農(nóng)業(yè)銀行無錫錫山支行課題組

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無錫市制造業(yè)創(chuàng)新和金融支持情況調(diào)查

農(nóng)業(yè)銀行無錫錫山支行課題組

摘要：目前制造業(yè)創(chuàng)新和金融支持發(fā)展的過程中尚存在中小企業(yè)融資困難、發(fā)明專利比重小、信用擔(dān)保體系不健全等問題。文章結(jié)合無錫市制造業(yè)創(chuàng)新情況，提出建立投資考核機(jī)制，完善金融服務(wù)體系、挖掘金融科技政策深度合作、建立直接融資渠道等措施。

經(jīng)濟(jì)全球化背景下，中國制造業(yè)發(fā)展日益強(qiáng)大，甚至被稱為“世界工廠”，制造業(yè)的迅速發(fā)展不僅拉動了經(jīng)濟(jì)增長，也解決了大量勞動力的就業(yè)問題。但是近年來，國際原材料市場價格不斷上漲，勞動力成本不斷上升，制造業(yè)的比較優(yōu)勢正在逐步削弱。當(dāng)前，市場競爭已經(jīng)從簡單的價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橐詣?chuàng)新為核心的綜合競爭。無錫制造業(yè)存在缺乏核心技術(shù)、研發(fā)能力薄弱等問題，已經(jīng)成為制約其發(fā)展的瓶頸。分析無錫制造業(yè)創(chuàng)新和金融支持情況,研究提高無錫制造業(yè)創(chuàng)新能力的有效途徑,將有助于無錫制造業(yè)提高核心競爭力。

一、無錫市制造業(yè)創(chuàng)新的現(xiàn)狀

（一）新興產(chǎn)業(yè)。

近年來，無錫新興產(chǎn)業(yè)得到了迅速的發(fā)展。2015年上半年新興產(chǎn)業(yè)銷售收入增長10%，增幅較大的為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、微電子產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等。無錫企業(yè)大力發(fā)展先進(jìn)的制造業(yè)項目，如三星SDI偏光板項目、捷普綠點機(jī)器人裝備及精密模具中心項目、聯(lián)合汽車電子有限公司高壓直噴項目等。無錫市全力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)基地，以新興產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)，通過產(chǎn)學(xué)研等形式建設(shè)新興產(chǎn)業(yè)集群，重點發(fā)展新興材料、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與運用、新能源等新興產(chǎn)業(yè)，通過發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，形成良好的集聚效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)。目前，華中科技大學(xué)無錫研究院在新興材料、電氣、光電信息等新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)建成了9個研發(fā)平臺、3個公共技術(shù)服務(wù)平臺以及5個聯(lián)合技術(shù)研發(fā)中心，通過產(chǎn)學(xué)研形式拉動企業(yè)發(fā)展。

（二）新興技術(shù)。

對于制造業(yè)來說，技術(shù)核心是發(fā)展的主要動力之一。提高制造業(yè)的核心競爭力的重要手段就是大力發(fā)展新興技術(shù)，優(yōu)化和升級制造產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前傳統(tǒng)中小型企業(yè)在不斷發(fā)展新興技術(shù)，以電動產(chǎn)業(yè)為例，雅迪、愛瑪、新日等電動車知名企業(yè)率先使用新興技術(shù)，實現(xiàn)“四換工程”，即“低端”換成“高端”、“機(jī)械”換成“數(shù)碼”、“單臺”換成“成套”、“人工”換成“智能”，并成功帶動周邊業(yè)內(nèi)企業(yè)一起進(jìn)行技術(shù)改革，優(yōu)化生產(chǎn)線。通過采用新興技術(shù)，可以有效提高制造業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量。比如，板材加工行業(yè)以前是采用人工估算，通常是在鋼板上手工畫樣，難以避免誤差，產(chǎn)品質(zhì)量難以提高，在建成新興的自動化流水線后，采用激光平板切割機(jī)和光纖激光切管機(jī)等智能化技術(shù)，大大提升了鋼板的產(chǎn)品質(zhì)量。

（三）新興市場。

全球經(jīng)濟(jì)化迅速發(fā)展過程中，資本向生產(chǎn)成本低、資本利用率高的地方流動。改革開放以來，無錫制造業(yè)對外開放程度越來越高，國外也成為制造業(yè)產(chǎn)品重要的銷售市場。無錫部分制造業(yè)企業(yè)于境外建立了生產(chǎn)和研發(fā)基地，構(gòu)建了國際營銷網(wǎng)絡(luò)，延伸了產(chǎn)業(yè)鏈，通過國際市場資源實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，形成了具備國際競爭力的跨國企業(yè)，帶動并促進(jìn)了無錫制造業(yè)基地的形成，提高了商品和勞務(wù)輸出，增強(qiáng)了無錫制造業(yè)整體的跨國生產(chǎn)經(jīng)營能力和國際核心競爭能力。

同時，無錫企業(yè)除了外銷美國、歐洲、日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，還開拓了新興的國際市場。比如紅豆集團(tuán)等企業(yè)創(chuàng)立了柬埔寨西港特區(qū)，吸引了金五星針織等一批優(yōu)秀的無錫企業(yè)先后入駐，開拓了國際化新道路。

二、金融支持的現(xiàn)狀

（一）銀行信用融資仍是主要資金來源。

對于大多數(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)而言，尤其對于無錫市占多數(shù)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)來說，他們的外部資金來源中，銀行貸款仍然是主要資金來源。根據(jù)中國人民銀行《2014年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項貸款余額至2014年末達(dá)到了81.68萬億元。其中，投向小微制造企業(yè)的貸款余額為15.46萬億元，占貸款余額的30.4%。

如果獲得貸款資金比例偏低，將直接造成制造業(yè)能夠獲得的資金無法滿足他們生產(chǎn)經(jīng)營需求的后果，在一定程度上影響金融業(yè)對制造業(yè)升級的推動作用。

為了更好地推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，多家商業(yè)銀行特別對內(nèi)設(shè)部門進(jìn)行了調(diào)整；同時，各家商業(yè)銀行也積極創(chuàng)新金融工具和使用各項金融衍生產(chǎn)品，推動中小企業(yè)的發(fā)展。中國農(nóng)業(yè)銀行推出了主要為小企業(yè)量身定做的小企業(yè)簡式快速信貸業(yè)務(wù)，小企業(yè)可采用國有土地使用權(quán)、房地產(chǎn)、存單、國債、銀行票據(jù)全額抵（質(zhì)）押或優(yōu)質(zhì)大中型法人客戶和擔(dān)保公司擔(dān)保，評級、授信和用信同時審批，融資額度可根據(jù)小企業(yè)的需求靈活確定，最高可以達(dá)到3000萬元。

（二）證券融資仍在起步階段。

證券融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票或債券來籌集資金。截至2015年12月，我國上市公司的總數(shù)已經(jīng)達(dá)到1079家，市值為302229.71億元（數(shù)據(jù)來源：上海證券交易所）；共有774家中小企業(yè)在中小企業(yè)板塊上市，市值為103058.26億元(數(shù)據(jù)來源：深圳證券交易所）。盡管證券市場的融資功能相比以前已經(jīng)得到進(jìn)一步的挖掘，但中小企業(yè)無論是上市數(shù)量，還是上市公司市值都極其有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)股票融資需要。

國內(nèi)債券市場的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但是對于中小企業(yè)而言，跨入債券市場進(jìn)行融資仍存在困難。盡管法律并沒有明令禁止中小企業(yè)發(fā)行債券，但是大多數(shù)中小企業(yè)距離債券法規(guī)定的發(fā)債條件差距比較大。

《公司法》中明確規(guī)定：發(fā)行債券的股份公司的資產(chǎn)凈額不低于3000萬元人民幣，有限責(zé)任公司的資產(chǎn)凈額不低于6000萬元人民幣。大部分的新興企業(yè)暫時無法滿足這些條件，因而企業(yè)債券融資的規(guī)模非常小。

（三）商業(yè)信用融資未被充分挖掘。

企業(yè)賒銷商品給交易對手，形成了應(yīng)收賬款。在激烈的市場競爭中，一些企業(yè)為了爭取客戶，會部分甚至全部選擇以信用的形式進(jìn)行交易往來，無錫的制造產(chǎn)業(yè)也不例外，銷售收入中的絕大部分都是應(yīng)收賬款。所以如何有效地使用信用這種方式來營銷企業(yè)產(chǎn)品并進(jìn)行資金融資，正是目前商業(yè)銀行需要深度探討的問題。

2005年中國人民銀行對中小企業(yè)融資難問題進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查顯示，企業(yè)的應(yīng)收賬款比應(yīng)付賬款時間平均多了51天，收回一筆銷售款要比支付一筆采購款時間平均多用12天。中小企業(yè)尤其是制造業(yè)的應(yīng)收賬款融資較為集中，這多出的每12天一個循環(huán)，無形中加劇了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)困難。

為充分盤活中小企業(yè)應(yīng)收賬款，發(fā)揮商業(yè)信用融資，并解決中小企業(yè)融資困難，2007年9月1日，“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)“在上海上線運行。這為各銀行拓展應(yīng)收賬款等動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)提供了平臺和支撐，商業(yè)銀行和政策性銀行根據(jù)企業(yè)的應(yīng)收賬款，提供相應(yīng)的授信。目前銀行間已經(jīng)廣泛使用的保理貸款，正是應(yīng)收賬款商業(yè)信用的使用成果。

（四）租賃信用融資未能充分利用。

我國的租賃業(yè)從無到有，積極促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，緩解了企業(yè)資金不足的困境。融資租賃是實物信用與銀行信用相結(jié)合的新型金融服務(wù)形式，具有融資與融物相結(jié)合的特點。大多數(shù)創(chuàng)新型制造企業(yè)需要資金更新設(shè)備、改造技術(shù)。而融資租賃相對而言，對企業(yè)的資信和擔(dān)保的要求并不高，所以比較適合中小型的新興企業(yè)。

一方面，融資租賃可以使有融資需求的企業(yè)在保有銀行貸款的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大融資規(guī)模。另一方面，融資租賃本身也能夠通過租賃設(shè)備，使設(shè)備集約化、循環(huán)式的使用，間接降低了中小企業(yè)的運營成本，對于中小企業(yè)的發(fā)展更為有利。但是，大多數(shù)中小企業(yè)對租賃信用方式融資認(rèn)識不足，沒有充分利用好融資租賃。

三、存在的問題

（一）中小民營企業(yè)融資依然困難。

國內(nèi)制造業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營和銷售的過程中需要大量的資金支持企業(yè)運營流轉(zhuǎn)——首先是研發(fā)產(chǎn)品的起步階段，需要投入大量的研發(fā)資金和時間；在生產(chǎn)產(chǎn)品的階段，需要充裕的生產(chǎn)資金；在銷售產(chǎn)品的階段，需要支付產(chǎn)品銷售的各種資金。資金成了制造業(yè)發(fā)展壯大的奠基石。中小企業(yè)上下游議價能力弱，部分會面臨資金周轉(zhuǎn)不靈的情況，也缺少資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。同時，中小企業(yè)本身規(guī)模較小，銷售收入相對來說不穩(wěn)定，風(fēng)險管控能力差，信貸融資時缺乏抵押擔(dān)保品等制約了商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融支持力度。

（二）創(chuàng)新程度不高，發(fā)明專利比重低。

創(chuàng)新是制造業(yè)逐步升級轉(zhuǎn)型的重要因素之一，這其中包括發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計型專利，其中發(fā)明專利的技術(shù)密集度是最高的，也最能反映創(chuàng)新對產(chǎn)出的比重營銷。只有不斷加大創(chuàng)新投入，將發(fā)明專利應(yīng)用到制造業(yè)的產(chǎn)出過程中，才能不斷提高制造業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)密集度，并提升制造企業(yè)的產(chǎn)品的數(shù)量與質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品在市場的競爭力，而由于無錫發(fā)明專利比重低，也導(dǎo)致金融支持對制造業(yè)升級的促進(jìn)作用不大。

（三）信用擔(dān)保體系不健全。

信用擔(dān)保是制造業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)跨行業(yè)合作的重要橋梁。目前的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要存在以下問題：首先，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，尚無法滿足企業(yè)的融資擔(dān)保需求。第二，政府支持的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)市場化運作和管理，尚未明確市場定位，難以吸引更多的擔(dān)?？蛻?。第三，尚未建立風(fēng)險分散、損失分擔(dān)和補償?shù)臋C(jī)制。

四、改進(jìn)措施

（一）加大金融支持企業(yè)創(chuàng)新力度，提高勞動生產(chǎn)率。

新興制造業(yè)是制造業(yè)的未來發(fā)展方向，它的發(fā)展能夠影響到眾多的上下游行業(yè)，對整個產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步也具有巨大的意義。而技術(shù)創(chuàng)新可以給企業(yè)帶來多重的乘數(shù)效應(yīng)。企業(yè)通過加強(qiáng)新興技術(shù)的應(yīng)用，能促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新性發(fā)展，從而有效提高勞動生產(chǎn)率，給創(chuàng)新主體帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益。在金融支持中小企業(yè)技術(shù)引進(jìn)以及在此基礎(chǔ)上進(jìn)行自主創(chuàng)新的同時，使產(chǎn)、學(xué)、研三者緊密結(jié)合，幫助制造創(chuàng)新型企業(yè)快速成長。

（二）建立投資考核體系，提高創(chuàng)新與金融依存度。

不同的企業(yè)處于生命周期的不同階段，因此金融支持應(yīng)該以企業(yè)所處的生命階段為參考，制定不同標(biāo)準(zhǔn)以及不同考察體系。對于已經(jīng)具備優(yōu)勢的企業(yè)，金融支持應(yīng)著重保持他們的優(yōu)勢；對于創(chuàng)新型企業(yè)應(yīng)對其所投項目的可行性、可持續(xù)性進(jìn)行分類評估，扶持并挖掘其潛力。資本積累是制造創(chuàng)新的前提，技術(shù)創(chuàng)新是金融投資的新方向。在創(chuàng)新的不同階段，向企業(yè)提供不同的資金來源，通過構(gòu)建多層次的金融服務(wù)體系支持制造業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

（三）完善金融支撐體系，建全風(fēng)險補償體系。

不同發(fā)展階段企業(yè)融資的要求不同，對于所需資金規(guī)模、融資方式和企業(yè)所能付出的經(jīng)濟(jì)成本有很大差異。因此，金融支撐不能一概而論，在推動金融對制造創(chuàng)新型企業(yè)的支持過程中，需要建立一個多元化的金融支撐體系。以企業(yè)的發(fā)展規(guī)律為參考，促進(jìn)銀行類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括進(jìn)一步完善間接融資體系，同時也努力為企業(yè)直接融資創(chuàng)造良好條件。對于制造業(yè)創(chuàng)新所涉及的信貸業(yè)務(wù)，按照準(zhǔn)入規(guī)范、審查嚴(yán)格、后續(xù)處理科學(xué)的要求，對金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)一步優(yōu)化，避免因為業(yè)務(wù)不及時造成企業(yè)信用流失等情況的發(fā)生。

（四）挖掘金融科技政策深度合作，建立直接融資渠道。

在政府的財政預(yù)算中設(shè)立“產(chǎn)業(yè)專項基金”，支持中小型的新興企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，鼓勵企業(yè)提升生產(chǎn)技術(shù)，加大對企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)和自創(chuàng)品牌的支持。組建專項行業(yè)協(xié)會，在財政上加強(qiáng)支持力度，發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)作用。提升行業(yè)協(xié)會公共服務(wù)力度和深度，搭建公共信息平臺，對已成熟的技術(shù)推廣和促進(jìn)。建立專門化的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，根據(jù)制造創(chuàng)新型企業(yè)貸款時間急、金額小、用信頻繁等特點，建立獨立的中小企業(yè)信貸流程和管理制度，由政府牽頭，銀行配合，企業(yè)參與，以政策性機(jī)構(gòu)為擔(dān)保，為創(chuàng)新性制造型企業(yè)提供信用支持。

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（課題組成員：謝瑛、錢琳）