閆蘇靜

天津商業(yè)大學經(jīng)濟學院

人民幣國際化背景下商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的機遇與挑戰(zhàn)

閆蘇靜

天津商業(yè)大學經(jīng)濟學院

人民幣納入SDR貨幣籃子以來，其國際地位不斷上升。人民幣國際化進程的加快，給我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營帶來了機遇，不僅提供了原發(fā)性通道，而且有利于商業(yè)銀行業(yè)務結構的國際化調(diào)整。同時商業(yè)銀行跨國經(jīng)營面臨著復雜的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營管理風險增加、業(yè)務操作難度加大等挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行只有抓住人民幣國際化的機遇，積極應對挑戰(zhàn)，才能更好地進行跨國經(jīng)營。

人民幣國際化；商業(yè)銀行；跨國經(jīng)營；

人民幣國際化在服務實體經(jīng)濟、金融體系活力和增強國際貨幣等方面發(fā)揮著積極作用。2015年10月，人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)一期成功上線運行，為國內(nèi)外金融機構人民幣跨境和離岸業(yè)務提供資金清算、結算服務，二期建設也在加快推進中，人民幣國際化基礎設施不斷完善。結合“一帶一路”戰(zhàn)略，人民幣跨境投融資渠道得到拓寬，人民幣作為儲備貨幣規(guī)模持續(xù)增加。我國商業(yè)銀行依靠跨境人民幣結算領域的優(yōu)勢，在人民幣離岸存貸款和貿(mào)易融資等領域占主要份額，發(fā)揮人民幣國際化主渠道作用，同時為其跨國經(jīng)營提供了新思路。

一、人民幣國際化現(xiàn)狀分析

2015年 11月IMF執(zhí)董會決定將人民幣納入SDR貨幣籃子以來，人民幣國際地位不斷上升。根據(jù)中國人民銀行《2016年人民幣國際化報告》，有數(shù)據(jù)顯示2015年跨境人民幣收付金額為12.1萬億元，同比增長21.7%。經(jīng)常項目人民幣收付同比增長十個百分點，收付金額達到7.23萬億元。資本和金融項目人民幣收付同比增長43.4%，金額合計4.87萬億元。人民幣在跨境直接投資中使用規(guī)模不斷上升。對外直接投資(ODI)人民幣收付同比增長2.28倍，金額合計7361.7億元，外商來華直接投資(FDI)人民幣收付同比增長65.2%，金額為1.59萬億元。截至2015年底，境外央行和貨幣當局在境內(nèi)外持有債券、股票和存款等人民幣資產(chǎn)約8647億元，人民幣作為儲備貨幣的職能更加突出。同時，人民幣在資本項目可兌換方面的進展也頗為明顯，目前我國達到可兌換和部分可兌換的項目增加至37項。在人民幣國際合作方面，我國已經(jīng)與近200個國家和地區(qū)建立了以人民幣為紐帶的經(jīng)貿(mào)關系。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月，人民幣已成為全球第五大支付貨幣、第三大貿(mào)易融資貨幣、第五大外匯交易貨幣。

二、人民幣國際化給商業(yè)銀行跨國經(jīng)營帶來的機遇

(一)人民幣國際化為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營提供了原發(fā)性通道

隨著人民幣國際化進程的推進，人民幣在計價、支付和儲備等方面得到國際認可，離岸人民幣市場得到長足發(fā)展，發(fā)展跨境人民幣業(yè)務、創(chuàng)新人民幣產(chǎn)品、拓展海外服務已然成為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的題中之義。人民幣國際化為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營提供原發(fā)性通道不僅表現(xiàn)在我國商業(yè)銀行跨國布局指明了方向，還表現(xiàn)在為其利潤增加了新來源。結合“一帶一路”戰(zhàn)略，人民幣跨境投融資渠道的不斷拓寬，商業(yè)銀行跨國布局方向緊跟人民幣國際化步伐。隨著人民幣國際化步伐布局商業(yè)銀行境外機構在拓寬資金來源、降低融資成本方面有其有優(yōu)勢，在打破商業(yè)銀行境外機構由外幣主導的基礎上，轉變?yōu)楸就鈳挪⒅?，幫助“走出去”企業(yè)進行境外低成本融資，進而增加銀行利潤來源。

(二)人民幣國際化助益商業(yè)銀行業(yè)務結構的國際化調(diào)整

人民幣國際化為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營提供了廣闊的業(yè)務前景，無論是在資產(chǎn)、負債還是中間業(yè)務方面都有顯著影響。不僅加速了商業(yè)銀行人民幣資產(chǎn)業(yè)務的多元發(fā)展，擴大了人民幣負債來源，還拓寬了其中間業(yè)務的發(fā)展渠道。首先，就資本和金融項目而言，離岸人民幣貿(mào)易融資和信貸業(yè)務已成為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務重要的增長點。其次，人民幣國際化在為商業(yè)銀行拓展境外客戶資源的基礎上，有利于減少其單一市場流動性不足的外溢性，擴大商業(yè)銀行負債的規(guī)模。伴隨負債來源的多元，負債的穩(wěn)定性也會增強，也將更有利于商業(yè)銀行主動抓住低成本負債的市場資源，進而提升自身的盈利能力。再者，人民幣國際化助力商業(yè)銀行向高收益、輕資本方向轉型，為商業(yè)銀行跨國經(jīng)營發(fā)展中間業(yè)務提供了更廣闊的空間，隨著人民幣衍生品交易、跨境托管業(yè)務、綜合化現(xiàn)金服務等的發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務結構的國際化調(diào)整越來越迫切。

三、人民幣國際化給商業(yè)銀行跨國經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn)

(一)復雜的經(jīng)營環(huán)境

商業(yè)銀行跨國經(jīng)營會面臨東道國復雜的政治、經(jīng)濟、文化和社會等環(huán)境，不同國家經(jīng)營環(huán)境存在著差異，甚至同一國家的不同地區(qū)也存在著差異，只有對復雜的經(jīng)營環(huán)境作出詳細的分析和評估，提出行之有效的策略才能更好的抓住人民幣國際化的戰(zhàn)略機遇。

(二)經(jīng)營管理風險增加

在人民幣國際化背景下，商業(yè)銀行跨國經(jīng)營面臨更多不確定因素。首先是信息不對稱，缺乏客戶信用風險的管理以及對競爭對手的了解。其次利率、匯率的市場化，會使商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構發(fā)生變化，影響商業(yè)銀行資產(chǎn)價值，外匯敞口可能在匯率向不利方向變化時會給商業(yè)銀行帶來損失。再者商業(yè)銀行跨國經(jīng)營面臨的人民幣流動風險較大，缺乏健全的人民幣清算體系，商業(yè)銀行難以形成規(guī)模沉淀，缺乏穩(wěn)定的資金來源。

(三)業(yè)務操作難度加大

商業(yè)銀行跨國經(jīng)營業(yè)務種類較單一，主要以傳統(tǒng)的借貸業(yè)務為主，缺乏為企業(yè)的海外投融資提供多元化的金融服務。另外由于地域時差關系，商業(yè)銀行境外機構需要提供全天候的服務，專業(yè)人才方面也存在欠缺。商業(yè)銀行跨國經(jīng)營初期，可能存在內(nèi)控監(jiān)管不嚴，制度建立不全，而加大商業(yè)銀行的業(yè)務操作風險。

四、結論

在人民幣國際化下背景下，商業(yè)銀行跨國經(jīng)營應抓住機遇，積極創(chuàng)新人民幣風險規(guī)避與資金增值產(chǎn)品，不斷完善人民幣資金清算渠道，構建更為暢通的人民幣跨境流通機制，提升人民幣使用的便利化程度，更好地應對人民幣國際化帶來的挑戰(zhàn)。

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閆蘇靜(1992-)，女，河南焦作人，天津商業(yè)大學經(jīng)濟學院2014級金融學碩士研究生，研究方向：金融市場與金融管理