攤銷后列支為財務費用；（3）將支付的賬款催收費用、賬戶管理費用等直接列支至管理費用，之后用于抵減應收賬款。

四、施工企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險分析endprint

依據保理商是否承受商業(yè)信用風險可將應收賬款保理業(yè)務劃分為有追索權保理業(yè)務與無追索權保理業(yè)務，其中前者的保理商無需承受任何商業(yè)信用風險，而后者必須承受部分或全部商業(yè)信用風險。同時，依據保理商所承受商業(yè)信用風險大小又可將無追索權保理業(yè)務細分為無追索權賣方承擔部分商業(yè)風險與無追索權賣方不承擔風險，具體表現為：

（一）有追索權保理業(yè)務

待施工企業(yè)出讓應收賬款后，與應收賬款相關的資產與風險并未轉移至保理商一方，施工企業(yè)仍具備控制應收賬款的權利，此時，要求施工企業(yè)落實好對應收賬款繼續(xù)確認工作。

（二）無追索權賣方不承擔風險

待施工企業(yè)出讓應收賬款后，與應收賬款相關的資產與風險大都轉移至保理商一方，如此以來，施工企業(yè)無需承受應收賬款回收風險，故而不再具備控制應收賬款的權利，此形勢下，施工企業(yè)無需繼續(xù)承擔確定應收賬款的職責。

（三）無追索權賣方承擔部分風險

待施工企業(yè)出讓應收賬款后，與應收賬款相關的資產與風險是否轉移至保理商一方不確定，因此需要結合實際狀況作出進一步確定。

五、施工企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理措施

（一）風險識別

風險識別是風險管理的基礎，施工企業(yè)風險識別狀況直接影響到風險管理質量。風險識別是指企業(yè)風險管理人員通過開展相關性調查研究，并廣泛收集相關資料，運用有效的手段和工具對各種風險進行鑒別。

（二）風險分析和評價

風險分析和評價是風險管理的關鍵，施工企業(yè)通過對風險進行分析和評價，有助于風險管理者掌握風險類型、了解風險發(fā)生原因，從而有針對性的予以制定相關措施?？偨Y來說，風險分析和評價主要包括四方面內容：風險因素影響范圍、風險發(fā)生概率、風險造成的損失、風險因素對項目目標的總體影響。當前，我國施工企業(yè)采用調查打分法、技術評審法及多因素關聯(lián)分析法實施風險分析和評價。

（三）風險應對

風險應對是風險管理的核心，該項工作必須建立在風險識別、風險分析和評價的基礎之上才能夠充分發(fā)揮其高效性。目前，我國施工企業(yè)常見的風險策略有降低風險、轉移風險、規(guī)避風險及承受風險。

（四）風險監(jiān)控

風險監(jiān)控是風險管理的保障。風險監(jiān)控是指對風險識別、風險分析和評價及風險應對活動進行監(jiān)督控制，從而保證各項活動高效率、高質量運行。通常情況下，風險監(jiān)控由風險跟蹤檢查、風險重新評估、風險跟蹤報告組成。

六、結論

高效風險管理措施是施工企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理措施實施的重要影響因素，其較大程度上影響著企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理體系的構建和實施。隨著我國經濟和社會的大幅度發(fā)展及企業(yè)各項體制變革的不斷深入，企業(yè)舊治理結構、結構配置等內部環(huán)境已無法滿足當前企業(yè)應收賬款保理業(yè)務風險管理的需求，不利于我國企業(yè)健康有序開展應收賬款保理業(yè)務風險管理工作。

[參 考 文 獻]

[1]王杰，喬香蘭.我國國際保理業(yè)務的現狀與對策[J].商業(yè)時代，2013（3）

[2]馬俊峰.對企業(yè)應收賬款融資的探討[J].企業(yè)研究，2013（2）

[3]王靜編著.應收賬款管理與催收技巧[M].北京：企業(yè)管理出版社，2006

[4]林鈞躍編著.企業(yè)與消費者信用管理[M].上海：上海財經大學出版社，2005

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[6]任倩.國內應收賬款保理業(yè)務淺析[J].中國證券期貨，2013（1）

[7]莊玲.我國應收賬款保理業(yè)務存在的問題及應對策略[J].中國證券期貨，2013（4）

[8]桂松.應收賬款保理的現狀及發(fā)展趨勢分析[J].現代商業(yè)，2013（27）

[責任編輯：潘洪志]endprint