■ 陳甲斌/王 嬙

（中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院，北京101149）

弱市下的礦業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與建議
——2015年度能源和其他重要礦產(chǎn)資源形勢(shì)綜合分析

■ 陳甲斌/王 嬙

（中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院，北京101149）

2015年，世界經(jīng)濟(jì)處于深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期，主要礦產(chǎn)品需求疲軟，并且與金融市場(chǎng)震蕩共振，使得“礦價(jià)”回落明顯，礦業(yè)形勢(shì)繼續(xù)惡化。新常態(tài)下，我國(guó)主要礦產(chǎn)品在傳統(tǒng)領(lǐng)域的基本需求已經(jīng)初步到位，并且價(jià)格在底部區(qū)間運(yùn)行，投資者對(duì)礦業(yè)投資的興趣和信心正逐步衰退，礦業(yè)發(fā)展進(jìn)入“洗牌”新階段。弱市下，不僅要繼續(xù)做好資源安全保障工作，而且要借助市場(chǎng)環(huán)境機(jī)遇，積極促進(jìn)礦山轉(zhuǎn)型升級(jí)，打好“三去一降一補(bǔ)”五大殲滅戰(zhàn)，盡快推進(jìn)礦業(yè)復(fù)蘇，要立足全球謀劃中國(guó)礦業(yè)布局，同時(shí)要嚴(yán)防結(jié)構(gòu)調(diào)整中非金屬礦產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張。

礦業(yè)；發(fā)展趨勢(shì)；礦產(chǎn)資源；價(jià)格；新常態(tài)；政策；2015年

2015年，世界經(jīng)濟(jì)處于深度轉(zhuǎn)型調(diào)整期，主要礦產(chǎn)品需求疲軟，并且與金融市場(chǎng)震蕩共振，使得“礦價(jià)”回落明顯，礦業(yè)形勢(shì)繼續(xù)惡化。新常態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深入推進(jìn)，主要礦產(chǎn)品在傳統(tǒng)領(lǐng)域的基本需求已經(jīng)初步到位，并且價(jià)格在底部區(qū)間運(yùn)行，投資礦業(yè)“撿錢(qián)”時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，投資者對(duì)礦業(yè)投資的興趣和信心正逐步衰退，礦業(yè)發(fā)展進(jìn)入“洗牌”新階段。

1 世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，全球礦業(yè)形勢(shì)持續(xù)惡化

(1)新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，資源需求增長(zhǎng)極作用減弱。2015年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，IMF預(yù)計(jì)增速為3.1%，略低于上年水平。其中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)穩(wěn)固，預(yù)計(jì)2015年增速為2.6%；歐洲經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)微弱增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增速為1.5%。多年實(shí)踐表明，美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家主要礦產(chǎn)品消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r關(guān)聯(lián)度較弱，需求總體比較穩(wěn)定，主要礦產(chǎn)品消費(fèi)拉動(dòng)還是依靠新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家。2015年，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，特別是中國(guó)、巴西、印度、俄羅斯、南非等“金磚國(guó)家”，正面臨艱巨的結(jié)構(gòu)性調(diào)整等問(wèn)題，直接約束主要礦產(chǎn)品消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)張，使得以中國(guó)為首的資源需求增長(zhǎng)極的拉動(dòng)效應(yīng)明顯減弱。

(2)主要礦產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)剩，大部分產(chǎn)品庫(kù)存呈回升態(tài)勢(shì)。油氣方面，在歐佩克不減產(chǎn)、美國(guó)頁(yè)巖油氣產(chǎn)量迅猛增長(zhǎng)等因素驅(qū)動(dòng)下，世界原油供需較為寬松，庫(kù)存明顯增加。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)（下同），2015年12月18日，僅美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存就達(dá)到4.85億桶，比年初增長(zhǎng)27%；全球四大鐵礦山產(chǎn)量增加，12月25日澳大利亞和巴西鐵礦石庫(kù)存分別為4575萬(wàn)噸和2213萬(wàn)噸，比二季度末分別約增長(zhǎng)12%和82%。主要有色金屬產(chǎn)品下游市場(chǎng)消費(fèi)平淡，庫(kù)存變化出現(xiàn)分異，12月24日，LME銅、鎳庫(kù)存分別為23.5萬(wàn)噸和44.5萬(wàn)噸，比年初分別約增長(zhǎng)33%和7%；鋁、鉛、鋅庫(kù)存分別為291萬(wàn)噸、19萬(wàn)噸、47萬(wàn)噸，比年初分別約減少31%、14%、32%。

(3)主要礦產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，礦業(yè)公司業(yè)績(jī)大幅回落。一是主要礦產(chǎn)品價(jià)格整體持續(xù)下跌。在需求疲軟和金融市場(chǎng)震蕩共振作用下，主要礦產(chǎn)品價(jià)格“跌跌不休”。2015年12月24日，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格為37.08美元/桶，較年初下跌32.6%；澳大利亞BJ動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格為52.28美元/噸，較年初下跌16.9%；鐵礦石進(jìn)口價(jià)格（天津港、澳大利亞、BP粉礦61.5%）為322元/濕噸，較年初下跌35.6%；LME三個(gè)月期銅、期鋁、期鉛、期鋅、期鎳價(jià)格分別為4676美元/噸、1542美元/噸、1732美元/噸、1554美元/噸、8600美元/噸，較年初分別下跌25.1%、16.6%、6.9%、29.3%、42.7%。二是礦業(yè)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅滑坡。2015年，?？松梨诘任寮覈?guó)際石油公司上游經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虧損54.03億美元，同比減少125.6%；力拓、必和必拓的利潤(rùn)同比也下跌了80%以上。

(4)礦業(yè)金融市場(chǎng)頹廢，投資熱情全面消退。一是主要礦業(yè)公司股價(jià)受挫大跌。自1月以來(lái),嘉能可、英美資源集團(tuán)股價(jià)跌幅均超過(guò)70%，是2015年富時(shí)100指數(shù)中表現(xiàn)最差的股票。二是礦業(yè)公司忙于處理債務(wù)問(wèn)題。2015年12月10日，嘉能可宣布再次加大削減債務(wù)及開(kāi)支的力度，擬在2016年底將凈債務(wù)降至180億美元。目前，越來(lái)越多的投資者認(rèn)為嘉能可可能成為“商品界的雷曼”。與嘉能可類似，必和必拓計(jì)劃出售混合型證券以幫助償還債務(wù)。三是礦業(yè)投資額大幅縮水。據(jù)SNL數(shù)據(jù)，2015年全球非燃料固體礦產(chǎn)勘查預(yù)算92億美元，同比減少18%，連續(xù)三年下滑；油氣勘探投資預(yù)算則由2014年的峰值1000億美元降至2015年的700億美元，同比減少30%，全球被延期或擱置的油氣項(xiàng)目約150個(gè)；鐵礦石亦如此，澳大利亞2015年前三季度開(kāi)采投資僅0.82億美元，相當(dāng)于上年同期水平的57.5%。

2 我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深入推進(jìn)，國(guó)內(nèi)礦業(yè)進(jìn)入蕭條時(shí)代

(1)短期需求減弱與中期結(jié)構(gòu)調(diào)整疊加，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大與通貨緊縮風(fēng)險(xiǎn)上升并存，企業(yè)效益下滑和財(cái)政收入減緩碰頭，形勢(shì)較為復(fù)雜。從短期看，外需明顯不足，投資大幅減速，房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)整，加之工業(yè)企業(yè)去庫(kù)存化等因素，直接約束資源消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)張。從中期看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速換擋的壓力和結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛相互交織，新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)難以彌補(bǔ)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)下降的影響，要素投入支撐作用減弱，結(jié)構(gòu)升級(jí)要求提高，化解前期過(guò)剩產(chǎn)能、強(qiáng)化生態(tài)環(huán)境保護(hù)等都會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增速，預(yù)計(jì)2015年全年GDP增速約為6.9%。

(2)主要礦產(chǎn)品在傳統(tǒng)領(lǐng)域的基本需求已經(jīng)初步到位，生產(chǎn)規(guī)模逼臨峰值。一是煤炭需求及產(chǎn)量峰值均提前來(lái)臨。生態(tài)文明建設(shè)、水電核電等清潔能源快速發(fā)展和實(shí)施煤改氣工程，以及煤炭?jī)r(jià)格大幅回落沖擊，促使煤炭消費(fèi)與產(chǎn)量峰值提前到來(lái)。2015年1-11月，全國(guó)原煤產(chǎn)量為33.7億噸，同比減少3.7%；進(jìn)口煤炭1.86億噸，同比減少29.4%；社會(huì)煤炭庫(kù)存已持續(xù)47個(gè)月超過(guò)3億噸。與原煤產(chǎn)供銷持續(xù)全面回落同步，價(jià)格下行壓力持續(xù)存在，煤炭供大于求的矛盾難以改觀。二是我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日趨完善，傳統(tǒng)領(lǐng)域粗鋼需求已經(jīng)基本到位，鐵礦石消費(fèi)強(qiáng)度減弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入相持階段。2015年1-11月，全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為12.5億噸，同比減少9.7%；進(jìn)口鐵礦石8.57億噸，同比增長(zhǎng)1.3%；港口鐵礦石月度庫(kù)存基本維持在8000萬(wàn)噸以上。今后，一方面國(guó)內(nèi)下游用鋼行業(yè)對(duì)鐵礦石需求的拉動(dòng)作用有限，另一方面在國(guó)際四大低成本礦山產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張的背景下，強(qiáng)化了鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩的趨勢(shì)，必將使國(guó)內(nèi)與國(guó)外鐵礦山企業(yè)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)的相持階段。三是主要有色金屬礦產(chǎn)基本需求增長(zhǎng)速度放緩，與此同時(shí)，隨著二次資源的累積與釋放，以及環(huán)境問(wèn)題會(huì)使得部分污染嚴(yán)重的礦山或者不顧環(huán)境生產(chǎn)的礦山關(guān)停，主要有色金屬礦產(chǎn)產(chǎn)量將陸續(xù)回落。2015年1-10月，全國(guó)銅精礦、鉛精礦、鋅精礦、鎳精礦金屬產(chǎn)量分別為144萬(wàn)噸、197萬(wàn)噸、398萬(wàn)噸、7.6萬(wàn)噸，同比分別減少5.5%、9.7%、9.2%、1.0%，氧化鋁產(chǎn)量4735萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.6%；1-11月，全國(guó)進(jìn)口銅精礦、鋁礦砂、鉛精礦、鋅精礦、鎳精礦實(shí)物量分別為1184萬(wàn)噸、4899萬(wàn)噸、158萬(wàn)噸、279萬(wàn)噸、3343萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)10.8%、47.2%、-3.6%、48.4%、-26.1%。四是主要非金屬礦產(chǎn)品產(chǎn)量回落。2015年1-11月，螢石產(chǎn)量為350萬(wàn)噸，同比減少6.1%；天然鱗片石墨產(chǎn)量為55萬(wàn)噸，同比減少15.4%；滑石產(chǎn)量為180萬(wàn)噸，同比減少18.2%；石膏原礦產(chǎn)量為4260萬(wàn)噸，同比減少9.0%。五是油氣作為優(yōu)質(zhì)能源，產(chǎn)供銷繼續(xù)全面擴(kuò)張。2015年1-11月，全國(guó)原油和天然氣產(chǎn)量分別為1.96億噸、1190億立方米，同比分別增長(zhǎng)2.0%和3.3%；進(jìn)口量分別為3.12億噸、544億立方米，同比分別增長(zhǎng)8.7%和4.7%。

(3)礦業(yè)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)惡化，融資能力基本喪失。2015年上半年，雖然國(guó)內(nèi)股市繁榮促進(jìn)了金融服務(wù)業(yè)的快速增長(zhǎng)，但是并沒(méi)有改變工業(yè)發(fā)展的下行態(tài)勢(shì)，特別是6月中旬的“股災(zāi)”，使礦業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加復(fù)雜。煤炭、鐵礦石價(jià)格基本全面跌破了成本線，使得2015年1-10月行業(yè)利潤(rùn)同比分別下降了62.1%和43.2%；銅、鋁、鉛、鋅等主要有色金屬產(chǎn)品價(jià)格也已接近或跌破了國(guó)內(nèi)企業(yè)的成本線，主要有色金屬礦山1-10月利潤(rùn)同比下降26.5%；受國(guó)際油價(jià)大跌拖累，2015年前三季度中石油、中石化和中海油實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比也分別下降25.6%、27.4%和33.4%。總之，與2011年相比，2015年中國(guó)礦業(yè)資產(chǎn)縮水近五分之二，有五分之四的礦山企業(yè)入不敷出，部分礦山工人工資無(wú)法正常發(fā)放或發(fā)放時(shí)間滯后數(shù)月。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)銳減使得礦業(yè)公司融資能力基本喪失。目前，雖然IPO已經(jīng)重啟，但是上證資源股指相對(duì)2015年高點(diǎn)來(lái)說(shuō)處于“腰斬”狀態(tài)，礦業(yè)公司股票價(jià)格急劇下跌，其中煤炭、鋼鐵、有色等行業(yè)中相當(dāng)一部分上市公司的每股收益已處于虧損或近似虧損狀態(tài)；特別是煤炭和鋼鐵行業(yè)，2015年前三季度上市公司虧損面超過(guò)50%。

(4)礦業(yè)市場(chǎng)日漸冷清，采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國(guó)有效探礦權(quán)和登記面積同比分別下降6%和10%，有效采礦權(quán)和登記面積同比分別下降11%和1%。2015年1-11月，特別是以申請(qǐng)?jiān)谙确绞匠鲎尩奶降V權(quán)，同比減少32.6%；以招拍掛方式出讓的探礦權(quán)，同比減少16.8%。同時(shí)，探礦權(quán)、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量亦明顯下降，2015年探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓同比下降15.8%，采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓同比下降20.8%。與礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)“冷清”同步，采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)減少。2015年1-11月，全國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資11521億元，同比減少8.7%，其中，煤炭和黑色金屬礦采選業(yè)，全國(guó)固定資產(chǎn)投資分別只有3599億元和1277億元，同比分別減少16.1%和19.9%。

3 礦業(yè)發(fā)展進(jìn)入“洗牌”新階段，政策調(diào)整進(jìn)入活躍期

(1)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，對(duì)主要礦產(chǎn)品仍有強(qiáng)大而穩(wěn)定的需求。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展都經(jīng)歷了從高速增長(zhǎng)向中低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的過(guò)程，比如美國(guó)、德國(guó)等，最后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率都不足4%，之后資源需求規(guī)模方可穩(wěn)定。我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在雖然還有7%左右的增速，但是最后仍要過(guò)渡到3%～4%左右的增長(zhǎng)區(qū)間。因此，未來(lái)十年，我國(guó)依然是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，支持我國(guó)這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)體量已經(jīng)達(dá)到全球前列國(guó)家的發(fā)展和穩(wěn)定，對(duì)傳統(tǒng)大宗礦產(chǎn)仍有強(qiáng)大而穩(wěn)定的需求空間，仍能為全球礦業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基本面支撐。另一方面，當(dāng)今世界正孕育新一輪產(chǎn)業(yè)革命，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，對(duì)新能源、新材料礦產(chǎn)的需求將持續(xù)快速增長(zhǎng)，為拓展新興礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)提供了重大機(jī)遇。

(2)主要礦產(chǎn)品價(jià)格將在底部區(qū)間運(yùn)行，至少短期難以看到回升趨勢(shì)。礦產(chǎn)品價(jià)格回升與否，近期取決于過(guò)剩產(chǎn)能的消化速度和能力，長(zhǎng)期取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和資源的保障程度。過(guò)去十多年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然得到快速發(fā)展，但同時(shí)也造成了煤炭、鋼鐵及有色等冶煉行業(yè)產(chǎn)能的盲目擴(kuò)張。江銅、金川集團(tuán)等國(guó)內(nèi)主要冶煉企業(yè)雖然宣布了減產(chǎn)計(jì)劃，但是這些減產(chǎn)計(jì)劃與供給的過(guò)剩產(chǎn)能相差過(guò)大，使得未來(lái)消化過(guò)剩產(chǎn)能將是一個(gè)長(zhǎng)期艱巨的任務(wù)。過(guò)剩產(chǎn)能消化過(guò)程的復(fù)雜程度和緩慢進(jìn)程，決定了主要礦產(chǎn)品價(jià)格很難有趨勢(shì)性上漲的機(jī)會(huì)，部分礦種，例如銅、鎳等，短期內(nèi)其價(jià)格仍有震蕩下滑的空間。

(3)投資者對(duì)礦業(yè)投資的興趣和信心逐步減弱，大型礦業(yè)公司間的兼并重組是礦業(yè)發(fā)展的主旋律。我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來(lái)了全球礦業(yè)的繁榮和財(cái)富增長(zhǎng)，然而礦價(jià)快速下跌也讓人們重新認(rèn)識(shí)了礦業(yè)的本質(zhì)。2015年礦業(yè)市場(chǎng)始終彌漫著一份悲壯與決然的氣氛，礦業(yè)公司基本處于全線虧損狀態(tài)，二分之一的民營(yíng)礦企被銀行貸款和高利貸套牢，礦主四處躲債，四分之一的礦山人去山空，造成了投資者財(cái)富的流失和信心不足；與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革深化，礦山用工和環(huán)境成本將進(jìn)一步提高，而且與其他投資產(chǎn)品相比，礦業(yè)投資具有風(fēng)險(xiǎn)大、周期長(zhǎng)、短期收益低等特點(diǎn)，使得投資者對(duì)礦業(yè)投資興趣不高。另一方面，當(dāng)前我國(guó)許多中小礦山都面臨關(guān)停危機(jī)，出讓資產(chǎn)“打折甩賣”、破產(chǎn)重組是其最終出路，但是并不能從本質(zhì)上解決當(dāng)前礦業(yè)發(fā)展的自身問(wèn)題。未來(lái)，隨著我國(guó)資源的消費(fèi)結(jié)構(gòu)、空間利用結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，大型礦業(yè)公司兼并重組是主基調(diào)。從目前情況看，幾乎所有礦業(yè)公司資產(chǎn)市值均出現(xiàn)大幅縮水，負(fù)債率大幅提高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等弊端浮出水面，在國(guó)家產(chǎn)能置換政策的推動(dòng)下，配合實(shí)質(zhì)性消減過(guò)剩產(chǎn)能的需要，大型礦業(yè)公司間的兼并重組不可避免，中冶集團(tuán)并入中國(guó)五礦只是大型礦業(yè)公司兼并重組的一個(gè)開(kāi)端。

(4)礦業(yè)融資難度不斷加大，礦山企業(yè)走證券化道路是建立與資本市場(chǎng)對(duì)接的有效途徑。礦業(yè)作為一個(gè)重資行業(yè)，需要有資本的支持才能持續(xù)發(fā)展壯大。隨著礦產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，礦業(yè)公司盈利能力越來(lái)越差，保持正向現(xiàn)金流越來(lái)越困難，部分企業(yè)信譽(yù)等級(jí)被下調(diào)，導(dǎo)致銀行抽貸情況更加普遍，并引發(fā)資金鏈斷裂。企業(yè)雖然多方籌措資金，但是增加了融資成本，當(dāng)前許多國(guó)有骨干企業(yè)利潤(rùn)已經(jīng)不夠支付利息，礦山生存現(xiàn)狀堪憂。礦業(yè)公司資產(chǎn)證券化是礦業(yè)發(fā)展的有效選擇，它能夠保障礦業(yè)公司具有相對(duì)較好的現(xiàn)金流。

(5)礦業(yè)政策調(diào)整進(jìn)入活躍期，對(duì)外合作面臨新機(jī)遇。弱市背景下，許多資源型國(guó)家紛紛調(diào)整礦業(yè)政策，期望能夠?qū)崿F(xiàn)從資源開(kāi)發(fā)中獲得更多的利益或保護(hù)當(dāng)?shù)丨h(huán)境與提高就業(yè)等方面的目標(biāo)。加拿大、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家，政策傾向于讓利礦業(yè)公司，期望通過(guò)礦業(yè)公司“活下來(lái)”拯救國(guó)家經(jīng)濟(jì)；印度政府對(duì)礦業(yè)引資意愿強(qiáng)烈，提出“攜手并進(jìn)，共同發(fā)展”理念；哈薩克斯坦資源配置服務(wù)于官方外交；日本政府投資非洲意愿很大，但是企業(yè)不愿配合，使得非洲市場(chǎng)正面競(jìng)爭(zhēng)壓力減輕。俄羅斯礦業(yè)政策服務(wù)于經(jīng)濟(jì)脫困，整個(gè)礦業(yè)對(duì)我國(guó)開(kāi)放程度較大，包括一些戰(zhàn)略性礦產(chǎn)都有放開(kāi)的跡象。目前，不僅中石化與俄羅斯西布爾集團(tuán)、中海油與洛克石油公司簽署了系列合作協(xié)議（合同），而且俄羅斯批準(zhǔn)了有關(guān)通過(guò)東線向華輸送天然氣的協(xié)議，中緬原油管道也正式啟用，使得我國(guó)進(jìn)口中東原油不必再經(jīng)馬六甲海峽，運(yùn)輸通道的安全得到提升。

4 思考與建議

(1)調(diào)整礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)，保障礦產(chǎn)資源安全。為滿足將來(lái)對(duì)傳統(tǒng)大宗礦產(chǎn)強(qiáng)大而穩(wěn)定的需求和對(duì)新能源、新材料礦產(chǎn)的需求，應(yīng)系統(tǒng)地調(diào)整礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)：一是加強(qiáng)常規(guī)油氣、煤層氣、頁(yè)巖氣、鈾等新型能源資源和重稀土、鍺、銦、鎵、石墨等新材料礦產(chǎn)勘查，穩(wěn)定支持銅、鎳等短缺礦產(chǎn)和錫、銻等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)勘查，適度開(kāi)展錳、鋁、鉛、鋅、磷等礦產(chǎn)勘查，限制煤、鉬、硫等礦產(chǎn)勘查；二是根據(jù)清潔能源發(fā)展速度，合理調(diào)整煤炭在我國(guó)能源中的基礎(chǔ)地位，并通過(guò)推進(jìn)煤炭資源開(kāi)發(fā)利用方式革命，促進(jìn)煤炭資源由相對(duì)粗放開(kāi)發(fā)向安全、綠色、智能、高效開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)變；三是完善國(guó)家鐵礦石戰(zhàn)略保障體系，避免國(guó)外低價(jià)礦對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦山產(chǎn)生過(guò)度沖擊，力求穩(wěn)定國(guó)內(nèi)的合理開(kāi)發(fā)規(guī)模。

(2)扶持優(yōu)質(zhì)礦山發(fā)展，并通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)促進(jìn)新型礦山建設(shè)。一是對(duì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的礦山產(chǎn)能，加快建立和完善礦山退出機(jī)制，研究礦山關(guān)閉退出的基本條件、退出模式、退出路徑、退出的支持政策等問(wèn)題，保障退出通道暢通。二是加快礦產(chǎn)資源管理制度創(chuàng)新，建立資源利用效率評(píng)價(jià)制度，并根據(jù)資源利用效率情況配置資源，扶持優(yōu)質(zhì)礦山發(fā)展。三是將資源稅稅率與礦山資源狀況掛鉤，并定期評(píng)價(jià)礦山稅率等級(jí)，提升礦山合理利用資源的積極性。四是加大科技創(chuàng)新支持力度，推廣先進(jìn)采礦、選礦、綜合利用技術(shù)，鼓勵(lì)礦山引進(jìn)高新技術(shù)進(jìn)行技術(shù)裝備改造，加快傳統(tǒng)礦業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)資源高效利用和新型礦山建設(shè)。

(3)打好“三去一降一補(bǔ)”五大殲滅戰(zhàn)，盡快推進(jìn)礦業(yè)復(fù)蘇。一是去產(chǎn)能，主要是通過(guò)依法破產(chǎn)、財(cái)政補(bǔ)貼、兼并重組、控制新增產(chǎn)能等途徑，清理整頓已停產(chǎn)或即將停產(chǎn)的高成本礦山產(chǎn)能，關(guān)停違規(guī)和劣質(zhì)產(chǎn)能，鼓勵(lì)企業(yè)自覺(jué)核減產(chǎn)能，通過(guò)加強(qiáng)供給側(cè)管理，全面化解過(guò)剩產(chǎn)能。二是去庫(kù)存，積極應(yīng)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品高庫(kù)存態(tài)勢(shì)。三是去杠桿，要依法處置信用違約等問(wèn)題，加大債務(wù)置換力度，積極防范風(fēng)險(xiǎn)。四是降成本，幫助企業(yè)降低成本，包括降低制度性交易成本、企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、財(cái)務(wù)成本、電力價(jià)格、物流成本等，打出一套“組合拳”。五是補(bǔ)短板，鼓勵(lì)礦業(yè)金融創(chuàng)新，完善礦業(yè)融資平臺(tái)，推進(jìn)礦業(yè)資本市場(chǎng)建設(shè)，補(bǔ)齊礦業(yè)融資難的短板。

(4)積極應(yīng)對(duì)跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定挑戰(zhàn)，立足全球謀劃中國(guó)礦業(yè)布局?？缣窖髴?zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定（TPP）使得美、加、澳等資源大國(guó)主導(dǎo)全球礦業(yè)格局的力量變得更加強(qiáng)大，近期雖然不會(huì)影響我國(guó)礦產(chǎn)品海外供應(yīng)，但是從長(zhǎng)期看，TPP協(xié)議會(huì)影響我國(guó)工業(yè)產(chǎn)品出口，進(jìn)而影響我國(guó)礦產(chǎn)資源的需求趨勢(shì)，將對(duì)我國(guó)礦業(yè)產(chǎn)生消極影響。應(yīng)對(duì)TPP協(xié)議可能導(dǎo)致的全球礦業(yè)變革，應(yīng)立足全球謀劃我國(guó)礦業(yè)布局。一是轉(zhuǎn)變利用境外資源方式，推進(jìn)我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)能合作，實(shí)現(xiàn)從單一的資源開(kāi)發(fā)向產(chǎn)能合作轉(zhuǎn)變和從控制資源向控制產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)變。二是圍繞世界主要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)國(guó)開(kāi)展礦業(yè)布局，確保我國(guó)資源供給安全，未來(lái)巴西、智利、秘魯、南非和剛果（金）以及贊比亞等國(guó)家，將在全球資源供應(yīng)中占據(jù)越來(lái)越重要位置，要提前對(duì)這些國(guó)家進(jìn)行布局，鼓勵(lì)“走出去”企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造礦業(yè)企業(yè)的“走出去”聯(lián)盟。三是圍繞國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的資源，研究確定“國(guó)家關(guān)鍵性礦產(chǎn)清單”，引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)從事相關(guān)的勘查開(kāi)發(fā)和貿(mào)易活動(dòng)，提升我國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)的保障能力。四是抓住買(mǎi)方市場(chǎng)機(jī)遇期，以定價(jià)權(quán)為核心，積極參與甚至主導(dǎo)全球能源資源治理結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(5)嚴(yán)防結(jié)構(gòu)調(diào)整中非金屬礦產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張。當(dāng)前，我國(guó)鋼鐵、有色等礦產(chǎn)行業(yè)雖然幾乎全部處于虧損狀態(tài)，但是非金屬礦產(chǎn)（例如石墨）行業(yè)還有一定的利潤(rùn)空間。資本是追逐利潤(rùn)的，為此導(dǎo)致部分鋼鐵、有色等產(chǎn)業(yè)資本在結(jié)構(gòu)調(diào)整中轉(zhuǎn)投非金屬礦產(chǎn)行業(yè)，直接推動(dòng)非金屬礦產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張。目前，已有鐵礦資本轉(zhuǎn)到遼寧投資建設(shè)一座10萬(wàn)噸的石墨產(chǎn)品選廠，個(gè)別大型鉬業(yè)集團(tuán)公司亦在做20萬(wàn)噸石墨礦產(chǎn)投資前期調(diào)研論證。如果任憑它們滲入石墨礦產(chǎn)領(lǐng)域，對(duì)原本50萬(wàn)噸～60萬(wàn)噸的石墨市場(chǎng)總需求來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象將進(jìn)一步加劇。因此，在結(jié)構(gòu)調(diào)整中要嚴(yán)防其他礦業(yè)資本滲入石墨等非金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域。

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Suggestions on the Trend ofMining Development under the Circumstances of Weak Market—Comprehensive Analysis of the Situation ofEnergy and other Important Mineral Resources of 2015

CHEN Jiabin,WANG Qiang
(Chinese Academy of Land and Resource Economics, Beijing 101149)

In 2015, the world’s economy remained in a phase of profound adjustment in the pace of economic growth. In this period, thedemand for major mineral products was weak,along with fnancial market turmoil. As a result,the ore price fell steadily, and mining situation continued to worsen. On the other side, in China, the basic demand for major mineral products in the traditional areas had been preliminary in place; the price was running at the bottom of its range. Given this, the investors weregradually losing their interest and confdence in mining investment, so the development for mining industry had entered into a shuffe stage.In light of this, we shouldcontinue to perform well in our initiatives to ensure resource security. In addition, with the market environment opportunities, we should devote our efforts to actively promote transformation and upgrading of the mine, and mount a successful reform campaign so as to boost mining recovery. At the same time, we should plan China's mining industry layout on the basis of global situation, take strict precautions against the expansion of excessive production capacity of non-metallic mineral industry in the structural adjustment.

mining industry; development trend; mineral resources; price; new normal; policy; the year of 2015

F407.1；F062.1

A

1672-6995（2016）02-0014-05

2016-01-07；

2016-01-25

中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局地質(zhì)調(diào)查項(xiàng)目“重要礦產(chǎn)資源市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與綜合評(píng)價(jià)”（12120113093200）

陳甲斌（1974-），男，江西省吉安市人，中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院研究員，工學(xué)博士，主要從事礦產(chǎn)資源市場(chǎng)監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)與形勢(shì)分析等研究工作。