林 義 周婭娜，2

(1 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)老齡化與社會(huì)保障研究中心，四川成都，610074；2 云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南昆明，650221)

德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃及其對(duì)我國(guó)的啟示*

林 義1周婭娜1，2

(1 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)老齡化與社會(huì)保障研究中心，四川成都，610074；2 云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南昆明，650221)

德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃與我國(guó)企業(yè)年金幾乎同時(shí)起步發(fā)展，兩者都定位于第二層次的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，但就目前的發(fā)展?fàn)顩r而言卻是天壤之別。論文探討了德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的規(guī)劃思路、設(shè)計(jì)理念、發(fā)展特點(diǎn)及其對(duì)我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的借鑒與啟示。文章指出具有補(bǔ)貼性質(zhì)的類(lèi)似于德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)是撬動(dòng)我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的新思路，是推動(dòng)我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展壯大的新動(dòng)力。

里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)；德國(guó)

一、引言

在全球人口老齡化趨勢(shì)加劇的背景下，人口結(jié)構(gòu)重心的老年化轉(zhuǎn)移使傳統(tǒng)建立在現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)上的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度變得不可持續(xù)，探索建立一種適應(yīng)自身國(guó)家文化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的私人積累制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已成為各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的方向和突破口。目前我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是以現(xiàn)收現(xiàn)付制為基礎(chǔ)的社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的混合養(yǎng)老保險(xiǎn)制度模式。隨著死亡率和出生率的降低引致的人口平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)、老年撫養(yǎng)比升高等眾多因素的影響，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老保障體系，強(qiáng)化第二層次補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用成為必然的選擇。早在20世紀(jì)90年代初我國(guó)就開(kāi)始建立第二層次的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)20多年的探索，有了一定的發(fā)展。截至2015年底，全國(guó)有75454家企業(yè)建立了企業(yè)年金計(jì)劃，參加企業(yè)年金的職工數(shù)達(dá)到2316.22萬(wàn)人，資金積累規(guī)模達(dá)到9525.51億元。*數(shù)據(jù)來(lái)源：人力資源和社會(huì)保障部：《2015年全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》。但企業(yè)年金發(fā)展的速度和規(guī)模與我國(guó)人口基數(shù)龐大、老齡化趨勢(shì)嚴(yán)重以及國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是嚴(yán)重不協(xié)調(diào)的。隨著人口老齡化趨勢(shì)的逼近，我國(guó)急需撬動(dòng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，加快推進(jìn)完善多層次養(yǎng)老保障體系的建設(shè)。在這方面，以德國(guó)前勞動(dòng)和社會(huì)保障部部長(zhǎng)瓦爾特.里斯特(Walter Riester)命名的“里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)”計(jì)劃的成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，可作為破解我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展困局的一個(gè)參考。

二、里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃實(shí)施的背景與目標(biāo)

人口結(jié)構(gòu)的變遷是德國(guó)“里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)”計(jì)劃實(shí)施的最根本的原因。人口出生率的降低，養(yǎng)老金領(lǐng)取者平均預(yù)期壽命的延長(zhǎng)使得以代際收入轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨巨大的挑戰(zhàn)。據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)政府若繼續(xù)保持1972年設(shè)定的養(yǎng)老金替代率水平標(biāo)準(zhǔn)，則在2035年養(yǎng)老金繳費(fèi)率將達(dá)到總收入的40%，這將極大增加企業(yè)和年輕一代在職人員的負(fù)擔(dān)，遏制德國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。[1]

為了應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)重心的老年化轉(zhuǎn)移，包括德國(guó)在內(nèi)的許多發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了“三支柱模式”的養(yǎng)老保障體系，但與其他國(guó)家相比，德國(guó)“三支柱模式”的養(yǎng)老保障體系發(fā)展嚴(yán)重失衡，法定養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)過(guò)重而其他兩個(gè)層次發(fā)展嚴(yán)重不足，仍表現(xiàn)為一種單支柱的發(fā)展格局。如表1所示，在德國(guó)退休人員總收入中有85%來(lái)自法定養(yǎng)老金，遠(yuǎn)高于其他四個(gè)國(guó)家，在號(hào)稱(chēng)全世界首個(gè)福利國(guó)家的英國(guó)，法定養(yǎng)老金的比例也只有65%。在人口老齡化加劇的背景下，德國(guó)法定養(yǎng)老保險(xiǎn)單板發(fā)展的格局讓政府背負(fù)了沉重的養(yǎng)老金支付壓力，為了緩解政府財(cái)政困境，政府不得不開(kāi)始進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)改革，希望通過(guò)降低法定養(yǎng)老保險(xiǎn)金支付水平以此來(lái)減輕政府財(cái)政壓力。但同時(shí)為了保證民眾不因法定養(yǎng)老金支付水平變動(dòng)引致收入銳減，政府明確要大力推進(jìn)第二、三層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，以此來(lái)彌補(bǔ)法定養(yǎng)老保險(xiǎn)金支付下降出現(xiàn)的養(yǎng)老金缺口。而在這項(xiàng)改革中，定位于第二層次，旨在為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定法定養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率、*德國(guó)政府希望，法定養(yǎng)老金的繳費(fèi)比率在2020年前保持低于20%，2030年前保持低于22%。保證法定養(yǎng)老金給付水平長(zhǎng)期穩(wěn)定的“里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)”計(jì)劃改革方案最為引人矚目，該方案的基本思想是對(duì)法定養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的改革，即通過(guò)政府制定補(bǔ)貼激勵(lì)方案，建立獨(dú)立于法定養(yǎng)老保險(xiǎn)之外的私人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，強(qiáng)化私人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)代內(nèi)跨期調(diào)節(jié)收入分配的作用，以此來(lái)緩解老齡化對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制法定養(yǎng)老保險(xiǎn)的沖擊。

表1 養(yǎng)老金收入來(lái)源的國(guó)際比較 單位：%

德國(guó)英國(guó)瑞士美國(guó)荷蘭第一支柱8565504542第二支柱525401332第三支柱1010104226

資料來(lái)源:Axel B?rsch-Supan，Reformerfahrungen im Ausland，K?ln:DIA，1999，S．5．

三、里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的主要內(nèi)容

(一)目標(biāo)群體

里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃覆蓋的人群主要是那些由于法定養(yǎng)老金支付水平降低而影響到其收入的人，個(gè)人可自愿參加里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，但并不是所有人群都有資格獲得里斯特養(yǎng)老補(bǔ)貼，所以該計(jì)劃主要目標(biāo)群體為中低收入者和孩子較多的家庭。合格群體主要包括：參與了法定養(yǎng)老保險(xiǎn)義務(wù)的員工、自由職業(yè)者；工資補(bǔ)償福利的受助者(領(lǐng)取失業(yè)金、撫恤金的人等)；公務(wù)員及其他公職人員；農(nóng)業(yè)從業(yè)者。若夫妻雙方僅一方屬于適合的目標(biāo)群體，另一方無(wú)職業(yè)，或是自由職業(yè)者，也可作為間接受益人參與該計(jì)劃，享受里斯特養(yǎng)老補(bǔ)貼。未參加法定養(yǎng)老保險(xiǎn)義務(wù)者通常不在該計(jì)劃的范圍內(nèi)。

(二)補(bǔ)貼激勵(lì)方案

為了激勵(lì)上述群體參加里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，政府特別制訂了里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼激勵(lì)方案，具體的激勵(lì)方式包括基礎(chǔ)補(bǔ)貼、子女補(bǔ)貼、特別補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。由于受財(cái)政預(yù)算的約束，補(bǔ)貼激勵(lì)方案從2002年開(kāi)始至2008年分4個(gè)階段推進(jìn)實(shí)施，每?jī)赡赀M(jìn)行一次調(diào)整，推進(jìn)實(shí)施情況見(jiàn)表2。表中第1列表示在不同階段參與者為了享有全額基礎(chǔ)補(bǔ)貼資格須供款于里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)中的金額占個(gè)人總收入的比例，第2至第4列是里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的具體補(bǔ)貼情況。

表2 補(bǔ)貼激勵(lì)方案

數(shù)據(jù)來(lái)源：AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)。

說(shuō)明：2008年及以后出生的孩子每年的補(bǔ)貼為300歐元。

1.基礎(chǔ)補(bǔ)貼。計(jì)劃參與者必須將上一年工資總收入按規(guī)定比例足額存入里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)才能獲得全額基礎(chǔ)補(bǔ)貼。例如，2008年以后，參與者需按規(guī)定將上一年工資總收入的4%存入里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)才能獲得每年154歐元的全額基礎(chǔ)補(bǔ)貼，如果個(gè)人供款的金額減少，則獲得的基礎(chǔ)補(bǔ)貼也按比例相應(yīng)減少?；A(chǔ)補(bǔ)貼直接進(jìn)入?yún)⑴c者個(gè)人賬戶(hù)，補(bǔ)貼至參與人年滿(mǎn)67歲為止。除了規(guī)定個(gè)人最大供款額，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃還有最低供款額的規(guī)定。該限額主要適用于配偶作為間接受益人參與計(jì)劃的情形，間接受益人向里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)供款最低限額后即可獲得全額基礎(chǔ)補(bǔ)貼，最低限額與家庭子女?dāng)?shù)量呈反方向變化，子女?dāng)?shù)量越多，最低供款金額越少,見(jiàn)表3。以2010年某家庭為例，一對(duì)夫婦育有2個(gè)小孩，丈夫有固定工作，且參與了里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，妻子為無(wú)職業(yè)者，則妻子每年只需向里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)供款60歐元，就可獲得每年154歐元的全額基礎(chǔ)補(bǔ)貼。

表3 最低供款限額 單位：歐元

無(wú)小孩1個(gè)小孩2個(gè)小孩及以上2002-20044538302005-907560

數(shù)據(jù)來(lái)源：AH.B?rsch-Supan and CB.Wilke ( 2004 ) 。

2.子女補(bǔ)貼。為了激勵(lì)多子女家庭參與里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，補(bǔ)貼激勵(lì)方案設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的子女補(bǔ)貼，子女補(bǔ)貼金額從第一階段的每孩每年46歐元增加到第四階段的每孩每年185歐元。對(duì)于2008年及以后出生的孩子，每孩每年最高可獲得300歐元的補(bǔ)貼。補(bǔ)貼期間一直延續(xù)到子女能獨(dú)立獲得收入來(lái)源或年滿(mǎn)25周歲時(shí)終止。子女補(bǔ)貼通常情況支付給母親，若要支付給父親則需母親簽署同意。圖1描述了5種不同家庭規(guī)模在不同階段享受政府補(bǔ)貼的情況。從圖中清晰可知家庭子女的數(shù)量與政府直接補(bǔ)貼具有遞增的線性關(guān)系，這極大促進(jìn)了多子女家庭參與里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，特別是子女?dāng)?shù)量多于2個(gè)以上的家庭。

注：根據(jù)表2補(bǔ)貼數(shù)據(jù)計(jì)算，假設(shè)5種家庭均為目標(biāo)群體，均能獲得里斯特全額補(bǔ)貼，且小孩都出生于2008年以前。圖1 不同家庭規(guī)模下的政府補(bǔ)貼

3.特別補(bǔ)貼。特別補(bǔ)貼的受益群體是年齡不滿(mǎn)25周歲的新參加工作的年輕人，為了鼓勵(lì)這一年輕群體積極參與里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，補(bǔ)貼激勵(lì)方案設(shè)計(jì)了200歐元的一次性特別補(bǔ)貼，即對(duì)于合格的新參加工作者只要參與里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，政府就給予200歐元的一次性補(bǔ)貼。

4.稅收優(yōu)惠。除了財(cái)政補(bǔ)貼，參與者還可以享受稅收優(yōu)惠，存入里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)的金額可作為特別支出項(xiàng)目享受稅收減免，最大稅收減免的金額如表2所示，從第一階段的每年525歐元上升到第四階段的每年2100歐元，稅收減免金額包含政府的直接補(bǔ)貼金額。計(jì)劃參與者每年向國(guó)家稅務(wù)部門(mén)做出退稅申請(qǐng)，或委托里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品提供者代為申請(qǐng)，退稅金額以現(xiàn)金的形式直接轉(zhuǎn)入個(gè)人的銀行賬戶(hù)中。但參與者在領(lǐng)取里斯特養(yǎng)老金時(shí)需要全額繳納稅收，該計(jì)劃實(shí)質(zhì)是一種稅收延遲型私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。

(三)產(chǎn)品的供給

里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給者是多元化的，滿(mǎn)足認(rèn)定資格的保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司或德國(guó)建房互助儲(chǔ)金信貸社都可以提供里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，個(gè)人或家庭可根據(jù)自身偏好自由選擇購(gòu)買(mǎi)，因此里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品存在不同的形式，包括保險(xiǎn)合同、銀行儲(chǔ)蓄合同、基金儲(chǔ)蓄合同和里斯特住房?jī)?chǔ)蓄合同*2008年，該合同形式才被認(rèn)定為是里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，享受里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼。(Wohn-Riester)。在四種合同中，保險(xiǎn)合同形式的里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品最受民眾青睞。如圖2所示，雖然有緩慢下降趨勢(shì)，但保險(xiǎn)合同形式的里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品仍占有市場(chǎng)份額的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占比超過(guò)70%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bundesministerium für Arbeit und Soziales(2011)，經(jīng)作者整理計(jì)算。圖2 保險(xiǎn)合同市場(chǎng)份額占比趨勢(shì)

(四)養(yǎng)老金的領(lǐng)取與轉(zhuǎn)移

跟其他私人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃靈活性較差，不能進(jìn)行抵押，參與者最早只有在62歲*2005年之前最早可以領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡為60歲。之后或達(dá)到法定退休年齡方可領(lǐng)取里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)金，或參與者被認(rèn)定為長(zhǎng)期領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)金和社會(huì)救濟(jì)金。在2008年后，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)金領(lǐng)取有所放松，允許將賬戶(hù)儲(chǔ)蓄額用于購(gòu)買(mǎi)住房，即里斯特住房?jī)?chǔ)蓄(Wohn-Riester)，但僅限于參與者購(gòu)買(mǎi)自住房。養(yǎng)老金領(lǐng)取方式主要以年金為主，要求里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)儲(chǔ)蓄額中的70%以年金方式逐月發(fā)放，[2]剩余的30%允許參與者在退休時(shí)一次性領(lǐng)取。*在2005年之前，規(guī)定逐月發(fā)放的比例是賬戶(hù)儲(chǔ)蓄額中的80%，一次性領(lǐng)取額為20%。

參與者死亡后里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃賬戶(hù)中的基金可繼承，若該基金是轉(zhuǎn)移給配偶作為退休養(yǎng)老金，則不需要償還里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼；若參與者死亡后沒(méi)有合法繼承人，則計(jì)劃期間所獲得的補(bǔ)貼需償還。另外，受益者若在歐盟以外的其他地區(qū)退休，也須償還補(bǔ)貼。參與者有權(quán)取消里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，且允許將里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)中積累的基金轉(zhuǎn)移到其他的養(yǎng)老金計(jì)劃中。

(五)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的監(jiān)管

里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃從產(chǎn)品的供給、基金的投資、養(yǎng)老金的領(lǐng)取到政府的補(bǔ)貼都到受到嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)德國(guó)老年人來(lái)說(shuō)是一種最安全的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃。2001年通過(guò)的《退休養(yǎng)老保險(xiǎn)合同認(rèn)證法案》(Certification of Retirement Pension Contracts)明確規(guī)定了里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，具體實(shí)施機(jī)構(gòu)為德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)察署，該機(jī)構(gòu)依據(jù)法案負(fù)責(zé)對(duì)私人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)定，只有符合法案規(guī)定的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的私人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品才是能獲得國(guó)家補(bǔ)貼的里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。最初由金融機(jī)構(gòu)提供的私人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品須滿(mǎn)足11項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)才能認(rèn)定為是里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，但在后面的實(shí)踐中被認(rèn)為太過(guò)復(fù)雜，不利于里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，于是政府在2005年進(jìn)行了改革，簡(jiǎn)化了產(chǎn)品的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),但對(duì)一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)特別是資金安全性、養(yǎng)老金領(lǐng)取條件等方面，政府仍然作了詳細(xì)、全面的規(guī)定。里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼方案由隸屬于聯(lián)邦德意志養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下的中央補(bǔ)助機(jī)構(gòu)(Central Subsidies Agency)負(fù)責(zé)管理，該機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是核算和支付里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃補(bǔ)貼金額，監(jiān)管里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)受益者的補(bǔ)貼資格，同時(shí)還聯(lián)合聯(lián)邦勞動(dòng)事務(wù)所、家庭事務(wù)所和稅務(wù)局等相關(guān)部門(mén)聯(lián)合確定子女補(bǔ)貼的數(shù)額和稅收減免的數(shù)額。[3]

四、里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的實(shí)施效果

(一)參與民眾不斷增加

在政府補(bǔ)貼激勵(lì)方案的誘導(dǎo)下，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃實(shí)施以來(lái)參與民眾不斷增加，主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：其一是里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)合同的簽署量不斷上升，詳見(jiàn)圖3。在補(bǔ)貼激勵(lì)計(jì)劃引入的第一年合同簽署量大約為140萬(wàn)人次，而截至2013年底合同簽署量已達(dá)到1589萬(wàn)人次，增加了11.35倍。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bundesministerium für Arbeit und Soziales(2014)。圖3 里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)合同簽署量

其二是里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，詳見(jiàn)圖4。從圖中可看出，相對(duì)于平穩(wěn)的職業(yè)年金覆蓋范圍，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋范圍表現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，覆蓋范圍比例從2005年的13%上升到2010年的38%，覆蓋范圍擴(kuò)大了近3倍。2007年，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍比例超過(guò)職業(yè)年金，成為推動(dòng)德國(guó)第二層次補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的主要力量。

數(shù)據(jù)來(lái)源：AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)經(jīng)作者整理。圖4 里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)與職業(yè)年金覆蓋范圍的比較

(二)法定養(yǎng)老金支付壓力逐步得到緩解

里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃推出的目的是為了彌補(bǔ)法定養(yǎng)老金支付水平下降而出現(xiàn)的養(yǎng)老金缺口，減輕法定養(yǎng)老金的支付壓力。自實(shí)施以來(lái)，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的生命力，正朝著計(jì)劃設(shè)計(jì)之初的方向邁進(jìn)。2008年德國(guó)法定養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人自愿儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)占退休收入的比例大約分別為70%、20%和10%。[4]法定養(yǎng)老金的占比從改革前的85%下降到70%，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的占比從改革前的5%上升到20%，這一比例的顯著變化很大程度歸因于里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的實(shí)施。B?rsch-Supan and Gasch(2010)[5]進(jìn)行的模擬研究表明了在里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼激勵(lì)方案的政策誘導(dǎo)下，法定基礎(chǔ)養(yǎng)老金在降低，而里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃儲(chǔ)蓄額在逐年上升，同時(shí)也指出養(yǎng)老金缺口的彌補(bǔ)會(huì)是一個(gè)漸進(jìn)的漫長(zhǎng)過(guò)程。但可以肯定的是，隨著時(shí)間的推移，里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃在彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口方面的作用將會(huì)進(jìn)一步凸顯。

(三)補(bǔ)貼激勵(lì)方案杠桿效應(yīng)顯著

政府實(shí)施的補(bǔ)貼激勵(lì)方案極大地刺激了民眾為養(yǎng)老進(jìn)行個(gè)人儲(chǔ)蓄的行為，受直接財(cái)政補(bǔ)貼和稅收減免杠桿作用的撬動(dòng)，與之相關(guān)聯(lián)的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄額大幅度上升。Stolz和Rieckhoff(2008-2011)利用中央補(bǔ)助機(jī)構(gòu)(Central Subsidies Agency，ZFA)數(shù)據(jù)進(jìn)行的測(cè)算研究證實(shí)了補(bǔ)貼激勵(lì)方案對(duì)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的撬動(dòng)作用，見(jiàn)表4。

表4 直接補(bǔ)貼和相應(yīng)的里斯特儲(chǔ)蓄額 單位：千歐元

數(shù)據(jù)來(lái)源：AH B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)。

表4中的儲(chǔ)蓄額數(shù)據(jù)由直接補(bǔ)貼和個(gè)人供款兩部分構(gòu)成，假設(shè)儲(chǔ)蓄額未受稅收減免因素的影響，直接受益于財(cái)政直接補(bǔ)貼的撬動(dòng)作用。從表4中的數(shù)據(jù)清晰可見(jiàn)，政府直接補(bǔ)貼對(duì)拉動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄是有效率的，1歐元的直接補(bǔ)貼能撬動(dòng)額外2.2歐元的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄供款。此外，Gerber and Zwick (2010)[6]同樣利用ZFA數(shù)據(jù)，加入了稅收優(yōu)惠影響因素，進(jìn)行實(shí)證研究也得出相類(lèi)似的結(jié)論，1歐元的補(bǔ)貼能誘發(fā)家庭1.9歐元的額外供款。在2010年，里斯特養(yǎng)老儲(chǔ)蓄總額達(dá)到94億歐元，而相應(yīng)的成本支出為35億歐元，平均1歐元的補(bǔ)貼能誘導(dǎo)家庭向里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)供款2歐元。[2]他們的研究結(jié)論都一致表明里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼計(jì)劃對(duì)撬動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄的杠桿作用是顯著的。

五、里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃對(duì)我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的啟示

1991年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，自此我國(guó)開(kāi)始了企業(yè)年金的發(fā)展探索，并在2004年頒布了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》將企業(yè)年金納入了規(guī)范管理。但10多年過(guò)去了，我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展停滯不前，發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到人們的預(yù)期，也沒(méi)有在多層次養(yǎng)老保障體系中承擔(dān)起第二支柱應(yīng)有的作用。截至2014年底，我國(guó)企業(yè)年金的就業(yè)人口參與率僅為2.97%，企業(yè)年金資產(chǎn)占GDP的比重僅為1.21%，而OECD成員國(guó)企業(yè)年金資產(chǎn)平均占GDP的比重高達(dá)84.2%。*OECD(2014)。企業(yè)年金在我國(guó)退休收入中的替代率不到1%。[7]反思20多年企業(yè)年金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，發(fā)展如此緩慢，關(guān)鍵問(wèn)題是企業(yè)年金發(fā)展的動(dòng)力機(jī)制不足。雖然國(guó)家對(duì)企業(yè)和個(gè)人參與企業(yè)年金計(jì)劃有稅收優(yōu)惠，但對(duì)于絕大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)這一稅惠政策的刺激猶如石沉大海難以泛起漣漪。在我國(guó)人口老齡化逼近的情況下，急需找到提升我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展動(dòng)力的突破口，撬動(dòng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，以便減輕基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政支付壓力，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展。德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的制度設(shè)計(jì)和實(shí)施理念對(duì)我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供了重要啟示。

(一)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展思路的轉(zhuǎn)變

一直以來(lái)探討突破我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展困境的思路大都局限在企業(yè)層面，要求企業(yè)在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)中承擔(dān)起重要的作用。但相對(duì)于國(guó)有大中型企業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)人力資源極不穩(wěn)定，員工流動(dòng)性極大，加之，企業(yè)年金計(jì)劃的設(shè)立會(huì)增加企業(yè)的成本，除非通過(guò)強(qiáng)制手段，否則中小企業(yè)管理層不愿也很難為員工建立企業(yè)年金賬戶(hù)。針對(duì)如此情形，類(lèi)似里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的發(fā)展思路，即跨過(guò)企業(yè)層面，由國(guó)家制定補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策直接激勵(lì)符合條件的民眾自愿進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，對(duì)破解我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金難題無(wú)疑是一個(gè)很好的發(fā)展思路，同時(shí)這種具有政府補(bǔ)貼和資格審查的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃也適用于我國(guó)廣大的農(nóng)村市場(chǎng)和自由職業(yè)者。

(二)補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)

激勵(lì)方案設(shè)計(jì)得是否合理，直接關(guān)系到個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的速度和規(guī)模，兼顧公平與效率是激勵(lì)計(jì)劃設(shè)計(jì)應(yīng)遵循的基本準(zhǔn)則。首先，激勵(lì)措施應(yīng)多樣化，應(yīng)惠及廣大的民眾。稅收激勵(lì)對(duì)中高收入群體具有較大的刺激作用，而對(duì)中低收入群體吸引力甚微，如果僅僅采用稅收激勵(lì)措施，則會(huì)將無(wú)稅收負(fù)擔(dān)的低收入者排除在制度之外，顯失公平。針對(duì)目前我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入分配差距懸殊的局面，為了撬動(dòng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，應(yīng)將稅收優(yōu)惠和財(cái)政直接補(bǔ)貼兩種激勵(lì)措施相匹配，充分發(fā)揮兩種激勵(lì)措施的杠桿作用；其次，在設(shè)計(jì)思路上應(yīng)充分考慮我國(guó)傳統(tǒng)文化中的家庭元素，從家庭這一基本單位出發(fā)，補(bǔ)貼金額與家庭規(guī)模相適宜。最后，直接財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)源可考慮為兩部分：中央財(cái)政補(bǔ)貼和地方財(cái)政補(bǔ)貼，中央財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)符合條件的參與者一視同仁，可隨人口流動(dòng)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，除非移民國(guó)外。對(duì)于地方財(cái)政補(bǔ)貼，各地根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況可有所差別，但國(guó)家應(yīng)規(guī)定最低補(bǔ)貼金額，對(duì)于地方財(cái)政補(bǔ)貼是否能依人口流動(dòng)轉(zhuǎn)移，可根據(jù)參與者在地方服務(wù)年限進(jìn)行考量，例如工作10年或15年以上能全額轉(zhuǎn)移，不需要償還地方財(cái)政補(bǔ)貼；低于該年限者在轉(zhuǎn)移時(shí)須部分償還地方財(cái)政補(bǔ)貼。

(三)補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給

為了配合國(guó)家頂層經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期規(guī)劃 “把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱”，在補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品供給上，可優(yōu)先考慮由保險(xiǎn)公司提供，保險(xiǎn)公司在基金運(yùn)用、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶(hù)服務(wù)、賬戶(hù)管理、精算技術(shù)等方面都具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。從德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給來(lái)看，里斯特養(yǎng)老合同中絕大部分也都是由保險(xiǎn)公司提供。保險(xiǎn)公司具有經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼性的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的天然優(yōu)勢(shì)，例如：(1)精算技術(shù)優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)公司的精算技術(shù)優(yōu)勢(shì)是其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的，精算能平衡參與者退休后每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金額與剩余生命期限的長(zhǎng)短。德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中對(duì)保險(xiǎn)公司的精算技術(shù)優(yōu)勢(shì)也給予了充分的肯定，計(jì)劃明確要求由銀行或基金公司提供的里斯特儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品在參與人領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，必須需將養(yǎng)老金的一部分資本用于購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)公司的年金產(chǎn)品以保證計(jì)劃參與人在85周歲以后能按月領(lǐng)取養(yǎng)老金直至生命的盡頭；[8](2)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。補(bǔ)貼性的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的年金產(chǎn)品具有較多相似之處，由保險(xiǎn)公司提供補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品能與公司自身經(jīng)營(yíng)的年金產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)良好對(duì)接，且保險(xiǎn)公司已積累了多年的年金產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)；(3)穩(wěn)健投資理念優(yōu)勢(shì)?！鞍踩栽瓌t”是保險(xiǎn)公司基金投資遵循的首要原則，保險(xiǎn)公司基金的投資運(yùn)作都是以這一基準(zhǔn)為出發(fā)點(diǎn)，這恰恰符合補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的要求。在德國(guó)認(rèn)定里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)中就明確要求“在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金領(lǐng)取時(shí)，必須保證計(jì)劃參與者的本金安全”；(4)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。全國(guó)性的保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)眾多，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)各地，不僅能提供方便快捷的服務(wù)，還可較好解決個(gè)人養(yǎng)老基金的可攜帶性問(wèn)題。

(四)補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管

借鑒德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，首先，應(yīng)盡快擬定并頒布《補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)暫行辦法》明確參與目標(biāo)群體、直接補(bǔ)貼金額及來(lái)源、稅收減免比例、最大稅收減免額、產(chǎn)品認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品供給主體標(biāo)準(zhǔn)、信息披露標(biāo)準(zhǔn)以及繳費(fèi)方式和年限、最低繳費(fèi)金額、養(yǎng)老金的領(lǐng)取條件和方式、養(yǎng)老金的攜帶性轉(zhuǎn)移條件、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資以及違約處罰等等。只有對(duì)這些實(shí)施過(guò)程中所涉及關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行明確規(guī)定，才能為補(bǔ)貼性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)的監(jiān)管提供法律依據(jù)；其次，從德國(guó)里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)踐來(lái)看，具有補(bǔ)貼性質(zhì)的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)往往會(huì)涉及眾多金融機(jī)構(gòu)，如銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等，也會(huì)涉及眾多行政部門(mén)如金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)等等，因此，需明確監(jiān)管主體責(zé)任，避免部門(mén)推諉，出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶；最后，還需建立一種協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)部門(mén)之間的溝通，建立多部門(mén)信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源共享，這樣才能保證具有補(bǔ)貼性的個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)順利實(shí)施及運(yùn)轉(zhuǎn)，才能較好控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

[1] AH.B?rsch-Supan,CB Wilke.“ The German Public Pension System:How it Was，How it will be”,NBERWorkingPaper，2003.

[2]AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola.Anette Reil-Held.“Riester pensions in Germany:design,dynamics,targetting success and crowding-in”,NBERWorkingPaper, 2012.

[3]劉濤：《德國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革：重構(gòu)福利國(guó)家的邊界》，載《公共行政評(píng)論》，2014(6)。

[4]梁云鳳：《德國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度及其改革趨勢(shì)》，載《經(jīng)濟(jì)研究參考》，2011(61)。

[5]AH B?rsch-Supan.M Gasche.“Kann die Riester-Rente die Rentenlücke in der gesetzlichen Rente schlie?en? ”，SSRNWorkingpaper,2010.

[6]Gerber,U.M Zwick.“Daten zur kapitalgedeckten Altersvorsorge-die Riesterrente”，DeutscheRentenversicherung,Heft(2),2010.

[7]鄭秉文：《中國(guó)企業(yè)年金發(fā)展滯后的政策因素分析——兼論“部分TEE”稅優(yōu)模式的選擇》，載《中國(guó)人口科學(xué)》，2010 (2)。

[8]Frank Berner.Fakult?t für Soziologie.Universit?t Bielefeld.“ Riester Pensions in Germany:Do they substitute or supplement public pensions? Positions in the debate on the new public policy on private pensions”,GermanPolicyStudies3(3), 2006.

(責(zé)任編輯：H)

Riester Pensions in Germany and its Implications to China

LIN Yi ZHOU Yana

The Riester pensions in Germany and the enterprise annuity in China are developed almost at the same time,both of them are located in the second level of compensatory endowment insurance,but the development situations of them are very differently.This paper discusses the design idea and development characteristics of Riester pensions and its implications to China.This paper points out that subsidized private pension schemes,similar to the Riester pensions,can become the new idea to prizing the development of the compensatory endowment insurance，and the new power to promoting the development of compensatory endowment insurance in China.

riester pensions，compensatory endowment insurance，Germany

*本文系國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“彈性退休政策調(diào)整的決策機(jī)理及約束條件研究”(71373211)成果。