陳雅芹

(福州理工學(xué)院，福建　福州　350506)

?

國際貿(mào)易資信風(fēng)險的成因及規(guī)避策略

陳雅芹

(福州理工學(xué)院，福建福州350506)

隨著改革開放的不斷深入，越來越多的企業(yè)進入了國際市場。由于國際市場比國內(nèi)市場復(fù)雜很多，經(jīng)驗不足企業(yè)面臨著很多風(fēng)險，“資信風(fēng)險”就是其中之一。要規(guī)避這些風(fēng)險，應(yīng)從增強企業(yè)自身管理、完善安全結(jié)算方式，做好資信調(diào)查并認(rèn)真審核與簽訂合同條款等方面進行研究與實踐。

國際貿(mào)易；資信風(fēng)險；規(guī)避；資信調(diào)查

隨著我國的國際地位不斷攀升，全球經(jīng)濟一體化進程的加快，越來越多的國內(nèi)企業(yè)進入了激烈的國際市場，這種種在給國內(nèi)企業(yè)帶來更多商機的同時，也使它們面臨著日益激烈的國際市場的競爭和挑戰(zhàn)。很多初入國際市場的企業(yè)缺乏國際貿(mào)易的經(jīng)驗，對其中的風(fēng)險也認(rèn)識不夠。在金融危機情況下，國外客戶資信普遍下降，國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中逾期賬款和呆賬不斷增加，貿(mào)易保護主義摩擦增多，利潤空間進一步受到擠壓[1]。我國每年壞賬金額高達(dá)幾千億美元，如此之高的壞賬率確實讓人驚心，當(dāng)然，形成這種結(jié)果的原因是多種多樣的，但是最主要的一個原因是國際上某些企業(yè)的資信差。以前國際貿(mào)易中拖欠資金問題多是發(fā)生在經(jīng)濟特區(qū)與一些沿海大城市，而現(xiàn)在內(nèi)地城市已被波及。因此，必須認(rèn)清國際貿(mào)易的資信風(fēng)險，采取有效的措施防范和規(guī)避風(fēng)險。

一、 國際貿(mào)易中資信風(fēng)險的特征

資信是指與信用活動相關(guān)的各類經(jīng)濟主體(包括各類企業(yè)、金融機構(gòu)、社會組織和個人)及其金融工具(包括債券、股票、基金、合約等)自主履行其相關(guān)經(jīng)濟承諾的能力和可信任程度。因而，資信風(fēng)險是交易對方在資金方面違約風(fēng)險的一種形式，資金方面違約風(fēng)險是指合同或協(xié)議的一方無法履行其在合同中的責(zé)任，在交易完成后不履行應(yīng)付資金，給對方帶來資金方面的損失的風(fēng)險。[2]在國際貿(mào)易中，這種風(fēng)險主要具有以下特征：

(1)不對稱性。當(dāng)國際貿(mào)易中一方承受一定的資信風(fēng)險時，他的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對稱的，不像面對市場風(fēng)險，如股票。國際貿(mào)易中資信風(fēng)險的這種不對稱性又決定了其難以充分分散化。

(2)累積性。在當(dāng)前全球經(jīng)濟并不景氣的大環(huán)境下，一旦某些國家的資產(chǎn)泡沫破滅，企業(yè)不能償還相互拖欠的債務(wù)，出現(xiàn)大面積的企業(yè)不能償還銀行貸款，那么銀行的不良資產(chǎn)就會不斷累高，銀行信用水平也必然持續(xù)下降；當(dāng)出現(xiàn)存款人擠兌，銀行存在流通性障礙后，銀行也很可能破產(chǎn)，就會更加加深經(jīng)濟危機。從上述“蝴蝶效應(yīng)”可以看出，國際貿(mào)易中的資信風(fēng)險也常常是受宏觀經(jīng)濟因素影響的一種風(fēng)險，在資信風(fēng)險的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)與企業(yè)間的資信風(fēng)險是核心。

(3)系統(tǒng)性。國際貿(mào)易中的資信風(fēng)險是受到宏觀經(jīng)濟因素驅(qū)動的系統(tǒng)風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)是由不同的地區(qū)、部門、經(jīng)濟實體、經(jīng)濟關(guān)系以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)所組成的多層次多功能的有機整體。猶如累積性中所提到的經(jīng)濟危機發(fā)生模式一樣，在宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)中的各個部門，有一環(huán)出現(xiàn)問題，將導(dǎo)致整個經(jīng)濟系統(tǒng)出現(xiàn)問題。對于每一個企業(yè)而言，一旦資信出現(xiàn)問題，它小可影響一個合同的順利簽約到履行，大可影響到一個企業(yè)的生死存亡。

二、 國際貿(mào)易中資信風(fēng)險產(chǎn)生的原因

(一)貿(mào)易品種、貿(mào)易方式的漏洞

第一，包銷。包銷是國際貿(mào)易中習(xí)慣采用的方式之一，包銷方式中容易出現(xiàn)的風(fēng)險主要是在于包銷商的選擇上。如果包銷商選擇不當(dāng)，其經(jīng)營能力較弱，或者信譽不佳，則會使供貨人陷入困境，產(chǎn)生資信風(fēng)險。

第二，定銷。這種方式下，經(jīng)銷商不享有獨家專營權(quán)，供貨商可在同一時間、同一地區(qū)內(nèi)，委派幾家商號來經(jīng)銷同類商品[3]。這種經(jīng)銷，供貨商(或者廠家)和經(jīng)銷商之間關(guān)系和一般的進出口之間關(guān)系沒有本質(zhì)的區(qū)別，就是一種買賣關(guān)系。只不過是關(guān)系相對穩(wěn)定，時間比較長。單筆貿(mào)易，在完結(jié)后，雙方的法律關(guān)系也就結(jié)束了。但是在這段時間內(nèi)也是有風(fēng)險存在的，如果經(jīng)銷商選擇不當(dāng)，或者其信譽不佳，也同樣會造成資信風(fēng)險。

第三，代理。代理是指代理人按照本人的授權(quán)代本人同第三者訂立合同或作其他法律行為，產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)直接對本人發(fā)生效力。因為在國際貿(mào)易中有些公司沒有取得進出口權(quán)，所以就要找一家有進出口權(quán)的公司對外簽訂合同和辦理進出口手續(xù)，或有些公司雖然有進出口經(jīng)營權(quán)，但是他的資信不好，而代理企業(yè)沒有考慮到這些或是缺乏調(diào)查，則很有可能會遇到資信風(fēng)險，給企業(yè)帶來損失。

第四，寄售。寄售的貿(mào)易方式是委托代售，寄售方式下，貨物售出前的一切費用都由寄售人承擔(dān)，而貨款要等貨物售出后才能收回，這不利于資金周轉(zhuǎn)。從它的方式可以看出，有點像賒銷，所以一旦代售人資信出現(xiàn)問題，收不回貨款，就會帶來損失。

(二)全球經(jīng)濟環(huán)境的仍不樂觀

國際經(jīng)濟環(huán)境給國際貿(mào)易增加了很大的資信風(fēng)險。2008年到2015年國際經(jīng)濟環(huán)境雖有好轉(zhuǎn)，但仍不樂觀，因而出口面臨的信用與結(jié)算風(fēng)險仍然較高。當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境的不穩(wěn)定主要表現(xiàn)在。

1.世界經(jīng)濟復(fù)蘇存在不確定性。隨著需求的增加，國際市場上國際貿(mào)易的需求也逐漸回升，但是由于世界經(jīng)濟復(fù)蘇存在的不確定性，例如人們的收入前景不明確、失業(yè)人口過多等，使得國際貿(mào)易需求回升的動力不足。這種不確定性對實體經(jīng)濟的影響是十分明顯的，必然直接導(dǎo)致國際貿(mào)易中的高資信風(fēng)險。

2.國外銀行資信風(fēng)險還在加大。近年來，世界大多數(shù)金融市場都不是很景氣，海外銀行出現(xiàn)了越來越多的信用危機，甚至是倒閉。而銀行一直在國際貿(mào)易結(jié)算中扮演著重要的信用中介角色。但是，現(xiàn)在它的資信等級也在急速下降，資信風(fēng)險的案例也越來越多。例如孟加拉的很多企業(yè)在從中國進口時，結(jié)算方式都是采用L/C120天遠(yuǎn)期，理由是孟加拉政府施行外匯管制，現(xiàn)匯不能立刻支付。但當(dāng)外貿(mào)企業(yè)苦苦等到信用證到期時，不論中方銀行怎樣催促，對方銀行卻渺無音訊[4]。

3.資金周轉(zhuǎn)困難帶來的資信風(fēng)險。由于經(jīng)濟環(huán)境的影響，很多外貿(mào)公司無法從銀行獲得貸款，沒有資金，致使很多企業(yè)無法支付貨款，違約風(fēng)險急劇升高，企業(yè)的資信就只能降低。盡管一些歐美客戶通過延長付款期限等方式來緩解資金壓力，但是這些都無法避免資信風(fēng)險的存在。

此外，出口企業(yè)間的競爭以及金融環(huán)境的不確定性對實體經(jīng)濟的傷害仍在不斷加大，將來主權(quán)違約風(fēng)險的滯后作用也必然不斷顯現(xiàn)，資信風(fēng)險也可能加大。

(三)企業(yè)管理存在的問題

有些企業(yè)由于對外貿(mào)易時間不長，沒有認(rèn)識到對外貿(mào)易的資信風(fēng)險，交易前往往沒做足夠的資信調(diào)查。以為簽好協(xié)議就好了，卻不知道客戶資信的重要性，往往出現(xiàn)資信問題時才后悔。而一旦出現(xiàn)資信問題，再去解決卻不是那么容易了。[5]當(dāng)然，企業(yè)在國際貿(mào)易中除了不重視資信調(diào)查之外，最重要的還是其自身管理問題：第一，企業(yè)管理制度不科學(xué)。有些中小企業(yè)在發(fā)展過程中沒有建立一套完善的管理制度，對待專業(yè)問題也是很粗糙，這樣在國際貿(mào)易中容易忽視問題，不重視對外貿(mào)易的團隊建設(shè)，甚至不能知人善用等等，這些都是導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生的原因。第二，一些企業(yè)國際貿(mào)易過程中過分相信老客戶。在交易過程中，自認(rèn)對方不會騙自己，很多程序不按流程操作，甚至在看到明顯的問題時也馬馬虎虎的不去細(xì)查，或者有些重要問題只聽對方口頭承諾，這樣一旦出現(xiàn)資信問題，追悔莫及。第三，不認(rèn)真審核合同。書面合同是重要的信用文件，但有些合同條款不完整、不嚴(yán)密，往往留下欠款后患。第四，企業(yè)面臨的發(fā)展壓力。即使目前企業(yè)經(jīng)營環(huán)境總體改善、世界經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇和國際市場需求回暖，國內(nèi)保持?jǐn)U內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)外需各項政策措施相對穩(wěn)定，進出口企業(yè)適應(yīng)市場變化能力也越來越強，但是在激烈的國際競爭中，企業(yè)面臨很多壓力，例如成本上漲、匯率變動等，這些壓力也極易讓一些出口企業(yè)在國際貿(mào)易中處在被動地位，為取得競爭的勝利，而忽視資信風(fēng)險，盡管這無異于飛蛾撲火，可是在具體的現(xiàn)實壓力下，有些企業(yè)難免會鋌而走險，陷企業(yè)于水深火熱之中。

三、 外貿(mào)企業(yè)規(guī)避國際貿(mào)易資信風(fēng)險的對策

(一)增強企業(yè)自身的風(fēng)險防范意識

現(xiàn)在國際貿(mào)易市場競爭很激烈，很多企業(yè)拿到一個定單非常開心，因為一筆生意帶來的利潤是很大的，尤其是國際貿(mào)易中，利潤一般比國內(nèi)貿(mào)易要大。但是企業(yè)不能盲目開心，不能只看到它帶來的收益，而忽視了其可能存在的風(fēng)險，忽視了對風(fēng)險的防范。比如在一些經(jīng)濟不發(fā)達(dá)的國家投資機會是比發(fā)達(dá)國家多很多，但是我們還要考慮到它的市場秩序是否良好、相關(guān)法律是否完善、政府管理是否到位等。實際上，許多不發(fā)達(dá)國家，這些方面往往不是很好。當(dāng)然，也不是說不要在這個市場做生意，而是希望企業(yè)在和客戶簽訂合同時，能夠掌握對方的信息，尤其是資信狀況如何？我們的企業(yè)應(yīng)做一定的調(diào)查與分析，并在這個過程中建立完善的客戶資信檔案。

(二)提前做好貿(mào)易伙伴的資信調(diào)查

外貿(mào)企業(yè)在簽訂合同時，應(yīng)對交易的伙伴的資信做充足的調(diào)查?，F(xiàn)在有很多專門的調(diào)查公司，通過資信調(diào)查，企業(yè)能夠及時，系統(tǒng)，客觀地了解和掌握客戶的資信狀況，并以此作為企業(yè)進行信用銷售是否授信或授信多少的重要依據(jù)。企業(yè)資信評級一般分為定性分析、定量分析、特殊分析。

定性分析是對企業(yè)運行的各影響要素進行綜合考察，主要包括影響企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展所面臨的行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)管理狀況、會計政策影響以及企業(yè)素質(zhì)等。其中經(jīng)營環(huán)境包括行業(yè)競爭程度、政府政策以及市場周期性等等；會計政策影響是指會計政策的變更及變更原因等等。企業(yè)素質(zhì)則主要是企業(yè)競爭力分析，有市場份額、企業(yè)知名度、成本控制能力、擴張能力、經(jīng)營多樣化、應(yīng)變能力、上下游客戶管理能力；企業(yè)經(jīng)營管理分析則包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、決策機制、人力資源管理、管理層能力、信息化程度。

定量分析主要包括六大因素，即資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量、盈利能力、現(xiàn)金流、運營效率、償債能力以及發(fā)展前景。這六大因素對資信風(fēng)險影響顯著。其中資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量、盈利能力的分析是最基本的內(nèi)容，而經(jīng)營現(xiàn)金流分析主要是估算企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈的可能性；盈余現(xiàn)金流分析是評估資產(chǎn)質(zhì)量與規(guī)模最直接地反映了企業(yè)在市場中份額；經(jīng)營效率分析則是指企業(yè)通過加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度以獲得合理的利潤。當(dāng)然，對企業(yè)償債能力的分析也是十分重要的，主要關(guān)注企業(yè)的長、短期應(yīng)付賬的清付情況及銀行借款的償付情況。

特殊分析主要內(nèi)容有：考察時限；商品檢驗檢疫部門、海關(guān)、外匯管理部門、商業(yè)銀行和進出口政策性銀行、工商行政管理等部門的信用記錄；應(yīng)訴準(zhǔn)備及保險，其中包括是否有日常的應(yīng)急措施，商業(yè)保險的購買等防范措施是否完全等。

(三)盡量選擇安全通暢的結(jié)算方式

國際貨款的收付，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比國內(nèi)貨款的結(jié)算方式要復(fù)雜。主要是因為使用的貨幣不同，還有做法的不同，同時還涉及到不同國家的法律、國際慣例和銀行習(xí)慣等問題，因而要選擇比較安全的國際貿(mào)易資金結(jié)算方式。

第一是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的結(jié)算方式。在國際貿(mào)易的實務(wù)中，這種結(jié)算方式僅適合長期合作的貿(mào)易雙方，該結(jié)匯模式的前提是建立在貿(mào)易雙方的穩(wěn)定關(guān)系與長久合作達(dá)成的相互信任之上的。以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的結(jié)算具體方式是由出口商開立跟單匯票，連同一整套貨運單據(jù)交給出口地銀行，委托該銀行通過其在國外的代理行，向進口商收取貨款的一種結(jié)算方式。當(dāng)然，跟單托收也要選擇好銀行。

第二是以銀行信用為基礎(chǔ)的結(jié)算方式。信用證是一種銀行開立的書面承諾，它是開證銀行對受益人的一種保證，當(dāng)受益人履行好了信用證條款，開證行必須付款。因此，在信用證支付方式下，開證行就成為首要付款人，屬于銀行信用。采取信用證支付方式，在很大程度上緩解了進出口雙方互不信任的矛盾，并給進出口雙方及銀行都帶來一定的好處。但是信用證結(jié)算方式下的貿(mào)易并不是沒有風(fēng)險的，只是這種風(fēng)險主要是銀行方面的。[6]因此出口商在采用信用證支付方式時，同樣要選擇資信好的銀行作為開證行。

第三是通過選擇“保理”實現(xiàn)資金結(jié)算。隨著國際市場競爭加劇，以賒銷(貨到付款)和遠(yuǎn)期托收(承兌交單)方式結(jié)算貨款的買賣合同逐漸增多。盡管這樣的方式使出口商獲得更多的市場機會，但也大大增加了出口商的商業(yè)風(fēng)險。國際保理業(yè)務(wù)，就是在買方缺少資金，賣方力求擴大市場這一背景下建立起來的，其建立在掌握完善的資信評估資料和健全的收債能力的基礎(chǔ)上，由于保理商可以向出口商提供進口商的資信評估和擔(dān)保相應(yīng)的信用額度，從而轉(zhuǎn)嫁了賒銷方式可能帶來的風(fēng)險。[7]在國際貿(mào)易盛行的今天，“保理”作為一類保險業(yè)務(wù)被越來越重視。

(四)認(rèn)真審核與簽訂合同條款

眾所周知，不論在何種貿(mào)易中，合同都是對買賣雙方的義務(wù)、責(zé)任、權(quán)利劃分最明確且具有法律效力的書面憑證。因而，在國際貿(mào)易中一份根據(jù)國際貿(mào)易雙方實際狀況擬定的嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?、具可操作性的貿(mào)易合同是能夠很好防范企業(yè)資信風(fēng)險的。實際上，由于國際貿(mào)易中的具體情況十分復(fù)雜，有時候還要對合同進行變更，因而我們的企業(yè)還應(yīng)該重視合同條款的變更。如變更合同主體條款的問題，切不可相信對方提出的第三方代替履約，因為這樣極容易落入圈套，使本企業(yè)承擔(dān)極大的資信風(fēng)險；又如變更支付條款，將原來的信用證支付變?yōu)閰R付，甚至是托收等。對于國際貿(mào)易中的這種對方在合同簽訂后，又要求對重要條款進行變更的問題，我國外貿(mào)企業(yè)都要特別的注意，不能掉以輕心，否則很可能上當(dāng)受騙。因此，不管是簽訂合同，還是對合同條款的變更，我國企業(yè)都必須認(rèn)真審核合同，提高警惕，只有這樣才能減少企業(yè)不必要的資信風(fēng)險。

除上述四個主要方面外，企業(yè)還可以通過信用保險業(yè)務(wù)與求助商業(yè)部門來減少國際貿(mào)易中的資信風(fēng)險。信用保險作為保障國際貿(mào)易收匯安全的一項保險業(yè)務(wù)，近年來，在國際貿(mào)易中的作用越來越明顯。信用保險公司通過資信調(diào)查、加強應(yīng)收賬款管理，可以幫助企業(yè)防患于未然。即使是在企業(yè)出現(xiàn)損失后，信用保險公司也可指導(dǎo)企業(yè)及時采取有效措施止損或減損，而且對于承保責(zé)任范圍內(nèi)的損失，保險公司還能及時予以賠付，減少企業(yè)損失；而商務(wù)部門是專門對企業(yè)提供服務(wù)的機構(gòu)，一方面，企業(yè)可通過商務(wù)部門開展的風(fēng)險認(rèn)知培訓(xùn)，讓企業(yè)了解到國際貿(mào)易中存在的風(fēng)險，根據(jù)國家的不同可以進行具體的分析。同時還可以教會大家規(guī)避資信風(fēng)險的方法，提升企業(yè)自身信用管理水平，降低收匯風(fēng)險。另一方面，行業(yè)間的商會往往會及時更新發(fā)布最新風(fēng)險動向，以及及時引進先進的風(fēng)險規(guī)避工具，幫助企業(yè)更有效的規(guī)避資信風(fēng)險。

總之，在開放性經(jīng)濟面臨一定困難的時期，對外貿(mào)易過程中的資信風(fēng)險管理應(yīng)該引起我國外貿(mào)企業(yè)的高度重視，只有認(rèn)識到風(fēng)險存在的可能性，才能更好的規(guī)避資信風(fēng)險，才能保證我國外貿(mào)企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，提高我國對外貿(mào)易的綜合能力。

[1]楊軍.規(guī)避國際貿(mào)易風(fēng)險的有效措施探討[J].前沿，2012,(14)：93～94.

[2]安禮奎.淺談國際貿(mào)易風(fēng)險[J].中國商界 ,2009 ,(6):10～11.

[3]蔣江林.論國際貿(mào)易融資風(fēng)險及防范對策[J].中國商貿(mào)，2013,(10)：124～125.

[4]祖祎.當(dāng)前中國出口貿(mào)易形勢分析及對策[J].經(jīng)濟與管理，2009,(7)：93～96.

[5]陳立龍.我國外貿(mào)企業(yè)國際結(jié)算的風(fēng)險及防范[J].財務(wù)與金融，2011,(4)：26～29.

[6]劉建璞.國際貿(mào)易融資存在的風(fēng)險及對策分析[J].企業(yè)改革與管理，2015,(2)：18～19.

[7]劉亞楠，王燕.國際貿(mào)易中風(fēng)險的預(yù)見及規(guī)避措施分析[J].中國商論，2016,(3)：112～114.

2095-4654(2016)07-0048-04

2016-03-09

F831

A