胡　婷

中國政法大學法和經濟學研究中心，北京　100088

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商業(yè)銀行國家信用到銀行信用的邏輯鏈條

胡婷

中國政法大學法和經濟學研究中心，北京100088

摘要：本文從商業(yè)銀行與存款人間的信息不對稱問題，梳理出一條由存款保險條例帶來的，從國家信用向銀行信用轉變的邏輯鏈條。并對存款保險條例中幾個基本問題進行探討。

關鍵詞：信息不對稱；國家信用；銀行信用；存款保險條例

一、從國家信用到銀行信用轉變的邏輯鏈條

拋卻經濟學中對信息充分的理想假設，現實世界中信息不對稱是常態(tài)。由于商業(yè)銀行和存款人間存在著信息不對稱，因此容易發(fā)生銀行業(yè)的擠兌現象。之前，在我國未實施存款保險條例時，對于擠兌現象，是國家信用在支撐，但是這會導致一系列的道德風險，包括存款人和銀行。為解決這一問題，存款保險條例應運而生，從此，銀行的擠兌問題由銀行信用來承擔。

(一)信息不對稱的基本理論

信息不對稱(information asymmetry)是指交易雙方對于交易相關信息的占有不對稱，一方占有的信息多于另外一方。主要包括道德風險(moral hazard)和逆向選擇(adverse selection)。

道德風險一詞來源于保險行業(yè)，是指購買保險的個人沒有適當的激勵避免所投保事件的發(fā)生。而逆向選擇，簡單地說就是“劣幣驅逐良幣”的過程。George Akerlof在1970年發(fā)表《檸檬市場：質量不確定性和市場機制》進一步闡述逆向選擇問題。

(二)商業(yè)銀行和存款人間的信息不對稱

1.銀行的資產對外部人不透明

對于外部人來說，銀行的資產組合十分復雜和專業(yè)化，資產質量難以觀察，風險難以評估和定價，而且銀行還可以通過向不能及時償付的貸款人提供新貸款來長期掩蓋問題。

2.存款人缺乏監(jiān)督激勵，搭便車，受周圍人影響

銀行存款人中決定大多數是普通的小額存款人，他們不具備關于銀行業(yè)務的必要知識和信息也缺乏搜集相關信息并實施監(jiān)督的激勵。搜集信息并實施監(jiān)督是一種公共產品，更愿意搭便車①。

(三)信息不對稱引發(fā)銀行擠兌

商業(yè)銀行作為一個公司來說，本身就有經營失敗的風險。然而由于這種和存款人間信息不對稱問題的存在，即使運營良好，也會存在擠兌風險。再加上銀行是運用流動性負債為流動性資產融資，加大了不穩(wěn)定性；傳染效應，更會造成銀行業(yè)的恐慌。同時，由于我國目前還沒有相應的金融機構退出機制，加大了擠兌現象下的風險。

(四)國家信用的隱性擔保

在沒有實施存款保險條例時，銀行的擠兌風險由國家進行隱性擔保。即《商業(yè)銀行法》第三十三條規(guī)定：商業(yè)銀行應當保證存款本金和利息的支付，不得拖延、拒絕支付存款本金和利息。在這種情況下，中國的存款人100%依賴于國家的隱性擔保②。1998年海南發(fā)展銀行③的案例正是此義。

(五)國家信用導致道德風險

一方面，由于有了國家的隱性擔保，存款人會失去對銀行的篩選和監(jiān)督的激勵；另一方面，銀行也會有恃無恐，處于利益最大化的考慮，會更傾向于借貸給高風險的投資企業(yè)，而最后存款的風險會由國家來承擔。這樣一方面是加大了國家財政的壓力，另一方面，也是最重要的，不利于整個銀行市場的正常發(fā)展。因此，要建立存款保險條例，將這一風險從國家財政中剝離出去，同時給予正向激勵，促進市場健康發(fā)展。從國家信用轉變?yōu)殂y行信用，必須以存款保險制度建立為前提④。

二、存款保險條例相關問題

(一)定義和內涵

2015年5月1日起實施的《存款保險條例》對我國的存款保險條例進行了定義。《條例》第三條規(guī)定，本條例所稱存款保險，是指投保機構向存款保險基金管理機構交納保費，形成存款保險基金，存款保險基金管理機構依照本條例的規(guī)定向存款人償付被保險存款，并采取必要措施維護存款以及存款保險基金安全的制度。

(二)國際環(huán)境下的發(fā)展

1933年美國國會通過格拉斯·斯蒂格爾法(Glass-Steagall Act)設立聯邦存款保險公司(FDIC)⑤。實施顯性存款保險制度⑥的國家數量持續(xù)增加。截至2013年底，在研究的189個國家中，有112個國家(占59%)已經實施顯性存款保險制度，2003年是84個國家(占44%)。2008年金融危機導致了這個趨勢，單2008年就有5個國家采取了存款保險制度。作為長期倡導隱性存款保險制度的澳大利亞也在2008年實施顯性存款保險制度。另外，歐盟對存款保險制度的推動使得中歐和西歐廣泛采取了存款保險制度⑦。截至2014年10月31日，共113個國家采取顯性存款保險制度⑧?，F在，加上我國，世界上共有114個國家采取了顯性額存款保險制度。

(三)國別比較

國家時間機構投保方式償付范圍美國⑨1933FDIC強制US$250,000日本⑩1971DICJ強制US$83,000韓國○111996.6.1KDIC強制US$45,000臺灣○121985CDIC自由-強制US$32,000香港○132004.5.5DPB強制US$64,500中國2015.5.1強制US$80,600

(四)存在問題

1.銀行方面。因為有存款保險公司承擔風險，所以銀行依然會存在高風險心理。存款保險的費率一般與風險不相關，定價從來都和風險不匹配。這種低估至少很有可能會鼓勵銀行在未來潛在的毀滅性風險，和沒有該制度時一樣○14。Keeley(1990)通過實證檢驗發(fā)現：存款保險在增加銀行業(yè)競爭的同時也造成了銀行特許權價值的下降，進而帶來銀行違約事件的增多。存款保險所帶來的風險資產的增加和資本充足率的減少，進一步增加了銀行經營的風險。

2.存款人方面。由于利益受到保護而弱化了對銀行的選擇和監(jiān)督(尤其是小額存款人)。但是，不同于國家隱性擔保下《商業(yè)銀行法》(第33條)只規(guī)定了賠付原則，而沒有規(guī)定具體保證償還措施，預期模糊。《存款保險條例》則給予存款人穩(wěn)定、可置信的預期。

3.借款人方面。借款人傾向從高風險銀行借款，一旦銀行破產，可以延誤清償和還款○15。

[注釋]

①Dewatripont，Mathias，and Jean Tirole，The Prudential Regulation of Banks.石磊，王永欽譯.上海：復旦大學出版社，2002.5.

②David K.Walker，New Deposit Insurance Systems in East Asia，Occasional Papers No.44，The South East Asian Central Banks Research and Training Centre，2006，p39.

③1998年，受亞洲金融危機沖擊，不良資產比例大、資本金不足、支付困難、信譽很差的海南發(fā)展銀行發(fā)生擠兌現象，耗盡了準備金和國家34億元的救助資金依然未挽回局面，結果因嚴重支付能力不足而被國務院和中國人民銀行關閉.但是，所有儲戶在該銀行的儲蓄存款本金及合法利息，最后由中國人民銀行指定工商銀行保證支付，沒有儲戶為選錯了銀行而遭到損失.

④席濤.貨幣、市場與<商業(yè)銀行法>[J].政法論壇，2015.1.

⑤謝平，王素珍，閆偉.存款保險的理論研究與國際比較[J].金融研究，2001(5).

⑥顯性存款保險制度依賴存款保險制度安排，擠兌能否發(fā)生與存款保險制度能不能持續(xù)有關.而隱性存款保險制度依賴國家的信用保證，只要國家的政權穩(wěn)定，財政資金充裕，就不會發(fā)生存款者擠兌.

⑦Asli Demirgü?-Kunt，Edward Kane，and Luc Laeven，Deposit Insurance Database，World Bank，2014.6，p11.

⑧http：//www.iadi.org/di.aspx.

⑨http：//www.fdic.gov.

⑩http：//www.dic.go.jp.

?http：//www.kdic.or.kr.

?http：//www.cdic.gov.tw.

?http：//www.info.gov.hk.

?Asli Demirgü?-Kunt，Edward Kane，and Luc Laeven，Deposit Insurance Database，World Bank，p18-19.

?席濤.貨幣、市場與<商業(yè)銀行法>[J].政法論壇，2015.1.

[參考文獻]

[1]Dewatripont，Mathias，and Jean Tirole，The Prudential Regulation of Banks.石磊、王永欽譯.上海：復旦大學出版社，2002.5.

[2]David K.Walker，New Deposit Insurance Systems in East Asia，Occasional Papers No.44，The South East Asian Central Banks Research and Training Centre，2006，p39.

[3]席濤.貨幣、市場與<商業(yè)銀行法>[J].政法論壇，2015.1.

[4]Douglas W.Diamond and PhilipH.Dybvig，Bank Runs，Deposit Insurance，and Liquidity，Journal of Political Economy，Vol.91，No.3(Jun.，1983)，pp.401-419.

[5]Asli Demirgü?-Kunt，Edward Kane，and Luc Laeven，Deposit Insurance Database，World Bank，2014.6，p3.

[6]謝平，王素珍，閆偉.存款保險的理論研究與國際比較[J].金融研究，2001(5).

[7]Asli Demirgü?-Kunt，Edward Kane，and Luc Laeven，Deposit Insurance Database，World Bank，2014.6，p11.

[8]Asli Demirgü?-Kunt，Edward Kane，and Luc Laeven，Deposit Insurance Database，World Bank，p18-19.

作者簡介：胡婷(1992-)，女，漢族，江蘇徐州人，中國政法大學法和經濟學研究中心，碩士研究生在讀，研究方向：法律的經濟分析。

中圖分類號：F832.2

文獻標識碼：A

文章編號：2095-4379-(2015)15-0097-02