楊陽(yáng)

利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證研究

楊陽(yáng)

論文以某商業(yè)銀行2005-2010年的上市企業(yè)獨(dú)立審計(jì)為樣本，在理論模型上選取了涉險(xiǎn)模型作為主要分析手段，從股東、政府、經(jīng)營(yíng)者、審計(jì)人、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、顧客、社區(qū)等利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的影響進(jìn)行了實(shí)證研究。根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的五級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，介紹了離散時(shí)間涉險(xiǎn)模型的分析框架，并在此框架下從實(shí)證的角度分析了股東等利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。同時(shí)檢驗(yàn)了公司可能利用審計(jì)人的特征即變更審計(jì)人、支付高額審計(jì)費(fèi)用、大幅增加審計(jì)收費(fèi)和支付高額非審計(jì)收費(fèi)實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)行為。

利益相關(guān)者 獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 影響

一、引 言

2004年以來(lái)，我國(guó)針對(duì)資本市場(chǎng)環(huán)境的改善出臺(tái)了一系列相關(guān)措施與政策，會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則的完善，法律體系的進(jìn)一步健全，一個(gè)新的資本市場(chǎng)環(huán)境逐漸成形。而關(guān)于利益相關(guān)者對(duì)于獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的影響，尚且沒(méi)有全面、系統(tǒng)的探討，在這一背景下，利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響是值得深掘的。

二、文獻(xiàn)評(píng)述

（一）國(guó)外相關(guān)研究

國(guó)外關(guān)于獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中在獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證及風(fēng)險(xiǎn)的防范實(shí)務(wù)方面：

（1）獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

關(guān)于獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，國(guó)外學(xué)者很早就積極探索各種量化評(píng)估方法。美國(guó)學(xué)者Jefferson T. Davis（2005）將人工智能技術(shù)引入審計(jì)判斷過(guò)程，具體是將專(zhuān)家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行整合，構(gòu)建了專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò)模型，用于幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。George Thomas Friedlob和LydiaL.F.Sc hleifer（2008）提出了將模糊邏輯和模糊理論用于獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量、管理和處理審計(jì)環(huán)境中的不確定性。新西蘭學(xué)者 Paul Rousea,Martin Putterilla和 David Ryanb（2007）運(yùn)用了數(shù)據(jù)封套分析（DEA）評(píng)估獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證

在國(guó)外學(xué)者中，對(duì)于獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要從審計(jì)人變更前上市公司的審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型、盈余管理情況進(jìn)行考察，近年來(lái)也開(kāi)始出現(xiàn)通過(guò)審計(jì)收費(fèi)模型來(lái)驗(yàn)證獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究。Chow和Rice（1982），Sarhan，F(xiàn)rank，F(xiàn)isher（1991）發(fā)現(xiàn)收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的公司比收到標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的公司更有可能更換審計(jì)人。Mangold（1988）比較了變更前一年和變更當(dāng)年變更和未變更公司的審計(jì)意見(jiàn)，得出“在兩年中，變更審計(jì)人的公司與未變更的公司相比，收到更多的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)”。Krishnan（1995）檢查了變更當(dāng)年的審計(jì)意見(jiàn)，其結(jié)論與Mangold的一致。

（3）獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范實(shí)務(wù)

90年代早期，畢馬威一方面在防范獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)務(wù)中進(jìn)行了一些必要的探索，另一方面組織了以鑒證服務(wù)主管Timothy B.Bell、Frank O.Marrs、Ira olomon和Howard Thomas（1997）提出了畢馬威的BMP審計(jì)模式。這一審計(jì)方法首先分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，以自上而下和自下而上相結(jié)合的方式理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所以審計(jì)創(chuàng)新為名開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，并形成了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)分析的方法，簡(jiǎn)稱(chēng)BEAT，除此之外，美國(guó)學(xué)者Thomas G&John J（2002）以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的啟動(dòng)程序，幫助審計(jì)人員評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和專(zhuān)業(yè)判斷。

（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)研究

在國(guó)內(nèi)學(xué)者研究獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中，集中體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估模型上，大體體現(xiàn)了修正的三要素、四要素和五要素論的過(guò)程。持有對(duì)審計(jì)模型進(jìn)行修正的三要素論觀點(diǎn)的，典型的屬?gòu)埲蕢郏?998）通過(guò)研究認(rèn)為獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)＋控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)，要素內(nèi)容與內(nèi)涵沒(méi)變，只不過(guò)把模型中前兩個(gè)要素的乘法關(guān)系變成了加法關(guān)系。

四要素典型的有周家才（2005）引入了訴訟風(fēng)險(xiǎn)的概念，把獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型擴(kuò)展為獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)×訴訟風(fēng)險(xiǎn)，其中訴訟風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)主體在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)后承擔(dān)法律責(zé)任的可能性；呂博（2006）在分析中國(guó)入世對(duì)獨(dú)立審計(jì)的影響后，指出獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出國(guó)內(nèi)與國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)較之錯(cuò)綜復(fù)雜的局面，因而總的獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)×U（R），其中U為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，是風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)，內(nèi)容涉及各種無(wú)法預(yù)先估計(jì)到的因素。

在此基礎(chǔ)上，王硯書(shū)和王永生（2009）提出了獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由五要素構(gòu)成：固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、檢查風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)、隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型重新構(gòu)造如下：獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)×訴訟風(fēng)險(xiǎn)+隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。其中固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)和隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)都需要評(píng)估確定，不受注冊(cè)會(huì)計(jì)師的主觀努力影響，只有檢查風(fēng)險(xiǎn)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以控制的因素。對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型研究有一定突破的有高曉春等，他們從信息學(xué)的角度重建審計(jì)模型。獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=傳遞風(fēng)險(xiǎn)×接受風(fēng)險(xiǎn)×解釋風(fēng)險(xiǎn)×推斷風(fēng)險(xiǎn)。

在獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究方面，伍利娜（2006）對(duì)審計(jì)收費(fèi)與上市公司ROE的相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)ROE處于“保牌”區(qū)間時(shí)與審計(jì)收費(fèi)存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。此外，楊和雄（2009）以我國(guó)A股上市公司為樣本，分析了審計(jì)費(fèi)用異常增長(zhǎng)的情況，并推斷我國(guó)約2%以上的上市公司存在獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重大嫌疑。

縱覽國(guó)內(nèi)外有關(guān)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究文獻(xiàn)，從利益相關(guān)者的角度來(lái)研究獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)卻為數(shù)不多，目前，利益相關(guān)者的存在和影響力越來(lái)越不可小視，企業(yè)理論和實(shí)踐、會(huì)計(jì)理論和實(shí)踐已經(jīng)認(rèn)識(shí)到利益相關(guān)者理論的重要性并將它列入到自己的研究范圍中來(lái)，但審計(jì)理論界很少有人關(guān)注到利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響這一現(xiàn)實(shí)，也沒(méi)有系統(tǒng)考慮利益相關(guān)者理論對(duì)審計(jì)理論研究的影響。事實(shí)上利益相關(guān)者已經(jīng)在深刻地影響和改變組織行為，并進(jìn)而影響到審計(jì)行為。例如當(dāng)股東人數(shù)眾多時(shí)，所有者和委托人的地位被模糊和削弱了，董事會(huì)的權(quán)力逐步落到經(jīng)營(yíng)者手中，這時(shí)候的經(jīng)營(yíng)者先是代表所有者和其他利益相關(guān)者對(duì)審計(jì)人進(jìn)行授權(quán)，然后又代表管理層接受審計(jì)，這種情況下的所有者缺位、管理層錯(cuò)位，必將導(dǎo)致審計(jì)人的利益沖突，最終損害獨(dú)立性。

通過(guò)上述的分析，本文對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行整理歸納并做出個(gè)人的評(píng)述，一方面國(guó)內(nèi)外的研究成果具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值，另一方面，這些相關(guān)理論成果可以為本文提供寶貴的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐借鑒。

三、理論模型

本文以某商業(yè)銀行2003-2009年對(duì)上市企業(yè)獨(dú)立審計(jì)為樣本，根據(jù)審計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)的五級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，介紹了離散時(shí)間涉險(xiǎn)模型的分析框架，并在此框架下從實(shí)證的角度分析了股東等利益相關(guān)者對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。

（一）模型基本思路

利益相關(guān)者的實(shí)證研究涉及到多元選擇模型，一般認(rèn)為可以用Cox比例風(fēng)險(xiǎn)模型的離散時(shí)間、半?yún)?shù)模型，來(lái)解決上述問(wèn)題。離散時(shí)間涉險(xiǎn)模型系假設(shè)失敗可能發(fā)生于離散的任何一點(diǎn)，從各樣本公司在t＝0時(shí)，即納入研究，將總共n(1,2,…,n)家樣品，公司i失?。ɑ蛟O(shè)限）前各期資料，均視為個(gè)別的觀察值，故n家樣品公司在任何一時(shí)點(diǎn)，均可能發(fā)生“失敗”（fail）、“右設(shè)限”（right-censored）或“存活”（survival）事件。

獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有典型的離散特征，其風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間數(shù)據(jù)是持續(xù)的：①企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間分布一般具有偏斜特征（Skewed distribution），且為非負(fù)值；②影響風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間的協(xié)變量既有 time-invariant變量也有time-variant變量；③往往會(huì)存在設(shè)限問(wèn)題（Censored），但無(wú)法完全得知某些觀察值的實(shí)際存續(xù)時(shí)間。與其它方法比較，涉險(xiǎn)模型對(duì)于持續(xù)數(shù)據(jù)處理具有明顯的優(yōu)勢(shì)：采用了更多借貸信息，因此如果模型設(shè)定正確、企業(yè)樣本足夠大，就能給出更好的預(yù)測(cè)”。涉險(xiǎn)模型的優(yōu)勢(shì)：①較之古典統(tǒng)計(jì)模型，涉險(xiǎn)模型能更充分利用樣木信息，其結(jié)果也更易于解釋。能處理各種設(shè)限數(shù)據(jù)，故而能提供更為有效的out-sample頂測(cè)，能解決其他非風(fēng)險(xiǎn)設(shè)限樣本。②與靜態(tài)模型不同，涉險(xiǎn)模型引入了時(shí)間維度，能同時(shí)處理處于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程不同階段的企業(yè)信貸數(shù)據(jù)；能在模型中應(yīng)用企業(yè)時(shí)序數(shù)據(jù)，引入外部環(huán)境變量等time-variant變最（如宏觀經(jīng)濟(jì)變量）。③涉險(xiǎn)框架能分析更為廣泛的因素的影響。涉險(xiǎn)框架不僅能分析財(cái)務(wù)狀況的影響，還能采用諸如顧客、企業(yè)管理狀況、企業(yè)成長(zhǎng)性、資產(chǎn)質(zhì)量以及市場(chǎng)特征等變量。故本文將采用涉險(xiǎn)分析框架對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行實(shí)證研究。

在討論替代模型之前，先確認(rèn)獲取什么類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)是很重要的，簡(jiǎn)單起見(jiàn)，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)只能在離散的時(shí)間點(diǎn)發(fā)生，t＝1,2,3…。許多風(fēng)險(xiǎn)樣本包含n個(gè)公司的數(shù)據(jù)，時(shí)間從t＝1到t＝T，每一個(gè)公司在樣本期或者經(jīng)歷樣本期后風(fēng)險(xiǎn)，或者是兼并者、清算者。定義一個(gè)“風(fēng)險(xiǎn)”時(shí)間，ti表示i公司不管由于什么原因留在樣本內(nèi)的時(shí)間，設(shè)置一個(gè)虛擬變量yi，如果公司i在時(shí)間ti風(fēng)險(xiǎn)則等于1，否則等于0。讓破產(chǎn)的概率群分布函數(shù)為f(t,x,θ)θ，其中θ代表函數(shù)f的參數(shù)向量，x代表用來(lái)預(yù)測(cè)破產(chǎn)的解釋變量向量。

（1）涉險(xiǎn)與靜態(tài)模型的相似性

為了方便比較靜態(tài)與涉險(xiǎn)模型，本節(jié)只討論最大似然率模型。這里考慮的靜態(tài)模型有如下形式的似然率函數(shù)：

其中F是對(duì)應(yīng)于f的累積概率密度函數(shù)，由于有很多帶這種形式的似然率函數(shù)的模型，簡(jiǎn)單起見(jiàn)，我只考慮logit模型。描述涉險(xiǎn)模型需要更多的定義，遵循涉險(xiǎn)模型的性質(zhì)，存活函數(shù)S(t,x;θ)θ以及涉險(xiǎn)函數(shù)φθφ(t,x;θ)定義為：

存活函數(shù)給定了到時(shí)間t還生存的概率，涉險(xiǎn)函數(shù)給定了存活到時(shí)間t的條件下在時(shí)間t風(fēng)險(xiǎn)的概率。涉險(xiǎn)模型的似然率函數(shù)是：

涉險(xiǎn)函數(shù)φθφ(t,x;θ)的參數(shù)形式符合通常的假設(shè)，模型通過(guò)使x依賴(lài)時(shí)間來(lái)整合時(shí)變協(xié)方差變量。涉險(xiǎn)與靜態(tài)模型緊密聯(lián)系起來(lái)，為了使兩個(gè)模型的關(guān)系更加清晰，定義一個(gè)多期的logit模型，此模型可通過(guò)每一個(gè)公司在它存在的年度內(nèi)的數(shù)據(jù)（如果數(shù)據(jù)是獨(dú)立的觀察值）估計(jì)出來(lái)。只要某年發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，在多期logit模型中的被解釋變量就等于1。

（二）理論模型在實(shí)證中的應(yīng)用

對(duì)于涉險(xiǎn)模型，每一個(gè)公司完整的生存期是一個(gè)觀測(cè)，因此，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值n的正確值應(yīng)該是數(shù)據(jù)中公司的貸款數(shù)目。logit程序中卡方檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值的形式是：

其中有k個(gè)估計(jì)矩用來(lái)檢驗(yàn)k個(gè)原假設(shè)μ0。把這些檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值分別除以每一個(gè)公司的年度數(shù)目可以使得用于logit程序的統(tǒng)計(jì)值適合于涉險(xiǎn)模型。比例涉險(xiǎn)模型中沒(méi)有報(bào)告的估計(jì)表明標(biāo)準(zhǔn)涉險(xiǎn)模型和離散時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)模型得到的系數(shù)估計(jì)和檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)是一致的。

每一個(gè)個(gè)體都有幾個(gè)觀察值的logit模型通常是為了解釋觀察值之間的獨(dú)立性的缺乏，這是面板數(shù)據(jù)的一個(gè)特征。通過(guò)上面描述的樣本規(guī)模調(diào)整，這里使用的logit模型已經(jīng)考慮到了公司年度觀察值之間的獨(dú)立性缺乏，由于沒(méi)有假設(shè)公司年度觀察值是獨(dú)立同分布的，所以不必調(diào)整依賴(lài)度。把logit模型當(dāng)作涉險(xiǎn)模型能夠清晰模型系數(shù)的含義。把θ分解為θ1和θ2，離散時(shí)間涉險(xiǎn)模型的涉險(xiǎn)函數(shù)可以寫(xiě)為：

四、研究假設(shè)及數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）研究假設(shè)

由于對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為有影響的利益相關(guān)者包括股東、政府、經(jīng)營(yíng)者、審計(jì)人、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、顧客、社區(qū)。因此本文作出以下假設(shè)：

H1：股東在公司的經(jīng)營(yíng)狀況不理想時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H2：經(jīng)營(yíng)者在公司的經(jīng)營(yíng)狀況不理想時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H2A：經(jīng)營(yíng)者在接近違反債務(wù)契約條款時(shí)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H2B：經(jīng)營(yíng)者存在薪酬動(dòng)機(jī)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H2C：經(jīng)營(yíng)者存在避稅動(dòng)機(jī)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H3：公司變更審計(jì)人時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H3A：公司支付高額審計(jì)費(fèi)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H3B：公司支付相對(duì)高額審計(jì)費(fèi)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H3C：公司大幅增加審計(jì)費(fèi)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H3D：公司支付高額非審計(jì)費(fèi)時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H4：政府不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H5：債權(quán)人不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H6：?jiǎn)T工不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H7：供應(yīng)商不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H8：顧客不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

H9：社區(qū)不作為時(shí)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究 2003至 2009年某商業(yè)銀行2003-2009年上市企業(yè)獨(dú)立審計(jì)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源為國(guó)泰君安數(shù)據(jù)庫(kù)和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，由于金融與保險(xiǎn)類(lèi)的公司財(cái)務(wù)報(bào)表與一般企業(yè)存在較大的區(qū)別，因此剔除了這兩類(lèi)上市公司。2003-2009年上市企業(yè)獨(dú)立審計(jì)數(shù)據(jù)包括貸款企業(yè)的基本信息、財(cái)務(wù)報(bào)表和風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。在BO客戶經(jīng)營(yíng)信息語(yǔ)義層Universe中，包括客戶名稱(chēng)、審計(jì)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等。對(duì)于銀行有關(guān)企業(yè)獨(dú)立審計(jì)客戶的數(shù)據(jù)信息不完全或缺失，則從貸款企業(yè)調(diào)查收集。

五、實(shí)證分析

（一）變量的確定

（1）因變量：①審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率；②審計(jì)人；③股東；④經(jīng)營(yíng)者；

（2）解釋變量

解釋變量的設(shè)置涵蓋了獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的股東、審計(jì)人和經(jīng)營(yíng)者等。股東的代理變量包括上一年度審計(jì)意見(jiàn)（G1）、公司是否被ST和凈利潤(rùn)是否為負(fù)（G2）。這三項(xiàng)指標(biāo)都將直接影響到公司在市場(chǎng)的公開(kāi)形象，其中被ST和凈利潤(rùn)為負(fù)還可能使企業(yè)存在“退市”的風(fēng)險(xiǎn)，如果股東存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的傾向，這三個(gè)指標(biāo)的符號(hào)將為正。

（二）實(shí)證分析過(guò)程

（1）Logit回歸分析

根據(jù)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)的研究分析，考慮到數(shù)據(jù)的來(lái)源和可計(jì)量性，本文共選取個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素模型的備選財(cái)務(wù)變量。為進(jìn)一步檢驗(yàn)審計(jì)人等因素與風(fēng)險(xiǎn)概率的相關(guān)性，對(duì)8個(gè)財(cái)務(wù)比率作單變量散點(diǎn)圖分析。首先將單個(gè)變量從小到大排序，然后依次分組，每組共有N個(gè)樣本，對(duì)組內(nèi)均值和組內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)頻率作散點(diǎn)圖分析，當(dāng)N=50有6個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)較明顯，其它變量趨勢(shì)不明顯。

P為風(fēng)險(xiǎn)頻率，P'為組內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)頻次，因此有：

l為組內(nèi)均值（i＝1,2,…,9）。以下是按照N=50所作的散點(diǎn)圖，縱軸表示風(fēng)險(xiǎn)頻率。橫軸表示財(cái)務(wù)比率組內(nèi)均值。

考慮到某些財(cái)務(wù)指標(biāo)之間可能具有較強(qiáng)的相關(guān)性，本文首先計(jì)算16個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)，數(shù)據(jù)分析結(jié)果如表1所示，對(duì)財(cái)務(wù)比率的相關(guān)性進(jìn)行研究。從相關(guān)系數(shù)看，不少財(cái)務(wù)比率之間確實(shí)具有較強(qiáng)的相關(guān)性。本文對(duì)相關(guān)系數(shù)較大（大于0.5），且顯著的的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行篩選，保留8個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過(guò)對(duì)8個(gè)財(cái)務(wù)比率的單變量散點(diǎn)圖分析，進(jìn)一步篩選4個(gè)變量，即變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)、支付高額審計(jì)收費(fèi)、相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)、增加審計(jì)收費(fèi)。以這4個(gè)變量作為模型的最終審計(jì)人變量。

（2）非參數(shù)Kruskal-Wallis Test分析

審計(jì)人變更單變量的非參數(shù)Kruskal-Wallis Test檢驗(yàn)，變更樣本組與未變更組的股東、避稅動(dòng)機(jī)、管理層薪酬動(dòng)機(jī)的代理變量均存在顯著差異（顯著性水平小于0.05），債務(wù)契約動(dòng)機(jī)類(lèi)變量中除流動(dòng)負(fù)債比率外差異也均較為明顯。

（3）散點(diǎn)圖分析

1、審計(jì)人變更審計(jì)意見(jiàn)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性

變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)與風(fēng)險(xiǎn)頻率的相關(guān)性如圖1所示。

表1 財(cái)務(wù)比率的相關(guān)性分析

圖1 變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)與風(fēng)險(xiǎn)頻率的相關(guān)性

在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究中，變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)被廣泛采用（Chen and Deakin,1972；Barbro Back et al., 1996；Wijst,2007）。變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，短期償債能力越強(qiáng)。從散點(diǎn)圖的分析看，風(fēng)險(xiǎn)頻率與變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)負(fù)相關(guān)，而且趨勢(shì)很明顯。

2、支付高額審計(jì)收費(fèi)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性

支付高額審計(jì)收費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性如圖2所示。

圖2 支付高額審計(jì)收費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性

支付高額審計(jì)收費(fèi)的高低是對(duì)變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)的補(bǔ)充，并且比變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)反映得更加直觀可信。變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)較高的企業(yè)，并不一定償還短期債務(wù)的能力很強(qiáng)。從散點(diǎn)圖的分析看，除部分點(diǎn)外，風(fēng)險(xiǎn)頻率與支付高額審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)，而且趨勢(shì)較明顯。

3、相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性

相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性如圖3所示。

圖3 相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)頻率的相關(guān)性

相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)是衡量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)模型選擇了重要比率。Atman（1968）的Z值模型也選擇了這一財(cái)務(wù)比率。相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)越高，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)概率越低。從散點(diǎn)圖分析看，這一趨勢(shì)十分明顯。

4、增加審計(jì)收費(fèi)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性

增加審計(jì)收費(fèi)與獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性如圖4所示。

圖4 增加審計(jì)收費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)頻率的相關(guān)性

分析結(jié)果表明增加審計(jì)收費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)概率負(fù)相關(guān)。從散點(diǎn)圖分析看，總體上呈負(fù)相關(guān)趨勢(shì)。篩選4個(gè)變量，即變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)、支付高額審計(jì)收費(fèi)、相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)、增加審計(jì)收費(fèi)。以這4個(gè)變量作為模型的最終審計(jì)人變量。

（4）多元線性回歸分析

1、收費(fèi)模型

年報(bào)審計(jì)收費(fèi)模型對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)檢驗(yàn)和模型整體的多元線性回歸結(jié)果。表明因股東、債務(wù)契約動(dòng)機(jī)而通過(guò)支付相對(duì)年報(bào)審計(jì)收費(fèi)購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的行為較顯著，綜合類(lèi)動(dòng)機(jī)變量中，異常非核心收益率與預(yù)期一致。兩模型回歸結(jié)果顯示，控制變量審計(jì)人和審計(jì)時(shí)滯、股本情況、已上市年數(shù)（List）是審計(jì)收費(fèi)水平高低的重要影響因素，審計(jì)收費(fèi)模型的多元線性回歸如表3所示。以驗(yàn)證獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中，公司支付較高審計(jì)費(fèi)用往往與其股東、債務(wù)契約、避稅相關(guān)，某一審計(jì)費(fèi)用的大幅增加則與股東、管理層薪酬動(dòng)機(jī)有關(guān)。

表3 審計(jì)收費(fèi)模型的多元線性回歸

2、非收費(fèi)模型

非審計(jì)收費(fèi)模型對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的模型整體的多元線性回歸結(jié)果。對(duì)非審計(jì)收費(fèi)的影響由大到小依次為股東、債務(wù)契約動(dòng)機(jī)、管理層薪酬動(dòng)機(jī)和避稅動(dòng)機(jī)，其 adjusted R2分別是 0.265、0.108、0.052、0.015，回歸的結(jié)果支持前三類(lèi)動(dòng)機(jī)假設(shè)。非審計(jì)收費(fèi)模型的多元線性回歸如表4所示。

表4 非審計(jì)收費(fèi)模型的多元線性回歸

（三）假設(shè)驗(yàn)證

通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、Logit回歸分析、非參數(shù)Kruskal-Wallis Test分析、散點(diǎn)圖分析和多元線性回歸分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)模型的敏感性、利益相關(guān)者影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，驗(yàn)證結(jié)果如5所示。

表5 利益相關(guān)者影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)驗(yàn)證結(jié)果

六、研究結(jié)論

本實(shí)證研究以某商業(yè)銀行2003-2009年上市企業(yè)獨(dú)立審計(jì)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源為國(guó)泰君安數(shù)據(jù)庫(kù)和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，從實(shí)證的角度分析了股東、經(jīng)營(yíng)者、審計(jì)人、政府、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、顧客、社區(qū)對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。同時(shí)檢驗(yàn)了公司可能利用審計(jì)人的特征即變更審計(jì)人、支付高額審計(jì)費(fèi)用、大幅增加審計(jì)收費(fèi)和支付高額非審計(jì)收費(fèi)實(shí)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)行為。

實(shí)證分析結(jié)果得到以下結(jié)論：不同的利益相關(guān)者影響?yīng)毩徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)的概率不同。政府與風(fēng)險(xiǎn)概率正相關(guān)。員工、供應(yīng)商、顧客直接影響企業(yè)獨(dú)立審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)概率，社區(qū)不完善程度越高，企業(yè)審計(jì)權(quán)益越不能得到有效保護(hù)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概率就越高。審計(jì)人對(duì)獨(dú)立審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率影響較大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況主要由其財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映，企業(yè)變更審計(jì)實(shí)施意見(jiàn)、支付高額審計(jì)收費(fèi)、相對(duì)高額審計(jì)收費(fèi)、增加審計(jì)收費(fèi)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)概率正相關(guān)。

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The Fine Financial Management of Colleges and Universities Based on the Idea of Green Economy

YANG Yang
School of Business,Central South University,Changsha 410083

This paper took the independent audit of a listed commercial bank in 2005-2010 as sample,selecting connection model as the major analysis means in the theoretical model,and conducted an empirical study on the influence of the independent audit risk behavior from shareholders,government,operators,auditors,creditors,employees,suppliers,customers, communities and other stakeholders.According to the five categories of the audit risk standards,the paper introduced the analysis framework of discrete time survival model,and under such framework we studied the influence of shareholders and other stakeholders on independent audit risk behavior from the empirical perspective.This paper also examined that the company might achieve high-risk behavior by changing the characteristics of the auditor,paying high audit fees,a substantial increase in audit fees and non-audit fees paid to the auditor of the company.

Stakeholders;Independent Audit Risk;Influence

F239

A

楊陽(yáng)，女，中南大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向：審計(jì)理論與實(shí)踐；湖南長(zhǎng)沙，410083