劉衛(wèi)龍

(石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆 石河子 832000)

中小企業(yè)融資難的理論分析與案例研究

——以山東鼎泰化工有限公司為例

劉衛(wèi)龍

(石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，新疆 石河子 832000)

摘要：自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對(duì)我們國(guó)家GDP貢獻(xiàn)超過(guò)了60%，稅收超過(guò)了50%，提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。本文將就中小企業(yè)融資問(wèn)題展開(kāi)探討，將以山東鼎泰化工有限公司為例，并從公司融資現(xiàn)狀著手，從融資困難原因方面進(jìn)行分析，最后根據(jù)公司融資狀況得出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；原因；對(duì)策

1中小企業(yè)融資難的概述

1.1融資難是中小企業(yè)普遍面臨的困境

1.1.1中小企業(yè)的含義。本文所探討的是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，那么什么是中小企業(yè)呢？2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，規(guī)定工業(yè)制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為：從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入4億元以下的為中小微型企業(yè)。

1.1.2中小企業(yè)的現(xiàn)狀。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在積累社會(huì)財(cái)富、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面都起到了積極的作用。但由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，中小企業(yè)融資之路并非一帆風(fēng)順。

1.2目前中小企業(yè)的融資渠道。就山東鼎泰化工有限公司為例，目前該企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資包括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。外源融資主要有間接融資和直接融資等。

1.2.1內(nèi)源融資

1.2.1.1內(nèi)源性權(quán)益資本籌集。中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：第一是通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)獲得；第二是通過(guò)企業(yè)內(nèi)源性融資來(lái)獲得。

1.2.1.2內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。內(nèi)源性債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款。這中融資方式在山東鼎泰化工有限公司比較流行，因?yàn)樯綎|鼎泰化工是名營(yíng)企業(yè)，是有四十個(gè)自然人股東合資設(shè)立，每個(gè)股東都盡自己最大的能力為公司籌集到資金，支持公司發(fā)展。

1.2.2外源融資

1.2.2.1間接融資渠道。間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)各種理財(cái)產(chǎn)品，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，從而實(shí)現(xiàn)資金融通轉(zhuǎn)移的過(guò)程。

1.2.2.2直接融資渠道。直接融資是資金供求雙方通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。從直接融資定義看，中小企業(yè)要從資本市場(chǎng)籌集到資金是相當(dāng)困難的。

2中小企業(yè)融資難的原因

2.1中小企業(yè)自身的原因

2.1.1中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、銀行借貸風(fēng)險(xiǎn)高。中小企業(yè)大多以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，這就使得中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)一體化的今天面臨的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的局面。

2.1.2中小企業(yè)缺乏良好的信用基礎(chǔ)。在山東鼎泰化工有限公司所在的工業(yè)園區(qū)里，就曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)一些工廠因?yàn)闆](méi)有及時(shí)的償還濟(jì)寧銀行的貸款，導(dǎo)致銀行不再融資給這些工廠資金，孔子曾說(shuō)“人而無(wú)信不知其可”，信用是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，就是因?yàn)檫@些企業(yè)連最起碼的信用也沒(méi)有了，使得中小企業(yè)很難樹(shù)立良好的企業(yè)形象。

2.2中小企業(yè)融資難的外部原因

2.2.1金融機(jī)構(gòu)體系的不完善。我國(guó)現(xiàn)行的金融體系基本上是為大企業(yè)服務(wù)的。從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理情況來(lái)看，其穩(wěn)健性原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在著矛盾。就山東鼎泰化工有限公司為例，公司本來(lái)就屬于中小企業(yè)，而且屬于高污染企業(yè)，而現(xiàn)如今的金融結(jié)構(gòu)根本就沒(méi)有提供給這類(lèi)公司的貸款。與此同時(shí)銀行放貸的壞賬損失與信貸員個(gè)人責(zé)任掛鉤；信貸人員往往謹(jǐn)小慎微，過(guò)于保守，不敢輕易貸款。

2.2.2擔(dān)保機(jī)制不夠完善。信用擔(dān)保體系的欠缺在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。在我國(guó)企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時(shí)，靠中小企業(yè)自身所具有的信用擔(dān)保條件，難以順利完成融資任務(wù)。

3現(xiàn)階段解決中小企業(yè)融資難的建議

3.1建立和完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平?！按蜩F還需自身硬”，就山東鼎泰化工有限公司為例，公司近年來(lái)不斷提高自身管理能力，招收優(yōu)秀的員工，優(yōu)秀的員工保證工作效率的提高和財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)健。

3.2鼓勵(lì)各類(lèi)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。銀行應(yīng)提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，減少中小企業(yè)的貸款成本。政府應(yīng)降低中小企業(yè)發(fā)行債券的難度，積極培育和發(fā)展債券市場(chǎng)，逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并不斷完善信用評(píng)級(jí)制度，適當(dāng)放開(kāi)發(fā)債利率，豐富債券品種。

3.3營(yíng)造中小企業(yè)融資的良好環(huán)境和制度基礎(chǔ)。營(yíng)造中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境,主要是擯棄歧視政策,凈化融資環(huán)境,增強(qiáng)中小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。政府在產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策上,不應(yīng)歧視更能吸納勞動(dòng)力就業(yè)的中小企業(yè)群體,就是因?yàn)槎μ┗ご龠M(jìn)了當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，公司上年還獲得了當(dāng)?shù)卣谋碚谩?/p>

4結(jié)語(yǔ)

本文以山東鼎泰化工有限公司為例，具體概述了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，從現(xiàn)狀逐步分析出自身原因和外部原因。然后根據(jù)原因找方法，得出從中小企業(yè)自身和外部因素解決融資難的措施。希望本論文能夠引起我們對(duì)中小企業(yè)的支持，也希望中小企業(yè)能夠在未來(lái)有更好更快的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：劉衛(wèi)龍，性別：男，民族：漢族，籍貫：山東菏澤，學(xué)歷：碩士研究生，研究方向：公司理財(cái)。

中圖分類(lèi)號(hào):F276

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1671-1602(2016)12-0075-01